El volumen de transferencias de stablecoins se cuadruplica hasta alcanzar los $891 mil millones mientras los bancos de EE.UU. amplían su adopción

El volumen de transferencias de stablecoins alcanzó $891 mil millones en el T3 de 2026. Explora la adopción por parte de bancos estadounidenses, pagos transfronterizos, nuevas regulaciones y las perspectivas para 2027.

El volumen de transferencias de stablecoins ha aumentado bruscamente mientras los bancos de EE.UU. exploran sistemas de pago basados en cadena de bloques y las empresas buscan formas más eficientes de mover dinero a nivel internacional. Un nuevo informe de Coinbase y The Block Pro Research muestra que las transferencias ajustadas de stablecoins alcanzaron $891 mil millones en el T3 de 2026, más de cuatro veces el nivel registrado a principios de 2023. Los hallazgos destacan el creciente interés en pagos transfronterizos, liquidación continua e infraestructura del dólar digital. Las principales instituciones financieras también están desarrollando servicios de stablecoins y depósitos tokenizados, mientras que nuevas regulaciones estadounidenses están estableciendo estándares operativos más claros. Estos desarrollos podrían reconfigurar partes de la industria global de pagos, aunque una mayor actividad de transacciones no indica necesariamente un crecimiento equivalente en la adopción comercial.

El volumen de transferencias de stablecoins alcanzó $891 mil millones en el tercer trimestre de 2026, más de cuadruplicándose desde $216 mil millones en el Q1 de 2023. Las cifras provienen de The Always-On Dollar, un informe publicado por Coinbase y The Block Pro Research. El aumento representa un crecimiento acumulado de aproximadamente 312.5%, equivalente a 4.13 veces el volumen trimestral inicial. En términos absolutos, las transferencias ajustadas aumentaron en $675 mil millones durante el período de comparación. El informe también calculó una tasa de crecimiento anualizada de casi 50%, reflejando la expansión de las transacciones en dólares basadas en blockchain durante aproximadamente tres años y medio. Los hallazgos indican un aumento sustancial en la actividad de transferencia, aunque la comparación entre dos trimestres no establece un patrón de crecimiento consistente durante todo el período.

La cifra de 891 mil millones de dólares representa el volumen de transacciones ajustado calculado utilizando datos de análisis de la cadena de bloques de Allium. La metodología excluye transacciones relacionadas con exchanges, actividad de finanzas descentralizadas, puentes de cadena de bloques, transferencias automatizadas y emisión o redención de stablecoins. Estos ajustes proporcionan una medición más enfocada de las transferencias más allá de las principales actividades comerciales e infraestructurales. Sin embargo, la cifra no representa únicamente compras de consumidores verificadas o pagos empresariales. Debido a que las mismas stablecoins pueden moverse entre múltiples monederos, el valor total de transferencia no debe confundirse con la emisión de nuevos tokens o con el número de usuarios individuales. La medición ofrece una visión más clara de la actividad de transferencia en la cadena de bloques, aunque deja difícil determinar la contribución precisa de los pagos comerciales.

U.S. Bank completa el piloto de liquidación en vivo de stablecoin

Las principales instituciones financieras de EE. UU. están ampliando su participación en la liquidación de stablecoins y servicios bancarios basados en cadena de bloques. El informe de Coinbase y The Block Pro Research encontró que siete de los diez mayores bancos de EE. UU. habían probado stablecoins o depósitos tokenizados, mientras que los tres restantes habían anunciado planes para explorar estas tecnologías. Cuatro de los siete bancos habían probado específicamente stablecoins, lo que refleja el interés institucional en pagos transfronterizos, operaciones de tesorería corporativa y liquidación de activos digitales. Estas iniciativas muestran cómo los bancos tradicionales están evaluando la infraestructura de cadena de bloques para mejorar el procesamiento de pagos y las operaciones financieras. Sin embargo, la mayoría permanece en fase de prueba o desarrollo temprano, en lugar de una implementación comercial generalizada.

