🚨 StonkFun está convirtiéndose silenciosamente en un nombre serio en la carrera por los ingresos de launchpad. Los últimos datos lo colocan en el #5 en tarifas de 24H: • $529,1K en tarifas • 8,4% de cuota de mercado • $148,47M de volumen spot por encima de él para FOMO • $249K en tarifas para Raydium LaunchLab por debajo de él • Se quemaron 1,19M de $STONK en el último ciclo de ingresos Y el contexto importa. La actividad de StonkFun en 7D ha disminuido un 50,8%, aún así sigue generando más de medio millón de dólares en tarifas diarias. Si la actividad vuelve a recuperarse en el sector de launchpad, la pregunta interesante es cuánto de esa recuperación podrá capturar StonkFun. La base de ingresos ya está ahí. Ahora se trata de consistencia y cuota de mercado. 🔥

🚨 Los DATs de $ENA tuvieron una semana del 70 %, pero el mNAV aún se mantiene en solo 0,51x. Esto indica que el movimiento no ha sido impulsado realmente por una revaluación de la valoración. El NAV subyacente ha sido el que ha realizado el esfuerzo principal: • mNAV total: 0,51x • mNAV desbloqueado: 1,28x • El NAV continúa aumentando • La capitalización de mercado aún está por debajo del valor de los activos subyacentes Básicamente, el mercado está pagando alrededor de $0,51 por cada $1 de NAV. Si el NAV sigue creciendo y el mercado finalmente comienza a cerrar ese descuento, habrá una segunda fase en el movimiento que no requiere que los activos subyacentes exploten. El primer movimiento fue que el mercado lo notó. El siguiente podría ser que el mercado realmente lo vuelva a valorar. 👀

Revisión de la tokenomía de $PENDLE 👀 El lado de la oferta está muy diferente a como estaba a principios de este año. • Emisiones reducidas un 92% hasta la fecha • Compras de tokens superan en múltiplos la nueva oferta • sPENDLE ha reemplazado el antiguo sistema de bloqueo • La oferta apostada sigue siendo una métrica clave a vigilar • Los ingresos provienen de la participación en el rendimiento de YT, comisiones AMM y Boros Lo importante es que la dinámica de la oferta se vuelve cada vez más favorable mientras el protocolo continúa generando ingresos de múltiples productos. Preocúpate menos por el ruido de precio a corto plazo y más por cuánta oferta se está apostando, qué tan rápido disminuyen las nuevas emisiones y de dónde provienen realmente las comisiones del protocolo. Ahí es donde está la verdadera historia de la tokenomía. 🔥

La mayoría de las personas están entendiendo mal Uniswap. 👀 Ven más de $200 millones en comisiones y asumen que $UNI está generando $200 millones. Eso no es cómo funcionan las economías. Aquí está el desglose real: Comisiones: • $209 millones en los últimos 30 días • Esto es lo que pagan los traders a través del protocolo • La mayor parte termina en los proveedores de liquidez Ingresos del protocolo: • $16,1 millones en 30 días • Esta es la parte realmente capturada por el protocolo Ingresos para los titulares: • $15,9 millones en 30 días • Este es el ingreso atribuido a los titulares de UNI mediante los mecanismos de recompra y quema del protocolo Esa distinción es el punto central. Uniswap puede generar más de $200 millones en comisiones mientras solo capta alrededor de $16 millones como ingresos del protocolo. Observar solo el número de comisiones hace que el protocolo parezca una máquina de dinero masiva para UNI, cuando la economía es mucho más matizada. Por lo tanto, al valorar UNI, no solo tomes una captura de pantalla de “Comisiones” y la llames ganancias. Mira: Comisiones → Ingresos → Ingresos para los titulares.

$ONDO está llevando el juego de los RWA al siguiente nivel 🔥 Ondo acaba de lanzar Portafolios Inteligentes, convirtiendo estrategias de inversión diseñadas profesionalmente en un solo token en cadena. La primera línea está impulsada por estrategias de portafolio desarrolladas por BlackRock para Ondo: • Ingreso Alto • Crecimiento Diversificado • Crecimiento Alto Cada portafolio se asigna y reequilibra programáticamente, con exposición proveniente de acciones y ETFs tokenizados respaldados por valores reales. Lo más importante es lo que puedes hacer con el portafolio una vez que esté en cadena: • Acceso global las 24/7 • Autocustodia • Totalmente transparente en cadena • Transferible libremente • Componible a través de DeFi • Puede utilizarse potencialmente como garantía para préstamos y perps Ondo ya tiene una escala significativa en RWA: • $3.86 mil millones en valor de RWA • 495 mil titulares • $170 millones en entradas netas en 30 días • 460 activos tokenizados Esta es la evolución que estoy observando. Primero, Ondo tokenizó los activos. Ahora está convirtiendo esos activos en estrategias de inversión completas. Y a medida que más acciones, ETFs, cripto, perps y otros activos lleguen a la cadena, el propio portafolio podría convertirse en el producto principal. Eso es una primitiva RWA bastante poderosa.

$NEAR ✍️ Algo ha cambiado en la tesis de NEAR. El REV diario acaba de alcanzar su nivel más alto desde abril de 2024, y a diferencia del último ciclo importante de ingresos, NEAR Intents ahora es una parte fundamental de la historia. Esto importa porque NEAR se está posicionando cada vez más en la intersección de liquidez, privacidad y actividad impulsada por agentes. Los últimos números ya están generando atención: • +81% NEAR del 13 de septiembre al 20 de septiembre • +119% interés abierto denominado en dólares • +21% interés abierto medido en NEAR • Financiación alcanzó 1,6 veces su mediana de dos meses • Volumen de Intents de $30 mil millones • Comisiones de Intents de $48 millones El lanzamiento confidencial de perps el 17 de septiembre es un catalizador importante, pero la historia más grande es la infraestructura que se está construyendo debajo de ella. Liquidez cross-chain a través de Intents. Ejecución confidencial. Agentes de IA que pueden poseer capital. Una UX unificada a través de https://t.co/p05YciAWWf. Por eso creo que el enfoque de “solo otra L1” pasa por alto lo que NEAR se está convirtiendo. La verdadera ventaja competitiva son los raíles. 🚀

¿Y si $ZEC es la tesis alternativa a $BTC… y $NEAR es la tesis alternativa a $ETH? Así es aproximadamente como lo plantea @mert. NEAR ya implementó sharding y ahora está conectando cadenas mediante NEAR Intents. Una comparación bastante interesante. 🔥 https://t.co/On098vQcjY

Todos están observando el precio de $ZEC. Yo estoy observando el uso. 62.379 transacciones protegidas la semana pasada, el total semanal más alto desde 2022. Máximo en cuatro años en actividad protegida real. Esa es una métrica que el mercado no debería ignorar. 👀 https://t.co/P6kXumqaT5

Este es el tipo de crecimiento que quieres ver en $JUP. 👀 Jupiter Lend acaba de alcanzar un nuevo récord histórico con $2.41 mil millones en depósitos totales. La liquidez DeFi de Solana sigue profundizándose, y Jupiter está justo en el centro de ello. 🚀 https://t.co/jtboet5K59

.@mert dice que la tesis de $ZEC va mucho más allá de la privacidad. La privacidad puede ser la ventaja actual, pero la tesis más grande es construir un almacén de valor más sólido en torno a la privacidad, fungibilidad, resistencia cuántica y escala. Esa es una narrativa mucho más amplia que “moneda de privacidad”. 🧠 https://t.co/TSeAJFupQz