infiniFi recauda más de $3M liderada por Electric Capital mientras el protocolo de rendimiento en cadena del dólar se prepara para su TGE en el cuarto trimestre de 2026
infiniFi recauda 3 millones de dólares para expandir la infraestructura de rendimiento de stablecoins
infiniFi, un protocolo en cadena que aplica los principios de la banca de reserva fraccionaria a los depósitos de stablecoins, anunció el 23 de septiembre de 2026 el cierre de una ronda de financiación semilla que superó los 3 millones de dólares. La ronda fue liderada por Electric Capital e incluyó la participación de New Form Capital, Generative Ventures, Fasanara Capital, 2Square, 4th Revolution Capital, DCFGod, The Rollup y otros inversores. Combinado con su anterior ronda de pre-seed sobresuscrita de 3 millones de dólares, completada en febrero de 2025 y también liderada por Electric Capital, el capital externo recaudado total ahora supera los 6 millones de dólares. El protocolo se lanzó públicamente en junio de 2025 tras salir del modo sigilo y desde entonces ha generado más de 9 millones de dólares en rendimiento para los depositantes, registrando un valor total bloqueado récord de 180 millones de dólares.
El TVL actual supera los $50 millones según la empresa y aproximadamente $49,8 millones en DefiLlama a finales de septiembre de 2026. El nuevo capital respaldará el desarrollo del protocolo, integraciones adicionales, expansión multicanal y el lanzamiento de productos a medida que el proyecto avanza hacia su evento de generación de tokens confirmado en el cuarto trimestre de 2026. Al generar más rendimiento para los usuarios que el capital externo total recaudado y al preparar una capa de distribución más amplia a través de infiniFi Prime, el protocolo demuestra un apalancamiento operativo temprano en la generación transparente de rendimiento en dólares en cadena, posicionándose como infraestructura que puede conectar créditos privados institucionales y aplicaciones de finanzas del consumidor con mercados descentralizados.
Electric Capital regresa como inversor principal para expandir la infraestructura de rendimiento en cadena
La decisión de Electric Capital de liderar tanto la ronda pre-seed de infiniFi en febrero de 2025 como la ronda seed en septiembre de 2026 refleja la confianza continua en su modelo para llevar la eficiencia de capital de reserva fraccionaria en cadena con transparencia. La última inversión sigue a más de un año de operaciones en vivo en múltiples redes, con fondos destinados a acelerar el desarrollo existente más que un concepto no probado. El fundador y CEO Rob Montgomery dijo que el capital apoyará los esfuerzos para mejorar cómo los usuarios ganan intereses en dólares, mientras expanden la distribución a través del próximo producto infiniFi Prime. El producto está diseñado para llevar rendimientos de crédito privado gestionados institucionalmente a neobancos y aplicaciones de finanzas consumidoras, extendiendo infiniFi más allá de los usuarios nativos de cripto y ampliando el acceso a oportunidades de rendimiento en dólares en cadena. La participación de New Form Capital, que también estuvo presente en la ronda pre-seed, junto con nuevos nombres como Generative Ventures, Fasanara Capital, 2Square, 4th Revolution Capital, DCFGod y The Rollup, amplía la base de inversores mientras refuerza las relaciones existentes.
La participación de Fasanara Capital es particularmente relevante dada la intención declarada del protocolo de incorporar crédito privado gestionado institucionalmente. El total reunido de más de $6 millones sigue siendo modesto en comparación con muchos protocolos DeFi que han recaudado sumas mayores en etapas anteriores, sin embargo, el proyecto ya ha devuelto más de $9 millones en rendimiento a los depositantes. Esta inversión de la relación típica entre capital y rendimiento proporciona un referente de desempeño concreto que los futuros inversores y usuarios pueden evaluar frente a la hoja de ruta hacia el evento de generación de tokens en el cuarto trimestre de 2026. Por lo tanto, el anuncio de financiamiento funciona menos como una recaudación pura de capital y más como una validación de un sistema en funcionamiento que ya ha producido salida económica medible para los participantes.
