Las acciones de chips de EE. UU. suben y luego retroceden amid tensiones geopolíticas

Artículo escrito por Marea Research

Ese mismo día por la tarde, las fuerzas armadas de EE.UU. lanzaron un nuevo ataque contra Irán, con el objetivo de debilitar la capacidad de Irán de amenazar el tráfico comercial en el Estrecho de Ormuz. Al mismo tiempo, Trump publicó en redes sociales que Irán pagaría múltiples veces el precio por cada soldado estadounidense muerto. Los tres principales índices bursátiles abrieron en alza pero cerraron en baja; el Dow Jones cayó un 0,59%, registrando el precio de cierre más bajo desde el 24 de junio, y fue el tercer día consecutivo de caída. Las acciones de semiconductores subieron hasta un 3% durante la sesión, pero cerraron con un aumento significativamente reducido. Las acciones chinas en el extranjero fueron uno de los pocos puntos positivos del día: el índice líder de Livemore subió un 1,34% y Alibaba aumentó un 4,67%.

El Dow Jones bajó un 0,59 %, cerrando en 51.839,26 puntos, el nivel más bajo desde el 24 de junio. El S&P 500 bajó un 0,19 %, cerrando en 7.443,28 puntos. El Nasdaq bajó un 0,05 %, cerrando en 25.508,07 puntos.

Las grandes tecnológicas mostraron movimientos mixtos: Microsoft subió un 2.15%, Broadcom subió un 1.98%, Google subió un 1.52%, Amazon subió un 1.12%, NVIDIA subió un 0.23%, Meta bajó un 0.02%, Apple bajó un 2.14%, Tesla bajó un 2.96% y SpaceX bajó un 3.34%.

El índice semiconductores de Filadelfia cerró con un aumento del 0,6 %. El ETF de semiconductores iShares subió un 0,45 %, y el ETF de semiconductores VanEck subió un 0,41 %; ambos alcanzaron un máximo intradía de casi un 3 % antes de retroceder significativamente. Las acciones de comunicación óptica destacaron: Credo subió un 4,63 %, Marvell Technology subió un 3,32 % y Coherent subió un 2,81 %.

La mayoría de las acciones de almacenamiento subieron: SanDisk aumentó un 2.67%, Western Digital subió un 2.14%, Micron subió un 1.94%, Seagate subió un 1.88%, y SK Hynix bajó un 1.86%.

La acción de la empresa de criptomonedas IREN subió un 19,57%, registrando el mayor aumento diario desde noviembre de 2024, tras elevar su objetivo de ingresos recurrentes para 2026 a más de 4 mil millones de dólares y firmar un nuevo contrato con un cliente por 2,8 mil millones de dólares. Warner Bros. Discovery bajó un 3,76%, cerrando en el nivel más bajo desde abril de 2025, tras un juez suspendió temporalmente la adquisición de la empresa por parte de Paramount Global por dos semanas.

Los valores chinos en el extranjero subieron en conjunto, con el índice LIVEMORE de líderes chinos en el extranjero aumentando un 1,34% y el índice Nasdaq China Golden Dragon subiendo un 0,9%. Kingsoft Cloud subió un 5,24%, Alibaba subió un 4,67%, Futu Holdings subió un 3,34%, JD.com subió un 3,31%, XPeng bajó un 2,51% y NIO bajó un 1,43%.

El precio de cierre del petróleo WTI aumentó un 0,9 %, y el precio de cierre del petróleo Brent aumentó un 1,27 %. El oro COMEX bajó un 0,15 %, y la plata COMEX subió un 0,66 %. Bitcoin se cotiza a 64.585,85 dólares, con un aumento del 0,20 % en 24 horas; Ethereum se cotiza a 1.901,08 dólares, con un aumento del 1,80 % en 24 horas.

Las operaciones militares de EE. UU. contra Irán continúan intensificándose, y el Comando Central confirmó que este ciclo de ataques aéreos tiene como objetivo debilitar la capacidad de Irán para interferir con el tránsito de buques comerciales por el Estrecho de Ormuz. En Irán, el tono ha experimentado un ligero cambio: un portavoz oficial reconoció en una conferencia de prensa que terceros efectivamente habían transmitido propuestas de mediación, aunque se negó a proporcionar detalles; sin embargo, durante la misma conferencia, siguió dirigiendo sus críticas hacia las fuerzas armadas de EE. UU., acusándolas de afectar instalaciones civiles como hospitales y puentes.

