avatar
MacroMicro

অনুসরণ করছে0ফলোয়ার (X).৬৭ হাপোস্টসমূহ১২৭পছন্দ.০৭ হা
avatar

মধ্যম ফলাফলের পর মার্কিন চিপ এবং ডেটা-সেন্টার স্টকগুলি বিক্রি হওয়ার পরে স্যামসাং ইলেকট্রনিক্স এবং এসকে হাইনিক্স প্রাথমিক ট্রেডিংয়ে তীব্রভাবে নিচে গেছে। মাইক্রন 7% কমেছে, নভিডিয়া 3.2% এবং কোরওয়েভ 9.5%, যখন হাইপারস্কেলারগুলি বেড়েছে। কোরিয়ান মেমোরি নির্মাতারা একই হাইপারস্কেলার ক্যাপেক্সে বিক্রি করে, তাই ডেটা-সেন্টার নির্মাণের ধীরগতি তাদেরও প্রভাবিত করে। ইতিমধ্যে চলমান প্রকল্পগুলি এবং বিদ্যমান সরবরাহ চুক্তিগুলির উপর সীমিত প্রভাব পড়বে, যা এআই-অবকাঠামো সরবরাহকারীদের আয়ের অনুমানগুলির কতটা কমানো হয়েছে তা সীমাবদ্ধ করে।

avatar

🛤️ এআই ট্রেড একটি স্ট্রেস টেস্টের মুখোমুখি। কিন্তু সুপারসাইকেল কি আসলেই ভেঙে পড়ছে? সরকারি বন্ডের সুদের হার ৫% এর উপরে উঠেছে, পুনরায় মুদ্রাস্ফীতির উদ্বেগ ফিরে এসেছে, এবং এআই ফাইন্যান্সিংয়ের ঝুঁকি নিয়ে মনোযোগ বৃদ্ধি পেয়েছে—এর ফলে বিশ্বব্যাপী ইকুইটি বাজার পিছিয়ে এসেছে। কোরওয়েভ এক সপ্তাহে ২৫% পতন ঘটেছে, অন্যদিকে অ্যানথ্রোপিকের বিস্ফোরক আয় বৃদ্ধির প্রত্যাশা তীব্রভাবে মন্দা হওয়ার কথা বলা হচ্ছে। বাজারটি এখন প্রশ্ন করছে যে, এআই-এর বিনিয়োগগুলি কিভাবে ফাইন্যান্স করা হয় এবং আয়করণ করা হয়। কিন্তু ঝুঁকিগুলি সমানভাবে বিস্তৃত নয়। কোরওয়েভের মূলধন ব্যয় তার পরিচালনা-চলতি নগদপ্রবাহকে অনেকগুণ超করছে। মেটা, যদিও নেতিবাচক মুক্ত নগদপ্রবাহের সম্মুখীন, এই ত্রৈমাসিকে $31.8 বিলিয়ন পরিচালনা-চলতি নগদপ্রবাহ উৎপন্ন করেছে। Meanwhile, TSMC-এর আয় 50.9% YoY-এ বৃদ্ধি পেয়েছে, Inventory days-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 100% decline-এর 199999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999 This distinction is crucial: a repricing of AI credit risk is not the same as the end of the AI supercycle. In this month's house view report, we examine what the latest market stress reveals about inflation, AI financing, and where earnings growth is still holding up. We also explain why we continue to favor equities over bonds, avoid long-duration debt, and focus on the upstream AI supply chain. 🔗 Read the full report for our latest market assessment and positioning into year-end 👉 https://t.co/SYmyKttwId