La salida de rendimiento supera el capital externo acumulado recaudado desde el lanzamiento
Desde su lanzamiento en junio de 2025, infiniFi ha generado más de $9 millones en rendimiento para los usuarios, una cifra que supera los más de $6 millones recaudados en sus dos rondas de financiación. La empresa destacó este hito en su comunicado de prensa del 23 de septiembre, presentándolo como evidencia de que el motor de asignación subyacente está funcionando a escala. Las tarifas acumuladas rastreadas por DefiLlama se acercan a los $8,84 millones, con los ingresos del protocolo (tarifas de rendimiento) cerca de los $920,000. Estos números reflejan la actividad en tramos de depósitos líquidos y bloqueados, y no emisiones especulativas de tokens ni programas de incentivos temporales. Por lo tanto, la cifra de rendimiento representa retornos reales distribuidos a los depositantes que aportaron stablecoins y recibieron tokens de recibo a cambio. Mantener una generación positiva de rendimiento a través de múltiples regímenes de mercado durante aproximadamente 15 meses proporciona una señal más fuerte de ajuste producto-mercado que los picos de TVL por sí solos.
El modelo económico se basa en la escalera automática de vencimiento en lugar del apalancamiento. Los usuarios depositan stablecoins como USDC y reciben iUSD, un token de recibo. Luego pueden stakear para obtener siUSD con rendimiento líquido o bloquear posiciones liUSD con plazos de una a 13 semanas. El protocolo asigna una parte del capital líquido junto con el capital bloqueado a estrategias de mayor duración, generando un rendimiento combinado que supera lo que podrían lograr por separado las posiciones puramente líquidas o puramente bloqueadas. Debido a que el sistema opera con margen casi nulo y transfiere directamente los rendimientos a los depositantes, la cifra acumulada de más de $9 millones es una medida directa de la eficiencia del capital lograda mediante transparencia, no mediante opacidad o amplificación del apalancamiento. Esta métrica de desempeño ahora forma parte central de la narrativa a medida que el proyecto se acerca a su evento de generación de tokens.
Los mecanismos de reserva fraccionaria generan mayores rendimientos mediante la coincidencia automática de vencimientos
infiniFi replica la práctica bancaria tradicional de transformación de vencimientos dentro de contratos inteligentes transparentes. Los depositantes indican sus preferencias de liquidez eligiendo ya sea redimibilidad inmediata o períodos de bloqueo definidos. El motor de asignación del protocolo luego empareja esas pasivas con activos de duración correspondiente. Granjas líquidas como préstamos tipo Aave reciben un buffer de reserva suficiente para respaldar las redenciones, mientras que el capital excedente y los depósitos bloqueados fluyen hacia granjas de vencimiento, incluyendo Pendle y posiciones de Ethena. La documentación en el sitio del proyecto ilustra la ganancia de eficiencia con un ejemplo numérico simple: bajo un enfoque convencional, $1,000 líquidos más $500 bloqueados se mapearían uno a uno; bajo una asignación fraccional del 20 por ciento, el sistema puede asignar $800 a estrategias líquidas y $700 a estrategias de duración con mayores rendimientos, mejorando los rendimientos generales para ambos grupos.
El diseño evita la dependencia de bucles de apalancamiento que históricamente han amplificado tanto ganancias como pérdidas en DeFi. En su lugar, la amplificación proviene del emparejamiento coordinado de duración en un conjunto agrupado de preferencias. Dado que cada asignación y nivel de reservas es visible en la cadena, los depositantes pueden verificar la relación de reservas fraccionarias en cualquier momento, en lugar de depender de estados financieros opacos. Las auditorías y la verificación formal por parte de Certora respaldan aún más la afirmación de que el sistema ha operado sin incidentes de seguridad ni pérdidas de fondos de depositantes hasta la fecha. La superficie de rendimiento resultante se sitúa por encima de las tasas puras del mercado monetario líquido para los stakers y por encima de las tasas puras de duración para los bloqueadores, creando una ventaja estructural que se compone a medida que participa más capital y la escalera se vuelve más finamente graduada.
