Ethena Pay এ Earn+ চালু করেছে, যা একটি কনজুমার ফাইন্যান্স অ্যাপে প্রায় 11x লিভারেজ ডিফি স্ট্র্যাটেজি নিয়ে এসেছে। ব্যবহারকারীরা সাধারণ USD অ্যাকাউন্টের চেয়ে প্রতি বছরে সর্বোচ্চ 12% APY আয়ের জন্য Earn+ -এ USD স্থানান্তর করতে পারেন, যা সাধারণত 6% পর্যন্ত। এক-ট্যাপ অভিজ্ঞতার পিছনে রয়েছে @aave V4-এর উপর চলমান @avax-এর একটি ভল্ট। 🧵,

RWA এখন @aave-এর ঋণ বাজারগুলিতে জনপ্রিয়তা পাচ্ছে। V3, V4 এবং Horizon-এ এখন $1B+ এর বেশি RWA-সংক্রান্ত জমা রয়েছে। 🧵, https://t.co/jXJXJphD0o

আজ রেডস্টোনের ৬ষ্ঠ বর্ষপূর্তি, এবং এটি আরডব্লিউএ দশক এবং অন-চেইন ফাইন্যান্সের পরবর্তী যুগকে চালিত করার জন্য অবকাঠামো তৈরি করছে। ছয় বছর আগে, @redstone_defi একটি অরাকল হিসেবে শুরু হয়েছিল, যা প্রাচীন অরাকলগুলির দ্বারা এখনও সমাধান করা হয়নি এমন সম্পদের মূল্যনির্ধারণের চ্যালেঞ্জগুলি সমাধানের উপর ফোকাস করেছিল। তরল রিস্টেকিং এবং সিনথেটিক ডলার থেকে স্টেকড বিটকয়েন এবং টোকেনাইজড ফান্ডস পর্যন্ত, রেডস্টোন বাজারের ক্রমবর্ধমান জটিল মূল্যনির্ধারণের প্রয়োজনীয়তা পূরণের জন্য নিয়মিত তার অবকাঠামোকে বিস্তৃত করেছে। আজ, রেডস্টোন ১১০+ চেইনের উপর ৯+ বিলিয়ন ডলারেরও বেশি সম্পদকে সুরক্ষিত করছে, ২০০+ ক্লায়েন্ট এবং পার্টনারদের, যাদের মধ্যে @BlackRock BUIDL, @Securitize, @CantonNetwork, এবং @HyperliquidX-এর প্রি-আইপিও মার্কেটও অন্তর্ভুক্ত। কিন্তু, আমার মতে, রেডস্টোনের সবচেয়ে বড় মাইলফলকটি হলো—এটির একটি মূল্যনির্ধারণকারী (price oracle) থেকে একটি ব্যাপকতর ফাইন্যানশিয়াল ইনফ্রাস্ট্রাকচার স্ট্যাক-এরূপে বিকাশ: মূল্য: reliable asset pricing data সেটল: near-instant liquidity, exits, and liquidations ঝুঁকি: @CredoraNetwork ratings-এর মাধ্যমে credit risk assessments সঙ্গতি: Sanctions Oracle-এর মাধ্যমে onchain sanctions screening এইসব স্তরগুলি একসঙ্গে, রেডস্টোনেরপরবর্তীঅধ্যায়—অন-চেইনফাইন্যান্সেবিভিন্নঅঞ্চলেটোকেনাইজডসম্পদকেতরল,উৎপাদনশীলএবংবিকশিতহওয়ারজন্যভিত্তিরকাজকরছে।

