Autor: wenser2010
El Trump hace su 38ª llamada: "Acuerdo inminente", los mercados globales experimentan un aumento tipo TACO
Tras el ataque sorpresa de EE. UU. contra Irán y después de que Trump amenazara con "tomar medidas firmes contra Irán" solo para cancelarlas nuevamente, Trump por trigésima octava vez gritó "pronto se alcanzará un acuerdo final", y los mercados financieros globales, incluido el mercado de valores estadounidense, despertaron como de un sueño para experimentar nuevamente un "aumento tipo TACO".
Esta mañana, los tres índices principales de la bolsa de EE.UU. cerraron en alza: el Dow Jones subió un 1.90%, el Nasdaq un 3.42% y el S&P 500 un 1.73%; las acciones relacionadas con criptomonedas también subieron en general, con COIN aumentando un 4.99% durante el día y HOOD un 7.40%. Los mercados de Japón y Corea del Sur abrieron en alza: el índice KOSPI de Corea del Sur subió 519.25 puntos al abrir, un 6.69%, hasta 8283.2 puntos, activando temporalmente el circuit breaker, y su alza llegó a ampliarse hasta un 8%; el índice Nikkei 225 subió 880.53 puntos al abrir, un 1.37%, hasta 65097.80 puntos. Posiblemente influenciado por estas noticias, el precio del petróleo cayó un 4.3% y el precio del oro repuntó un 3.1%.
A medida que el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán entra en su cuarto mes, los mercados financieros globales, especialmente el mercado de acciones estadounidense, están preciando anticipadamente los eventos positivos como el fin de la guerra, lo que ha generado una serie reciente de "impulsos positivos basados en noticias".
Contexto macroeconómico: Trump busca "negociar cambios", los datos de CPI de EE. UU. alcanzan su nivel más alto en 3 años, y ya no se esperan aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal
En general, el contexto macroeconómico que impulsó el alza del mercado de valores hoy se debe principalmente a un giro hacia las negociaciones de paz en la situación de la guerra, la publicación del índice CPI de EE. UU. y la reducción de las expectativas de aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal.
Las declaraciones de Trump vuelven a mostrar el "poder del TACO"
Según las últimas noticias de anoche y esta mañana, Trump primero canceló el ataque y bombardeo previstos para esa noche contra Irán; luego publicó que las consultas relacionadas se habían sometido a la máxima dirección de Irán y habían sido aprobadas; los términos finales (tanto en la concepción general como en los detalles específicos) habían sido aprobados por todas las partes involucradas, incluidos Estados Unidos, Israel, Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Catar, Turquía, Pakistán, Baréin, Kuwait, Jordania y Egipto. A pesar de que Irán e Israel negaron posteriormente esto, el mercado lo aceptó.
Además, Trump declaró que se ha alcanzado un "acuerdo excelente" sobre Irán y que los documentos relevantes ya están en la fase final de redacción, con la posibilidad de que se cierren y firmen en los próximos días. También indicó que el acuerdo podría firmarse en Europa, posiblemente este fin de semana, con la asistencia del vicepresidente estadounidense Vance. Y "una vez que Irán firme el acuerdo, el estrecho de Ormuz se abrirá". A pesar de que las negociaciones con Irán "han tomado demasiado tiempo", los mercados financieros actualmente han optado por "creer primero".
Los datos anuales del CPI básico de EE. UU. alcanzaron un máximo en 3 años
Este miércoles, se publicaron los datos del IPC de Estados Unidos en mayo5 月 CPI 数据发布, donde:
CPI mensual ajustado por estacionalidad: 0,5 %, esperado 0,50 %, valor anterior 0,60 %.
La tasa mensual del CPI subyacente ajustado por estacionalidad de EE. UU. en mayo fue del 0,2%, frente a una expectativa del 0,30% y un valor anterior del 0,40%.
La tasa anual del IPC de EE. UU. sin ajuste estacional en mayo fue del 4,2%, frente a una expectativa del 4,20% y un valor anterior del 3,80%, alcanzando el nivel más alto desde abril de 2023.
La tasa anual del CPI subyacente no estacionalizado de EE.UU. en mayo fue del 2,9%, frente a una expectativa del 2,90% y un valor anterior del 2,80%, alcanzando el nivel más alto desde septiembre de 2025.
Algunos analistas creen que el nivel de inflación de Estados Unidos ha regresado a los "cuatro dígitos", y que el pico inflacionario relacionado con la guerra podría haber quedado atrás; el CPI aumentó significativamente por tercer mes consecutivo, destacando que las familias enfrentan una presión creciente en sus gastos, ya que hay indicios de que más consumidores están utilizando sus ahorros para cubrir gastos. Tras la publicación de los datos, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en junio fue del 96,3%, lo que alivió considerablemente las expectativas previas de aumentos de tasas por parte de la Fed. Trump expresó de manera llamativa: "Me encanta la inflación."
