গত ৩০ দিনে বেস প্রায় $251M স্টেবলকয়েন কার্ড ব্যয় প্রক্রিয়া করেছে, যা 10.6% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং অনলাইন কার্ড পেমেন্টের জন্য শীর্ষ চেইন হিসাবে তার অবস্থান বজায় রেখেছে। এছাড়াও, অক্টোবর মাসের মধ্যে @base সর্বদা ট্র্যাক করা ব্যয়ের প্রায় 30% অবদান রেখেছে। এটি বেসের ট্রেডিং এবং প্রাচীন DeFi-এর বাইরেও কনজুমার পেমেন্টে তার কার্যকলাপ বিস্তারের প্রতিফলন, যেখানে স্টেবলকয়েনগুলি দিনপ্রতির লেনদেনের জন্য বাড়তি ব্যবহৃত হচ্ছে। এছাড়াও, স্টেবলকয়েন কার্ডগুলি ঋণ, আয়ধারী সম্পদ এবং দিনপ্রতির ব্যয়ের সাথে সংযুক্ত হওয়ার সাথে সমগ্র DeFi স্ট্যাকের মধ্যে একটি সুযোগ বিকশিত হচ্ছে। আমরা 이미 EtherFi Cash, MetaMask Card, Nexo Card এবং Gnosis Pay-এর মতো পণ্যগুলির মাধ্যমে এই মডেলের বিভিন্ন অংশগুলির অনুসন্ধান দেখেছি, যা ক্রিপ্টো ব্যালেন্সকে দিনপ্রতির ব্যয়ের সাথে সংযুক্ত করছে, কিছুগুলিরও আয় বা collateral-ভিত্তিক ঋণকে একীভূত করা হয়েছে। অবশ্যই, উচ্চতর ব্যয়ের পরিমাণটি সরাসরি চেইনটির জন্য সমপরিমাণ 수োধ-এর সাথে সমানভাবে অনুবাদিত হয়না। কিন্তু Base-এর স্টেবলকয়েন কার্ডের কার্যকলাপের বৃদ্ধিরশতাংশটি onchain finance-এর কনজুমার পেমেন্টের দিকে । h/t @Paymentscan for data

ক্রিপ্টো কার্ডের বৃদ্ধি শুরু করেছে ব্যবহারকারী গ্রহণ এবং এই পণ্যগুলি আসলে কতটা আয় ধরে রাখে তার মধ্যে একটি আকর্ষণীয় ব্যবধান প্রকাশ করতে। ক্রিপ্টো কার্ডগুলি ইতিমধ্যেই মাসিক $1B-এর বেশি ব্যয় প্রক্রিয়াকরণ করছে, তবে এগুলির পিছনের অ্যাপ্লিকেশনগুলি ব্যয়ের চেয়ে কম আয় ধরে রাখে। যখন আপনি বিবেচনা করেন যে ক্রিপ্টো পেমেন্ট পণ্যগুলি কতদ্রুত বিস্তারিত হচ্ছে, তখন এটি একটি খুবই আকর্ষণীয় ব্যবধান। এবং 11টির 9টি কার্ড প্রোগ্রামের ক্ষেত্রে, ব্যবহারকারীদের আকর্ষণের জন্য যা খরচ হচ্ছে, তা ব্যবহারকারীদের দ্বারা উৎপন্ন ফিরতির চেয়েও বেশি, এই বৃদ্ধির অর্থনীতিরও গ্রহণের মতোই পর্যাপ্ত মনোযোগ দেওয়া দরকার। আমি মনে করি, এটিই ব্যাখ্যা করে যে, @ether_fi-এর মতো প্রজেক্টগুলি কার্ডের ব্যয়ের বাইরে, স্টেবলকয়েন, ঋণ এবং অন্যান্য আর্থিকপণ্যের দিকে বিস্তৃত হচ্ছে। কার্ডটি তাদেরকে বিতরণ এবং পুনরাবৃত্তিমূলক পেমেন্টের কার্যকলাপ দেয়, but those users-এর حول a sustainable business build-এরজন্য, each account-এর surrounding financial activity-এরথেকে additional revenue generate-এর more ways-এরপ্রয়োজন। কারণ, opportunity payment processing-এর beyond-এও extend। those same users-এর around stablecoin balances, savings products, and credit demand additional revenue streams create-এর capability have, without having to rebuild distribution from scratch। এবং, consumer DeFi-এর economics-এর sustainable become-এর probable place, provided those additional products generate enough revenue to support the costs of acquiring and serving users। @Sumcap-এর crypto card market-এ value capture-এর and reward programs-এর economics-এর up-to-date research-এর excellent work।

