El Desafío del Trading On-Chain: Las Plataformas Luchan por la Supremacía, Algunas Se Adelantan

2025/04/24 03:20:31

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Autores: KuCoin Ventures (Oasis, Mia, Claude)

I.La evolución de las plataformas de trading on-chain: de herramientas de eficiencia a motores integrales de descubrimiento y trading de activos

El lanzamiento de Pump Fun simplificó enormemente el proceso de emisión de nuevos activos en la red Solana, acelerando significativamente la velocidad de creación de Memecoins. Las herramientas tipo Pump siguen expandiéndose a redes como Base y BNB Chain, convirtiéndose en el método principal para lanzar activos on-chain. La demanda de los usuarios por descubrir y comprar rápidamente posibles Memecoins lo antes posible se está fortaleciendo, impulsando a las herramientas de trading a evolucionar continuamente en torno a la eficiencia del trading y las capacidades de identificación temprana. Las herramientas de trading centradas en los activos on-chain han atravesado aproximadamente tres etapas de cambio: de DEX/DEX agregadores de trading general -> Bots de Telegram enfocados en la velocidad de trading -> Plataformas de trading on-chain todo-en-uno que integran operar rápido y análisis multidimensional.

En este proceso de desarrollo, los DEX siempre han sido la parte que controla la liquidez de los tokens. Los Bots de Telegram y las plataformas de trading en cadena han mejorado significativamente la eficiencia del trading a través de optimizaciones como la firma del lado del servidor, la ejecución de operaciones y el enrutamiento de operaciones. También apoyan a los usuarios en sobornar a validadores para obtener empaquetado prioritario y adelantarse a las transacciones mediante la preconfiguración de comisiones de prioridad de Gas. Sin embargo, la interacción con los pools de liquidez DEX no puede ser evitada en las transacciones subyacentes. Por lo tanto, cuando los usuarios comercian tokens utilizando Bots de Telegram o plataformas de trading en cadena, necesitan pagar dos capas de comisiones: una capa proviene de las comisiones de los LP de DEX y las comisiones del protocolo, y la otra capa es una comisión de manejo del 1% pagada al Bot de Telegram o plataforma de trading en cadena. Para los Bots de Telegram y las plataformas de trading en cadena, tener más Memecoins recién lanzados con ciclos de vida cortos pero capitales potenciales moderados genera más volumen e ingresos por comisiones que tener un único token con una larga vida útil y una alta capitalización de mercado.

Las plataformas de trading en cadena se han convertido gradualmente en la corriente principal para comerciar nuevos activos, representando una mayor iteración sobre los Bots de Telegram, ampliando la base de usuarios desde traders degen hasta usuarios ordinarios e incluso completos principiantes. Los Bots de Telegram, diseñados puramente para la velocidad, aprovechan la arquitectura de comunicación eficiente de Telegram y la API de Bots para ejecutar comandos directamente, típicamente superando a las plataformas de trading en cadena en velocidad de operación. También implementan funciones automatizadas de compra/venta como sniping, copy trading, take-profit y stop-loss, adecuándose mejor a los hábitos de los jugadores degen familiarizados con operaciones en cadena. La ventaja de las plataformas de trading en cadena radica en ofrecer velocidades de trading relativamente rápidas al tiempo que permiten a los usuarios ordinarios descubrir e identificar Meme coins tempranas a través de un análisis multidimensional que abarca datos en cadena y redes sociales, atrayendo así a más nuevos usuarios al espacio de Memes. Actualmente, algunas plataformas de trading en cadena no abandonan completamente los Bots de Telegram, sino que los hacen una rama de las funciones de la plataforma para adaptarse a los hábitos de diferentes traders.

II. Ver la Verdad a Través de Datos en Cadena: Deconstruyendo la Migración de Tráfico de Plataformas de Trading y las Tendencias de Comportamiento de los Usuarios

Tras el lanzamiento de Memecoins por parte del Presidente electo y la Primera Dama electa de la potencia económica más fuerte del mundo en la red Solana, el volumen de las plataformas de trading en cadena alcanzó máximos históricos consecutivos el 19 y 20 de enero. El 20 de enero, el volumen diario alcanzó un pico de $1.73 mil millones. La fiebre por $TRUMP y $MELANIA arrasó el mundo, desencadenando una especulación sin precedentes. Algunos jugadores tempranos y líderes comunitarios hicieron una fortuna en este festín especulativo.