আমার মতে, @paretocredit-এর নিবন্ধ থেকে সবচেয়ে মূল্যবান পর্যবেক্ষণগুলির একটি হল যে বেশিরভাগ প্রকৃত বিটকয়েন ঋণ গ্রহণের চাহিদা OTC বাজারে অবস্থিত, যেখানে হেজ ফান্ড, প্রাইম ব্রোকার এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি তাদের কার্যক্রম সমর্থনের জন্য বিটকয়েন ঋণ গ্রহণ করে। অন-চেইনে, বিটকয়েন প্রধানত জামানত হিসাবে ব্যবহৃত হয়, যার ফলে ধারের হার শূন্যের কাছাকাছি থাকে। এই ফাঁকটিই ঠিক সেই যেখানে Pareto x Two Prime-এর মতো ক্রেডিট পণ্যগুলির লক্ষ্য, যা একটি আরও সংগঠিত ক্রেডিট মডেলের মাধ্যমে অফ-চেইন প্রতিষ্ঠানগত ঋণ গ্রহণের চাহিদাকে অন-চেইনে আনছে। তাহলে, এই বিটকয়েন ক্রেডিট পণ্যটি প্রচলিত OTC ধার এবং বিদ্যমান অন-চেইন বাজারগুলির চেয়ে কীভাবে ভিন্ন? 1. প্রতিষ্ঠানগত ক্রেডিট চাহিদা দ্বারা সমর্থিত আয় বর্তমানে, ভল্টটি ~1.61% নিট APY প্রদান করছে, যা $WBTC-এর মধ্যে পরিশোধিত। এটি অন-চেইন বিটকয়েন ধারের অধিকাংশ পুলগুলির চেয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে উচ্চতর, যেখানেসীমিত ঋণগ্রহণের চাহিদা হারগুলিকে শূন্যের কাছাকাছি রাখছে। আরও গুরুত্বপূর্ণভাবে, এই আয়টি token-ভিত্তিক激励-এরওপরনির্ভরশীলনয়,বরংপ্রতিষ্ঠানগতঋণগ্রহীতাদেরদ্বারাপরিশোধিতসুদথেকেআসছে। 2.প্রতিষ্ঠানগতধারেরজন্যডিজাইনকৃতক্রেডিটসংগঠন সাধারণধারপুলহিসাবেকাজকরারপরিবর্তে,Paretoভল্টটিকেএকটিসংজ্ঞায়িতঝুঁকি-নিয়ন্ত্রণসহএকটিক্রেডিটসুবিধাহিসাবেগঠনকরেছে। @Two_Primeতাদের150WBTCসম্পদপ্রথম-ক্ষতিরসুরক্ষা(first-lossprotection)হিসাবেদিয়েছে,যাlenders-এরআগেক্রেডিটক্ষতি absorbeকরবে। ভল্টটিরমাসিকপুনঃপ্রদানচক্রওআছেএবংlenders-এরঅধিকারএবংপুনঃপ্রদানপদ্ধতিরউপরভিত্তিরপরএকটিক্রেডিটচুক্তি(CreditAgreement)আছে। এটিParetoযাপূর্ববর্তীCreditVaults-এদেখিয়েছে,সেইhybridonchain+offchainমডেলঅনুসরণকরছে। 3.বিটকয়েনক্রেডিটএরজন্যএকটিনতুনঅভিগমচ্যানেল এইপণ্যটিঅন-চেইনঅবস্থিতঅর্থপূঞ্জসম্পদধারকদেরজন্যপ্রতিষ্ঠানগতবিটকয়েনক্রেডিটঅভিগমসুযোগখুলছে। আগে, OTCধারসুযোগগুলিঅভিগমকরতপ্রতিষ্ঠানগতসম্পর্কপ্রয়োজনহত,এবংঅংশগ্রহণসম্পর্কেসীমিতমোড়াবহনযোগ्यতা(flexibility)থাকত। এইঅভিগমটিকেঅন-চেইনএআনা,Paretoপূর্ববর্তীOTCসম্পর্কগুলিরবাইরেআরওএকটিঅর্থবণ্টনচ্যানেলসৃষ্টিকরছে। 4.$pAXIOMBTC-এরসংযোজনযোগ্যতা(composability)সম্ভাবনা আমারজন্য,বিটকয়েনক্রেডিটকেঅন-চেইনএআনা—এটি‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ অফ-চেইনঅবস্থানগুলিরপরিপন্থীভাব,ভলট-এরপদপত্ৰটি(receipttoken)দুইয়াদশমবজার,মনিমারকেট,বাDeFi-এবড়জটিলসংগঠিতপণ্যগুলি-এসমন্ত্ৰণযোগ। এটিDeFi-এবিটকয়েনক্ৰডিটঅভিগমটিরঅতিৱধি-জলপ্ৰবহণ,বণ্্টনএবংউপয়াগপ্্যাৎপ্্যাৎ।

