La primera semana después de que las acciones preferidas perpetuas de alto rendimiento SATA, de Strive, cambiara a distribuciones diarias, la recaudación fue suficiente para respaldar la compra de aproximadamente 603 bitcoins. Según los datos del ATM Tracker de BitcoinTreasuries.net, este resultado se produjo en una semana en la que el producto sufrió presión simultánea junto con la herramienta similar de Strategy, STRC.
La recaudación de la primera semana equivale a aproximadamente 603 bitcoins
El diseño de SATA tiene como objetivo operar con un valor nominal de 100 dólares y proporcionar financiamiento a la estrategia de tesorería de Bitcoin de Strive. La empresa cambió la frecuencia de los dividendos a pago diario, con el fin de reducir la volatilidad de precios antes y después del día de pago de dividendos y atraer a inversores que valoran más los rendimientos en efectivo.
Los datos muestran que SATA recaudó fondos mediante emisiones at-the-market (ATM) durante los primeros tres días de operación de la semana, suficientes para financiar la compra de aproximadamente 603 bitcoins. El 19 de junio, debido al feriado del Día de la Independencia en Estados Unidos, se interrumpió la semana de operaciones, pero esto no afectó el rendimiento general de la recaudación durante la primera semana.
Actualmente, Strive posee aproximadamente 19,105 bitcoins. Si se calcula con 603, esta nueva capacidad de compra equivale aproximadamente al 3.2% de su posición actual. Según el informe, si Strategy quisiera lograr una expansión proporcional similar, necesitaría recaudar fondos suficientes para comprar aproximadamente 26,728 bitcoins, mientras que esta última ha revelado que posee 846,842 bitcoins.
SATA y STRC cayeron por debajo de su valor nominal
A pesar del rápido progreso en la recaudación de fondos, los productos de crédito digital mostraron una volatilidad significativa esta semana. STRC de Strategy descendió hasta 82,53 dólares, registrando un nuevo mínimo; SATA también cayó desde cerca de su valor nominal de 100 dólares hasta los 90 dólares, antes de recuperarse.
Los datos de cierre muestran que SATA se cotiza a 97.71 dólares, con un mínimo intradía de 92.90 dólares; STRC se cotiza a 88.59 dólares, tras haber tocado previamente el mínimo del día. El volumen de ambas operaciones también aumentó significativamente.
- STRC registró un volumen de operaciones del día de aproximadamente 10,6 millones de dólares
- SATA registró un volumen de operaciones de aproximadamente 1,57 millones de dólares el mismo día.
- Both are significantly above their respective daily averages.
La empresa indica que se presentaron órdenes de compra en niveles bajos.
Matt Cole, CEO de Strive, dijo que este descenso parece más bien una liquidación pasiva de posiciones apalancadas que una deterioración en la calidad crediticia de los emisores. Señaló que algunos inversores podrían haber utilizado productos de alto rendimiento y baja volatilidad para apalancar sus rendimientos, y que una reversión de precios desencadenó una venta en cadena, provocando que los precios de mercado se desviaran temporalmente de sus fundamentos.
Cole también indicó que la reserva de dividendos de Strive sigue intacta y que la empresa no enfrenta presión. Él afirmó que se registraron órdenes de compra cerca de los mínimos intradía de SATA y STRC, lo que ayudó a que los precios se recuperaran desde la caída brusca.
Samson Mow, defensor de Bitcoin, también comentó sobre STRC, indicando que el propósito de este tipo de herramientas es proporcionar a los inversores productos de renta estructurada mientras se reduce la exposición a la volatilidad del precio de Bitcoin. Mencionó que el descenso de STRC por debajo de los 100 dólares es un resultado del precio de mercado y no implica ningún problema con la estructura del producto.
El informe también mencionó que Michael Saylor, presidente ejecutivo de Strategy, no respondió directamente a la volatilidad del precio de STRC, sino que solo indicó que la volatilidad del mercado no es fácil, pero el bitcoin sigue desempeñando un papel continuo. Anteriormente, Strategy había vendido 32 bitcoins para pagar dividendos sobre acciones preferentes y compró 1.587 bitcoins la semana siguiente.
Strive y Strategy actualmente utilizan una estructura de acciones preferentes para recaudar fondos para la acumulación de Bitcoin. Cuando SATA o STRC se acercan o superan el valor nominal de 100 dólares, el emisor puede vender más acciones mediante un plan ATM y utilizar los fondos obtenidos para comprar Bitcoin o respaldar las operaciones de la tesorería.