El mercado de criptomonedas ha superado nuestras expectativas durante la mayor parte de este año. La llamada más importante fue el fondo en febrero, seguido por junio y luego el rally de verano hacia las elecciones intermedias, simplemente para estimular a los inversores. Como dije, esto es un "rally de mercado", no un alcista sostenible como muchos decían, simplemente porque el entorno aún no está listo. Pero lo estará pronto, esencialmente si observamos un punto de inflexión macropolítico donde el poder se comparta. Mientras tanto, la Fed iniciará otra ronda de recortes en 2027, lo que crearía un entorno de ciclo tardío donde los activos de riesgo podrían superar al mercado, ya que el dinero fluirá. Ahora que hemos superado las elecciones intermedias, hemos experimentado tanto el rally como la corrección, que pueden actuar como un punto de inflexión dependiendo del resultado. Básicamente, en resumen: será neutral a alcista si comparten el poder, o bajista si un solo partido gana todo. Estructuralmente estamos en la reversión de la tendencia intermedia, que se recuperó en agosto dejando un gran hueco atrás, y como ahora estamos de regreso en ese hueco, sigue actuando como soporte por encima de él; pero si se pierde desde el escenario bajista en el punto de inflexión, caeríamos hacia la zona de unos 670 mil millones para formar un triple fondo macro, mientras que ETH cae por debajo de los 2K, que es el nivel que estaba observando para comprar más. Y un mensaje rápido para los poco preparados, porque estoy seguro de que alguien está sufriendo ahora mismo, diciendo: "¡Dios mío, ¿por qué la cripto está en corrección?", "Las altcoins nunca volverán a desempeñarse", "No tenemos tiempo", y todo ese sinsentido. Escuchen bien: no tienen que hacer un gran drama de esto, porque la corrección habría ocurrido aunque nos gustara o no. Si no hubiera llegado ahora, habría llegado más tarde, y el impacto habría sido el mismo. En cambio, como el mercado aún está ofreciendo estas entradas hermosas en muchos activos sólidos, ¿por qué no aprovecharlas y realizar DCA adicional hasta que el entorno esté listo para generar aún más ganancias? Esencialmente, después de los próximos tres meses o así.
Si estos niveles se mantienen esta semana, podremos impulsarlo hacia niveles más altos posteriormente sin necesidad de debilitar la estructura ni reducir aún más el apalancamiento del sistema. Los niveles muy importantes a observar son 80/81 al alza, y si falla aquí, estamos mirando 71/73, que es el punto de reversión de tendencia que invertimos en agosto. De cualquier manera, la paciencia sería mi recomendación, ya que octubre llegó con volatilidad bajista antes de las elecciones intermedias. Sigo inclinándome hacia un repunte en noviembre hasta principios/mediados de diciembre, tras lo cual experimentaríamos una corrección más amplia, no como las que tenemos ahora, de solo un 12% o -8% en septiembre.
Las drama queens me piden que mi ETH esté de nuevo por debajo de los 2k para poder relajarme durante los próximos años mientras todos sufren otra vez porque el ETH está por debajo de los 2k, pero simplemente seguimos el plan que teníamos: una rally en verano, una distribución en el Q4 y una entrada generacional más adelante. Esencialmente, antes de mediados de febrero, con tanto el máximo local actual como el mínimo local ya establecidos, mientras los inversores se preparan para varios recortes en 2027 y vuelven a enfocarse en un aterrizaje suave. Además de eso, como dije, personalmente no creo que ninguno de estos escenarios se cumpla dentro de este plazo. Lo que quiero decir es: 1) no seguiremos el escenario de 2025, donde tocamos fondo y subimos directamente a un nuevo ATH en verano, y 2) no creo que caigamos por debajo de los 1k. En su lugar, espero un doble fondo volátil donde volvamos a probar los mínimos locales de este año por debajo de los 2k, y desde allí subamos muy rápidamente hacia un nuevo ATH. Ahora bien, en los marcos temporales más cortos aún hay aproximadamente un mes de configuración después de las elecciones intermedias, por lo que la volatilidad será extrema tanto al alza como a la baja, similar a lo que muestra el fractal.