Tranquas líquidas y bloqueadas establecen una cascada de riesgo clara y diferenciación de rendimiento
siUSD representa la tranca senior, líquida. Los titulares pueden rescatar bajo demanda en condiciones normales y absorber pérdidas solo después de que se hayan agotado los capitales juniors. Las posiciones liUSD de diversas duraciones forman la tranca junior, aceptando exposición a la primera pérdida a cambio de rendimientos elevados que aumentan con la duración del bloqueo. La documentación describe un flujo de pérdidas en el que cualquier déficit primero reduce proporcionalmente el valor de rescate de las posiciones bloqueadas antes de afectar las stakes líquidas o el iUSD no stakeado. Un ejemplo resuelto en los materiales del proyecto muestra un evento de deuda mala de $9 millones contra una base de capital de $20 millones, completamente absorbido por una tranca junior de $10 millones, dejando intacto el capital senior. Esta jerarquía explícita reemplaza la compartición de riesgo ambigua encontrada en muchos productos de rendimiento agrupado.
Los datos actuales del pool en DefiLlama ilustran el resultado práctico. El siUSD apostado tiene una APY cercana al 5,4 por ciento con un TVL de aproximadamente $32 millones, mientras que las posiciones bloqueadas de 13 semanas ofrecen aproximadamente el 8,7 por ciento y los bloqueos más cortos se encuentran entre ambos. La diferencia compensa a los bloqueadores por el riesgo de duración y la prioridad de primera pérdida. Los usuarios enfrentan, por lo tanto, un menú transparente en lugar de una sola tasa combinada cuya composición de riesgo permanece opaca. La estructura también permite el comercio en mercados secundarios de posiciones bloqueadas y votaciones de gobernanza ponderadas por el capital bloqueado, diferenciando aún más los derechos económicos de cada tramo sin requerir apalancamiento sintético complejo.
Huella multicanal y conjunto de integración en expansión permiten eficiencia de capital entre redes
infiniFi actualmente opera en Ethereum, Arbitrum, Katana y Base, con más cadenas planeadas. La presencia multicanal permite a los depositantes acceder a la misma lógica de reserva fraccionaria mientras se optimizan los costos de gas y la liquidez específica del ecosistema. Las integraciones abarcan tanto plataformas líquidas como Aave, Morpho, Curve y Euler, como plataformas orientadas a duración, incluyendo Pendle y Ethena. Las contrapartes institucionales y gestores de activos mencionados en el anuncio de financiación —Fasanara, FalconX, Accountable, Steakhouse Financial y Silo— amplían las fuentes de rendimiento más allá de las estrategias puramente nativas de cripto. Cada nueva integración amplía el conjunto de oportunidades contra las cuales el motor de asignación puede escalonar el capital, mejorando la eficiencia de la relación de reserva fraccionaria.
La amplitud de socios también reduce el riesgo de concentración en un solo protocolo. El capital invertido en múltiples granjas independientes significa que una interrupción o subdesempeño en un solo lugar no detiene la generación de rendimiento en todo el sistema. La documentación del protocolo enfatiza que las granjas se categorizan por perfil de liquidez y grupo de madurez, lo que permite que el motor ajuste automáticamente o mediante votaciones de gobernanza cuando cambian las condiciones. A medida que aumenta el conjunto de redes y socios admitidos, el mismo mecanismo central puede absorber volúmenes mayores sin aumentar proporcionalmente la complejidad operativa, una característica de escalabilidad que se vuelve más valiosa a medida que el proyecto se prepara para una distribución más amplia a través de infiniFi Prime.
La dirección del TVL muestra una fuerte demanda pico seguida de normalización
Según la declaración de la empresa, el protocolo alcanzó un TVL récord histórico de $180 millones en algún momento tras su lanzamiento. Las cifras actuales se sitúan por encima de $50 millones según los informes propios del proyecto y cerca de $49,8 millones en DefiLlama, con la mayor parte aún concentrada en Ethereum. La caída desde el pico no parece deberse a eventos de seguridad o colapso de rendimiento; más bien, sigue las condiciones generales del mercado y la rotación natural del capital entre distintos lugares de rendimiento competitivos. Es importante destacar que la generación acumulada de rendimiento continuó durante el período de contracción del TVL, lo que indica que la base de capital restante siguió siendo productiva.