Fuente: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Después del auge, a medida que los líderes comunitarios se retiraron con enormes ganancias, el capital comenzó a enfriarse. Sin embargo, impulsados por la fiebre del Trump Memecoin, los líderes de naciones más pequeñas autorizaron lanzamientos de tokens imitadores, lo que resultó en un caos en el mercado. La liquidez del mercado casi se agotó, y el volumen de las plataformas de trading en la cadena se desplomó, con un volumen diario reduciéndose casi un 90% desde el pico. El mercado entró oficialmente en una era de competencia de suma cero.

Fuente: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Con el lanzamiento de Trump Memecoin como un momento decisivo, antes de $TRUMP, el volumen de las plataformas de trading en la cadena estaba dominado principalmente por Photon, BullX y GMGN, representando tanto a jugadores degen de la cadena en Occidente como en Oriente. Moonshot, con su rampa de entrada fiat, sirvió como el punto de acceso principal para los usuarios fuera de la cadena que compraban Memecoins en la cadena. Durante la fiebre de $TRUMP, el volumen representado por los usuarios no nativos de criptomonedas de Moonshot superó brevemente al de cualquier otra plataforma individual, aunque su entrada de capital fue ligeramente rezagada. En la era posterior a $TRUMP de competencia de suma cero, Axiom, respaldada por la incubadora de Y Combinator y empleando estrategias como ataques vampiro de puntos y promociones en vivo en YouTube, ascendió rápidamente, alcanzando un nivel de volumen diario que representaba el 50% de la cuota de mercado.

Las plataformas de trading en la cadena también son productos PMF que pueden atraer continuamente a usuarios sin depender de incentivos de tokens, con el potencial continuo de ganancias de nuevos activos sirviendo como el principal impulsor de dopamina. En comparación con la caída general del 90% en el volumen de trading desde el pico, la disminución en el número de direcciones activas para la mayoría de las plataformas de trading en la cadena está relativamente controlada, mostrando la resiliencia de la fidelidad del usuario en un mercado de suma cero. Para plataformas como Photon, BullX y GMGN, que operan sin incentivos de puntos o airdrops, las direcciones activas totales diarias en el mercado de suma cero permanecen por encima de 60k, con cada plataforma promediando más de 20k direcciones activas diarias. Este nivel de compromiso es excepcionalmente raro para productos cripto que no están impulsados por incentivos de tokens.

Fuente: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Cabe mencionar que Moonshot podría haber establecido también un récord sin precedentes. Sin incentivos de tokens, sus direcciones activas superaron los 160k durante dos días consecutivos durante la euforia de $TRUMP $MELANIA. Además, debido al modelo de una cuenta-una dirección de Moonshot, esto refleja mejor la verdadera afluencia de nuevos usuarios impulsada por Memes virales. Sin embargo, los usuarios fuera de la cadena están principalmente impulsados por eventos importantes y tienen bajas tasas de retención.

Fuente: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Por supuesto, los ataques de puntos/airdrop vampiro siguen siendo un medio poderoso para que los recién llegados desafíen a los jugadores establecidos. Nada nuevo bajo el sol: esta escena ya se ha visto antes en pistas como los DEXs y los mercados de NFT. Como recién llegado que se perdió la ola de $TRUMP $MELANIA, Axiom fue una de las primeras plataformas de trading en cadena en lanzar incentivos de puntos. En solo dos meses, sus direcciones activas diarias crecieron de 0 a casi 30k, ligeramente superiores a las de Photon. Sin embargo, una característica notable de las plataformas impulsadas por puntos es que, durante el mismo período, el monto promedio de transacción por dirección es significativamente más alto que en otras plataformas sin incentivos de puntos. Esto sugiere un posible comportamiento de farming de volumen, como el reciente monto promedio diario de transacción por dirección de Axiom, que es casi el doble que el de Photon.

Además de las plataformas que ya han surgido, los recién llegados también observan el mercado con avidez, intentando capturar usuarios y capital en un entorno de suma cero con características diferenciadas y estrategias operativas refinadas, con la esperanza de dejar huella cuando llegue el próximo mercado alcista en cadena. Las plataformas de trading en cadena no poseen ni proporcionan directamente liquidez, lo que debilita sus fosos en comparación con los DEXs. El núcleo para atraer y retener usuarios y capital sigue siendo la optimización continua de las características del producto y estrategias operativas eficientes.

