Según noticias de Huoxing Caijing, los datos de la plataforma de datos de mercado Deribit muestran que, a medida que el bitcoin continúa bajando en junio, el mercado de opciones que vence este mes presenta un desequilibrio significativo: aproximadamente 8.600 millones de dólares en valor nominal de opciones de BTC se encuentran fuera del dinero (OTM) y enfrentan el riesgo de convertirse en cero al vencer. Los datos indican que, de los aproximadamente 10.600 millones de dólares en contratos abiertos de opciones con vencimiento el 26 de junio, solo alrededor del 20% están dentro del dinero (ITM), mientras que el resto, el 80%, actualmente se encuentran en pérdidas. El análisis señala que este desequilibrio estructural podría provocar una concentración de ajustes de cobertura por parte de los market makers y los traders antes del vencimiento, amplificando la volatilidad a corto plazo. El precio actual de mayor dolor (Max Pain) se sitúa aproximadamente en 74.000 dólares, un 14% por encima del precio actual del bitcoin, que es de aproximadamente 65.000 dólares. Teóricamente, este nivel de precio implica que la mayor cantidad de contratos de opciones se volverán cero, por lo que podría ejercer una presión alcista sobre el precio a medida que se acerca el vencimiento; sin embargo, la eficacia de este mecanismo en el mercado cripto sigue siendo objeto de debate. Además, la estructura alcista y bajista del mercado de opciones es relativamente equilibrada, con una relación Put/Call de aproximadamente 0,87, lo que indica un aumento en la divergencia del sentimiento del mercado. Aproximadamente 450 millones de dólares en posiciones se concentran en opciones put a 60.000 dólares, mientras que las opciones call a 80.000 dólares también forman un nivel clave de resistencia de aproximadamente 406 millones de dólares. Los analistas consideran que, con la proximidad del vencimiento trimestral, la ejecución concentrada y los ajustes de cobertura podrían convertirse en factores importantes que impulsen la volatilidad a corto plazo, y el bitcoin podría enfrentar una ventana de selección de dirección más intensa.
La caída de bitcoin en junio genera $8.6 mil millones en opciones fuera del dinero, 80% con pérdida cercana a la expiración
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Resumen
Noticias de bitcoin: Los datos del mercado de Deribit muestran que la caída de precios en junio ha llevado $8.6 mil millones en opciones de BTC a estado fuera del dinero (OTM), con el 80% de estas cerca de su vencimiento en pérdida. El 26 de junio, contratos por $10.6 mil millones en opciones de BTC vencerán, con solo el 20% en el dinero (ITM). El precio de máximo dolor se encuentra en $74,000, un 14% por encima del nivel actual del bitcoin de $65,000. La relación Put/Call de 0.87 destaca una creciente divergencia en el sentimiento.
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