avatar

🇰🇷 এসকে হাইনিক্স $SKHY তৃতীয় ত্রৈমাসিকে KRW 104.6 ট্রিলিয়ন রাজস্ব এবং KRW 83.3 ট্রিলিয়ন পরিচালনা লাভ অর্জন করেছে, যার ফলে পরিচালনা মার্জিন 79.7% পৌঁছেছে। এআই-এর চাহিদা বৃদ্ধির কারণে HBM, সার্ভার DRAM এবং এন্টারপ্রাইজ SSD-এর উপর ভিত্তি করে লাভ বাজারের প্রত্যাশা ছাড়িয়েছে। সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হলো, এসকে হাইনিক্স 2030 পর্যন্ত মেমোরির অভাব অব্যাহত থাকবে বলে আশা করছে। 2027–2028-এর জন্য এর উৎপাদন ক্ষমতার 50% এরও বেশি 14টি প্রধান গ্রাহকের সাথে দীর্ঘমেয়াদী চুক্তির মাধ্যমে কভার করা হয়েছে, এবং কিছু ক্রেতা 5-বছরের সাধারণ সময়সীমা ছাড়িয়েও চুক্তির কথা আলোচনা করছে। HBM4 Q4-এর মধ্যে HBM3E-এর চেয়ে শিপমেন্ট এবং রাজস্বউভয়ক্ষেত্রেই ছাড়িয়ে যাবে, এবং AI-কে গ্রহণকারী এন্টারপ্রাইজগুলিতেও চাহিদা বিস্তৃত হচ্ছে। অটোনমাস ড্রাইভিং এবং রোবোটিক্সের মতোক্ষেত্রগুলিরও সময়ের সাথে সাথে চাহিদা বৃদ্ধির সম্ভাবনা। এসকে হাইনিক্স 2024-এ KRW 100ট্রিলিয়নেরও বেশি শেয়ারহোল্ডারদের জন্য ফিরতিরওপরিকল্পনা করছে,যাবর্তমানমেমোরিসাইকেল-এরক্যাশজেনারেশনকেপ্রতিফলিতকরছে। অভূতপূর্বলাভ,চুক্তিবদ্ধক্ষমতা,এবংঅসাধারণমূল্যনির্ধারণক্ষমতা-এইসবথেকেদেখা-যাচ্ছেAIমেমোরিরচাহিদাএখনওশক্ত।দীর্ঘমেয়াদীঝুঁকিটিপরিচিত:যদিম্যানুফ্যাকচারারদেরঅতিরিক্তভাবেক্ষমতা-প্রস расширениеকরে,আজকেরঅভাবকালকলিরঅতিরিক্তপণ্যহয়েউঠতেপারে। প্রধানপ্রশ্নহলো,নতুনক্ষমতা-এরচাহিদা-এরসঙ্গেঅনুসঙ্গীহওয়াপর্যন্তঅপরিমিতসরবরাহকতদিনপর্যন্তবর্তমানমার্জিনগুলিকেসমর্থনকরতেপারবে।

avatar

🚀 টিএসএমসি 2026 এর আয় বৃদ্ধির পূর্বানুমানকে 40% এর কিছু বেশি থেকে 44% এ উন্নীত করেছে। ডলারে তৃতীয় ত্রৈমাসিক আয় গত বছরের একই সময়ের তুলনায় 41.2% বেড়েছে, যা কোম্পানির নিজস্ব পূর্বানুমানের উপরের সীমার বাইরে; পরিচালনা বলেছেন যে 2029 পর্যন্ত এআই অ্যাক্সেলারেটরের বৃদ্ধি আগের প্রত্যাশার চেয়েও বেশি হতে পারে। প্রতিষ্ঠানগুলির জন্য ইনভেন্টরি এখনও দেখার মতো। যদিও টিএসএমসি 2nm শিপমেন্টের জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছিল, তবুও ইনভেন্টরি দিন 76.5 থেকে 72.9-এ কমেছে। বর্তমান এআই বিনিয়োগ চক্রটি নির্ভর করছে শিল্পটির সঞ্চিত উপাদান এবং উৎপাদন ক্ষমতাকে শিপমেন্ট এবং আয়ে পরিণত করতে পারা কিনা, যা এই হ্রাসকে অনুসরণযোগ্য করেছে। মার্জিনগুলি কিছুটা বেশি জটিল। N2-এর ভরপ্রস্তুতি সকলমিলিয়ে মার্জিনকে চাপ দিচ্ছে, এবং overseas expansion-এর সঙ্গেওখরচও বাড়ছে, তবুওটিএসএমসি 2024-এরপূর্ণবছরেরজন্যসকলমিলিয়েমার্জিন66%থেকে67%হবেবলেআশাকরছে।এইবছরটিএসএমসি$60বিলিয়নথেকে$64বিলিয়নপর্যন্তপুঁজি-ব্যয়করবেএবং2026থেকে2028পর্যন্তখরচপূর্বতিনবছরেরচেয়েবেশিহবে। 📥আমাদেরসাম্প্রতিকবিশ্লেষণটিAIচাহিদা,2027-এরজন্যটিএসএমসি-এরআয়পূর্বানুমান,এবংসেমিকনডাক্টরশিল্পজুড়েইনভেন্টরি-এরপ্রবণতা-কি-অবিরতউপচলনকেসমর্থনকরছে-সে-বিষয়গুলি-কভারকরছে।এটি-আরও-অনুসরণকরছেযে-চাহিদা-উন্নতচিপগুলি-থেকে-পার-হয়ে-তাইওয়ান-এর-ব্রডারসাপলাইচেইন-এ-কীভাবে-ছড়িয়েপড়ছেএবংএটি-আমদানি-বৃদ্ধি-এবংকরপোষণ-এ-কীঅর্থবহ। 🔗পূর্ণপ্রতিবেদন: https://t.co/gGnMGZjkov