III. ¿Cómo luchar en la batalla de las plataformas de trading en cadena? Un concurso multidimensional que va desde el perfeccionamiento de características hasta avances operativos.

En una comparación preliminar de los volúmenes de trading mensuales/diarios en diversas plataformas de trading de activos on-chain, observamos que GMGN, Axiom, Photon y Moonshot no solo difieren en volúmenes absolutos de transacciones, sino que también muestran trayectorias de crecimiento diferenciadas. Sin embargo, un hallazgo particularmente crucial e informativo radica en las significativas diferencias en las horas pico de trading de cada plataforma. Esto proporciona pistas importantes para comprender sus posibles perfiles de usuarios y posicionamiento en el mercado.

Fuente: KuCoin Ventures, https://dune.com/queries/4995396/8266684

Según las estadísticas de datos de trading de la última quincena, el pico de trading de GMGN se concentra principalmente entre las 22:00 y las 00:00 UTC+8. En contraste, los picos de trading de Axiom y Photon generalmente ocurren más tarde, entre las 02:00 y las 05:00 UTC+8 del día siguiente.

Esta clara característica de distribución horaria sugiere fuertemente que sus bases de usuarios principales pueden tener un marcado énfasis geográfico: GMGN podría ser más popular entre usuarios en zonas horarias asiáticas, mientras que Axiom y Photon podrían tener mayor actividad entre los grupos de usuarios en Europa y América.

Esta diferencia fundamental en los usuarios principales no suele ser casual; probablemente influye profundamente o incluso determina las elecciones específicas de la plataforma en la mejora de características del producto, diseño de la experiencia de interacción e incluso estrategias de marketing. A continuación, realizaremos un análisis comparativo más detallado desde dimensiones como las características funcionales de cada plataforma, la filosofía de diseño del producto y las estrategias de operación de mercado, intentando revelar cómo se formaron estas diferencias y, en última instancia, cómo influyeron en el flujo de usuarios y el rendimiento general de trading de la plataforma.

Moonshot: La espada de doble filo de la ventaja de baja barrera para el on-ramp fiat y el posicionamiento diferenciado en el mercado

La mayor ventaja de Moonshot es el soporte para diversos métodos de depósito fiat como tarjetas de crédito, Apple Pay y transferencias bancarias. El sitio web oficial de $TRUMP también mencionó la aplicación como un método de trading. Su concepto sin claves, registro basado únicamente en correo electrónico, la conveniencia de los depósitos fiat y la experiencia de usuario minimalista permiten a los nuevos usuarios ingresar al mundo de los activos on-chain de criptomonedas con una barrera extremadamente baja. Captura la demanda de usuarios que surge de la incapacidad de Coinbase de listar rápidamente los últimos activos on-chain y de los mercados en países y regiones que muchos otros CEXs offshore no pueden alcanzar.

La ventaja competitiva principal de Moonshot radica en su mecanismo de incorporación fácil de usar. Al admitir múltiples métodos de depósito fiduciario, como tarjetas de crédito y Apple Pay, reduce significativamente la barrera de entrada para nuevos usuarios en el mercado de criptomonedas. El sitio web oficial de la moneda $TRUMP al listar a Moonshot como un canal de trading recomendado le brindó una exposición y usuarios considerables.

La plataforma utiliza un registro puro a través de correo electrónico, eliminando la necesidad de entender conceptos complejos de claves privadas. Su interfaz de usuario y sus funciones son también muy simples, permitiendo que los principiantes en criptomonedas comiencen rápidamente. Esta estrategia de experiencia de usuario simplificada apunta precisamente a dos brechas del mercado:

Abordar la brecha de oferta causada por intercambios tradicionales como Coinbase que no pueden listar los activos más recientes en cadena de manera oportuna debido a cumplimiento, liquidez u otras razones.
Dirigirse a países y regiones que muchos intercambios offshore, capaces de listar activos rápidamente, no pueden atender debido a restricciones regulatorias.

A través de este posicionamiento diferenciado y un agudo sentido de la demanda del mercado, Moonshot una vez logró aprovechar el desajuste entre las necesidades del mercado y los servicios existentes. Sin embargo, los canales de depósito fiduciario proporcionados por socios no son un foso indestructible para Moonshot. A medida que los competidores comiencen a integrar servicios similares, Moonshot enfrentará desafíos.