এটা সপ্তাহান্ত, তাই ঘাস ছোঁয়ার সময় আমি আমার টোরি ড্যাশবোর্ড চেক করি এবং দেখি যে আমি @tori_finance-এ 2M কোরের মার্ক পার করে গেছি। আরও আকর্ষণীয় বিষয় হলো, এটি আমাকে অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে শীর্ষ 18% এ স্থান দেয়, যা বোঝায় যে যারা যোগদান করতে চান এবং ফার্মিং শুরু করতে চান, তাদের জন্য এখনও অনেক জায়গা রয়েছে। আমি @Tori_Maxi-এর কাছ থেকে কিছু কার্যকরী কৌশলও শিখেছি, যা পথে সহায়তা করেছে, তাই আপনি যদি এখনও চেক না করেন, তবে অবশ্যই চেক করুন। কিন্তু 5M কোরের অনুভূতি কেমন হবে, তা ভাবছি 😆

Aave V4 ধীরে ধীরে নতুন ক্রেডিট বাজারে বিস্তার ঘটানোর ফলে বেশি স্থিতিশীল আয় উৎপাদনের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে। মার্চে চালু হওয়ার পর থেকে, V4-এর মাসিক প্রোটোকল আয় মে মাসে প্রায় $8K থেকে সেপ্টেম্বরে $106K-এ বেড়েছে, আর অক্টোবরে আরও বৃদ্ধির লক্ষণ দেখা যাচ্ছে। এবং এই আয়ের গঠনও ঠিক ততটাই গুরুত্বপূর্ণ। বেশিরভাগ অর্থনৈতিক কার্যক্রমই ঋণের সুদ থেকে আসছে, যা V4-এর বিভিন্ন বাজারে ক্রেডিটের চাহিদা বৃদ্ধির প্রতিফলন। হাব-অ্যান্ড-স্পোক আর্কিটেকচারের মাধ্যমে @aave সম্মিলিত তরলতা অবকাঠামোর মাধ্যমে বিভিন্ন প্রতিজমা ধরন এবং ঋণের ব্যবহারের ক্ষেত্রগুলির সমর্থন করতে পারে, কিন্তু সেই একীভূতকরণগুলি তখনই অর্থনৈতিকভাবে উৎপাদনশীল হয়ে ওঠে, যখন ঋণগ্রহীতারা সেই তরলতা কাজে লাগায়। আমরা 이미 Ethereum, Arc, Base এবং Avalanche-এর মধ্যে এটি বিকশিত হচ্ছে দেখছি, V4-এ $450M-এরওবেশি সক্রিয় ঋণ রয়েছে। প্রতিটি নতুন বাজার, যদি প্রদত্ত তরলতা টেকসইভাবে ঋণের চাহিদা আকর্ষণ করতে থাকে, তবেই পুনরাবৃত্তির সুদের আয়ের জন্য আরও সুযোগ তৈরি করে। এবং @aave tokenized equities, yield-bearing stablecoins,এবং institutional credit-এরদিকে�রওবেশি‌বিস্তারকরলে,সেইআয়‌ভিত্তি‌লোন‌বুক‌সহ‌আরও‌বড়‌হতে‌পারে। V4 Aave-এর wider ecosystem-এর relative to early stage-এ still , but its revenue growth is starting to reflect how much financial activity the architecture can support. h/t: @Token_Logic for data.

