Mensaje de BlockBeats, 19 de junio: Adam, analista macro de Greeks.live, publicó datos de vencimiento de opciones, mostrando que hoy vencieron aproximadamente 31.000 opciones de BTC, con un Put/Call Ratio de 0,78, un precio de máximo dolor de 65.000 dólares y un valor nominal de aproximadamente 1.900 millones de dólares; además, vencieron aproximadamente 138.000 opciones de ETH, con un Put/Call Ratio de 1,03, un precio de máximo dolor de 1.725 dólares y un valor nominal de aproximadamente 230 millones de dólares.
Adam indicó que, aunque el bitcoin repuntó temporalmente hacia los 67.000 dólares esta semana, la fuerza alcista fue claramente insuficiente; bajo la presión de la venta institucional, la capacidad del mercado para absorber las órdenes fue limitada, y tanto BTC como ETH actualmente operan por debajo del precio de mayor dolor y oscilan alrededor de esta zona.
Desde la perspectiva de la estructura de opciones, las posiciones que vencen esta semana representan aproximadamente el 6,5 % del total, por debajo del nivel de la semana pasada y dentro del rango promedio reciente; mientras que la próxima semana se producirá el vencimiento trimestral, con aproximadamente el 15 % de las posiciones abiertas que vencerán. A medida que el precio tiende a estabilizarse, la Exposición Gamma (GEX) se concentra principalmente en el rango de 60.000 a 63.000 dólares estadounidenses; las posiciones relacionadas vencerán progresivamente en las próximas dos semanas, y el margen liberado podría tener un impacto notable en la volatilidad implícita (IV).
Además, el indicador Skew sigue en terreno negativo, lo que indica que el mercado sigue previniendo riesgos a la baja. Adam considera que la continua venta de monedas por parte de MicroStrategy y su problema de descuento han afectado significativamente la confianza del mercado, dificultando la recuperación de capital y manteniendo el sentimiento general del mercado en un nivel frío.