A medida que los usuarios en la plataforma se vuelvan cada vez más profesionales, sus necesidades de trading y su deseo de nuevos activos podrían llevarlos a buscar plataformas más profesionales con una selección de activos más amplia, lo que podría resultar en la pérdida de usuarios maduros que busquen una experiencia de trading más profesional y mayores volúmenes de operación. Si Moonshot desea retener a estos usuarios, debe priorizarse el desarrollo y lanzamiento de una versión MoonShot Pro.

GMGN: Terminal de Trading On-Chain Basada en Datos, Construyendo un Foso Profesional en el Mercado Meme

GMGN es una plataforma de herramientas diseñada específicamente para traders de monedas Meme on-chain, destacándose en el mercado con sus potentes capacidades de análisis de datos y funciones de trading automatizado.

En términos de funciones de trading, GMGN ha explorado profundamente las necesidades reales de uso de los usuarios en la cadena. No solo ofrece características ricas de visualización de órdenes, sino que también ha construido un sistema de métricas de trading multidimensional, mejorando en gran medida la eficiencia de toma de decisiones de los usuarios. Las funciones únicas de la plataforma, como el Índice Blue-Chip, la Probabilidad de Rug Pull, el seguimiento visual del comportamiento de compra/venta de KOL y el scraper de Twitter, han creado una clara diferenciación en el nicho vertical de inteligencia de trading en la cadena. Su sistema de etiquetado de direcciones proporciona etiquetas detalladas para bots, smart money, direcciones de ballenas, etc. Combinado con un análisis exhaustivo de datos en la cadena y de redes sociales, refuerza el atractivo del producto para los usuarios involucrados en lanzamientos de nuevas criptomonedas y arbitraje rápido. Se puede decir que los ricos indicadores de trading y las etiquetas de direcciones acumuladas a través de este camino de producto impulsado por datos constituyen la defensa más sólida de GMGN. Sin embargo, esto también lleva a una densidad de información extremadamente alta en la página del producto, lo que lo hace menos amigable para los usuarios novatos y dificulta algo la penetración amplia de la base de usuarios.

Por otro lado, GMGN ha abierto su API, permitiendo a usuarios y organizaciones en lista blanca acceder a datos de la plataforma, personalizar módulos de estrategia y desarrollar scripts de trading automatizados basados en la API, reduciendo aún más los costos operativos para usuarios profesionales y mejorando el atributo de infraestructura de la plataforma. Sin embargo, cabe señalar que algunas estrategias dependen de la ejecución del Bot de Telegram, lo que requiere que los usuarios confíen sus claves privadas a la plataforma, lo que plantea riesgos de seguridad no despreciables. Para mitigar esto, GMGN ha introducido medidas de seguridad como la verificación 2FA de Google y restricciones de direcciones en lista blanca.

En términos de estrategia operativa, GMGN demuestra claras diferencias respecto a proyectos con una orientación de producto occidental, típica de equipos de desarrollo asiáticos. Activa continuamente el compromiso comunitario y expande las fuentes de usuarios lanzando competiciones de trading en la cadena, colaboraciones con KOL y asociaciones de proyectos. Hasta la fecha, la plataforma ha colaborado con múltiples socios del ecosistema como BNB Chain, 1000X GEM y X Community para organizar 6 competiciones de trading. Al mismo tiempo, co-escribió materiales educativos como "GMGN: Una guía para operar con MEME de $0 a $1000" con KOLs reconocidos de la industria, cultivando aún más la conciencia del mercado y permitiendo a los nuevos usuarios comenzar rápidamente y unirse al mundo en la cadena. GMGN está construyendo gradualmente una defensa operativa basada en la comunidad, eventos y servicio meticuloso, impulsada por cooperación externa, comunidades multilingües y grupos de soporte al cliente en Telegram.

Axiom: Ascendiendo prominentemente en la cadena de Solana con la experiencia definitiva de trading y estrategia impulsada por la comunidad

Axiom ha crecido rápidamente en la cadena de Solana, gracias a su profundo entendimiento de las necesidades de los traders en la cadena y a la mejora continua de la experiencia del producto. Su interfaz principal, Pulse, ofrece funciones como vistas previas de iconos de proyectos al pasar el cursor, consultas sobre el historial de cambios de nombres de usuario en Twitter y ventanas emergentes de tweets, ayudando a los usuarios a recopilar información de manera eficiente dentro de una sola interfaz, reduciendo la frecuencia de cambio de contexto y mejorando la eficiencia del escaneo en la cadena.