Los datos de DefiLlama muestran además aproximadamente $281,000 en comisiones recaudadas durante el período más reciente de 30 días y comisiones acumuladas que se acercan a $8,84 millones. Los ingresos del protocolo de aproximadamente $920,000 reflejan la parte de la comisión por rendimiento retenida por el sistema. Estas métricas ofrecen una imagen más clara de la actividad económica que solo el TVL total. Un protocolo que puede generar rendimientos acumulados de nueve dígitos y comisiones mensuales continuas a un nivel de TVL de $50 millones demuestra productividad de capital que muchas piscinas más grandes han luchado por igualar por dólar. La trayectoria respalda por lo tanto la afirmación de que el motor principal funciona independientemente de los aumentos temporales de liquidez.
La asignación de puntos aumentados crea una vía no dilutiva hacia el evento de generación de tokens
A finales de agosto de 2026, el equipo anunció que la temporada 1 y la porción de puntos de la temporada 2 ya ganados tienen asignaciones de tokens fijas que no se diluirán. A partir del 26 de agosto hasta la TGE, todos los depositantes ganan puntos a partir de una nueva asignación fija con las tasas de aumento más altas ofrecidas hasta la fecha. La estructura recompensa la participación continua sin ampliar el suministro total de tokens asignado a las cohortes anteriores. El fundador Rob Montgomery enfatizó que la decisión siguió más de un año de operación en vivo y múltiples regímenes de rendimiento y liquidez navegados con éxito por el motor de asignación.
Debido a que los parámetros de conversión de puntos a tokens para actividades anteriores ya están bloqueados, los usuarios que evalúan su participación hoy enfrentan un cálculo económico más claro. La actividad entre el anuncio y la TGE del Q4 2026 se extrae de un fondo separado y predefinido, en lugar de competir con puntos históricos. Este diseño reduce la incertidumbre común en los programas de puntos de larga duración, en los que los participantes posteriores diluyen a los anteriores. El enfoque de asignación fija también alinea los incentivos para la fase final de crecimiento previa a la TGE, durante la cual el protocolo tiene la intención de expandir las funciones de los productos Core y Prime.
infiniFi Prime apunta a neobancos y canales de distribución de finanzas al consumidor
La próxima capa infiniFi Prime busca integrar la misma infraestructura de rendimientos diversificados en las cuentas de ahorro ofrecidas por neobancos y aplicaciones financieras de consumo. En lugar de requerir que los usuarios finales interactúen directamente con contratos inteligentes, Prime está diseñada para presentar estrategias de crédito privado gestionadas institucionalmente y en cadena a través de interfaces familiares. El CEO Rob Montgomery describió la iniciativa como una forma de ampliar la distribución al mismo tiempo que diversifica las fuentes de rendimientos de los usuarios. Al actuar como un conducto para el capital fuera de cadena que busca rendimientos transparentes en cadena, el producto amplía el mercado potencial más allá de los participantes existentes en DeFi.
El éxito de esta estrategia de distribución depende de la integración confiable de los rendimientos de crédito privado y de controles de riesgo sólidos que satisfagan tanto los estándares de transparencia en cadena como las expectativas de cumplimiento fuera de cadena. La financiación reciente proporciona recursos para esas integraciones y para la infraestructura operativa necesaria para respaldar flujos de capital más grandes y menos nativos de cripto. Si se ejecuta, Prime convertiría el protocolo de un destino puramente DeFi en middleware que se sitúa entre las interfaces de las finanzas tradicionales y las fuentes de rendimiento descentralizadas, una posición que pocos productos existentes en cadena de dólares han logrado a gran escala.
Asociaciones institucionales de crédito privado diversifican los rendimientos más allá de las estrategias puras de DeFi
La inclusión de Fasanara Capital entre los inversores y socios listados señala una expansión deliberada hacia el crédito privado gestionado institucionalmente. Otros nombres como FalconX, Accountable y Steakhouse Financial indican adicionalmente que el protocolo está obteniendo activos de duración fuera del conjunto puramente nativo de cripto de Pendle, Ethena y granjas tipo Aave. Los rendimientos del crédito privado históricamente presentan una menor correlación con los ciclos del mercado cripto y pueden proporcionar perfiles de duración más estables para la escalera de vencimientos. Al combinar estas fuentes con plataformas DeFi líquidas, el motor de asignación gana grados adicionales de libertad al ajustarse a las preferencias de los depositantes.
