El bitcoin sigue la recuperación del mercado accionario estadounidense, con una perspectiva a corto plazo optimista y un aumento en el volumen de operaciones. Sin embargo, se observa una clara retracción al encontrar resistencia en el marco de 4 horas. En esta fase aún no se puede confirmar que se haya iniciado una fase fuerte a nivel horario, por lo que se debe actuar con cautela. Primero, es necesario superar y consolidarse por encima de la resistencia clave cerca de 70,500; de lo contrario, no se debe ser excesivamente optimista. Si en una tendencia bajista no se registra un aumento en el volumen, es muy probable que la recuperación pierda impulso rápidamente, por lo que se debe manejar con precaución cualquier rebote a corto plazo. https://t.co/RNjc2DJpAP

Actualmente, los mercados financieros están comenzando a preciar los conflictos geopolíticos del fin de semana, lo que ha llevado a un fuerte aumento en los precios del oro y el petróleo, así como en el índice del dólar, con un incremento en la demanda de activos refugio. El alza en el precio del petróleo ha generado preocupaciones sobre una futura inflación, lo que ha impulsado un fuerte aumento en los rendimientos a 30 años y una mayor demanda de rentabilidad a plazo largo, ya que los inversores temen la inflación futura, el riesgo de la economía global y la situación fiscal gubernamental. El índice de riesgo de EE.UU. SPHB/SPHQ ha caído, indicando una reducción en la aversión al riesgo, con las acciones tecnológicas bajando colectivamente en las operaciones previas al mercado. Bajo la presión del conflicto geopolítico, los activos de riesgo han sido vendidos y la liquidez financiera se ha desplazado temporalmente hacia activos refugio. La caída previa al mercado de EE.UU. no ha continuado arrastrando al #Bitcoin, principalmente porque el bitcoin ya había precificado anticipadamente el conflicto geopolítico durante el fin de semana. La volatilidad de hoy dependerá de la apertura del mercado de EE.UU. por la noche. Si el mercado de acciones de EE.UU. continúa ampliando sus pérdidas, BTC podría seguir cayendo.

El mayor riesgo para los activos de riesgo actualmente no radica en el presente, sino después de las 6:00 a.m., específicamente el lunes a las 6:00 a.m., cuando se abran los mercados financieros internacionales, y el oro y el petróleo reevaluarán el actual clima geopolítico. Hasta ahora, las instituciones de inversión internacionales ya han valorado el petróleo en 80 dólares por barril, y además, el precio del oro también subirá. En esta fase de liquidez relativamente restringida, los fondos fluirán hacia el activo cuya narrativa sea más atractiva. Por lo tanto, para #Bitcoin, la mayor amenaza es que toda la liquidez se dirija hacia activos seguros o petróleo. A corto plazo, todos los activos de riesgo enfrentarán una fase de escasez de liquidez. Para los inversores en criptomonedas, aún deben esperar a que los activos se revalúen el lunes antes de tomar decisiones; solo el tiempo podrá confirmar si se detiene la caída o si se completa una segunda prueba.

Bitcoin muestra una aguja de fondo en el marco horario, con un fuerte rebote: ¿esto indica que se ha detenido la caída? ¿Se ha completado la segunda prueba de soporte? Actualmente, los marcos de 1 hora y 4 horas muestran agujas de fondo. Las segundas y terceras velas del marco de 1 hora presentan un rebote fuerte, mientras que la segunda vela del marco de 4 horas también muestra un buen rebote. Ahora es necesario observar si la tercera vela mantiene esta tendencia de rebote sólida. Si la tercera vela del marco de 4 horas también muestra una tendencia de rebote sólida, entonces, a corto plazo, el marco horario ya muestra señales de detención de la caída; sin embargo, el marco diario aún requiere validación en los próximos días. Actualmente, el marco diario solo muestra una aguja de fondo; se debe monitorear si las segundas y terceras velas generan una tendencia de rebote sostenida. Para que esta recuperación sea válida, el rebote de las segundas y terceras velas no debe caer por debajo de los 65,000. Además, es importante señalar que hasta ahora el volumen de operaciones no ha aumentado significativamente. Esto implica que la presión vendedora a corto plazo aún no se ha agotado, y tampoco se han activado suficientes órdenes de compra efectivas; por lo tanto, el rebote podría carecer de continuidad. Aunque el marco horario muestra una aguja de fondo con aumento de volumen, el rebote va acompañado de una reducción progresiva del volumen. A medida que el precio sube y el volumen disminuye, esto indica una rápida pérdida de impulso; por lo tanto, actualmente no se puede confirmar con certeza absoluta que la caída se haya detenido, ni que se haya completado la segunda prueba de soporte. El mayor ruido actual proviene del rebote del mercado accionario estadounidense que está impulsando al BTC. Se debe esperar hasta después del cierre del mercado estadounidense para observar cómo evoluciona el BTC. Solo si el BTC mantiene impulso alcista durante la sesión asiática del día siguiente, se podrá confirmar con mayor confianza la señal de detención de la caída y la finalización de la segunda prueba de soporte. Los niveles clave de resistencia para el rebote a corto plazo se encuentran cerca de 66,300; uno de los niveles críticos de resistencia esta semana es cerca de 67,800.

