Bernstein, en un informe emitido el 20 de julio de 2026, indicó que cada 1 GW de capacidad de cómputo anual añadida corresponde a una inversión en equipos de 8.000 millones de dólares. Si se añaden 50 GW de capacidad anualmente, los gastos acumulados globales en equipos de obleas entre 2027 y 2029 superarán los 700.000 millones de dólares, con un volumen anualizado cercano a los 300.000 millones de dólares. La estimación actual del mercado para la demanda anual del sector oscila entre 1.200 y 1.500 millones de dólares; si la construcción de capacidad de cómputo mantiene su ritmo acelerado, los beneficios de los líderes en equipos superarán las estimaciones del mercado. Según el escenario de 50 GW, las relaciones precio/beneficio de Applied Materials, Lam Research y KLA en 2028 caerán a entre 15 y 18 veces. Bernstein tiene una perspectiva positiva sobre Applied Materials y otorga calificaciones de "superar al mercado" a seis empresas, incluidas Lam Research, KLA y ASML, mientras mantiene la calificación de "desempeño del mercado" para Screen.
Informe Bernstein: La expansión de la computación de IA impulsará el gasto en equipos semiconductores más allá de las expectativas del mercado
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Resumen
El último informe diario de mercado de Bernstein destaca un aumento en la demanda de capacidad de cómputo de IA, vinculando cada 1 GW de potencia informática anualizada a una inversión en equipos de $8 mil millones. Bajo un escenario de crecimiento anual de 50 GW, el gasto en equipos para obleas entre 2027 y 2029 podría superar los $700 mil millones, mucho más que las estimaciones actuales de $120 mil millones a $150 mil millones. Las altcoins a vigilar podrían beneficiarse de este impulso impulsado por el hardware. Se espera que Applied Materials, Lam Research y KLA vean sus múltiplos P/E para 2028 caer a 15–18 veces. Bernstein clasifica a Applied Materials y otras cuatro como "outperform".
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