Noticias de Huoxing Finance: el 21 de junio, JPMorgan Chase publicó recientemente un informe de investigación en el que elevó la previsión de gasto de capital total en IA antes de 2030 de 5,1 billones de dólares a 5,5 billones de dólares, y aumentó simultáneamente la escala de financiación mediante deuda a 4,1 billones de dólares. El informe señala que el auge de la demanda de IA y la escasez continua de capacidad de cómputo están impulsando esta aceleración del gasto; por ejemplo, el volumen mensual de tokens de IA procesados por Google ya ha alcanzado 32 cuatrillones, y empresas como Microsoft y Uber agotaron su presupuesto anual de IA en varios meses dentro del año. En cuanto a los grandes proveedores de nube, los cuatro gigantes estadounidenses de supercómputo (Google, Amazon, Microsoft y Meta) tienen una guía combinada de gasto de capital para 2026 de aproximadamente 700.000 a 725.000 millones de dólares, un aumento del 75% interanual, y se espera que en 2027 supere los 1,1 billones de dólares. JPMorgan prevé que su flujo de efectivo operativo combinado superará los 900.000 millones de dólares en 2027, pero aún será insuficiente para cubrir los extensos planes de gasto, por lo que la financiación mediante deuda y capital se convertirá en algo habitual. En cuanto a los beneficiarios de los chips, JPMorgan estima que Broadcom alcanzará más de 150.000 millones de dólares en ingresos relacionados con IA en 2027 (incluyendo ASIC/XPU y redes de IA); la administración ya ha revelado un retraso en pedidos para 2027 superior a 100.000 millones de dólares, mucho más allá de las expectativas del banco de aproximadamente 60.000 millones de dólares para 2026, lo cual se considera una estimación conservadora. La plataforma de financiación de chips de IA (AI XPV), formada conjuntamente por Broadcom, Apollo y Blackstone, también se considera en el informe una innovación estructural significativa en el ámbito de la financiación de GPU. En términos de estructura financiera, las cinco empresas de supercómputo han completado hasta la fecha aproximadamente 240.000 millones de dólares en financiación externa; el mercado de bonos de alta calificación sigue siendo el canal principal, y se espera que en los próximos cinco años la emisión total de bonos de alta calificación relacionados con IA alcance los 2,1 billones de dólares. En cuanto a la energía, JPMorgan elevó su previsión del crecimiento de la capacidad de los centros de datos de 122 GW a 138 GW, pero la electricidad sigue siendo el cuello de botella más crítico, y las empresas de supercómputo están explorando activamente soluciones alternativas como la construcción propia de fuentes de energía.
JPMorgan mejora su pronóstico de gasto de capital en IA a $5.5 billones y predice que los ingresos por IA de Broadcom en 2027 superarán los $150 mil millones
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Resumen
JPMorgan aumentó su pronóstico de gasto en capital en IA para 2030 a $5,5 billones, desde $5,1 billones, citando fuertes tendencias de noticias en IA + cripto y la continua escasez de capacidad de cómputo. La financiación mediante deuda ahora se proyecta en $4,1 billones. Se espera que los cuatro principales hyperscalers estadounidenses—Google, Amazon, Microsoft y Meta—gasten entre $700 y $725 mil millones en 2026, con gastos de capital que superarán los $1,1 billones en 2027. Se pronostica que Broadcom generará más de $150 mil millones en ingresos relacionados con IA para 2027, con pedidos pendientes ya por encima de los $1 billón. Las noticias on-chain muestran una demanda continua de infraestructura y semiconductores para IA.
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