Tabla de Contenido
● ¿Qué es la Teoría de Dow?
● ¿Cómo funciona la Teoría de Dow?
● Reacción rápida de los precios de los activos ante noticias
● Los tres tipos principales de tendencias del mercado
● Tres fases de la tendencia primaria
● Las tendencias continúan hasta que ocurre una reversión prominente
● Los índices deben confirmar las tendencias
● Se requiere volumen para verificar una tendencia
● Cómo aplicar la Teoría de Dow en los mercados de criptomonedas
● Limitaciones de la Teoría de Dow
● Conclusión
El análisis técnico ha avanzado significativamente en la era moderna. Sin embargo, algunos inversores prefieren métodos tradicionales, y la Teoría de Dow es una de las escuelas más antiguas y conocidas del análisis técnico. La inspiración provino de los trabajos recopilados de Charles Dow, quien publicó sus opiniones en el Wall Street Journal hace más de 150 años, a principios del siglo XX.
Como definición, Charles no expresó sus ideas en forma de teoría, pero después de su muerte, otros autores, especialmente William Hamilton, recopilaron y mejoraron sus ideas para formar la Teoría de la Relatividad. La Teoría de Dow es ahora uno de los conceptos fundamentales en el análisis técnico utilizado en mercados financieros como el actual mercado de criptomonedas.
En general, la Teoría de Dow que vemos en el mercado actual fue creada por muchas personas a lo largo de su larga y rica historia de más de 100 años. Sin embargo, este concepto sigue siendo relevante hoy en día para operar con criptomonedas y sus derivados.
En este artículo, desglosaremos la Teoría de Dow y explicaremos las diversas etapas del mercado utilizando los trabajos de Dow como fundamento. Finalmente, revisaremos algunas estrategias útiles de lectura de gráficos basadas en la Teoría de Dow que los inversores pueden usar para operar con cualquier activo de criptomonedas.
El mercado de valores en su conjunto, según Dow, es un indicador preciso de la dirección de las condiciones económicas empresariales. Además, al analizar todo el mercado, se pueden evaluar eficazmente dichas circunstancias, determinar la dirección de las tendencias importantes del mercado y predecir el movimiento esperado de acciones específicas.
Se dice que el mercado está en una tendencia alcista si uno de sus promedios supera un máximo significativo previo y es seguido por un aumento comparable en el otro promedio. Por ejemplo, si el Dow Jones Industrial Average (DJIA) alcanza un máximo extremo, el Dow Jones Transportation Average (DJTA) hará lo mismo en un corto periodo de tiempo.
Usando la teoría de Dow, el movimiento de los índices DJIA y DJTA predice la dirección de la tendencia. Existe una tendencia alcista cuando los dos índices se mueven en sincronía, resultando en una serie de mínimos más altos seguidos de máximos continuamente más altos.
La teoría de Dow es un conjunto de pautas que los inversores pueden usar para enmarcar el mercado. Estos seis principios fundamentales de Dow Jones podrían ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión más precisas en mercados optimistas y pesimistas.
Esta teoría se basa en la hipótesis de mercados eficientes, que afirma que el precio actual de un activo reflejará toda la información disponible al público. Esto implica que, incluso si una persona no investiga información relacionada con el mercado, la moneda seguirá el sentimiento de las noticias más recientes.
Los inversores deben prever el éxito o el fracaso futuro utilizando datos tanto reactivos como proactivos. Sin embargo, no hay garantía de que el mercado refleje el estado de ánimo generado por los eventos recientes en las noticias.
Por ejemplo, durante una llamada de conferencia el 15 de julio, el desarrollador principal de Ethereum, Tim Beiko, quien lidera las reuniones del protocolo central, propuso el 19 de septiembre como una fecha objetivo potencial para la fusión. Esta noticia hizo que el precio de ETH se disparara ese día. Asimismo, la Ethereum 2.oo Merge está manteniendo el precio de Ether respaldado.
Los Tres Tipos Principales de Tendencias de Mercado
Dow ha clasificado las tendencias en tres categorías según su duración:
- Tendencias Principales
La tendencia principal es la tendencia principal del mercado, que muestra la dirección a largo plazo del mercado y puede durar años.
- Tendencias Secundarias
Las tendencias secundarias son reversiones de una tendencia principal. Se asemejan a un movimiento opuesto a la tendencia dominante. Si la tendencia principal es alcista y está en aumento, la tendencia secundaria será bajista. Estos patrones pueden durar desde tres semanas hasta tres meses.
- Tendencias menores
Las tendencias menores son cambios en el movimiento del mercado de un día a otro. Estas tendencias son de corta duración (menos de tres semanas) y se mueven en dirección opuesta a la tendencia secundaria. Según algunos expertos, las tendencias menores reflejan especulación del mercado.
El gráfico anterior muestra un gráfico semanal ETH/USD con una tendencia primaria alcista. Algunas correcciones bajistas están resaltadas como una tendencia secundaria dentro de la tendencia positiva.
Según la Teoría, una tendencia primaria pasará por tres fases.
- La Fase de Acumulación
La fase de acumulación de un mercado alcista o bajista marca el inicio de la tendencia ascendente o descendente. En este caso, los traders ingresan al mercado para comprar o vender activos en contra del sentimiento general del mercado.
- La Participación Pública
A medida que la situación del mercado mejora y el ánimo positivo se fortalece, más inversores ingresan al mercado durante la fase de participación pública. Como resultado, los precios del mercado aumentan o disminuyen.