Estamos a unos pocos días de un punto de inflexión macropolítico donde, como dije, sigo esperando que los republicanos pierdan el poder en la segunda mitad del mandato de Trump; en palabras sencillas, aquí están los escenarios. Si los republicanos ganan todo nuevamente, habrá mucha incertidumbre, como hasta ahora, con el mercado manteniéndose neutral a alcista. Si el poder se comparte, con la mitad para los republicanos y la mitad para los demócratas, Trump no tendrá tanta influencia, y la incertidumbre se reducirá durante los siguientes dos años tras los primeros tres a seis meses, con un impacto neutral a alcista en el mercado. Si los demócratas ganan tanto la Cámara de Representantes como el Senado, Trump podría ser destituido más adelante, y el impacto en el mercado será bajista. El escenario al que me inclino es el segundo, ni muy malo ni muy bueno. Su impacto solo se sentirá después de los próximos tres a seis meses, y mientras tanto, la presión por acuerdos continuará. Recuerde: la estructura del mercado actual sigue siendo neutral a alcista tanto para Bitcoin como para el SPX500. Por lo tanto, sigo esperando un rebote tras las elecciones intermedias, seguido de una corrección más amplia más adelante si Trump decide atacar y ejercer presión nuevamente. Mientras tanto, la Fed aumentará las tasas de interés antes de cambiar hacia recortes en 2027. Para Bitcoin y el criptoactivismo en general, sigo viendo las correcciones como oportunidades de compra. La tendencia ha sido clara desde principios de este año: cuando Bitcoin cae, las altcoins permanecen en gran medida sin afectar y se mantienen mejor. Esto es positivo y puede conducir a una expansión sostenida de las altcoins en 2027 hacia agosto/septiembre. Para ETH, los niveles que observo son simples: por encima de 3.000, toma ganancias y busca posiciones cortas; por debajo de 2.000, otra oportunidad histórica para comprar, mientras forma un doble suelo macro y permite posiciones largas con buen potencial. Para el SPX, entre 6.800 y 6.500 sigue siendo mi zona de interés macro para colocar otro mínimo más alto antes de enviarlo nuevamente hacia arriba con fuerza durante la mayor parte de 2027.
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Esto es lo que estamos buscando actualmente en el LTF para Bitcoin. Esto podría traducirse en un PO3 tras recuperar los 80k, pero de momento recuerda que la presión vendedora persistirá, por lo que podríamos movernos más bajo esta semana simplemente porque estamos dentro del plazo que mencioné anteriormente para un punto de giro bajo en algún momento entre la FOMC y las elecciones intermedias, y estructuralmente estamos por debajo de los 80k. De cualquier manera, la tendencia para Bitcoin sigue siendo constructiva hasta alcista a mediano plazo, ya que rompimos la tendencia bajista en agosto cuando recuperamos la zona de 72/73k, y cualquier retroceso por encima de ese nivel debería ser absorbido por los compradores, ya sea que bajemos para barrer la liquidez bajo A y tocar los 73k o simplemente nos mantengamos aquí como un mínimo más alto, aún creo que nos moveremos más alto después de las elecciones intermedias, y solo después de la FOMC en diciembre podremos comenzar a hablar de un retroceso más amplio para volver a probar los mínimos o incluso hacer nuevos mínimos.
En lugar de quejarse, preste atención a lo que dije sobre el mes de octubre, con la volatilidad bajista formándose para reajustar el sentimiento, mientras la estructura sigue siendo constructiva y alcista. Lo único que queda para este año es otro movimiento a la baja en DVOL hacia nuevos mínimos y un nuevo máximo superior para bitcoin en esta estructura a largo plazo.
Solo un vago diría que el precio de cualquier activo es totalmente aleatorio y que nadie sabe nada, cuando la acción de precio ya estaba gritando desde hace meses que esta posibilidad seguía en juego y que el bitcoin experimentaría un flush de apalancamiento antes de subir nuevamente. Mientras tanto, nuestra línea de tiempo se centró en un mínimo de giro alrededor del FOMC y las elecciones intermedias, que sigue siendo relevante. Realmente no entiendo por qué hay tanto drama por nada, y créeme, esto es nada comparado con cuando el bitcoin alcance nuevos mínimos.
Aún nos mantenemos cerca de las EMAs alcistas a corto plazo, que actúan como soporte hasta que se demuestre lo contrario. Esto significa que operar largos en el corto plazo sigue siendo favorable, con un SL ajustado. Más allá de eso, como mencioné anteriormente, DVOL aún se encuentra en una tendencia muy bajista por debajo de la EMA semanal de 21, sin cruces entre ninguna de las EMAs. Esto indica que el bitcoin sigue controlando y liderando el mercado por ahora. Por lo tanto, el precio del bitcoin no cambiará a una tendencia bajista mientras DVOL permanezca negativo, y la tendencia a corto plazo siga siendo constructiva y alcista para los activos, con máximos y mínimos más altos. Desde mi punto de vista, esta tendencia se resolverá en niveles más altos una vez que se asiente el polvo tras las próximas noticias del FOMC y las elecciones intermedias, momento en el que eventualmente alcanzaremos nuevos máximos antes de caer y el bitcoin pierda su control, ya que las altcoins pasarán a ser el foco tras el cambio. En mi opinión, la mayor parte de 2027 estará centrada en altcoins y ETH, no en bitcoin.