তৃতীয় ত্রৈমাসিকে 11টি Aave মার্কেটে $1.3B+ জমা এবং $417M ধার নেওয়া হয়েছিল। V3 এবং V4-এর মাধ্যমে, @aave নতুন চেইন, ভোক্তা ক্রেডিট এবং বিভিন্ন ঋণ কাঠামোতে প্রবেশ করেছে। আমার জন্য কিছু বিষয় বিশেষভাবে উল্লেখযোগ্য ছিল 🧵 https://t.co/hmLrHJeDAm

@base-এ টোকেনাইজড স্টকগুলি DeFi-এ আরও বেশি ব্যবহারের পথ খুঁজছে। @aave V4-এ টোকেনাইজড স্টক জমা বাড়ানোর জন্য 3% USDC প্রোত্সাহন @superformxyz থেকে $1.2M কল্যান, যা রিটেইল ব্যবহারকারীদের জন্য অটোমেটেড ক্যারি ট্রেড কৌশল নিয়ে আসে। 🧵, https://t.co/i1644ZX8Jv

ngl, ডেফি টিমগুলির জন্য শত শত প্রতিবন্ধকতা তালিকা অনুসরণ করা একটি বড় ব্যথা। তাই @redstone_defi একটি স্যানকশনস অরাকল তৈরি করেছে যা প্রোটোকলগুলিকে OFAC, UN, EU এবং অন্যান্য প্রতিবন্ধকতা তালিকা সহ ৪৬৩টি উৎসের বিরুদ্ধে ওয়ালেটের অ্যাড্রেস স্ক্রিনিং করতে সক্ষম করে, একটি একক অন-চেইন চেকের মাধ্যমে। প্রোটোকলগুলি একটি লেনদেনের সময় অরাকলটি জিজ্ঞাসা করতে পারে এবং যদি কোনো অ্যাড্রেস ফ্ল্যাগড হয়, তবে লেনদেনটি রিভার্ট করতে পারে, যা প্রতিবন্ধকতা স্ক্রিনিংকে সরাসরি একecution ফ্লোতে এমবেড করে। আপডেটগুলি সপ্তাহে একবার অন-চেইনে পুশ করা হয়, একটি টাইমস্ট্যাম্পসহ, যাতে প্রোটোকলগুলি স্ক্রিনিং ডেটার পুরানোপনির্ভরতা সীমা নির্ধারণ করতে পারে। কনট্রাক্টটি Chainalysis-এর স্যানকশনস অরাকলের একই ইন্টারফেসও ব্যবহার করে, যা 이미 এই ইন্টারফেসটি ব্যবহারকারীদের জন্য ইন্টিগ্রেশনকে সহজতর করে। সম্ভাব্যব্যবহারের ক্ষেত্রগুলির মধ্যে রয়েছে: - স্টেবলকয়েন ইসুয়ারদের - টোকেনাইজড ফান্ড -লিন্ডিং প্রোটোকল -পারমিশনড্‌ড্‌পুল আমার IMO, মূলপরিবর্তনটি হলো,প্রতিবন্ধকতা-স্ক্রিনিংকেএকটিপ্রোটোকলএরঅপারেশনএরঅংশহিসাবেপরিণতকরা। প্রতিষ্ঠানগুলিরজন্য,এরমানেহলোঅপারেশনসময়েস্মার্টচুক্তিগুলিদ্বারাপদ্ধতিগতঅধিকারনিয়ন্ত্রণকরা।