16 de febrero – 20 de febrero: Resumen de eventos macroeconómicos clave: ¿Inflación y PIB podrán seguir impulsando las expectativas de recorte de tasas? ¡Las segundas negociaciones entre EE.UU. e Irán son un punto de riesgo potencial! ¡La suspensión del mercado chino podría hacer que la liquidez durante el horario asiático sea aún más escasa! El lunes de esta semana coincidió con la víspera del Año Nuevo Chino y el Día del Presidente estadounidense, lo que resultó en volúmenes de operaciones reducidos en Asia y EE.UU., con baja liquidez. Los eventos macroeconómicos importantes de la semana se concentrarán a partir del martes y el viernes. 1. Martes: Reunión entre EE.UU. e Irán en Suiza para las segundas negociaciones. Actualmente, ambas partes están preparando sus cartas de negociación previamente, mediante ejercicios militares, reubicación de portaaviones y noticias internacionales para fortalecer su posición. El foco está en lo que suceda tras las negociaciones del martes: si hay un avance significativo en las conversaciones, sería un factor positivo para el mercado. Sin embargo, actualmente parece poco probable que se logre un acuerdo completo en una sola ronda. Hay que estar alerta a la posibilidad de que, si las negociaciones fracasan, EE.UU. pueda indicar a Israel un ataque directo contra Irán, y si los tres portaaviones estadounidenses participarán en operaciones de combate. También se debe monitorear si la armada iraní cerrará por completo el Estrecho de Ormuz. En el escenario más negativo —un conflicto militar—, los precios internacionales de la energía se volatilizarían, y los mercados de refugio y de riesgo, ya en una fase de baja liquidez, presentarían riesgos significativos que deben ser vigilados. 2. Viernes: Publicación de los datos PCE de diciembre y el valor inicial del PIB del cuarto trimestre. Ambos datos se anunciarán el mismo día, por lo que deben analizarse conjuntamente. Las expectativas actuales indican que el PCE de diciembre aumentará ligeramente por encima del valor anterior, mientras que el PIB del cuarto trimestre mostrará una clara disminución por debajo del valor anterior. Según estas expectativas, este conjunto de datos sugiere una desaceleración del crecimiento económico estadounidense, con una inflación persistente que aún no se ha relajado completamente. Esto podría apoyar ligeramente las expectativas de recorte de tasas, pero no lo suficiente como para generar una orientación optimista ni una aceleración inmediata hacia recortes. Personalmente, estimo que el máximo posible sería un aumento en las expectativas de un recorte en junio. Actualmente, la probabilidad de un recorte en junio es del 50,8 %, lo que indica un período de incertidumbre. Si esta probabilidad supera el 60 %, se consideraría una expectativa optimista; si llega al 70 %, el mercado tendría mayor confianza en un recorte; si alcanza el 80 %, ya se comenzaría a preciar un recorte en junio; y si llega al 90 %, la expectativa de recorte estaría prácticamente asegurada. Por lo tanto, si los datos del viernes logran elevar la probabilidad de un recorte en junio hasta el 60 % o incluso al 70 %, tendría un fuerte efecto positivo sobre los mercados de riesgo. Además, si el objetivo de Trump es obtener mejores datos económicos junto con una inflación más favorable para los recortes, entonces el PIB del cuarto trimestre debería mantenerse cerca del 4 % y el PCE por debajo del 2,8 %. Por supuesto, esto asume una manipulación artificial completa de los datos. 3. Todos los días hábiles de esta semana coinciden con las vacaciones del Año Nuevo Chino. El mercado accionario chino permanece cerrado, mientras que el mercado de Hong Kong abre el viernes, lo que significa que la mitad del mercado asiático está inactivo. La suspensión del mercado chino reducirá aún más la liquidez durante el horario asiático. Para el mercado de criptomonedas, esto podría afectar negativamente el volumen de operaciones durante el horario asiático para #Bitcoin. Resumen semanal: Durante las vacaciones del Año Nuevo Chino, el mercado de criptomonedas carece de impulso durante el horario asiático. Durante el horario estadounidense, no está claro si se generará suficiente impulso alcista para BTC; la única esperanza radica en los datos del viernes y si logran aumentar aún más la probabilidad de recorte. Para los mercados accionarios asiáticos, esta semana de vacaciones podría generar un efecto negativo retrasado, con beneficios potenciales que se materialicen la próxima semana; debe prestarse atención a este factor. Para los eventos clave de esta semana en EE.UU., consulte el informe semanal de @MSX_CN.

