Fidelity ha lanzado un fondo del mercado monetario gubernamental diseñado para emisores de stablecoin que gestionan activos de reserva bajo la Ley GENIUS. El producto se suma a la creciente ola de fondos institucionales creados para el rápido creciente mercado de stablecoin.
Principales conclusiones:
- Fidelity lanzó FYMXX el 15 de junio, un fondo para emisores de stablecoin bajo la Ley GENIUS.
- La tarifa del 0,25% de FYMXX añade competencia mientras Fidelity apunta al mercado de stablecoin de $315 mil millones.
- Fidelity se une a State Street y Blackrock a medida que la demanda de reservas crece hacia 2030.
Fidelity se expande en la infraestructura de stablecoin con un nuevo fondo gubernamental de dinero
Fidelity Investments ha lanzado un fondo del mercado monetario gubernamental dirigido a emisores de stablecoin, sumando otro nombre importante de Wall Street a la carrera por gestionar las reservas detrás de los dólares digitales.
El Fidelity Reserves Digital Fund, que opera bajo el ticker FYMXX, comenzó sus operaciones el 15 de junio. Según el prospecto del fondo, busca generar ingresos actuales mientras preserva el capital y mantiene la liquidez.
El fondo está diseñado para inversores institucionales, incluyendo empresas que emiten stablecoins. Fidelity indicó que se espera que las acciones del fondo sean mantenidas principalmente por uno o más emisores de stablecoins como parte o la totalidad de las reservas que respaldan los tokens emitidos a los clientes.
Fondo construido según las reglas de la Reserva de la Ley GENIUS
FYMXX invierte únicamente en activos de reserva permitidos para emisores de stablecoin según la Ley GENIUS. Esos activos incluyen letras, bonos y obligaciones del Tesoro de EE.UU., efectivo, acuerdos de recompra nocturnos y otros fondos del mercado monetario gubernamentales que cumplan con las regulaciones de stablecoin.
El fondo tiene como objetivo mantener un valor liquidativo estable de $1 por acción. Tiene una tarifa de gestión del 0,25% y requiere una inversión inicial mínima de $1 millón, aunque Fidelity puede eximir o reducir esa cantidad.
El prospecto también señala que los activos del fondo pueden fluctuar con la emisión y rescates de stablecoin. Ese movimiento podría volverse más pronunciado durante períodos de estrés del mercado o volatilidad, cuando los usuarios puedan crear o rescatar stablecoins más rápidamente.
Para los emisores de stablecoin, la apelación es clara. El fondo ofrece un vehículo regulado, líquido y conservador para mantener activos de reserva en un momento en que se están definiendo las normas de EE. UU.
Los gestores de activos compiten por los reservas de stablecoin
El lanzamiento de Fidelity ocurre durante una carrera generalizada de gestores de inversión para atender a empresas de stablecoin. A principios de esta semana, State Street presentó su propio fondo del mercado monetario alineado con GENIUS para reservas de stablecoin. Otros gestores de inversión, como Blackrock, lanzaron productos similares el año pasado.
La competencia refleja el creciente tamaño del mercado de stablecoin. La capitalización total de stablecoin ahora supera los $315 mil millones, un aumento significativo desde la aprobación de la Ley GENIUS.
A medida que crecen los stablecoins, sus activos de reserva se están convirtiendo en un negocio institucional importante. Los emisores necesitan instrumentos similares al efectivo que puedan respaldar los reembolsos, satisfacer a los reguladores y generar ingresos a partir de la deuda gubernamental a corto plazo.
Fidelity ahora está posicionando FYMXX como parte de esa infraestructura. El lanzamiento muestra cómo los stablecoins están creando un nuevo puente entre los mercados de crypto y la gestión monetaria tradicional, con letras del Tesoro, operaciones de recompra y fondos gubernamentales en el centro de la economía del dólar digital.