La expectativa de aumentos de tasas de la Reserva Federal dentro del año se ha aliviado significativamente
Después de la publicación de los datos del CPI, las últimas noticias indican que el mercado ya no precifica completamente la expectativa de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal este año.
Seema Shah, jefa global de estrategia de Principal Asset Management, indicó que "la tasa de inflación de EE. UU. sigue siendo preocupantemente alta en el 4%, pero los datos subyacentes más débiles de lo esperado han aliviado algo la presión. Dado que el aumento de los precios energéticos es el principal impulsor y los costos de vivienda se han moderado, aún no hemos visto indicios claros de efectos secundarios más amplios, lo que debería permitir a la Reserva Federal mantener la paciencia."
El analista de BGC Partners, Afonso Borges, también señaló que la leve recuperación liderada por bonos del Tesoro a corto plazo tras la publicación del informe CPI del miércoles es "lógica", ya que los datos de inflación mejores de lo esperado deberían reducir el riesgo de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal a finales de este año.
Mercados de Japón y Corea: los inversores minoristas toman préstamos para comprar en niveles bajos, y el yen continúa depreciándose
La atención se dirige a los mercados bursátiles de Japón y Corea, que tras caer los dos días anteriores, ahora se encuentran en una fuerte recuperación.
El 10 de junio, según la agencia Yonhap, el Índice de Precios de la Bolsa de Corea (KOSPI) experimentó una fuerte corrección de dos días debido a noticias negativas del mercado estadounidense y la caída de las acciones del sector de semiconductores. Durante este período, los saldos de las cuentas de descubierto de los principales bancos comerciales aumentaron en más de 600.000 millones de won coreanos (aproximadamente 2.670 millones de yuanes chinos). Los analistas consideran que esto se debe a que los inversores minoristas, tras la caída de los precios, comenzaron a utilizar cuentas de descubierto para realizar "inversiones con préstamo", esperando una recuperación del mercado.
Según informó Nikkei, el Banco de Japón (BoJ) espera aumentar la tasa de interés de política monetaria a corto plazo del 0,75% al 1,0% en su reunión de política monetaria del 15 al 16 de junio, el nivel más alto desde 1995. Posiblemente por esta noticia, el dólar estadounidense frente al yen (USD/JPY) aumentó un 0,2% durante el día, con un tipo de cambio actual de 160,168.
En general, el volumen de fondos en los mercados bursátiles de Japón y Corea sigue creciendo de manera estable, pero el aumento de tasas por parte del Banco de Japón podría reducir gradualmente la liquidez en los mercados financieros japoneses. El analista de Bank of America, Shusuke Yamada表示, que si el Banco de Japón adopta una postura más dura y sube las tasas en su próxima reunión, se espera que esto apoye al yen. Él señala que el mercado ya ha incorporado las expectativas de un aumento de tasas.
Perspectiva futura: La situación de la guerra es incierta, las instituciones advierten sobre un retroceso profundo, y los mercados accionarios enfrentan una prueba de liquidez.
A pesar de que los mercados bursátiles de múltiples regiones globales subieron hoy impulsados por los caprichosos "datos positivos" de Trump, al analizar detalladamente los diversos factores dinámicos, la opinión del mercado sigue en una fase de optimismo cauteloso y preparación para una corrección profunda.
La situación entre Estados Unidos e Irán no ha experimentado un cambio decisivo
Ali Akbar Dareni, del Centro de Estudios Estratégicos de Teherán, afirmó que, a pesar de que Trump anunció la cancelación de un ataque contra Irán, la situación no ha cambiado. Desde la perspectiva iraní, antes de cualquier negociación y antes de que Irán esté dispuesto a discutir el tema nuclear, Estados Unidos debe primero tomar medidas para generar confianza, pero esto no ha ocurrido. La realidad muestra que Estados Unidos no ha tomado ninguna medida para aliviar la tensión. La postura de Irán es no ceder bajo coacción.
Los compradores institucionales cambian de rumbo; manténgase alerta ante un retroceso profundo
Alex Altmann, director global de estrategia de acciones de Barclays, quien ha abogado en múltiples ocasiones por "mantener las posiciones" durante la volatilidad del mercado y ha acertado con precisión en los momentos de recuperación, ha emitido recientemente una advertencia cautelosa rara, indicando en su último análisis de mercado que, debido a la sobrecarga técnica, el exceso de optimismo y la presión del entorno macroeconómico, ha pasado a ser bajista en el corto plazo para los mercados accionarios estadounidenses. Considera que el mercado accionario estadounidense actual se encuentra en el "medio camino" de un ajuste estructural, y la mayor preocupación del mercado radica en la desconexión entre el sentimiento de los inversores minoristas y la realidad macroeconómica. Incluso afirmó directamente: "El índice S&P 500 podría enfrentar una corrección profunda del 6%-7%".
