Grayscale Research calificó al token AAVE de Aave como subvaluado, estimando un valor justo de $80 a $100 frente a un precio al contado de $77, basado en un análisis de flujo de efectivo descontado.
La proyección base del gestor de activos para AAVE es de $179.11, respaldada por cinco factores clave.
Grayscale mapea objetivos de precio AAVE para oso, base y toro
El informe destacó la clasificación de Aave como un banco en cadena sin permiso que genera ingresos recurrentes. Grayscale estima que el protocolo generará aproximadamente $60 millones en 2026.
“Los ingresos de Aave han estado cada vez más respaldados por la actividad de stablecoins en lugar de activos cripto volátiles, lo que proporciona una base de ingresos más duradera a medida que el protocolo crece,” leyó el informe.
Aplicar múltiplos de fintech de 20x a 25x produce una capitalización de mercado justa de $1.2 mil millones a $1.5 mil millones. Este rango implica un precio de AAVE de $80 a $100.
Grayscale también modeló tres resultados de un año. Su caso bajista es $90.91, el caso base es $179.11 y el caso alcista es $270.57.
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El caso base de la empresa se basa en cinco supuestos. Espera un crecimiento exponencial en stablecoins y asociaciones importantes con Horizon. También asume que los depósitos previamente retirados regresarán.
La aplicación Aave capta a usuarios principales en este escenario. Finalmente, las instituciones construyen sobre la arquitectura V4, profundizando la liquidez y empujando el protocolo hacia su objetivo de $179.11.
Dónde AAVE se enfrenta a los objetivos de Grayscale
AAVE actualmente se negocia alrededor de $77.23, con una capitalización de mercado de aproximadamente $1.17 mil millones. Esa cifra se sitúa justo por debajo de la estimación inferior de valor justo de Grayscale. A ese precio, el caso base implica una ganancia de aproximadamente el 132%.
La empresa también destacó Hyperliquid, Uniswap, Sky y Maple con un valor relativo sólido. Mientras tanto, los objetivos de precio llegan tras el exploit de Kelp DAO rsETH en abril, que afectó gravemente al protocolo.
La brecha provocó una caída pronunciada en los depósitos totales de Aave. Aun así, Grayscale dijo que la gestión transparente de la crisis por parte de Aave reforzó su credibilidad institucional .
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