U.S. Bank completó un pago transfronterizo en vivo utilizando USBDC, su stablecoin respaldada en dólares, en la cadena de bloques Stellar. El piloto transfirió fondos entre las entidades del banco en América del Norte y Europa, manteniendo la integración con los sistemas financieros, de riesgo y de cumplimiento existentes. También probó la emisión de tokens, la redención, el congelamiento de transacciones y la recuperación de activos a través de la Plataforma de Activos Digitales del banco. La institución está explorando aplicaciones adicionales relacionadas con la gestión de liquidez, transferencias de garantías y operaciones de tesorería internacional. El proyecto demuestra cómo los bancos pueden evaluar el asentamiento basado en blockchain manteniendo salvaguardias operativas establecidas, aunque aún no se ha confirmado su disponibilidad comercial generalizada.

Wells Fargo y principales bancos desarrollan infraestructura de pagos tokenizados

Wells Fargo anunció planes para introducir depósitos tokenizados para clientes corporativos y comerciales, comenzando con un servicio limitado que respalda transacciones en dólares estadounidenses y libras esterlinas. El banco tiene la intención de ampliar la oferta a clientes, países y monedas adicionales durante 2027. A diferencia de las stablecoins emitidas por separado, los depósitos tokenizados representan dinero mantenido en un banco comercial y registrado mediante tecnología de cadena de bloques. Esta estructura está diseñada para respaldar transferencias continuas de fondos mientras se preservan las relaciones bancarias existentes y las protecciones regulatorias. El servicio planeado podría ayudar a los clientes corporativos a gestionar transacciones internacionales y acceder a fondos durante diferentes horarios de operación.

Por separado, un consorcio de 21 instituciones financieras internacionales, incluyendo Bank of America, Citi, Goldman Sachs y Wells Fargo, anunció planes para establecer una empresa que respalde la emisión de stablecoins. La iniciativa se enfoca inicialmente en una stablecoin denominada en dólares estadounidenses, con un lanzamiento previsto para la primera mitad de 2027 y una posible expansión a otras monedas principales. Sus aplicaciones propuestas incluyen pagos transfronterizos, liquidación institucional y transacciones de activos digitales. La iniciativa refleja la creciente cooperación entre instituciones financieras establecidas que buscan una infraestructura compartida de pagos digitales. Sin embargo, su éxito comercial dependerá de la aprobación regulatoria, la preparación operativa y la demanda de instituciones financieras y clientes.

Los pagos empresariales transfronterizos aumentan el uso de stablecoins

Los pagos transfronterizos con stablecoins están ganando impulso entre empresas que buscan liquidaciones internacionales más rápidas y costos de transacción más bajos. La investigación citada en el informe de Coinbase y The Block Pro Research estima que el 30% de las empresas de mercado medio involucradas en comercio transfronterizo estaban utilizando o probando stablecoins, en comparación con aproximadamente el 10% en 2024. El informe también identificó un crecimiento del 36% interanual en el volumen de pagos empresariales con stablecoins. Estos hallazgos sugieren un creciente interés corporativo en redes de pago digitales para pagos a proveedores, transferencias internacionales y gestión de capital de trabajo. Las empresas que operan en múltiples países pueden beneficiarse particularmente de sistemas de pago que reduzcan los retrasos entre el envío y la recepción de fondos.

Los costos más bajos de remesas proporcionan otra ventaja potencial para los pagos internacionales. La investigación estimó que enviar $200 en USDC en la red Base cuesta aproximadamente un 86 % menos que los servicios de transferencia tradicionales comparables, según las tarifas de proveedores seleccionados y los datos de remesas del Banco Mundial. Las stablecoins también pueden reducir los retrasos en la liquidación al permitir que las empresas transfieran activos digitales denominados en dólares directamente entre monederos compatibles. Sin embargo, los ahorros reales dependen de los cargos de la red, las tarifas de los proveedores de servicios, la conversión de divisas y el acceso a servicios bancarios locales. Para las empresas que manejan pagos internacionales frecuentes, estos gastos adicionales pueden determinar si la liquidación basada en blockchain ofrece una ventaja financiera significativa.