আমি মনে করি ইথারফি ক্যাশ ধীরে ধীরে একটি উত্তম উদাহরণ হয়ে উঠছে যে কিভাবে ডিফি পণ্যগুলি বিদ্যমান ব্যবহারকারী বিতরণকে একটি স্থায়ী আয়ের ব্যবসায়ে পরিণত করতে পারে। গত বছরের মধ্যে এর আয়ের বৃদ্ধি দেখলে, এই প্রগতি খুবই অসাধারণ। সেপ্টেম্বর ২০২৫-এ মাসিক প্রোটোকল আয় প্রায় $330k থেকে শুরু করে সেপ্টেম্বর ২০২৬-এ $1.76M-এ পৌঁছেছে, এক বছরের মধ্যে 5x-এরও বেশি। এবং সাম্প্রতিক রান রেট ৩০ দিনের মধ্যেই $2M-এর কাছাকাছি পৌঁছেছে। কিন্তু এই সংখ্যাগুলির পিছনে একটি ব্যাপক তত্ত্ব রয়েছে। @ether_fi DeFi-এর ইতিহাসে যা কঠিনভাবেই সমস্যা হয়েছিল, তারই চারপাশে তৈরি করছে—ব্যবহারকারীদেরকে তাদের দৈনন্দিন আর্থিক কার্যকলাপের অংশ হিসেবে onchain আর্থিক পণ্যগুলির সাথে tương tác-এর জন্য। ক্যাশ ব্যবহারকারীদেরকে বাস্তুতন্ত্রের ভিতরেই ব্যালেন্স রাখার একটি কারণ দেয়, কারণ এই ফান্ডগুলি প্রকৃতপক্ষে খরচ,সঞ্চয় এবং payment-এর প্রয়োজনীয়তা-এর সাথে সংযুক্ত। এবং এইভাবেই বিতরণটি প্রতিষ্ঠিত হলে, @ether_fi-এরা ।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।।। ➥ Cash-এর মাধ্যমে recurring payment activity and transaction revenue-এর সুযোগ ➥ @aave-এর lending infrastructure-এর মাধ্যমে, those balances-এর around credit products-এর support ➥ EtherFi USD, @ethena-এর power-এ, users-এর already hold stablecoin balances-এর around revenue develop-এর another opportunity create এই integrationsগুলি more valuable become, when you consider that @ether_fi already has the customer relationship and doesn't need to rebuild distribution for every new product. আয়ের chart-এ some early evidence-এর presence, modelটি working—particular on the payments side. এবং more financial activity same consumer interface-এর through move-এর sathe, etherfi-এর opportunities increase monetize that relationship across payments, credit and stablecoin balances. DeFi consumer adoption-এর jন্য, this is a pretty compelling direction, esp when revenue growth is starting to accompany the expansion in products and distribution.

1> সাম্প্রতিক সময়ে @aave-এর বিভিন্ন দিকে একটি অত্যন্ত উপযোগী বিকাশ হলো ফিক্সড-ইয়েল্ড অবস্থানগুলি ধীরে ধীরে এর কল্লাটারাল বাজারের একটি বড় অংশ হয়ে উঠছে। @pendle_fi PTs এর একটি ভালো উদাহরণ। ব্যবহারকারীরা একটি ফিক্সড রিটার্ন লক করতে পারেন এবং Aave-এর মাধ্যমে সেই অবস্থানের বিরুদ্ধে ঋণ গ্রহণ করতে পারেন, যার ফলে একই মূলধনকে অধীনস্থ এক্সপোজার বিক্রি না করেই আরেকটি আর্থিক কার্যক্রম প্রদান করা হয়। এবং বিভিন্ন বাজারে এই বৃদ্ধি ইতিমধ্যেই দেখা যাচ্ছে। এখানে Aave এবং Pendle কিভাবে ধীরে ধীরে ফিক্সড আয়কে onchain ক্রেডিটের সাথে সংযুক্ত করছে— 🧵