avatar

🔬 বন্ড আয়ের স্পেকট্রাম: ভালো থেকে খারাপের দিকে ডা. এড ইয়ার্ডেনি উচ্চতর আয়ের পিছনের শক্তিগুলোকে বিশ্লেষণ করেন, এবং ব্যাখ্যা করেন কেন এটি (এখনও) বন্ড ভিজিল্যান্টসের প্রতিশোধ নয়। সাম্প্রতিক বৃদ্ধির পরও 10-বছরের ট্রেজারি আয় নমিনাল জিডিপি বৃদ্ধির নিচেই রয়েছে। এটি বেশিরভাগই একটি বৃদ্ধিপ্রাপ্ত নিউট্রাল হার (R*)-এর ইঙ্গিত, ঋণ সংকটের নয়। ☑️ শক্তিশালী মূলধন ব্যয় (বিশেষত AI), কমে যাওয়া সঞ্চয়, এবং উন্নত উৎপাদনশীলতার কারণে R* বৃদ্ধি ☑️ মধ্যপ্রাচ্যের শক্তি ঝুঁকি এবং ইয়েন-ক্যারি আনউইন্ডের চাপ ☑️ সত্যিকারের সতর্কবার্তা হবে, যদি আয়গুলো নমিনাল জিডিপি বৃদ্ধির উপরে উঠে যায় ☑️শ্রমবাজার এখনও দৃঢ়, কিন্তু মূল্যস্ফীতিহীন—চাহিদা এবং যোগানপ্রায় পরfaলভাবে ভারসাম্যপূর্ণ ☑️বেতনবৃদ্ধি নিয়ন্ত্রিত; উৎপাদনশীলতা দৃঢ়প্রতীত উচ্চতর আয়গুলো মূলত একটি স্বাস্থ্যকর পুনর্মূল্যায়ন…নাকি কিছুটা খারাপের প্রথমধাপ? 👉সম্পূর্ণ স্পেকট্রাম বিশ্লেষণ এবং চার্টগুলোতে প্রবেশ করুন: 🔗 https://t.co/LEiFJJ7A8m

avatar

🏛️ কি ইনফ্লেশন এখনও ফেডের জন্য খুব গরম? ড্র. এড ইয়ারডেনি কোর PCED এবং কোর CPI-এর তুলনা করেন এবং ব্যাখ্যা করেন কেন মার্কিন অর্থনীতি কঠোর নীতি সহ্য করতে পারে। যদিও মৌলিক মুদ্রাস্ফীতি উচ্চ রয়েছে, AI মূলধন-ব্যয় বুমের কারণে অর্থনীতির বৃদ্ধি অসাধারণভাবে সহনশীল। ☑️ কোর PCED অনুমান 3.4–3.5% বাৎসরিক ☑️ AI সফটওয়্যার মুদ্রাস্ফীতি 25%+ বৃদ্ধি পাচ্ছে ☑️ হাইপারস্কেলারদের মূলধন-ব্যয় $800B–$1T-এর দিকে এগিয়ে যাচ্ছে ☑️ Q3 GDP 5.0% অনুসরণ করছে ☑️ অর্থনীতি অতীতের চক্রগুলির তুলনায় সুদের হারের প্রতি অনেক কম সংবেদনশীল AI-এর নির্মাণ এবং উচ্চতর নিউট্রাল হারের কারণে, ফেড আরও কঠোরভাবে নীতি প্রয়োগ করলেও বিস্তারটি বজায় থাকতে পারে? 👉 এই সহনশীলতার পিছনের ডেটা দেখতে পূর্ণবিশ্লেষণে প্রবেশ করুন: 🔗 https://t.co/bByc90dMZa