Los datos de la encuesta de sentimiento de la Asociación de Inversores Individuales de EE. UU. (AAII) recientes muestran que la proporción de inversores bajistas durante la última semana aumentó hasta el 47,7%, acercándose al valor más alto del año de 52% (18 de marzo), mucho por encima del promedio histórico del 31%.
Además, varias instituciones han expresado recientemente la opinión bajista: anteriormente, BofA Securities indicó que los inversores deben mantener cautela con el mercado accionario estadounidense, ya que cada vez más señales de mercado bajista sugieren que el mercado se acerca a su punto máximo.
El equipo de analistas liderado por Savita Subramanian escribió en un informe fechado el 5 de junio que actualmente aproximadamente el 70% de las señales de mercado bajista han sido activadas, en línea con el promedio histórico durante los picos del mercado. El índice S&P 500 muestra sobrevaluación estadísticamente significativa en 17 de 20 métricas de valoración, con ocho de ellas por encima de los niveles alcanzados durante la burbuja tecnológica. Además, las acciones con altas relaciones precio-beneficio han superado significativamente a las acciones subvaluadas, lo que los analistas consideran un indicio de especulación excesiva. Dentro del sector tecnológico, la brecha entre los quintiles mejor y peor desempeñados ha alcanzado su nivel más alto desde febrero de 2000.
Of course, this view was openly opposed by "New Stock God" Serenity, who believes that the Bank of America bearish stance should be viewed with caution, as a large number of negative news typically arises because institutions need liquidity.
En el mercado de valores de Corea, el 10 de junio, la cantidad abierta de opciones de venta del índice Kospi 200 de Corea ha aumentado drásticamente en comparación con las opciones de compra recientemente, y actualmente se acerca a los niveles que anteriormente han precedido una caída del mercado. Al cierre del último día de operaciones, la relación entre las opciones de venta protectoras y las opciones de compra especulativas alcanzó casi 2.5 veces, el nivel más alto en cinco años. Este indicador solo había tocado este umbral en pocas ocasiones previas. Destaca que, los inversores minoristas coreanos vendieron más de 1 billón de won en acciones extranjeras durante la primera semana de junio, lo que podría indicar que los inversores del país regresan al mercado local.
La salida a bolsa de SpaceX se acerca, y el mercado de valores estadounidense enfrenta una prueba de liquidez
Últimas noticias indican que la suscripción de inversores minoristas para la IPO de SpaceX en Estados Unidos ya ha superado los 100.000 millones de dólares. En combinación con el anuncio previo de que “SpaceX planea recaudar 75.000 millones de dólares, con un 30% destinado a inversores individuales”, la proporción de suscripción de inversores minoristas ya supera en más de cuatro veces el objetivo.
El gestor de inversiones estadounidense Jim Chanos indicó que los inversores están valorando una gran narrativa en lugar de perspectivas de ganancias reales, y que la múltiplo de valoración de SpaceX ya supera ampliamente el de Tesla (TSLA.O). Además, instituciones como Franklin Templeton, el fondo soberano de Arabia Saudita y el fondo soberano de Kuwait se han unido a la ola de suscripciones al IPO, según informes de medios extranjeros, varias instituciones inversoras han ordenado suscripciones individuales de aproximadamente 10.000 millones de dólares o más en acciones. Hace dos días, el IPO de SpaceX ya había atraído una demanda de inversión superior a 250.000 millones de dólares, superando su objetivo de recaudación de 75.000 millones de dólares, con una suscripción excesiva cercana a cuatro veces; según la tendencia del mercado, antes del lanzamiento oficial el viernes de esta semana, la proporción de suscripción excesiva podría aumentar hasta diez veces.
Tom Lee, presidente del consejo de Bitmine, indicó que los inversores del mercado de valores estadounidense están vendiendo activamente sus acciones existentes para reunir efectivo y participar en esta importante IPO, y el efecto de dispersión de fondos continúa desarrollándose, posiblemente siendo la causa principal de la debilidad reciente del mercado de valores estadounidense. Christophe Boucher, director de inversiones de ABN Amro Investment Solutions, filial del banco holandés, también indicó que participar en la IPO de SpaceX es similar a comprar criptomonedas hace aproximadamente 15 años: se puede perder todo el capital inicial o obtener un retorno exponencial.
A pesar de las preocupaciones sobre la escasez de liquidez en el mercado provocadas por la IPO de SpaceX, según fuentes del mercado, S&P Dow Jones Indices considera que SpaceX cumple con los requisitos para ser incluida rápidamente en algunos índices. En ese momento, SpaceX podría convertirse en un "gigante fenomenal" del mercado de acciones estadounidense.
En resumen, los mercados accionarios globales seguirán enfrentando factores como la liquidez de capital, las políticas del mercado local y los cambios en la situación global, como el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán; a corto plazo, manténgase alerta ante posibles maniobras de manipulación del mercado de Trump, como volver a adoptar un enfoque de "espectáculo de aversión al riesgo" o "optimismo tipo TACO".
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