Autor: Shenchao TechFlow
Código de GitHub expuesto, ¿Anthropic se convierte en cliente de AMD? El monopolio de las GPU de NVIDIA enfrenta su mayor variable
Guía de Shenchao: En un archivo de código YAML subido por un ejecutivo de AMD en GitHub, Anthropic se lista como «cliente» con la máxima prioridad, igual que Meta. Jefferies ya había notado que Anthropic está reclutando ingenieros de ROCm. Si AMD anuncia oficialmente la colaboración en su evento Advancing AI el 22 de julio, esto sería el tercer cliente de laboratorio de IA de alto nivel que AMD logra, tras OpenAI y Meta, y posiblemente sin tener que ceder el 10% de su capital accionario. NVIDIA aún mantiene entre el 80% y el 90% del mercado de aceleradores de IA, pero la diversificación de la cadena de suministro ha pasado de ser una «visión estratégica» a una «adquisición real».
Un archivo de código YAML en GitHub ha puesto de manifiesto la relación comercial aún no revelada entre AMD y Anthropic.
Según Stocktwits el 19 de julio, la institución de investigación de semiconductores SemiAnalysis descubrió que un archivo de código enviado por Anush Elangovan, vicepresidente de software de IA de AMD, en GitHub enumera a Anthropic como «cliente» y le otorga una puntuación máxima de 30 puntos de impulso de prioridad, igual que a clientes superescala ya públicos como Meta.
Después de las horas de operación, el precio de las acciones de AMD aumentó un 1.3%.
SemiAnalysis también señaló que Anthropic aún se encuentra en fase de evaluación. «Si AMD no anuncia a Anthropic en la próxima conferencia Advancing AI, significa que el equipo de ingenieros en el lugar de Elangovan aún no ha resuelto todas las preocupaciones de Anthropic sobre la calidad del software.»
La conferencia AMD Advancing AI 2026 se llevará a cabo del 22 al 23 de julio en el Moscone Center de San Francisco, a solo dos días de la filtración del código.
Múltiples pistas se cruzan apuntando en la misma dirección
El código de GitHub no es una señal aislada.
Ya en abril de este año, SDxCentral informó que Anthropic publicó una oferta de empleo para un ingeniero en su equipo de aprendizaje por refuerzo, requiriendo explícitamente experiencia con ROCm (la pila de software de IA de AMD) y la capacidad de migrar cargas de trabajo entre diferentes tipos de aceleradores. Salario inicial de 350.000 dólares.
El analista de Jefferies, Blayne Curtis, señaló en un informe del 17 de julio que Anthropic ha estado contratando ingenieros con experiencia en ROCm, lo que indica que la empresa se prepara para diversificar aún más su infraestructura de cómputo. Curtis considera esto como una señal clave de que podrían anunciarse clientes en la conferencia AMD Advancing AI.
La arquitectura de capacidad de cómputo pública actual de Anthropic incluye tres pilares: GPU de NVIDIA, chips propios de Amazon Trainium y TPU de Google. En octubre de 2025, Anthropic llegó a un acuerdo con Google para obtener el uso de hasta un millón de TPU de séptima generación. En noviembre de 2025, NVIDIA y Microsoft invirtieron 15 mil millones de dólares en Anthropic, quien a cambio se comprometió a adquirir 30 mil millones de dólares en capacidad de cómputo de NVIDIA a través de Microsoft Azure.
El modelo de "intercambio de acciones" de AMD se encuentra en una encrucijada
AMD anteriormente obtuvo a OpenAI y Meta como dos clientes muy grandes, gracias a un agresivo plan de incentivos accionarios.
En octubre de 2025, AMD firmó un acuerdo de despliegue de 6 gigavatios de GPU con OpenAI, emitiendo hasta 160 millones de warrants con un precio de ejercicio de solo 1 centavo de dólar, pero que solo se volverían efectivos una vez que el precio de las acciones de AMD alcanzara los 600 dólares (entonces aproximadamente 210 dólares) y se cumplieran los hitos de entrega. En febrero de 2026, AMD firmó un acuerdo casi idéntico con Meta: mismos 6 gigavatios, mismos 160 millones de warrants y el mismo umbral de precio de acciones de 600 dólares.
Las dos transacciones combinadas implican que AMD podría ceder aproximadamente el 20% de la propiedad de la empresa a cambio de pedidos garantizados de 12 gigavatios de GPU. Estimando el precio de las GPU de NVIDIA, cada gigavatio tendría un valor de aproximadamente 35 mil millones de dólares, lo que significa que los ingresos potenciales de los 12 gigavatios superan con creces los ingresos anuales de AMD de 34.6 mil millones de dólares en 2025.
