Estuve revisando toda la noche. Cuando cerró, me sentía relativamente bien: el Nasdaq subió +0.83%, finalmente los valores tecnológicos se detuvieron. Pero en la hora posterior al cierre, todo se invirtió. Ossoff mantuvo Georgia, Cooper ganó Carolina del Norte. En Kalshi, la Cámara de Representantes tiene un 97% y el Senado un 90%. El futuro del Nasdaq cayó directamente un 1.6%. La reversión fue demasiado rápida. // La Cámara de Representantes ya estaba valorada como demócrata antes de la elección; nadie se sorprendió. Lo que el mercado realmente procesó anoche fue el Senado. Con ambos cuerpos bajo control, todos los canales legislativos se abrieron. Restricciones a centros de datos, regulación de IA, aumento de impuestos: cosas que antes se atascaban en el Senado ahora tienen oportunidad de completar su proceso. El informe de AMD anoche fue espectacular, subió más del 10% después del cierre, pero fue aplastado por el mercado general y terminó solo con un 4%. Esta maniobra me dejó desconcertado. No es problema de AMD. La expectativa política sobre toda la línea de IA se reescribió por completo en una hora. Por otro lado, la energía solar sigue subiendo: el ETF Invesco Solar subió +3.5% después del cierre. El capital es honesto: en una noche ya se determinó quién se beneficia y quién sufre. — El BTC cayó por debajo de los 77.000 dólares. Tras las elecciones de 2024, el cripto subió gracias a la expectativa de simpatía hacia los republicanos: el法案 CLARITY, la desregulación, el giro en la actitud de la SEC… Todo estaba ligado a esa expectativa. Ahora hay que descontarla. Una caída del 2% no es mucha. Pero si el Senado realmente cambió de manos, aún queda precio por ajustar. Mi juicio: en el 70-80% de las ocasiones, la volatilidad posterior a la noche electoral es una reacción exagerada. Aún se cuentan votos; muchos estados no han reportado completamente. Pero esta vez hay una variable diferente a años anteriores: IA IA IA. Antes, los cambios electorales afectaban las expectativas regulatorias de industrias tradicionales; esta vez golpea directamente la línea más saturada de los últimos dos años. Si hoy se confirma que ambos cuerpos pasan a manos demócratas, las acciones tecnológicas tendrán que revalorar su riesgo regulatorio. Los fundamentos no están mal. Pero los beneficios regulatorios que antes se daban por sentados podrían no renovarse. Anoche, efectivamente, no dormí bien. #TemporadaDeResultadosDeEEUU