- La Fase de Pánico
Durante la fase de pánico, los inversores se involucran en compras excesivas. Muchos traders intentan aumentar sus beneficios mediante la especulación, pero los primeros adoptantes notan que la tendencia está desapareciendo y salen de la posición.
Las reversiones de tendencias primarias pueden confundirse con las reversiones de tendencias secundarias. La teoría fomenta la paciencia, solicitando que se demuestre una posible reversión. Es difícil determinar si un aumento en un mercado bajista representa una reversión o una breve recuperación seguida de mínimos aún más bajos.
Según la Teoría de Dow, las tendencias primarias resultarán en ruido breve que se mueve en la dirección opuesta. Las tendencias continuarán mientras no haya signos evidentes de una reversión. Un gráfico semanal de ETH/USD, mostrado arriba, muestra cómo el precio sigue subiendo a pesar de una venta del 30% debido a una tendencia alcista fuerte.
Esto demuestra el concepto de abrir una posición de trading en la dirección de la tendencia primaria y evitar cualquier oportunidad de operar en contra de ella.
Charles Dow creía que una tendencia en otro mercado debe respaldar una tendencia detectada en el promedio de un mercado. Si aparece una tendencia en un índice de mercado pero difiere de cualquier otro promedio de mercado, es probable que sea solo ruido. La idea subyacente de esta forma de pensar es que los índices derivados de la producción y venta de bienes están vinculados.
El envío de bienes físicos desde almacenes, por ejemplo, requiere transporte. Como resultado de la disminución de las acciones de transporte, los precios de las acciones industriales caerán. Por lo tanto, los promedios de transporte e industriales idealmente deberían moverse en conjunto para indicar una actitud consistente del mercado. Se produce una divergencia cuando uno de los índices sube mientras el otro cae. Esto podría ser una señal de que la tendencia actual del mercado cambiará.
Los inversores pueden prever la dirección del mercado de criptomonedas comparándolo con otros índices como el S&P 500, FTSE o NASDAQ. El gráfico diario ETH/USD en la imagen de arriba muestra la relación entre el DJI y el SPX. Están positivamente correlacionados porque se mueven al mismo tiempo.
Si el mercado se mueve en la dirección de la tendencia principal, el volumen debería aumentar; si se mueve en contra de ella, el volumen debería disminuir. Un volumen bajo indica una tendencia debilitada. En un mercado alcista, el volumen debería incrementarse a medida que los precios suben y disminuir durante retrocesos sucesivos.
El gráfico de arriba muestra que el volumen aumentó debido a la fuerte tendencia principal. Demuestra que el volumen está siguiendo la tendencia principal.
- Tendencias primarias y secundarias
Apliquemos la Teoría de Dow al mercado de criptomonedas para determinar una tendencia de precios rentable. Identificar la tendencia primaria es el primer paso para los inversores. Debido a que el mercado de criptomonedas es relativamente nuevo en comparación con el mercado de divisas tradicional, es sencillo identificar la tendencia primaria.
El gráfico semanal anterior de ETH/USD muestra una tendencia primaria alcista de precios y una tendencia secundaria bajista. El gráfico muestra cómo el precio cae durante la segunda ola, pero se recupera de inmediato después de superar el movimiento alcista más reciente. Como resultado, el precio se dispara hacia arriba bajo una presión alcista repentina.
Según la Teoría de Dow, los traders solo deberían realizar operaciones alineadas con la tendencia primaria. En este escenario, los inversores deben estar atentos al final de la Tendencia Secundaria. El gráfico muestra que la tendencia secundaria bajista terminará cuando el precio supere el máximo reciente del movimiento alcista.
- Acumulación y Distribución
Los inversores también deben tener las fases de acumulación y distribución respaldadas por indicadores de volumen para una entrada de trading más precisa. Las confirmaciones enumeradas a continuación determinan la entrada de compra en el gráfico diario ETH/USD anterior:
● La tendencia principal sigue en aumento.
● El volumen es generalmente beneficioso para la tendencia principal.
● Después de completar la fase de distribución, el mercado ha entrado en la etapa de acumulación.
● En esta zona de acumulación, la tendencia secundaria es bajista y está siendo revertida por un segundo máximo oscilante.
Aunque la Teoría de Dow es la base del análisis técnico moderno, tiene limitaciones.
● Los criterios para identificar un cambio de tendencia son demasiado detallados.
● Cuando solo se permiten los precios de cierre para su uso, a veces se da demasiada importancia a los movimientos de precios menores.
● Predecir tendencias del mercado utilizando oferta y demanda requiere al menos dos años de datos.
● Esta teoría sostiene que no se pueden predecir las tendencias del mercado con anticipación.
● Esta teoría no logra describir con precisión el alcance de los compradores y vendedores.
● La Teoría de Dow no puede explicar los niveles objetivo.
● Según la Teoría de Dow, existe un desfase entre el giro real de una tendencia importante y su reconocimiento.
● La hipótesis no detecta un cambio hasta que ya ha ocurrido y ha sido confirmado.
A pesar de tener más de un siglo de antigüedad, la Teoría de Dow sigue siendo válida en el mercado de trading actual. Entender esta teoría puede ayudar a los traders a identificar y aprovechar los movimientos del mercado. Este concepto novedoso dificulta conectar múltiples índices de forma regular.
Sin embargo, los inversores pueden combinar movimientos de precios de activos comparables, como Bitcoin y Ethereum, para evaluar el mercado. Incluso los traders experimentados de criptomonedas necesitan una estrategia de trading adecuada. El mercado de criptomonedas es extremadamente volátil. Sería prudente que los inversores se mantuvieran escépticos incluso si invierten recursos utilizando procedimientos esenciales de gestión de dinero.