আমি একটি খুব আক্রমণাত্মক ধারণা দিচ্ছি: 2026 থেকে পরবর্তী দুই বছরের জন্য, $SPY এবং $QQQ-এর প্রায় শূন্য দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের মূল্য থাকবে (যে কোনও ডলার-কস্ট গড় বা সম্পূর্ণ ক্রয় এবং ধরে রাখা হোক)।
IGV-এর উপাদানগুলির মোট বাজার মূলধন ইতিমধ্যে $6 ট্রিলিয়নের বেশি হয়েছে, যা সম্পূর্ণ S&P 500 ওজনের 1/10 এর বেশি।
এক্ষেত্রে, AI এজেন্ট (যেমন আনথ্রপিকের ক্লৌড কোয়ার্ক) সম্পূর্ণ ভাবে সিট-বেসড / পার-সিট মূল্য যুক্তি ধ্বংস করছে।
কর্পোরেট আইটি বাজেটগুলি মাত্র 8% এর সম্প্রসারণের মধ্যে আছে, যেখানে আর্টিফিশিয়াল ইন্টেলিজেন্স বাজেটগুলি 100% এর বেশি বৃদ্ধি পাচ্ছে।
এর মানে হল প্রায় প্রতিটি ডলার আর্টিফিশিয়াল ইন্টেলিজেন্স সরাসরি প্রতিস্থাপন করছে সাধারণ সফটওয়্যার সাবস্ক্রিপশন ব্যয় থেকে।
SaaS এর ভাগ্য হল - বা বরং, ইতিমধ্যে অভিজ্ঞতা হচ্ছে - একটি কঠিন ডেভিস ডাবল কিল, এবং এটি ব্রড মার্কেটের উপরের সবচেয়ে ভারী টান হবে।
এখন অন্যান্য খাতগুলি দেখুন: $XLI, $XLE, $XLP, $XLF, ইত্যাদি - তাদের মূল্যায়ন ইতিমধ্যে 2020-2021 তরলতা প্রবাহ যুগে দেখা গুরুতর উচ্চতা পৌঁছে গেছে।
প্রতিরক্ষামূলক অর্থ এই "নিরাপদ আশ্রয়" খাতগুলিকে ফাটল পর্যন্ত চাপ দিয়েছে; আর কোনও সম্প্রসারণের জন্য মূলধনের সম্ভাব্য স্থান থাকছে না।
একমাত্র খাত যা আসলে বৃদ্ধি দেখাচ্ছে তা হল সেমিকন্ডাক্টর।
কিন্তু সম্পূর্ণ বিন্দুটি হল: SaaS পতনের মধ্যে ধ্বংস হওয়া মূল্য সম্পূর্ণ ভাবে চিপ এবং বড় ক্লাউড বিক্রেতাদের দিকে প্রবাহিত হবে না।
AI মান শৃঙ্খলা সংকুচিত করছে এবং একটি বড় পরিমাণে মধ্যস্ত স্তরের মুনাফা ক্ষতি দূর করছে।
এই বড় মানের বাষ্পীভবন মানে যে নিভৃত হওয়ার সাথে সাথে নিভৃত হওয়ার সাথে সাথেও সম্পূর্ণ IGV বাক্সটি উপরে টানতে পারে না।
যদিও S&P 500 এর পুনর্সাজেশন মেকানিজম রয়েছে, কিন্তু চতুর্থাংশ সমায়োজনের গতি এআই উন্নয়নের আসল গতির সাথে মেলে না।
এই মৃত SaaS কোম্পানিগুলি সূচক থেকে বড় পরিমাণে বাদ দেওয়া না হওয়া পর্যন্ত, এবং পরবর্তী প্রজন্মের AI-নেটিভ ইউনিকর্নগুলি (OpenAI, Anthropic, Databricks, SpaceX, ইত্যাদি) তাদের আইপিও সম্পন্ন করে তাদের স্থান নেয় না পর্যন্ত, সূচকটি সম্ভবত দীর্ঘ সময়ের, মনের ভার সৃষ্টি করা পাশের দিকে চলাকে স্থায়ী করবে।
এটি বিনিয়োগকারীদের নয়, বরং ট্রেডারদের যুগ।
বিনিয়োগকারীদের, ইথেরিয়াম এবং @BitMNR এর দিকে পরিবর্তন করুন
@fundstrat
$ETH $BMNR