avatar

🚨 মাইক্রনের পরবর্তী রিপোর্ট। মেমোরি মার্জিন টিকে থাকবে? মাইক্রনের আয় ঘোষণার আগে, দেখুন মেমোরি শিল্পের তিনটি সংকেত: 📊 ইনভেন্টরি: দিনগুলি আবার বাড়ছে। বিক্রি কি এর সাথে পাল্টাতে পারবে? 📊 মার্জিন: মেমোরি, AI চিপ সেগমেন্টগুলির মধ্যে এগিয়ে। 📊 ক্যাপএক্স: বিনিয়োগের বৃদ্ধি ত্বরান্বিত হচ্ছে, এবং সময়ের সাথে সক্ষমতা বৃদ্ধির পরিকল্পনা। ম্যাক্রোমাইক্রোর AI সাপ্লাই চেইন ইনটেলিজেন্স হাবের মাধ্যমে প্রতি কোয়ার্টারে মার্জিন, ক্যাপএক্স এবং ইনভেন্টরি ট্র্যাক করুন। 1 দিন বাকি — 30 সেপ্টেম্বরের শেষ তারিখ। ম্যাক্স AI অ্যানুয়াল-এ যোগদান করুন, 1 বছরের জন্য Hub-এর অ্যাক্সেস + 2026-এর পূর্ণাঙ্গ পরিকল্পনা অতিরিক্ত খরচ ছাড়াই পাবেন। 🔗 https://t.co/Xdi5wgSRxR

avatar

🇺🇸🇨🇳 মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং চীন তাদের বাণিজ্যিক শান্তি চুক্তি দুই মাস বাড়িয়ে এটির মেয়াদ নভেম্বর ১০ থেকে জানুয়ারি ১০, ২০২৭-এ স্থানান্তরিত করেছে, যখন বাজার ছয় মাস বা তার বেশির জন্য প্রস্তুত হয়েছিল। বেসেন্ট বলেছেন যে তিনি অনিশ্চিত যে একটি বড় চুক্তি সম্ভব কিনা, এবং ফলাফলটি বর্তমান মেয়াদগুলির আরও একবার পুনর্নবীকরণ হতে পারে। নতুন ডেডলাইনটি মধ্যপর্যায়ের নির্বাচনের পরে পড়ে, যা ট্যারিফ, বিরল মৃত্তিকা এবং প্রযুক্তি নিয়ন্ত্রণগুলিকে পরবর্তী পর্যায়ে স্থানান্তরিত করে, এবং আমরা যা মিটিংয়ের আগেই প্রত্যাশা করছিলাম, সেটির সাথে মিলে যায়—ভোটের আগে স্থিতিশীলতা, এবং ভোটের পরে পরিবর্তন। সম্মেলনের একমাত্র নামকৃত নতুন অর্জনটি ছিল AI ঘটনা চ্যানেল। $30 বিলিয়নের ট্যারিফ কমানোটি এখনও একটি কাঠামো, একটি পণ্যের তালিকা ছাড়াই, এবং Boeing, rare earths,এবং chips-এর ক্ষেত্রে কোনওভাবেই ভাঙন ঘটেনি।ক্রয়ের প্রতিশ্রুতির among,এখনও only soybeansই US benchmark-এর সাথে মিলছে,এবংআমরা 10 January-এরপরিকল্পনা-পূরণ-প্রমাণ-করতে-পারব-এমন-বিশেষ-পাঠগুলি-নির্বাচন-করেছি। 📥এইসপ্তাহের WEFC-এওপরবর্তীবছরের US inflation-কেতিনটি-তেল-মূল্য-পথ-দিয়েপরীক্ষা-করা-হয়েছে,যা Fed-এরপ্রতিরোধমূলকহাইক-এরপক্ষেযুক্তি-প্রদানকরে,5.2%এরউপরে10-বছরেরyieldগুলি-এখনও-দৃশ্যমানক্ষতি-করেনি-কেন-সেটি-বিশ্লেষণকরে,এবংWTI-$100-এউঠে-যাওয়া-পিছনে-সরবরাহ-বন্ধনগুলি-ম্যাপ-করে। 🔗পূর্ণসংস্করণটিডাউনলোডকরুন: https://t.co/j6aKabsmGA