Los datos minoristas cayeron inesperadamente, el consumo se detuvo, aumentó la probabilidad de recortes de tasas, aumentó la preferencia por activos riesgosos en Wall Street, pero los activos riesgosos siguen siendo cautelosos, ¿por qué? Los datos minoristas de esta noche fueron un poco sorpresivos, los datos mostraron un 0% en ventas minoristas de diciembre, significativamente por debajo de lo esperado y del valor anterior, lo que significa que el consumo en diciembre se detuvo. Aunque la interpretación actual no muestra riesgos, los factores de riesgo tampoco han sido completamente eliminados. Estos datos minoristas impulsaron la probabilidad de recortes de tasas, elevando la probabilidad de recorte en marzo del 17.7% al 21.6%, y la probabilidad de recorte en abril del 32.4% al 36.9%, mientras que la probabilidad de recorte en junio disminuyó del 51.6% al 49%. Es decir, aunque estos datos minoristas impulsaron la posibilidad de recortes de tasas, no elevaron la probabilidad de recortes a corto plazo por encima del 50%, sino que redujeron la probabilidad de recorte en junio. Por lo tanto, estos datos minoristas aún no son seguros. Si los datos de inflación del viernes superan las expectativas, aumentará la expectativa de estanflación, lo que nuevamente elevará la expectativa de recortes de tasas, pero será un golpe para la economía. Si los datos de empleo del miércoles caen por debajo de lo esperado, los datos macroeconómicos de esta semana mostrarán un consumo bajo, inflación alta y empleo bajo, lo que podría llevar directamente a la expectativa de recesión económica. La expectativa realmente segura aún depende de cómo se desarrollen los datos de empleo e inflación. ¿Qué impacto tienen los datos de consumo en los mercados financieros? El oro mantiene una tendencia estable de alza, y factores múltiples como la economía estadounidense, el déficit, la orientación política y la inestabilidad geopolítica siguen siendo los principales factores que mantienen al oro en una tendencia estable de alza. El dólar estadounidense se debilita ligeramente, los datos son perjudiciales para el dólar por indicar una recuperación económica débil. Las tasas a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 30 años subieron, con un aumento más pronunciado en la tasa a 30 años, lo que significa que el mercado se preocupa por la inflación futura, especialmente en el contexto de una disminución de la capacidad de consumo, y teme un entorno de estanflación. Al mismo tiempo, el rendimiento a corto plazo de los bonos a 30 años supera al de los bonos a 10 años, lo que indica un aumento en la demanda de riesgo de duración. La expectativa económica de Estados Unidos generada por los datos no ha golpeado directamente la confianza del mercado, por lo que los índices de Wall Street subieron, el ratio SPHB/SPHQ aumentó, lo que significa que la preferencia por activos riesgosos en Wall Street aumentó, pero los aumentos en acciones tecnológicas y en #Bitcoin no fueron significativos, lo que indica que la narrativa macroeconómica actual y la optimista preferencia por activos riesgosos no atraen directamente a los fondos del mercado, especialmente en esta etapa de baja liquidez, donde se necesita una narrativa más optimista y poderosa para atraer fondos. Resumen general: En esta etapa, los datos de empleo e inflación aún no se han publicado, los mercados financieros continúan esperando la publicación de los datos para obtener una expectativa más clara. Por otro lado, en una etapa de narrativa macroeconómica negativa y escasez de liquidez, los fondos también esperan señales más claras. A corto plazo, aunque aumenta la preferencia por activos riesgosos, el mercado aún no toma decisiones efectivas, y se debe seguir observando los datos de empleo y la inflación del viernes. Para el mercado futuro, o bien se elevará la probabilidad de recortes de tasas en marzo y abril por encima del 50%, o bien los datos económicos mostrarán un crecimiento económico estable y optimista, lo que beneficiará a las acciones industriales de Wall Street, mientras que el BTC no tendrá una mayor atracción y el oro continuará fluctuando.