Específicamente, la interfaz de monitoreo de ventana flotante de Axiom permite a los usuarios rastrear las operaciones de direcciones de dinero inteligente y las últimas actualizaciones de los KOLs de Twitter seguidos en tiempo real, mejorando aún más la conveniencia del acceso a la información. Esto permite a los usuarios monitorear las últimas acciones de las direcciones de dinero inteligente y seguir las últimas noticias de los KOLs de Twitter en una sola pantalla, alineándose altamente con la situación actual del mercado, donde los puntos calientes de trading en la cadena están fuertemente concentrados en el segmento de trading basado en noticias.

La función de consultar el historial de cambios de nombres de usuario en Twitter ayuda a los usuarios a entender si un proyecto ha emitido previamente otras monedas, mientras que la ventana emergente de vista previa de tweets permite comprender la información de la comunidad sin salir de la página de trading. Estas características abordan puntos problemáticos previamente experimentados por los traders dedicados en la cadena durante su proceso de escaneo. La esencia de introducir estas funciones es reducir el cambio de contexto del usuario, acortar el viaje del usuario, facilitar el escaneo en la cadena, optimizar continuamente los detalles del producto y perseguir la experiencia definitiva para las necesidades de los usuarios en la cadena.

En términos de ejecución de operaciones, Axiom utiliza un motor personalizado y tecnología de optimización de nodos para lograr velocidades de transacción "inferiores a un bloque" (aproximadamente 0,4 segundos) y admite a usuarios profesionales que utilizan nodos RPC personalizados, mejorando aún más la flexibilidad y la eficiencia de las transacciones. Esto es particularmente importante para los usuarios que buscan velocidad en los lanzamientos de nuevas monedas.

Con respecto a los mecanismos de incentivos para los usuarios, Axiom ha introducido un sistema de puntos y la expectativa de posibles airdrops de tokens. Los usuarios acumulan puntos a través del trading, invitando a otros y completando tareas, con la posibilidad de recibir recompensas de airdrop en el futuro. Además, la plataforma cuenta con un sistema de recompensas de referidos de tres niveles: las referencias directas ganan un 30% de las tarifas de trading, mientras que las referencias indirectas y extendidas ganan un 3% y un 2%, respectivamente, estimulando efectivamente la proactividad de los usuarios en la promoción.

El éxito de Axiom también se refleja en su continua optimización de la experiencia del usuario y su aguda percepción de las demandas del mercado. Al iterar constantemente las características del producto, mejorar la velocidad de trading y enriquecer los mecanismos de incentivos, Axiom ha asegurado una posición significativa en el ecosistema de Solana, convirtiéndose en una de las plataformas preferidas para los traders on-chain, capturando de forma independiente aproximadamente el 50% de la cuota de mercado.

IV. ¿Quiénes Ascenderán y Caerán? El Panorama Futuro del Trading On-Chain

Hemos realizado un análisis profundo de plataformas representativas de trading on-chain como GMGN, Axiom, Photon y Moonshot, abarcando dimensiones de datos, producto y operativas, revelando una pista actualmente vibrante y ferozmente competitiva. Al revisar la fiebre de trading provocada por activos on-chain populares como MEME y AI Agents, no solo somos testigos de la rápida iteración y maduración de las plataformas de trading on-chain bajo la presión competitiva, sino que también podemos identificar claramente varias tendencias clave que están moldeando el futuro de la industria:

Tendencia Uno: El Nuevo Paradigma On-Chain: Evolución de los Portales de Tráfico y Exploración de la "Binance-ización"