La diversificación también aborda una crítica común a los primeros productos de rendimiento en cadena: la excesiva dependencia de un conjunto limitado de estrategias cuyos rendimientos pueden comprimirse simultáneamente. La transparencia en el informe en cadena de las asignaciones permite a los depositantes monitorear la mezcla en evolución en lugar de aceptar una tasa compuesta de caja negra. A medida que crece el componente de crédito privado, el perfil general de riesgo-rendimiento de ambas tranches, líquidas y bloqueadas, puede cambiar de maneras que las escaleras puras de DeFi no pueden replicar fácilmente, fortaleciendo la afirmación del protocolo de servir a un conjunto más amplio de preferencias de rendimiento en dólares.
Código auditado y jerarquía explícita de pérdidas proporcionan mitigadores estructurales de riesgo
infiniFi ha pasado por dos auditorías y verificación formal por parte de Certora. El proyecto informa cero incidentes de seguridad y ninguna pérdida de fondos de los depositantes desde su lanzamiento. Más allá de la calidad del código, el protocolo incorpora una cascada de pérdidas explícita que prioriza el capital bloqueado junior como protección de primera pérdida para las posiciones líquidas senior. Las colas de rescates operan bajo el principio de primero en entrar, primero en salir durante breves escaseces de liquidez, evitando que los bots adelanten a los usuarios comunes. Estas decisiones de diseño convierten el riesgo abstracto en parámetros observables y cuantificables que los depositantes pueden evaluar antes de comprometer su capital.
La transparencia de las reservas diferencia aún más el sistema de la banca tradicional de reservas fraccionarias. Cada asignación de granja y nivel de reserva es visible en la cadena, permitiendo la verificación en tiempo real en lugar de presentaciones regulatorias periódicas. Mientras que las estructuras de reservas fraccionarias llevan intrínsecamente riesgos de duración y liquidez, la combinación de contratos auditados, una jerarquía de pérdidas codificada y divulgación continua proporciona mitigadores concretos que los participantes pueden evaluar de forma independiente. La ausencia de bucles de apalancamiento elimina un canal común de amplificación que ha producido fallas en cadena en otros productos DeFi de rendimiento.
El Motor de Asignación de Capital ajusta continuamente entre los grupos de liquidez y duración
El protocolo clasifica las granjas en líquidas (acceso instantáneo), de maduración (con retraso temporal) y categorías internas del protocolo, y luego agrupa adicionalmente las granjas de maduración en intervalos semanales de hasta 13 semanas. Las votaciones de gobernanza ponderadas por el capital bloqueado influyen en los objetivos de asignación, mientras que ganchos automatizados gestionan el reequilibrio rutinario. La intervención manual sigue disponible para cambios más grandes hacia estrategias ilíquidas. Este enfoque híbrido permite que el sistema responda a superficies de rendimiento cambiantes sin requerir acción constante por parte de los depositantes. Dado que las posiciones bloqueadas revelan previamente las preferencias de duración, el motor puede preposicionar el capital en lugar de reaccionar después del hecho.
El resultado práctico es una escalera de vencimientos autoreajustable que mejora la eficiencia del capital a medida que crece la participación. Mayores volúmenes de capital bloqueado permiten una asignación más profunda en activos de duración con mayores rendimientos, mientras que el fondo de reserva líquida se escala para respaldar los reembolsos. La documentación enfatiza que el sistema ya ha atravesado tres regímenes de rendimiento distintos y cinco shocks de liquidez sin restringir los depósitos. Ese historial operativo proporciona soporte empírico para la afirmación de que la gestión automatizada de reserva fraccionaria puede funcionar de manera confiable bajo condiciones de mercado en vivo.
El entorno del mercado de finales de 2026 favorece los productos de rendimiento en dólares en cadena, con transparencia
Los rendimientos de las stablecoin siguen siendo un impulsor clave de la demanda dentro de las finanzas descentralizadas, incluso cuando las condiciones del mercado general fluctúan. Los mercados de duración que eran relativamente líquidos a principios de 2024 se han expandido sustancialmente, creando el material básico para estrategias de escalonamiento de vencimientos. Los protocolos que pueden ofrecer tasas líquidas y bloqueadas diferenciadas con jerarquías de riesgo transparentes ocupan un nicho distinto en comparación con los fondos del mercado monetario puros y los agregadores de rendimiento apalancado. La combinación de eficiencia de reserva fraccionaria, alcance multicanal y asociaciones de crédito institucional de infiniFi la posiciona dentro de ese nicho en un momento en que el capital es selectivo respecto a la rentabilidad y la claridad del riesgo.