Aave V4 এখন একটি মার্কেট ফ্যাক্টরির মতো দেখাচ্ছে। $1.38B জমা এবং প্রায় $420M সক্রিয় ঋণ অসাধারণ, কিন্তু আরও গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হলো V4-এর বিভিন্ন ধরনের ক্রেডিট মার্কেটে প্রসার। 🧵, https://t.co/9X0JJyxGPK

প্যারেটোর ওটিসি ডেস্ক অকার্যকর স্টেবলকয়েনগুলিকে আরেকটি কাজের জায়গা দেয়। যদি একজন এলপি ঋণ চক্র শেষ হওয়ার আগেই নগদ চায়, তাহলে তারা তাদের ক্রেডিট ভল্ট অবস্থানটিকে ডিসকাউন্টের সাথে তালিকাভুক্ত করে। একজন ক্রেতা USDC প্রদান করে, অবস্থানটি গ্রহণ করে এবং বাকি আয় সংগ্রহ করে। @paretocredit কয়েকটি উপায় ম্যাপ করেছে যেগুলোতে RWA প্রোটোকলগুলি যুক্ত হতে পারে: > সেটেলমেন্ট তরলতা: Grove Basin, Symbiotic Liquid Lane, এবং Upshift Clear রিডিম করার জন্য এখনও প্রয়োজনীয় নয় এমন USDC বিনিয়োগ করতে পারে এবং ডিসকাউন্টযুক্ত ক্রেডিট গ্রহণ করতে পারে। > লিভারেজ বন্ধ: 3F এবং Keyring ভিত্তিগত সম্পদকে রিডিম করার জন্য 기다ানোর পরিবর্তে, চক্রের মধ্যেই একটি ক্রেডিট ভল্ট অবস্থান বিক্রি করতে পারে। > NAV-এর নিচে ক্রয়: Agra 이미 ডিসকাউন্টের সাথে টোকেনাইজড ক্রেডিট সংগ্রহ করা ভল্টগুলি চালনা করছে। OTC Desk-এও বিক্রেতা খুঁজতে পারা যায়। মূল্যনির্ধারণটি সবচেয়ে চমৎকার।বিক্রেতার ask USDC-এর মধ্যেই স্থির থাকে, while vault token-এর আয় continue, so discount gradually increases until someone fills it. যখন একজন ক্রেতা প্রবেশ করে, USDC and vault tokens one transaction-এ exchange hoi. তারা maturity-এর জন্য hold korte pare or cash lagele position ta abar list korte pare. But second exit-এরও ekjon buyer lage. Vault-এর itself redeem korar jonno KYC lage.

সক্রিয় ঋণের পরিমাণ $15M / জমার পরিমাণ $18M MetaMask Money অ্যাকাউন্ট থেকে $mUSD দ্রুত Aave দ্বারা শোষিত হচ্ছে। অকার্যকর মূলধনকে অন-চেইন ক্রেডিট হিসেবে ব্যবহার করা হচ্ছে। Aave @monad-এ, mUSD একটি ঋণযোগ্য স্টেবলকয়েন হিসেবে কাজ করে, যার অবস্থানগুলি প্রধানত বাজারে ইতিমধ্যে উপলব্ধ সম্পদ যেমন syrupUSDC, cbBTC এবং WETH দ্বারা সমর্থিত। এই মডেলটি DeFi-কে স্কেল করার একটি নতুন উপায় পরীক্ষা করছে: ব্যবহারকারীদের একটি প্রোটোকল খুঁজে পেতে অপেক্ষা করার পরিবর্তে, তাদের ব্যবহার করা ওয়ালেট বা কার্ড পণ্যগুলির ভিতরেই বিদ্যমান ফ্লোটের সাথে সংযোগ স্থাপন করুন। @MetaMask: বিদ্যমান বিতরণের উপরে সেভিংস লেয়ার তৈরি করে @aave: এই ব্যালেন্সগুলিকে ক্রেডিটে পরিণত করে এবং ঋণগ্রহীতাদের থেকে আয় উৎপন্ন করে এখনও প্রাথমিক, তবে এটি একটি fairly clean win-win model-এর মতো দেখাচ্ছে।