Mensaje de BlockBeats, 25 de junio: La empresa estadounidense de servicios financieros diversificados Stifel elevó su objetivo para el S&P 500 al final del año y presentó un marco de asignación de acciones centrado en un entorno de "alto crecimiento y alta inflación".
La línea elevó su objetivo para el S&P 500 al final del año a 7.800 puntos, considerando que la economía estadounidense está entrando en un estado de «running hot», es decir, un fortalecimiento del crecimiento económico acompañado por un aumento de la presión inflacionaria. El modelo de Stifel muestra que el impulso de crecimiento en Estados Unidos se está fortaleciendo, mientras que el impulso inflacionario también está claramente calentándose, lo que cambiará la estructura de liderazgo del mercado en la segunda mitad del año.
Stifel no ve con mayor favorabilidad al sector de consumo tradicional, sino a las industrias cíclicas orientadas a la inversión, incluidos bancos, transporte, materiales, energía, semiconductores, software y equipos. La firma considera que la inversión en activos fijos de IA sigue en expansión, y se espera que grandes empresas tecnológicas como Amazon, Microsoft, Meta y Google alcancen un gasto de capital combinado de aproximadamente 725 mil millones de dólares en 2026, unos 100 mil millones de dólares más que las expectativas anteriores.
Esto significa que la cadena de inversión en IA podría continuar superando a la cadena de consumo presionada por la inflación. Stifel recomienda a los inversores reducir su dependencia de los sectores de consumo discrecional, consumo esencial, servicios de comunicación y parte de los servicios financieros, ya que estos sectores presentan revisiones de ganancias más débiles. Por el contrario, el banco prefiere acciones cíclicas de valor y utiliza sectores defensivos de valor como seguros, automotriz, energía y banca como cobertura.