Señales de detención de la caída de #Bitcoin identificadas gradualmente, ¡así como resistencias posteriores para la recuperación! Llegamos al fin de semana, y después de una recuperación acelerada el viernes, BTC ha mostrado gradualmente señales de detención de la caída a nivel horario, y actualmente se necesita confirmar a nivel diario. Actualmente, siempre que la vela del domingo cierre con un cuerpo positivo, significa que básicamente se confirma la detención de la caída a nivel diario a corto plazo, pero hay que tener en cuenta que la detención de la caída ≠ no caerá más. Si el precio puede romper y mantenerse por encima de 72,600 antes del lunes, podría ser más favorable para la recuperación. Sin embargo, actualmente es evidente que la fuerza es insuficiente. Puntos clave a los que se debe prestar atención posteriormente: 1. ¿El precio posterior bajará a un nuevo mínimo o se acercará al mínimo? Si el precio posteriormente vuelve a caer cerca de 59,900 y se recupera nuevamente, y luego se prueba dos veces más, básicamente se puede considerar que esta caída ha terminado, y las señales de detención de la caída y consolidación se irán mostrando progresivamente. 2. Si el precio posteriormente retrocede y entra en una fase de consolidación, ¿se ralentizará la velocidad de la consolidación? La caída del jueves de esta semana fue una caída rápida a corto plazo. Si posteriormente la caída se ralentiza y muestra una tendencia de caída/repunte oscilante, también significará que las señales de detención de la caída a corto plazo están claras. Si hay una detención efectiva de la caída + consolidación a corto plazo, ¿qué se debe prestar atención en la recuperación posterior? 1. Después de confirmar la detención de la caída, se necesitará un período de consolidación. Una consolidación efectiva permitirá ver una tendencia de recuperación. 2. Determinar la debilidad, neutralidad o fortaleza de la tendencia de recuperación: A. 75,900 es la primera resistencia. Si el precio vuelve a caer, significa que la recuperación es débil, y hay que estar alerta ante el inicio de una nueva tendencia bajista. B. 85,500 es la segunda resistencia. Si el precio rompe hasta aquí, significa que la fortaleza de la recuperación es moderada. Aquí hay que tener en cuenta que si el precio oscila unos días cerca de este nivel y luego cae, significa que la presión de venta se ha debilitado claramente, y la corrección posterior será más suave, con una estructura de posiciones saludable. C. 93,300 es la tercera resistencia. Si el precio rompe hasta aquí, significa que la recuperación es fuerte. Al mismo tiempo, este es también un umbral de separación entre tendencias fuertes y débiles. En teoría, si el precio se mantiene por encima de este nivel, la tendencia general se fortalecerá. Sin embargo, aquí se necesita esperar a que el precio se estabilice y forme una consolidación efectiva, ya que es fácil que aparezcan señales falsas de inversión de tendencia, ¡hay que estar alerta! Lo anterior es solo una referencia técnica y de discusión, no constituye un consejo de inversión. El comportamiento reciente sigue estando más influenciado por los factores macroeconómicos que por los técnicos. ¡Esperamos que haya noticias macroeconómicas favorables!

El fin de semana pasado, el #Bitcoin cayó bruscamente, lo que generó un hueco en los precios de los futuros BTC, actualmente entre 78,700 y 81,800. Buena noticia: una vez que el BTC se estabilice, la necesidad de "llenar" este hueco podría impulsar un rebote en el precio hasta cerca de los 81,800. Mala noticia: aún así, llenar el hueco dependerá de si el precio logra estabilizarse primero. Además, aunque el llenado del hueco indique un nivel potencial de rebote, no permite determinar si dicho rebote será sostenible ni la fortaleza general del mercado. Por lo tanto, será necesario observar si el precio logra detener su caída de manera efectiva y si se inicia un rebote sostenido, así como también la estabilidad de los movimientos posteriores.

