El crecimiento del empleo en EE. UU. en junio se desaceleró notablemente, lo que llevó al mercado a reevaluar la trayectoria de la política de la Reserva Federal en los próximos meses. Tras la publicación de los datos, las apuestas del mercado de tasas de interés sobre un posible aumento de tasas antes de fin de año disminuyeron, los futuros del mercado accionario estadounidense subieron, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. bajaron y el bitcoin se mantuvo por encima de los 61 000 dólares.
El empleo no agrícola de junio estuvo por debajo de lo esperado
El informe de empleo no agrícola publicado por el gobierno estadounidense el jueves mostró que se crearon 57.000 nuevos puestos de trabajo en junio, por debajo de la expectativa de los economistas de 110.000 y claramente por debajo de los 129.000 revisados de mayo. El valor inicial de mayo fue de 172.000, posteriormente revisado a la baja.
La tasa de desempleo fue del 4,2%, ligeramente mejor que la expectativa del mercado del 4,3% y por debajo del 4,3% de mayo. Esto indica que el crecimiento del empleo se ha desacelerado, pero la tasa de desempleo no ha aumentado en consecuencia.
- Empleo no agrícola agregado en junio: 57.000
- Expectativa del mercado: 110,000
- Tasa de desempleo: 4.2%
Las apuestas por un aumento de tasas caen rápidamente
Antes de la publicación de estos datos, el mercado aún estaba asimilando la presión derivada del repunte de la inflación y el aumento de los precios de la energía. Hace dos semanas, la Reserva Federal emitió señales más hawkish en su reunión de política monetaria, lo que llevó a los inversores a aumentar temporalmente sus expectativas de un alza de tasas este verano o principios del otoño.
Después del anuncio de los datos, esta evaluación se ajustó. Según CME FedWatch, la probabilidad previa de al menos una subida de tasas antes de septiembre era del 65 %, pero en los minutos posteriores a la publicación de los datos, esta probabilidad descendió al 50 %.
Bitcoin mantiene los 61,000 dólares
Los precios de los activos se movieron en conjunto. Los informes indican que el bitcoin ya había mostrado una clara fortaleza antes del anuncio de los datos, con un aumento del 4% en 24 horas, y continuó manteniéndose por encima de los 61.000 dólares tras el anuncio.
Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. también subieron; los futuros del índice Nasdaq 100 pasaron de estar casi planos antes del anuncio de los datos a aumentar un 0,7%. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años bajó 4 puntos básicos hasta el 4,46%, lo que refleja una reducción en las expectativas de apretamiento futuro del mercado.
En general, los débiles datos de empleo han debilitado temporalmente la percepción del mercado sobre un posible aumento de tasas a corto plazo, brindando apoyo a los activos de riesgo. Sin embargo, la inflación ya había mostrado signos de aumento, y los precios de la energía siguen siendo un punto clave a observar en el futuro.