avatar

🚨🇺🇸 কোর PCE প্রতি বছর 3.3% এর পরিবর্তে 3.0% এ আসায় রেট বৃদ্ধির সম্ভাবনা কমেছে। মাসিক এবং বার্ষিক উভয় রিডিংয়েই প্রত্যাশার নিচে আসা হয়েছে, কিন্তু জুলাইকে 3.0% এ সংশোধন করা হয়েছে, যার ফলে বার্ষিক কোর PCE হার অপরিবর্তিত রয়েছে। 3.0% হারে, কোর PCE ফেডের 2% লক্ষ্যের চেয়ে এখনও এক পূর্ণ শতাংশ বেশি, যা আগস্টের কম ডেটা সত্ত্বেও মুদ্রাস্ফীতির উচ্চ পর্যায়কে বজায় রাখে। 📍 https://t.co/g6XyxDyNf6

avatar

🧮 টোকেন ডিফ্লেশন: কেন চীনের সস্তা এআই সুপারসাইকেলের জন্য বিষাক্ত নয় প্রধান পয়েন্টগুলি: 📍 চীনা ওপেন-ওয়েট মডেলগুলি দ্রুত মার্কিন ফ্রন্টিয়ার ল্যাবগুলির সাথে পারফরম্যান্সের ফারাক কমিয়েছে, এখন যুক্তি এবং কোডিং বেঞ্চমার্কে শুধুমাত্র কয়েক সপ্তাহ পিছিয়ে। 📍 এই মডেলগুলি গঠনগত কারণে—যেমন সস্তা বিদ্যুৎ এবং আর্কিটেকচারাল দক্ষতা—যার মূল্য মার্কিন প্রতিদ্বন্দ্বীদের এক-তৃতীয়াংশ থেকে এক-পঞ্চমাংশ, তাই একটি উল্লেখযোগ্য খরচের সুবিধা প্রদান করে। 📍 চীন ক্লাউড এবংবিজ্ঞাপনে ডাউনস্ট্রিম মনিটাইজেশন ধরে রাখতে ওজেটগুলি ওপেন-সোর্স করে AI মডেল লেয়ারকে কমোডিটি হিসাবে পরিণত করার জন্য একটি সচেতন শিল্প কৌশল ব্যবহার করছে। 📍 জেভনস প্যারাডক্স: কম AI টোকেন মূল্যের ফলে হাই-ভলিউম ব্যবহারের ক্ষেত্রগুলির জন্য বাজারটি প্রসারিত হয়, যা最终 higher compute demand-এর দিকে নিয়ে যায়। 📍টেকসই উদ্যোগগত মূল্যটি মার্কিন-সমর্থিত সরবরাহ-শৃঙ্খলেই,বিশেষভাবে,সেমিকনডাক্টর,উন্নতপ্যাকেজিং,এবংপাওয়ারম্যানেজমেন্টএরমতোভৌতবাধা‌গুলিতেকেন্দ্রীভূত। 📍চীনা মডেলগুলি টোকেনভলিউমজিতছে;মার্কিনমডেলগুলিগোপনীয়তাএবংবিশ্বস্ততারজন্যউদ্যোগগতডলারজিতছে।স্থানীয়মূল্যযুদ্ধএবংবিশ্বব্যাপীমনিটাইজেশনবন্ধকরণচীনা‌ল্যাবগুলিকেঅর্থনৈতিকভাবেচাপেফেলছে। 📥আমাদেরসর্বশেষপ্রতিবেদনটি‌পাওয়ার-খরচ‌ফারাক,ভারসেলটোকেন-ভার-খরচ‌বিভাজনএবংমার্কিন,চীন‌ছাড়াঅন্য‌ল্যাবগুলিরজন‌্য‌কি‌অবশিষ্টআছে—তা‌বিশদভাবে‌বর্ণনা‌করছে👇 https://t.co/7q59Y2z1sx