Las stablecoins alcanzan los 400 mil millones en pagos en 2025, generando preocupación en los bancos

Las stablecoins han sido durante mucho tiempo consideradas el “efectivo” de los mercados de criptomonedas, proporcionando una forma de operar con bitcoin, transferir liquidez entre exchanges y evitar la volatilidad sin salir nunca de la cadena de bloques.

Actualmente, los consumidores tradicionales también están adoptando stablecoins. En el último año solo, los marcos de stablecoins han sido introducidos por reguladores. Al mismo tiempo, las infraestructuras de stablecoins han sido integradas por gigantes del pago, y las empresas las están probando para pagos transfronterizos.

Naturalmente, esto ha planteado una pregunta importante: ¿Están las stablecoins reemplazando a los bancos?

Para ponerlo en perspectiva, los pagos transfronterizos tradicionales aún dependen de cuentas nostro prefinanciadas, mensajes SWIFT y bancos correspondientes. Esto hace que las transferencias sean costosas, lentas y opacas.

Sin embargo, ahora las empresas tienen una forma más rápida y menos costosa de liquidar pagos internacionales. Las stablecoins ayudan a completar transferencias en segundos y operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, sin necesidad de bancos correspondientes o cuentas prefinanciadas.

Ese beneficio es lo que está causando la adopción.

Mastercard, por ejemplo, acordó comprar BVNK por hasta $1.8 mil millones, el volumen de liquidación de la stablecoin de Visa alcanzó una tasa anualizada de miles de millones de dólares a finales de 2025, y Stripe incorporó Bridge en su sistema de pagos.

Esto demuestra que los bancos no están siendo reemplazados por stablecoins. Aunque mejoran la infraestructura de pagos, no ofrecen creación de crédito, préstamos ni seguro de depósitos.

Según McKinsey, los pagos en stablecoins sumaron aproximadamente $400 mil millones en 2025, mientras que se estima que los depósitos bancarios tokenizados transferirán aproximadamente $4 billones anuales.

Además, solo el 15% de cada $1,000 que se convierte en USDC o USDT se devuelve a los bancos como reservas, lo que explica por qué los bancos están tokenizando depósitos para mantener el financiamiento mientras aumentan la eficiencia de la cadena de bloques.

Esto llevó al Banco de Inglaterra a relajar las restricciones planeadas sobre stablecoins.

En un correo electrónico enviado a AMBCrypto, Shantnoo Saxsena, CEO y fundador de Encryptus, un proveedor de infraestructura de pagos transfronterizos regulado, señaló,

La decisión del Banco de Inglaterra de eliminar los límites de propiedad individual y reducir los requisitos de reserva es un paso adelante bienvenido, pero el límite de emisión de 40.000 millones de libras sugiere que los responsables políticos aún se centran en el riesgo equivocado.

Aunque una gran parte de la demanda está impulsada por pagos transfronterizos, Saxsena cree que el marco asume que las stablecoins compiten principalmente con los depósitos bancarios nacionales.

Él añadió,

Un límite de 40.000 millones de libras esterlinas para las stablecoins en libras esterlinas puede parecer generoso, pero efectivamente mantiene la infraestructura a escala de prueba, mientras que las stablecoins en dólares emitidas en otros lugares ya están respaldando flujos reales de remesas.

Pablo Hernández de Cos, Director General del Banco de Pagos Internacionales, expresó opiniones similares durante su discurso de abril en un seminario del Banco de Japón, donde él dijo,

Si se adoptan ampliamente en su forma actual, las stablecoins plantearían desafíos de política en varias áreas, que van desde la provisión de crédito hasta la política monetaria. Para los formuladores de políticas, es clave considerar cómo estos desafíos podrían diferir de los que surgen en el sistema bancario de dos niveles actual.

Sin embargo, en un correo reciente a AMBCrypto, Maksym Sakharov, CEO y cofundador de WeFi, se opuso a este punto de vista.

Las stablecoins ejercen presión sobre las partes más débiles de la infraestructura transfronteriza: liquidación retrasada, demasiados pasos intermedios, costos poco claros y reconciliación lenta. Hacen más difícil ignorar la necesidad de mejorar la infraestructura.

Además, a pesar de que su banco se desarrolló en torno al producto, Jamie Dimon, CEO de JPMorgan, ha adoptado una postura más escéptica. Dice que no entiende por qué alguien elegiría una stablecoin sobre un método de pago tradicional.

Sin embargo, también reiteró que JPMorgan “estará dentro y aprenderá mucho” de todos modos, operando simultáneamente su propio token de depósito y las infraestructuras de stablecoins de terceros.

Sin embargo, la capitalización de mercado de las stablecoins ya ha alcanzado los 312 mil millones de dólares, con Circle y Tether controlando aproximadamente el 85% de la oferta y el 99% de ella denominada en dólares estadounidenses.

Interesantemente, también supera las reservas de 95 países.

Aquí, Sakharov añadió lo que necesita el mercado de stablecoins para crecer aún más.

La adopción real es visible cuando las stablecoins resuelven problemas financieros repetidos. Un trabajador independiente que recibe pago de un cliente internacional, una empresa que liquida con proveedores o un negocio que gestiona tesorería en distintos mercados está utilizando stablecoins para acceder, obtener velocidad y previsibilidad.

Por lo tanto, es seguro concluir que la coexistencia, en lugar de la sustitución, es más probable que sea el resultado del auge del mercado de stablecoins.

Mientras los bancos aún ofrecen servicios como depósitos, préstamos y cumplimiento, las stablecoins están reemplazando las vías de pago costosas y lentas que sustentan la banca tradicional.

• El mercado de stablecoins ha alcanzado una capitalización de mercado de $312 mil millones, con Circle y Tether controlando aproximadamente el 85% de la oferta.
• Amidto las preocupaciones sobre las stablecoins reemplazando a los bancos, la adopción y la regulación están cambiando las actitudes.