Las transferencias de stablecoins operan las 24 horas, más allá de las horas bancarias

Las redes de stablecoins permiten a los usuarios transferir dólares digitales sin seguir los horarios convencionales de apertura de los bancos. La investigación encontró que aproximadamente el 73% del volumen de transferencias de stablecoins evaluado ocurrió fuera de las horas bancarias de EE.UU. durante un período de observación independiente de 12 meses. El análisis, basado en datos de Dune Analytics, incluyó actividad durante las tardes, fines de semana y días festivos. A diferencia de las cifras de transferencias ajustadas por trimestre del informe, este conjunto de datos también incluyó transacciones automatizadas. Por lo tanto, el porcentaje refleja cuándo ocurrieron las transferencias, no cuántas fueron iniciadas por consumidores o empresas individuales. También destaca la naturaleza internacional de la actividad en la cadena de bloques, que continúa a través de diferentes zonas horarias.

El asentamiento continuo puede ayudar a las empresas internacionales a coordinar transacciones cuando los proveedores, clientes e instituciones financieras operan en diferentes regiones. Un acceso más rápido a los fondos transferidos puede reducir la necesidad de saldos prefundidos grandes y mejorar la disponibilidad de capital de trabajo entre ciclos de pago. Los individuos también pueden usar stablecoins para enviar fondos cuando los servicios bancarios internacionales convencionales no están disponibles. Sin embargo, convertir activos digitales en depósitos bancarios locales aún puede depender de proveedores de pagos, acceso bancario y requisitos regulatorios. Como resultado, las transferencias ininterrumpidas en cadena de bloques no siempre garantizan acceso inmediato a la moneda local, especialmente en mercados con infraestructura limitada para retiros.

El volumen de transacciones de stablecoins ha crecido sustancialmente, aunque la capitalización de mercado total de las stablecoins se ha mantenido relativamente estable durante el último año. Los datos de DeFiLlama situaron el mercado de stablecoins en aproximadamente $301 mil millones alrededor de la publicación del informe, lo que indica un crecimiento limitado en la oferta neta en comparación con el fuerte aumento en las transferencias trimestrales ajustadas desde principios de 2023. Este contraste sugiere que las stablecoins existentes pueden circular con mayor actividad sin requerir una expansión comparable en la oferta pendiente. Los principales activos respaldados en dólares, incluidos USDT y USDC, continúan respaldando el trading de criptomonedas, incluidos mercados como el USDC/USDT trading pair, así como pagos digitales y servicios financieros basados en blockchain. Su uso en múltiples redes permite que el mismo conjunto de Activos digitales respalde diferentes tipos de transacciones.

La diferencia entre la capitalización de mercado de las stablecoins y el volumen de transferencias refleja cómo circulan los dólares digitales. La capitalización de mercado mide el valor en circulación de las stablecoins, mientras que el volumen de transacciones rastrea cuánto valor se mueve en un período específico. Una sola stablecoin puede ser transferida repetidamente entre monederos, permitiendo que la actividad de transacción aumente sin que se emitan tokens adicionales. Esta relación se describe comúnmente como la velocidad de las stablecoins, que mide con qué frecuencia la oferta disponible cambia de manos. Sin embargo, un aumento en la actividad de la cadena de bloques no indica necesariamente un crecimiento proporcional en usuarios únicos o pagos comerciales. La futura expansión de la oferta dependerá de la demanda de mantener stablecoins, la actividad de los emisores, los flujos de canjeo y su uso más amplio en transacciones financieras.

A pesar del creciente interés de los bancos y proveedores de pagos, la adopción de stablecoins enfrenta varios desafíos financieros y operativos. Aunque las stablecoins respaldadas en dólares están diseñadas para mantener un valor estable, su confiabilidad depende de la calidad de las reservas, los acuerdos de canje y la seguridad de la infraestructura de cadena de bloques subyacente. Las empresas que consideran pagos con stablecoins también deben evaluar los costos de transacción, la compatibilidad del sistema y el acceso a servicios bancarios locales. Abordar estas preocupaciones será esencial para generar confianza y respaldar un uso más amplio en transacciones financieras internacionales.

1. Riesgos de reserva y redención: Los emisores de stablecoins deben mantener activos líquidos suficientes para satisfacer las solicitudes de redención. Durante el estrés financiero, las preocupaciones sobre las reservas o los retrasos en los retiros pueden causar desviaciones de precio y interrumpir los pagos.
   
