➥ Hyperliquid como capa de precios onchain para activos globales
Recientemente compré más $HYPE, y una de las principales razones es la creciente oportunidad que veo más allá del trading de Perp. cripto.
Ver cómo @entropyIO, @tradeparagon y @papertrade_xyz desarrollan aquí me ha interesado aún más en lo que @HyperliquidX permite a los constructores crear.
La expansión ahora incluye acciones públicas, empresas privadas, materias primas, índices y modelos de trading completamente distintos.
Aquí te explico por qué creo que esto importa para mi tesis de inversión en $HYPE.
[1] @entropyIO es uno de los lanzamientos que encuentro más interesantes.
Su mercado pre-IPO de Anthropic brinda a los traders exposición continua al precio de una empresa que no tiene acciones cotizadas públicamente.
Junto con mercados de acciones como SanDisk, lleva activos financieros con condiciones de precios muy distintas a Hyperliquid.
RedStone proporciona las referencias externas utilizadas junto con la liquidez propia del mercado de Entropy.
Las valoraciones de empresas privadas suelen actualizarse en torno a rondas de financiación y transacciones secundarias ocasionales.
Un mercado negociado continuamente permite a los inversores reaccionar inmediatamente ante nueva información.
[2] @tradeparagon añade otra razón para prestar atención.
Sus mercados abarcan índices cripto, acciones y tasas.
Ofrece a los traders formas más directas de expresar una opinión sobre el mercado en general, con metodologías publicadas que pueden inspeccionar.
Esto amplía lo que los usuarios pueden hacer realmente con el capital ya dentro del ecosistema.
[3] @papertrade_xyz muestra cuánto espacio hay para modelos de trading distintos también.
~$65,9M en TVL y $37,4M en distribuciones acumuladas a stakers de PAPER en solo 1 semana tras su lanzamiento.
Sus Perp. sintéticos ofrecen hasta 1.000x de apalancamiento, con traders tomando posiciones contra un pool propiedad del protocolo usando precios de Hyperliquid.
Lo que me interesa es la economía detrás de esa actividad.
Las distribuciones de Papertrade incluyen comisiones y ganancias excedentes del pool.
Esto hace que los resultados de los traders sean centrales para el modelo de ingresos.
Quiero ver si la participación y los pagos permanecen saludables tras el impulso inicial del lanzamiento.
[4] @eqxlabs incorpora mercados spot respaldados por acciones.
Sus primeros 11 mercados planeados incluyen SPY, QQQ, NVDA y AAPL, con negociación 24/7 en el libro de órdenes spot nativo de HyperCore.
EQX dice que los tokens estarán respaldados 1:1 por acciones subyacentes, con dividendos reinvertidos y sin comisiones adicionales del emisor.
Esto da a los usuarios otra forma de poseer un token spot respaldado por acciones junto con los mercados perp. del ecosistema.
Estos tokens son instrumentos de deuda emitidos legalmente respaldados por acciones, y la redención directa está reservada para participantes autorizados.
[5] @tradexyz ya demuestra la escala disponible para mercados de activos globales.
$59,38B negociados en septiembre, o el 23,9% del volumen total de Perp. de Hyperliquid, con acciones, materias primas e índices accionarios dominando su actividad.
Los incentivos para constructores son una parte clave por la que creo que esta expansión puede continuar.
Los operadores de mercados HIP-3 pueden retener hasta el 50% de las comisiones de trading.
Esto brinda a los equipos un modelo de negocio directo para traer mercados útiles a Hyperliquid.
Comisiones más altas pueden sustentar los ingresos de los constructores, pero muchos mercados elegibles usan el modo crecimiento, que reduce drásticamente los costos de trading.
Por ejemplo, la comisión taker base de XYZ cae de 0,09% a 0,009% bajo el modo crecimiento.
Los constructores necesitan suficiente actividad recurrente para cubrir soporte de liquidez, datos y operaciones a esos tipos más bajos.
Estoy observando los límites de interés abierto por la misma razón.
HIP-3 limita la exposición pendiente tanto a nivel de mercado como de DEX.
Aumentar la capacidad puede satisfacer la demanda, pero los sistemas de liquidez y liquidación deben soportar posiciones más grandes.
En comparación con un exchange enfocado exclusivamente en Perp. cripto, creo que las acciones, índices y materias primas ofrecen razones más independientes para que los usuarios regresen.
Los resultados empresariales, decisiones de tasas y choques de oferta siguen generando operaciones, incluso cuando el cripto está quieto.
@Lighter_xyz, @Aster_DEX y @variational_io mantienen alta la presión competitiva.
La calidad de ejecución y el costo total de trading importarán cada vez más a medida que el acceso se vuelva más común.
Para $HYPE, estoy separando el crecimiento del ecosistema del acúmulo directo de valor.
Los desplegadores HIP-3 DEX actualmente necesitan stakear 500.000 HYPE, mientras que el Fondo de Asistencia convierte las comisiones de trading en HYPE que se queman.
Las distribuciones de Papertrade se acumulan a los stakers de PAPER; no se convierten automáticamente en recompras de HYPE.
El volumen HIP-3 con descuento también genera menos ingresos por dólar negociado.
Más activos atrayendo demanda, constructores ganando con productos útiles y ingresos del protocolo sustentando HYPE.
Esa es la tesis a largo plazo detrás de mi reciente compra de $HYPE.
Creo que Hyperliquid tiene el potencial de capturar un mercado mucho más amplio que solo los Perp. cripto. Pero lo que importa ahora es si esa expansión se traduce en volumen sostenible, ingresos y demanda real por HYPE.
Ya he aumentado mi exposición y estaré observando cómo se desarrolla este ecosistema.
NFA.