Jefferies indicó en su informe del 17 de julio que, dado que AMD ya ha comprometido el 20% de su capital accionario a OpenAI y Meta, futuros acuerdos requerirán paquetes de incentivos más pequeños. Un acuerdo más tradicional con Anthropic (es decir, sin grandes participaciones accionarias) fortalecería la confianza del mercado, demostrando que AMD puede atraer clientes de primer nivel sin diluir los derechos de los accionistas.
Al cierre del 18 de julio, el precio de las acciones de AMD fue de 495.76 dólares, aproximadamente un 21% por debajo del umbral de 600 dólares para la ejecución de los warrants.
NVIDIA sigue siendo el absoluto líder, pero el «segundo lugar» se está acercando
Para AMD, ganar a Anthropic tiene un significado estratégico que va más allá de los ingresos en sí.
Las ingresos del centro de datos de NVIDIA para el primer trimestre del año fiscal 2027 alcanzaron 75.200 millones de dólares, un aumento del 92% interanual, equivalente a aproximadamente 13 veces los ingresos del centro de datos de AMD de 5.800 millones de dólares en el mismo período. La cuota de mercado de NVIDIA en el mercado de aceleradores de IA sigue siendo del 80% al 90%.
La brecha sigue siendo enorme. Pero la curva de crecimiento de AMD se está volviendo más pronunciada. En el primer trimestre de 2026, los ingresos de AMD en centros de datos aumentaron un 57% interanual, y se espera que los ingresos anuales alcancen aproximadamente 49.6 mil millones de dólares, un aumento del 43% respecto a 2025. Los pedidos de GPU de OpenAI y Meta, cada uno de 6 gigavatios, aseguran a AMD flujos de ingresos visibles durante varios años. Microsoft también se ha convertido en cliente de la serie MI400 de AMD.
El análisis previo de SemiAnalysis indicó que el AMD MI355X ya es competitivo en términos de relación costo-rendimiento para escenarios de inferencia de modelos medianos y pequeños. El costo total de propiedad del MI355X es aproximadamente un 33% menor que el del NVIDIA HGX B200 y ofrece una mayor capacidad de memoria HBM. Sin embargo, en escenarios de entrenamiento de modelos de vanguardia y inferencia a nivel de rack, el MI355X aún no puede competir con el NVIDIA GB200 NVL72.
AMD planea comenzar la producción en masa de la serie de GPU MI450 en la segunda mitad de 2026, basada en la arquitectura CDNA 5. La próxima serie MI500, basada en el proceso de 2 nm y memoria HBM4E, se espera que se lance en 2027.
El verdadero campo de batalla está en el software, no solo en los chips
El análisis publicado por SemiAnalysis el 13 de julio desplazó el foco de la competencia hacia el nivel del software. En las pruebas de rendimiento del motor de inferencia de código abierto vLLM, el GB200 NVL72 de NVIDIA lideró ampliamente al AMD MI355X, con una diferencia especialmente notable en escenarios de modelos grandes.
Esta conclusión contrasta con el análisis de SemiAnalysis hace dos semanas, cuando la institución señaló que el entrenamiento de los modelos Claude de Anthropic se realizaba en gran medida en TPU de Google, y que la inferencia de Claude Code se estaba implementando cada vez más en Trainium de Amazon, mientras que la cuota de GPU de NVIDIA dentro de Anthropic estaba siendo lentamente erosionada por chips propios.
Elangovan, vicepresidente de software de IA de AMD, dijo previamente a SDxCentral que, tras una serie de actualizaciones, ROCm ha «casi alcanzado» a NVIDIA, e incluso supera a NVIDIA en escenarios de FP4 (punto flotante de cuatro bits). El rendimiento de ROCm 7 es 3.5 veces mayor que el de ROCm 6 y ya admite todos los marcos de IA principales.
Pero aún existe una brecha entre «casi igualar» y «listo para entorno de producción». La fase de evaluación de Anthropic mencionada por SemiAnalysis probablemente se encuentre en el cuello de botella principal: si la pila de software ROCm puede satisfacer los requisitos de estabilidad y rendimiento para su carga de trabajo de producción.
Para los inversores, la conferencia AMD Advancing AI del 22 de julio fue un nodo de validación reciente. Si se anuncia que Anthropic es un cliente oficial, AMD demostrará sin diluir acciones que se ha convertido en la «segunda opción confiable». De lo contrario, significa que aún existe una brecha de software y que la ventaja de parámetros en el hardware GPU no es suficiente para convertirse en pedidos reales.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Grupo de Telegram de BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Suscríbete a BitPush en TG: https://t.me/bitpush