El caso está resuelto: hay una migración masiva de stablecoins de pago a stablecoins con rendimientos, lo que provocó un gran cambio en el volumen de mercado de USDC. Pensé que no valía la pena depender de nadie, así que revisé los datos por mi cuenta, y efectivamente coincidieron con mis sospechas. USDC tuvo una salida neta masiva durante dos días consecutivos, pero el volumen total de mercado de los stablecoins no cambió. Esto no significa una salida neta real, sino un reemplazo de activos, ya que los inversores buscan estabilidad sin rendimientos. Revisé los datos de los últimos días de varios stablecoins en el mismo sitio web, y los cambios más significativos fueron en USDC y USD1. Del 22 al 23 de enero, USDC tuvo una salida neta de 714 millones de dólares, mientras que el volumen de mercado de USDe aumentó en 122 millones de dólares. Ese día fue de una gran salida neta de USDC. Del 23 al 24 de enero, USDC tuvo una salida neta de 832 millones de dólares, mientras que USD1 aumentó en 1.063 millones de dólares. En los tres días, los cambios generales fueron los siguientes: el stablecoin de pago y el principal stablecoin USDT tuvo una salida neta de 177 millones de dólares, USDC tuvo una salida neta de 1.546 millones de dólares, USDe aumentó en 111 millones de dólares, USD1 aumentó en 963 millones de dólares, y PayPal USD aumentó en 70 millones de dólares. Aunque esta tendencia de flujo de capital es mejor que una salida pura, tampoco es muy alentadora. El hecho de que los stablecoins de pago se estén reemplazando por stablecoins con rendimientos significa que los fondos institucionales o grandes inversores no tienen intención de operar ni comprar a corto plazo, por lo que optan por los stablecoins con rendimientos para obtener intereses. Además, el hecho de que USDC esté experimentando una salida neta real significa que no hay inversores que estén operando, o que los usuarios actuales de USDC no tengan mucha confianza en el mercado futuro, lo que refleja una disminución del interés de inversión. Esto no es alentador para el futuro del BTC. Por supuesto, los datos dinámicos de los flujos de capital son atrasados, por lo que solo pueden servir como referencia y no como datos prospectivos para predecir si la tendencia de la próxima semana será buena o mala. Solo se puede decir que, con una mejora en la tendencia del mercado, el retorno de los fondos será una manifestación de la confianza del mercado.

La tendencia actual del #Bitcoin coincide básicamente con mis expectativas. Ayer por la noche, el rebote fue débil, lo que amplió el riesgo de caída. La media móvil de 120 horas (MA120) ya se ha roto. El soporte clave ahora se encuentra cerca de la media móvil de 200 horas (MA200) en torno a los 90,500. Considerando la tendencia previa al inicio de la sesión de Wall Street, esta noche, al abrir la bolsa estadounidense, probablemente se produzca una caída adicional seguida de una estabilización y un rebote. Desde el punto de vista macroeconómico, el principal factor actual es el anuncio del fin de semana por parte de Trump de aumentar los aranceles a los países de la OTAN. Ayer, como la bolsa estadounidense no operaba, fue el mercado asiático y europeo quienes fijaron el precio inicial. Hoy, con la apertura de Wall Street, los precios se revalorizarán rápidamente ante los riesgos macroeconómicos actuales, lo que permitirá que los precios se estabilicen tras la apertura. Dada la tendencia actual de #BTC, se debe mantener una defensa cerca de los 90,500. Se espera ver qué ocurre tras la apertura de Wall Street esta noche. Personalmente, predico que tras una caída inicial más pronunciada, se producirá una estabilización seguida de un rebote. El tema de los aranceles ya lleva tiempo y no genera ya una gran presión de venta ni pánico en el mercado. La caída reciente ha sido suficiente. Si el soporte en 90,500 se mantiene, se puede esperar un nuevo rebote. La tendencia en la gráfica de 4 horas ya está cerca de completar una corrección profunda. Esta evolución me parece bastante optimista. Si el precio se estabiliza ahora, se podría iniciar un nuevo rebote, con la posibilidad de probar posteriormente la resistencia en 98,000.