El próximo evento de generación de tokens en el Q4 2026 introducirá capas de gobernanza e incentivos que pueden alinear aún más a los participantes a largo plazo con el crecimiento del protocolo. Dado que las asignaciones de puntos para temporadas anteriores ya están fijas, el TGE en sí mismo no necesita generar dilución inesperada para los depositantes existentes. El nuevo capital recaudado en septiembre de 2026 llega, por lo tanto, en un punto de transición lógico: el motor principal de rendimiento ha demostrado su desempeño en vivo, los canales de distribución están expandiéndose y la capa de tokens está programada para activarse dentro de una ventana definida. La combinación de métricas operativas verificadas y un hito cercano claro proporciona la base factual para evaluar la próxima fase del protocolo.
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Preguntas frecuentes
¿Cómo mejora realmente el modelo de reserva fraccionaria los rendimientos para los depositantes líquidos y bloqueados?
El protocolo agrupa capital según las preferencias de liquidez que los depositantes eligen ellos mismos. El capital líquido proporciona un margen de rescate, mientras que una fracción calculada de ese capital, junto con todo el capital bloqueado, se destina a estrategias de mayor duración. Debido a que los activos de duración generan mayores rendimientos, el rendimiento combinado pagado a los stakers líquidos supera lo que ofrecerían granjas líquidas puras, y el rendimiento pagado a los bloqueadores supera lo que ofrecerían estrategias de duración puras.
¿Qué sucede con los fondos de los depositantes si una de las estrategias de rendimiento subyacentes experimenta una pérdida?
Las pérdidas se absorben según un flujo codificado. Las posiciones bloqueadas junior (liUSD de cualquier duración) asumen la primera pérdida sobre una base pro rata. Solo después de que se agote la tranche junior, las pérdidas alcanzan a los titulares senior de siUSD líquido, y el iUSD no apostado se encuentra detrás de ambas. La jerarquía se aplica de forma atómica en la cadena, asegurando que no se otorgue tratamiento preferencial. Las recuperaciones, si las hubiere, se distribuyen pro rata al pool junior afectado.
¿Cuál es la fecha exacta del evento de generación de tokens del Q4 2026?
El proyecto ha confirmado el trimestre, pero no ha publicado una fecha calendarizada específica, detalles de la tokenomía ni lugares de listado. Los puntos ganados en la Temporada 1 y la parte completada de la Temporada 2 ya tienen asignaciones fijas que no se diluirán. La actividad desde finales de agosto de 2026 hasta la TGE se extrae de una asignación fija separada con tasas de impulso elevadas. Se esperan más anuncios a medida que se acerque el trimestre.
¿Es motivo de preocupación el TVL actual de aproximadamente $50 millones dado el pico anterior de $180 millones?
La caída sigue la rotación general del mercado y no coincide con incidentes de seguridad ni colapso de rendimientos. La generación acumulada de rendimientos ha continuado, y la recaudación mensual de tarifas sigue siendo positiva. Un protocolo que genera más de $9 millones en rendimientos totales para los usuarios y casi $9 millones en tarifas acumuladas con un TVL en cifras medias de ocho dígitos demuestra productividad del capital independiente de picos temporales.
¿Cómo eligen los usuarios entre posiciones de siUSD y liUSD?
Después de depositar stablecoins y recibir iUSD, un usuario puede stakear para obtener siUSD líquido, que sigue siendo canjeable bajo demanda en condiciones normales, o bloquearlo durante una duración elegida (de una a 13 semanas) para obtener un rendimiento más alto y exposición al primer déficit. La decisión refleja las necesidades individuales de liquidez y la tolerancia al riesgo. Las posiciones bloqueadas pueden deshacerse posteriormente tras el período elegido, momento en el que el capital vuelve a su forma líquida.
Descargo de responsabilidad: Este contenido tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. Las inversiones en criptomonedas conllevan riesgos. Realiza tu propia investigación (DYOR).
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