   

2. Riesgos de seguridad de red: Los pagos en blockchain pueden estar expuestos a vulnerabilidades de monederos, debilidades en contratos inteligentes y errores en transacciones. Las empresas deben implementar controles de seguridad adecuados para proteger los fondos y reducir pérdidas operativas.
   
   

3. Desafíos de integración de pagos: Diferentes redes de cadena de bloques pueden requerir infraestructura adicional para admitir transferencias entre cadenas y conversión a moneda local. Integrar estos sistemas con servicios bancarios y contables existentes puede aumentar la complejidad operativa y los costos.
   
   

La expansión de los pagos en stablecoins a través del sistema financiero de EE. UU. está atrayendo mayor atención hacia la supervisión regulatoria, la protección al consumidor y la participación institucional. A medida que los bancos y las empresas de pagos desarrollan servicios de liquidación basados en cadenas de bloques, está volviéndose cada vez más importante establecer normas legales más claras para el crecimiento a largo plazo. Recientes decisiones regulatorias están estableciendo requisitos para los emisores de stablecoins, mientras que los pronósticos de la industria sugieren una mayor expansión en las transacciones con dólar digital. Sin embargo, el progreso futuro dependerá de los costos de cumplimiento, la infraestructura financiera y la capacidad de los servicios de stablecoins para satisfacer las necesidades prácticas de los negocios.

Marco Regulatorio

El marco regulatorio de las stablecoins estadounidenses entra en una nueva fase tras la regla final de la Oficina del Controlador de la Moneda (OCC) que implementa disposiciones clave de la Ley GENIUS. Las regulaciones establecen estándares federales para los emisores de stablecoins de pago bajo la supervisión de la OCC y entrarán en vigor el 18 de enero de 2027. Abordan la respaldo de reservas, la redención, la gestión de riesgos, la custodia y la supervisión regulatoria. El marco está diseñado para establecer requisitos más claros para las instituciones que emiten activos digitales respaldados en dólares dentro del sistema financiero estadounidense. Una mayor certeza jurídica podría fomentar el desarrollo adicional de servicios de stablecoins regulados, aunque las instituciones aún deben cumplir con los requisitos aplicables de autorización y cumplimiento antes de expandir sus operaciones.

Requisitos del emisor

Bajo las nuevas regulaciones, los emisores de stablecoins de pago permitidos deben mantener activos de reserva calificados suficientes para cubrir los tokens emitidos y cumplir con los estándares aplicables de redención, informes y operaciones. La OCC supervisará las actividades relevantes y establecerá procedimientos de autorización para las instituciones elegibles. El marco también aborda la transparencia de las reservas, la gestión de liquidez y las salvaguardias financieras destinadas a proteger a los titulares de stablecoins. Medidas adicionales sobre la prevención del delito financiero siguen sujetas a un desarrollo regulatorio separado. Estas obligaciones pueden aumentar los gastos operativos para los emisores, especialmente aquellos que construyen sistemas de cumplimiento y mantienen arreglos de reserva adecuados. Al mismo tiempo, estándares de supervisión coherentes podrían mejorar la transparencia y ayudar a las instituciones financieras a evaluar la confiabilidad de los servicios de stablecoins regulados.

Perspectiva de adopción

La perspectiva de adopción de stablecoins para 2027 dependerá de la implementación regulatoria, la participación institucional y la integración del asentamiento en cadena de bloques en los sistemas financieros existentes. El estudio de Coinbase y The Block Pro Research proyecta que el volumen de transferencias de stablecoins ajustado podría acercarse a $1,5 billones por trimestre al final de 2027 si continúan las tendencias históricas de crecimiento. Sin embargo, esta estimación sigue siendo una proyección condicional y no un resultado garantizado. La adopción más amplia también dependerá de servicios confiables de canje, compatibilidad con la infraestructura de pagos, costos de transacción y demanda de los clientes. Las instituciones financieras deberán demostrar que estos servicios pueden operar eficientemente junto a las redes de pagos tradicionales, cumpliendo con los estándares regulatorios y de seguridad. El progreso en estas áreas podría respaldar un mayor desarrollo de la industria, aunque los desafíos operativos podrían afectar el ritmo de expansión.