Frontera de Nuevos Activos y Centro de Descubrimiento de Valor:Dada la estructura actual del mercado y los cambios en el comportamiento de los usuarios, los DEX se han convertido en el principal lugar de lanzamiento para nuevos activos como las meme coins y monedas de baja capitalización potencial, sirviendo como su principal fuente de liquidez durante un período considerable. Sin embargo, dichos activos cambian rápidamente y son numerosos, lo que hace que operar únicamente a través de frontends de DEX o bots de TG sea inconveniente. Ante este panorama, las plataformas de trading on-chain han surgido rápidamente con experiencias de trading superiores y potentes capacidades de análisis de datos, satisfaciendo efectivamente las necesidades de los usuarios para capturar oportunidades tempranas y ayudando sustancialmente a muchos activos de calidad a lograr un descubrimiento de precios inicial. De hecho, las plataformas líderes de trading on-chain han, hasta cierto punto, reemplazado algunas de las funciones iniciales de listado y arranque de liquidez de los CEX, convirtiéndose en el lugar preferido para los traders minoristas y profesionales que participan en la especulación de activos on-chain en etapas tempranas y medias.
Refuerzo de la Narrativa de "Creación de Riqueza On-Chain" y Migración de Usuarios:Uno de los principales atractivos de la industria cripto radica en el efecto multiplicador de riqueza dentro de su entorno sin permisos. Tradicionalmente, los CEX fueron la primera parada para listar activos y descubrir precios, donde los usuarios participaban en especulaciones tempranas. Sin embargo, con un gran número de activos (especialmente activos de atención como MEME) lanzándose directamente en cadena en este ciclo, algunos adoptadores tempranos lograron retornos asombrosos al participar en proyectos muy tempranos a través de plataformas de trading en cadena. Esto ha hecho que una base de usuarios más amplia sienta realmente el potencial de "buscar oro" con alto multiplicador escondido en la cadena. Sumado al hecho de que las plataformas de trading en cadena suelen estar profundamente ligadas a KOLs, difundiendo ampliamente capturas de pantalla de ganancias con los logos de las plataformas a través de redes sociales, la narrativa de "hacerse rico rápidamente en cadena" se refuerza constantemente, asociando profundamente el efecto de riqueza con estas plataformas. El resultado es que incluso líderes de CEX como Binance enfrentan desafíos significativos al efecto de riqueza generado por sus activos recién listados de trading de spot.
Presión de transformación en los CEX y el desafío de "desconstrucción" de las herramientas en cadena:Aunque los CEX actualmente dominan el trading general debido a sus canales fiat robustos, características integradas, ventajas de liquidez y estatus en cumplimiento institucional, herramientas emergentes en cadena como Moonshot (depósitos simplificados), GMGN (datos profesionales) y Axiom (investigación y trading en un solo lugar) están erosionando gradualmente el territorio funcional de los CEX. Ofrecen a los usuarios opciones de trading en cadena más convenientes (a menudo libres de KYC), oportunas y nativas. La evolución de las plataformas de trading en cadena de herramientas individuales a terminales de trading completas que integran seguridad, datos, copy trading, etc., impacta directamente el modelo de servicio integral de los CEX. Aunque los CEX retienen la fidelidad de los usuarios y fosos de liquidez, se ven obligados a acelerar ajustes estratégicos e innovación de productos para enfrentar la situación seria de la demanda de usuarios que se traslada hacia plataformas en cadena.

Tendencia dos: convergencia mutua – límites difusos y exploración de integración entre escenarios de CEX y en cadena

Exploración temprana y divergencia de camino de OKX:De hecho, OKX lanzó MetaX (posteriormente renombrado como OKX Web3 Wallet) tan temprano como en 2022, integrando un mercado de NFT y una billetera no custodial multi-cadena, convirtiéndose en uno de los primeros exchanges en intentar una integración profunda de una billetera con un CEX. Aunque el rendimiento de su mercado de NFT fue mediocre, su negocio de billeteras aprovechó la oportunidad durante la locura de inscripciones de 2023, aprovechando su ventaja de ser pionero y su experiencia tecnológica para convertirse en el foco del mercado. La intención estratégica previa de OKX de construir una Super App Web3, con el objetivo de conectar ecosistemas en cadena y dentro del exchange a través de una sola aplicación, era clara. Sin embargo, eventos posteriores en la industria y la presión de cumplimiento regulatorio obligaron a separar su aplicación de exchange de la billetera Web3. Esto también revela la tensión inherente entre billeteras no custodiales/sin KYC y negocios de CEX fuertemente regulados/con KYC estricto en el entorno de cumplimiento actual, destacando los desafíos reales de una integración profunda.
Integración Alternativa e Innovación de Modelo de Binance/Bitget:Sin embargo, la exploración de los exchanges sobre la integración de CEX y en cadena no se ha detenido. Este año, Binance Web3 Wallet lanzó su función Alpha y evolucionó rápidamente, permitiendo a los usuarios operar con tokens en cadena específicos directamente utilizando sus cuentas del exchange sin necesidad de una billetera externa. A diferencia de OKX, que enfatiza las billeteras no custodiales y la estricta separación de escenarios, Binance adoptó un enfoque de integración más audaz y relativamente centralizado. A través de la combinación de productos "Billetera KYC + Acceso Directo a En-Chain desde la Cuenta del Exchange", fue pionero en romper las barreras tradicionales entre la interacción de activos de CEX y en cadena. Bitget siguió de cerca, lanzando Bitget Onchain para lograr una funcionalidad similar, mientras mantenía Bitget Wallet como una opción completamente descentralizada y auto-custodial para atender diferentes preferencias de los usuarios. Esto indica que los escenarios de trading de CEX y en cadena están penetrándose mutuamente y aprendiendo entre sí, y se espera que las fronteras entre ambos a nivel de producto se difuminen aún más en el futuro.

