El Kospi cerró en un récord histórico de 9,063.84 el 18 de junio de 2026, aumentando un 2.25% en una sola sesión. A través del Mar de China Oriental, el Nikkei 225 superó los 66,000 puntos durante la sesión intradía, tocando también territorio sin precedentes.
El Kospi ha registrado ganancias de más del 100% año a año hasta finales de mayo. Samsung Electronics subió un 4,62% solo el 18 de junio, mientras que SK Hynix aumentó un 6,51%. Juntas, estas dos empresas ahora representan más del 50% del valor de mercado total del Kospi.
SK Hynix alcanzó una capitalización de mercado de mil millones de dólares a finales de mayo, convirtiéndose en la tercera empresa asiática en alcanzar ese nivel. Las otras dos: Samsung y TSMC. La fuerza impulsora detrás del ascenso de SK Hynix es la memoria de ancho de banda alto, o HBM: los chips de memoria especializados que los servidores de IA requieren en cantidades enormes para entrenar y ejecutar modelos de lenguaje grandes.
El auge de Japón ha sido impulsado por empresas de equipo de semiconductores como Tokyo Electron, que suministra las máquinas que fabrican chips. A medida que los fabricantes de chips en todo el mundo amplían su capacidad para satisfacer la demanda de IA, necesitan herramientas de fabricación, y las empresas japonesas dominan varios nichos en esta cadena de suministro.
Las exportaciones cuentan la historia real
Los datos de exportación de Corea del Sur de mayo de 2026 mostraron un aumento del 53,2% interanual, la tasa de crecimiento más rápida que el país ha registrado en más de cuatro décadas, atribuida en gran medida a las ventas relacionadas con chips. Corea del Sur no había experimentado una aceleración de las exportaciones a este ritmo desde principios de los años 80, cuando el país aún se industrializaba a gran velocidad.
Qué significa esto para los inversores
Cuando dos empresas representan más de la mitad del valor de mercado de un índice bursátil nacional, cualquier tropiezo en sus ganancias, cadena de suministro o demanda del mercado final se amplifica en todo el índice. En particular, los chips de memoria han estado históricamente sujetos a dinámicas de auge y caída que pueden borrar rápidamente las ganancias cuando la oferta se iguala a la demanda.
El movimiento paralelo de Corea del Sur para reclassificar las acciones tokenizadas como valores añade otra capa a vigilar. Si los reguladores tratan las acciones tokenizadas igual que las acciones tradicionales, podría eventualmente crear nuevas vías de acceso para el capital nativo de cripto para invertir en acciones de semiconductores.
Si los presupuestos de gasto de capital de los hyperscalers se estabilizan, o si las arquitecturas de chips de próxima generación reducen los requisitos de memoria, las acciones que han llevado estos índices a máximos históricos podrían recuperar rápidamente sus ganancias. Por ahora, la demanda de chips de IA está reescribiendo los perfiles económicos tanto de Corea del Sur como de Japón, empujando sus índices de referencia a territorios que habrían parecido absurdos incluso hace doce meses.