পেন্ডল বছর ধরে আয়কে সহজে মূল্যায়ন এবং ট্রেড করার জন্য কাজ করে আসছে, এবং আমি মনে করি পেন্ডললুপ এই ইনফ্রাস্ট্রাকচারের সমর্থনযোগ্যতার একটি বেশ আকর্ষণীয় বিস্তার। পিটি লুপিং ইতিমধ্যেই দেখিয়েছে কিভাবে ব্যবহারকারীরা ফিক্সড-ইয়েল্ড অবস্থানগুলিকে লেন্ডিং তরলতার সাথে মিশিয়ে রিটার্নকে বাড়াতে পারে। আমরা @aave এবং @Morpho মার্কেটগুলিতে এটির প্রয়োগ দেখেছি, যেখানে পিটিগুলিকে ঋণ গ্রহণ এবং বড় অবস্থান গঠনের জন্য জামানতির হিসাবে ব্যবহার করা যায়। কিন্তু @pendle_fi এখন এই পদ্ধতিটিকে পিটিগুলির বাইরেও বিস্তার করছে। পেন্ডললুপ একক-ক্লিক লিভারেজড ইয়েল্ড স্ট্র্যাটেজি এবং লং/শর্ট অবস্থানগুলির পরিচয় করিয়ে দিচ্ছে, যার প্রথম ট্রেডিং মার্কেটগুলি Base-এ BTC, ETH এবং টোকেনাইজড স্টকগুলিকে কভার করছে। স্টক ইন্টিগ্রেশনটি বিশেষভাবে প্রাসঙ্গিক, karon it Aave-এর বিদ্যমান ক্রেডিট ইনফ্রাস্ট্রাকচারের সাথে সরাসরি সংযুক্ত। একজন ব্যবহারকারী borrowed liquidity-এর মাধ্যমে tokenized equities-এর লিভারেজড exposure-এর জন্য, while the looping interface handles the transactions needed to build that position সুতরাং, pendle gradually expanding across two areas: 🔸 yield bearing assets can be looped for amplified returns without depending on PT maturity dates 🔸 tokenized stocks and crypto assets can support leveraged directional positions through existing lending markets এবং این Pendle-এরভূমিকা fixed-rate strategies-এর beyond the scope it originally became known for অন্তর্নিহিত credit infrastructureটি 이미 there. PendleLoop makes more of that borrowing capacity accessible through a single interface, across assets with very different return profiles যতগুলি RWAsএবং productive assets DeFi-এ more, having those positions connected to borrowing and leverage creates a much broader set of strategies users can build around them সুযোগটি how many of those financial actions Pendle can bring into one execution layer, while Aave and Morpho continue providing the lending liquidity underneath

