SpaceX llevó a cabo la oferta pública inicial más grande de la historia el 11 de junio, fijando las acciones a $135 y recaudando entre $75 mil millones y $86 mil millones. Menos de dos semanas después, la empresa añadió una emisión de bonos de $25 mil millones que atrajo aproximadamente $90 mil millones en órdenes. En conjunto, eso representa más de $111 mil millones en capital fresco que ingresó a la empresa de cohetes de Elon Musk en menos de un mes.
La OPI y sus primeras semanas salvajes
SpaceX vendió 555,6 millones de acciones a $135 cada una, comenzando a operar el 12 de junio bajo el ticker SPCX. La valoración en la cotización se acercó a $1,75 billones a $1,8 billones, una cifra que colocaría a la empresa entre las más valiosas de la Tierra desde el primer día.
Las acciones subieron hasta $226 antes de retroceder bruscamente, estableciéndose en un rango de $153 a $165 a finales de junio.
Del 23 al 24 de junio, la empresa lanzó una oferta de bonos inicialmente por $20 mil millones, pero aumentada a $25 mil millones tras una demanda de casi $90 mil millones. Los tramos vencen entre 2031 y 2056, con tasas de interés que oscilan entre el 5,35% y el 6,65%.
La conexión entre bitcoin y Dogecoin
SpaceX tiene 18.712 BTC en su balance, valorados en aproximadamente $1.2 mil millones a $1.4 mil millones a los precios actuales. Esto la convierte en el octavo mayor titular público de bitcoin, uniéndose a un grupo que incluye a MicroStrategy y Tesla.
La misión lunar DOGE-1 de SpaceX fue completamente financiada por Dogecoin, y la empresa acepta DOGE para ciertos artículos.
La equidad de SpaceX tokenizada ya se negocia en plataformas como PreStocks, donde versiones sintéticas de acciones SPCX siguen el precio de la acción subyacente.
Lo que la venta de bonos dice sobre las condiciones del mercado
Una emisión de bonos de $25 mil millones que generó órdenes por $90 mil millones dos semanas después de una OPI merece ser examinada. Los tramos de bonos que se extienden hasta 2056 son particularmente notables. Los inversores están prestando dinero a SpaceX durante 30 años, con los tramos más largos que llevan tasas del 6,65%.
Qué significa esto para los inversores
El tesoro de bitcoin de SpaceX añade otro proxy cotizado públicamente para obtener exposición al BTC. Cada informe de ganancias trimestral ahora incluirá una valoración al mercado de esos 18.712 BTC, brindando a los analistas otro punto de datos para discutir y a los operadores otro catalizador del que reaccionar.
El éxito del comercio de acciones de SpaceX tokenizadas sugiere una creciente demanda por llevar activos tradicionales a la infraestructura de cadena de bloques. Empresas como BlackRock y Franklin Templeton ya han estado desarrollando en el espacio de valores tokenizados regulados.
La valoración de SpaceX que supera los $2T poco después de su IPO la coloca en un territorio donde incluso pequeñas decepciones pueden desencadenar correcciones pronunciadas. La acción cayó de $226 a la gama de $150 en cuestión de días tras su cotización.