Tendencia Tres: La Experiencia es Rey - La Revolución Continua en la Experiencia del Usuario y la Ola de Inteligencia

Tecnología Subyacente Impulsando un Salto en Usabilidad:En los últimos años, la propuesta y desarrollo de conceptos como cadenas públicas de alto rendimiento, Abstracción de Cuentas (AA), Abstracción de Cadenas y sistemas impulsados por intenciones han tenido como objetivo principal simplificar continuamente las operaciones de los usuarios y protegerlos de la complejidad de la tecnología subyacente, reduciendo significativamente las barreras para que los usuarios de Web2 ingresen a Web3. Con la creciente adopción de aplicaciones móviles por parte de las plataformas de trading en cadena y la búsqueda continua de experiencias de bajo nivel de barrera, es previsible que en futuros auges de criptomonedas, estas herramientas impulsen a una base de usuarios más amplia para acceder sin problemas a los activos en cadena y a diversos métodos de participación.
Integración Profunda de la Inteligencia de Trading y la Socialización:Este ciclo de mercado ha mostrado claramente una fuerte demanda de social trading y herramientas de soporte para la toma de decisiones basadas en datos on-chain/noticias, áreas en las que las plataformas de trading on-chain ya han demostrado una ventaja destacada. Además del trading de copia estándar de KOL, características como el seguimiento de "dinero inteligente" y estrategias de trading automatizadas basadas en señales de comunidades off-chain/eventos clave están madurando. En el futuro, la integración de herramientas avanzadas como el análisis de sentimiento impulsado por IA y el reconocimiento de patrones es una tendencia inevitable, que se espera reduzca aún más las barreras para el trading profesional.
Amplias perspectivas potenciadas por la IA:También anticipamos capacidades más poderosas de IA que empoderen profundamente a las plataformas de trading on-chain. Actualmente, la IA ya ha demostrado gran potencial en áreas como la recomendación y generación de estrategias, y operaciones interactivas en lenguaje natural. Con el tiempo, la IA podría permitir que usuarios sin habilidades de programación logren una automatización de trading altamente personalizada y de grado profesional, revolucionando completamente la experiencia de trading on-chain.

En resumen, las plataformas de trading on-chain, como puentes cruciales que conectan el descubrimiento de nuevos activos con el comportamiento de trading de los usuarios, están transitando rápidamente de ser "herramientas" a convertirse en "portales". No solo están avanzando continuamente en características de producto, experiencia del usuario y estrategias operativas, sino que también desempeñan un papel cada vez más crítico en la transformación estructural del trading de criptomonedas. Desde los CEX cediendo algo de dominio sobre la liquidez temprana hasta las plataformas de trading on-chain absorbiendo activamente el descubrimiento de activos, el social trading y la atención de los usuarios, la lógica subyacente de esta ronda de competencia ya no se trata solo de velocidad y eficiencia, sino de una exploración de la "infraestructura de trading de próxima generación".

En el futuro, impulsadas por avances tecnológicos como la infraestructura de cadenas de alto rendimiento, la abstracción de cuentas y el empoderamiento de la IA, los límites de las plataformas de trading on-chain continuarán expandiéndose. Por un lado, desafiarán aún más la posición de monopolio de los CEX en términos de liquidez, puntos de entrada y atención de los usuarios; por otro lado, también podrían formar niveles más profundos de integración con los CEX, impulsando todo el sistema de trading desde la centralización hacia una estructura híbrida más flexible y diversa.

Esto no es solo una innovación a nivel de producto, sino una reestructuración en cuanto a la estructura de poder del mercado de criptomonedas, las rutas de comportamiento de los usuarios y los métodos de distribución de valor. Antes de que llegue verdaderamente el próximo ciclo, esta "batalla por la entrada" continuará evolucionando, y la historia de las plataformas de trading en cadena apenas comienza.

Acerca de KuCoin Ventures

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