Esta postura de luchar mientras se deja una puerta abierta continúa el patrón de los últimos días, y el mercado aún no está seguro de si la situación realmente se desescalará.

El movimiento del día de las acciones de chips fue interpretado por muchos como una corrección técnica, pero aún no se puede hablar de una reversión de tendencia. Algunos analistas advierten que la industria de los chips y la IA está sometida a una prueba de estrés real; los recientes signos de debilidad técnica indican que la posibilidad de que los precios caigan hacia los niveles de soporte inferiores está aumentando. Es comprensible que tras una sobreventa se produzca un repunte, pero lo que realmente genera preocupación es que probablemente haya terminado la tendencia alcista sostenida anterior.

Otra interpretación proviene de un director de estrategia de KBC Securities, quien atribuye la causa a factores estacionales: el mes de julio suele ser un período en el que el sentimiento del mercado tiende a debilitarse, por lo que, incluso si las acciones de chips caen fuertemente, es difícil ver una entrada masiva de capital. Estadísticas del departamento de servicios de corretaje de Goldman Sachs ofrecen una señal aún más fría: en los últimos dos meses, los fondos de cobertura han retirado capital de las acciones tecnológicas estadounidenses al ritmo más rápido registrado hasta la fecha.

La próxima incógnita del mercado es el informe financiero de Alphabet el miércoles; como uno de los motores clave detrás del repunte del S&P 500 este año, sus orientaciones sobre gastos de capital pondrán a prueba si los proveedores de nube de gran escala aún están dispuestos a mantener el ritmo actual de inversión en infraestructura de IA.

La tendencia del precio del petróleo está volviendo a alterar la narrativa de inflación que recién se había moderado. El presidente de la Reserva Federal, Powell, había indicado anteriormente en una conferencia en Portugal que el riesgo de aumento de precios se había reducido, pero con el colapso de los acuerdos de alto el fuego en Oriente Medio y el aumento continuo del precio del petróleo, los mercados de tasas de interés ya han reajustado la posibilidad de nuevos aumentos; los institucionales estiman que aún podrían haber aproximadamente dos aumentos acumulados hasta el primer trimestre de 2027.

Un analista hizo una analogía, diciendo que después de que el precio del petróleo superara el nivel de 90 dólares, cada dólar adicional que sube añade otra maldición a la Reserva Federal, que apenas estaba a punto de respirar aliviada; los logros previamente conseguidos de una desaceleración de la inflación y una reducción de las expectativas de subidas de tipos podrían ser anulados por completo por un repunte del precio del petróleo. Los mercados asiáticos también se ven afectados, ya que las condiciones financieras de las economías importadoras de energía se están apretando debido a los rendimientos de los bonos en alza y las expectativas inflacionarias crecientes.

El Dow Jones alcanzó su nivel más bajo en casi un mes, pero esto parece más bien el resultado continuo de ruido geopolítico; la fundamentación básica no ha presentado nuevas grietas, y el mercado aún cree que Trump no llevará realmente la situación hacia una dirección incontrolable, lo cual es la lógica subyacente detrás del rebote de casi el 3% de las acciones de chips durante la sesión.

Lo que realmente merece atención es que la actitud de los fondos profesionales ya es más cautelosa que la de los inversores minoristas. Si este ritmo de salida no se desacelera antes del informe financiero de Alphabet, incluso si los números del informe no son malos, el mercado podría continuar con la valoración de "利好出尽".

Las últimas semanas han establecido un precedente con los resultados financieros de TSMC y Samsung.

El alza contracíclica de las acciones chinas en el extranjero ofrece una ventana de observación: mientras el capital se retira de las acciones tecnológicas estadounidenses, presionadas por factores geopolíticos y técnicos, encuentra una alternativa relativamente no valorada por estos dos factores.

La duración de esta divergencia dependerá de si la situación en Oriente Medio realmente se desescala y de si el precio del petróleo empuja a la Reserva Federal hacia una postura más hawkish. Los resultados financieros de Alphabet y la tendencia del precio del petróleo esta semana serán los dos primeros indicadores que brinden pistas.