El aumento en el volumen de transferencias de stablecoins refleja una creciente actividad en las redes financieras basadas en cadena de bloques y un mayor interés de las instituciones bancarias tradicionales. Las aplicaciones de pagos transfronterizos, las iniciativas de depósitos tokenizados y regulaciones más claras en EE. UU. están creando nuevas oportunidades para la infraestructura del dólar digital. Sin embargo, mantener la distinción entre la actividad de transferencia, la oferta pendiente y la adopción comercial real sigue siendo importante al evaluar el mercado. A medida que los servicios de stablecoins evolucionan, su papel a largo plazo en los pagos globales dependerá de sistemas de liquidación confiables, reservas transparentes, cumplimiento regulatorio y beneficios medibles para empresas y consumidores.

1. ¿Están asegurados los stablecoins en dólares estadounidenses por la FDIC?

No, las stablecoins no son depósitos bancarios asegurados por la FDIC, incluso cuando su valor está vinculado al dólar estadounidense. El seguro de depósitos generalmente protege los depósitos elegibles en instituciones financieras aseguradas, no las tenencias de criptomonedas. Los titulares de stablecoins deben evaluar las reservas del emisor, las políticas de redención y los acuerdos de custodia antes de utilizar estos activos.

2. ¿Se pueden revertir los pagos en stablecoin después de la confirmación?

La mayoría de las transferencias confirmadas en la cadena de bloques no pueden ser revertidas por el remitente. Si los fondos llegan a una dirección del monedero incorrecta, la recuperación generalmente depende de la cooperación del destinatario o de la asistencia disponible del proveedor de servicios. Los usuarios deben verificar la dirección de recepción, la red de cadena de bloques y la cantidad del pago antes de transferir stablecoins.

3. ¿Cómo pueden los usuarios convertir stablecoins en dólares estadounidenses regulares?

Los usuarios pueden intercambiar generalmente USDC u otras stablecoins admitidas por dólares estadounidenses a través de plataformas de criptomonedas o proveedores de pago elegibles. Los fondos luego pueden retirarse a una cuenta bancaria vinculada, según la disponibilidad regional. La redención directa del emisor suele estar limitada a clientes calificados, mientras que las tarifas de conversión y los tiempos de retiro varían.

4. ¿Pueden las stablecoins perder su valor frente al dólar estadounidense?

Sí. Aunque las stablecoins respaldadas en dólares están diseñadas para mantener un precio de $1, su valor de mercado puede moverse temporalmente por encima o por debajo de ese nivel. Las preocupaciones sobre las reservas, la escasez de liquidez y los cambios en la demanda del mercado pueden contribuir a desviaciones de precio. La estabilidad de cada token depende en parte de sus activos de respaldo y los acuerdos de canje.

5. ¿Qué determina el costo de una transferencia de stablecoin?

Los costos de las transacciones de stablecoin dependen de la red de cadena de bloques, la congestión de la red, el proveedor del monedero y el servicio de pago utilizado. Los gastos adicionales pueden incluir spreads del exchange, cargos por conversión de moneda y comisiones por retiro bancario. Comparar la cantidad total recibida es más útil que considerar solo las tarifas de transacción de la cadena de bloques.

6. ¿Se pueden transferir las stablecoins entre diferentes redes de cadena de bloques?

Sí, pero las transferencias de stablecoins entre cadenas generalmente requieren infraestructura compatible, servicios admitidos o mecanismos de puente. Enviar tokens a través de una red no admitida puede resultar en fondos inaccesibles o perdidos. Los usuarios deben confirmar que la plataforma receptora acepta la stablecoin específica y la red de cadena de bloques antes de iniciar una transferencia.

7. ¿Pueden las empresas aceptar pagos en stablecoin sin poseer criptomonedas?

Sí. Algunos proveedores de pagos en stablecoin permiten a las empresas recibir pagos mientras gestionan las transferencias de tokens y la conversión de moneda en su nombre. Los comerciantes pueden recibir el asentamiento en moneda tradicional sin gestionar directamente monederos de cadena de bloques. La disponibilidad depende del proveedor, los países admitidos, los requisitos de cumplimiento y los acuerdos de asentamiento.

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