কেবলমাত্র Q3-এ $33.6 বিলিয়ন জমা, $13.2 বিলিয়ন সক্রিয় ঋণ এবং 11টি নতুন মার্কেট চালু হয়েছে @aave-এর বিস্তার এখন একটি অনেক বড় আকাঙ্ক্ষাকে প্রতিফলিত করছে, যেখানে প্রোটোকলটি এমন আর্থিক পণ্যগুলির জন্য ক্রেডিট অবকাঠামো হয়ে উঠছে যাদের নিজস্ব ব্যবহারকারী এবং বিতরণ আছে @Token_Logic-এর Q3 রিপোর্টটি দেখে, আমি মনে করি V4-এর বিভিন্ন অগ্রগতি এই দিকটিকে আরও বেশি ওজন দিচ্ছে EtherFi Cash একটি ভালো উদাহরণ, যার নিজস্ব V4 ইনস্ট্যান্স $311.5M জমা পৌঁছেছে, যা দেখায় কিভাবে Aave এমন আর্থিক পণ্যগুলির নিচে ক্রেডিট অবকাঠামো প্রদান করতে পারে যাদের নিজস্ব বিতরণ আছে এবং একই পদ্ধতির বিস্তার অন্যান্য মার্কেটগুলিতেও চলছে ➥ Arc Circle-এর স্টেবলকয়েন বাস্তুতন্ত্রের চারপাশে likwidity তৈরি করছে ➥ Base Aave-এর ক্রেডিটকে tokenized equities-এর দিকে বিস্তারিত করছে ➥ Monad আরও স্টেবলকয়েন এবং yield-bearing collateral markets যোগ করছে V4-এর hub and spoke আর্কিটেকচারটি @aave-এর বিভিন্ন ক্রেডিট মার্কেটের দিকে বিস্তারের সাথে সাথে আরও বেশি উপযোগী হয়ে উঠছে প্রতিটি integration-এর own collateral configuration-এর and borrowing use cases-এর support-এর capability-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-এর presence-एर presencelization, while drawing on shared liquidity infrastructure, giving Aave more flexibility to serve different financial products আরও bisheshভাবে institution, consumer products, and tokenized assets Aave -er sathe integrate hote thakle, tar growth abar ei integration gulo kore ane jay financial activity. @aave gradually the credit infrastructure hoye uporthe jay je financial products build korte pare

সেপ্টেম্বরে যোগ হওয়ার পর থেকে Aave V4-এর Arc কোর হাবে জমা বৃদ্ধি পেয়েছে ৮৫%। @arc একটি প্রতিষ্ঠানগত পরিবেশ তৈরি করছে, যখন V4 বিভিন্ন প্রতিজামি এবং ঋণ বাজারগুলির জন্য শেয়ার্ড তরলতা অবকাঠামো প্রদান করে। এছাড়াও, সরবরাহ এবং ঋণ গ্রহণের মধ্যে একটি বড় ফাঁক রয়েছে। প্রায় $60.3M সক্রিয় ঋণের বিপরীতে $236M জমা থাকায় ব্যবহারমাত্রা মাত্র ৩২%। এটি বাস্তুতন্ত্রে আরও বেশি সম্পদ, ঋণগ্রহীতা এবং ইন্টিগ্রেশন আসার সাথে অতিরিক্ত ক্রেডিট চাহিদার জন্য অনেক তরলতা উপলব্ধ রাখে। জমা বৃদ্ধি আসলেই একটি ভালো শুরু, কিন্তু প্রকৃত সুযোগটি হলো এই উপলব্ধ মূলধনের কতটা ধীরে ধীরে ঋণদানের মাধ্যমে উৎপাদনশীল হতে পারে। তরলতা ভিত্তি গড়ে উঠছে, এবং @arc-এর borrow-এর দিকে বড়ভাবে বাড়ানোর জন্যও joma-এর সমান হারে বাড়ানোর প্রয়োজন হবেনা।

গত সপ্তাহে সোলানার ডিফি কার্যক্রম প্রায় বিষম ছিল, যেখানে জুপিটার অন্যান্য শীর্ষস্থানীয় ট্রেডিং অ্যাপগুলির বিপরীত দিকে সরেছে। @artemis-এর মতে, @JupiterExchange একটি দৈনিক গড় সক্রিয় ঠিকানার 15% বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে, যখন অন্যান্যগুলির ক্ষেত্রে হ্রাস দেখা গেছে। এই বিভিন্নতা আকর্ষণীয়, কারণ এই প্রোটোকলগুলি সোলানার ট্রেডিং কার্যক্রমের বিভিন্ন অংশে অবস্থিত—টোকেন লঞ্চ, লিকুইডিটি পুল, সুইপস এবং রাউটিংয়ের মধ্যে। জুপিটার এগ্রিগেশন লেয়ারের কাছাকাছি, যেখানে ব্যবহারকারীরা প্রতিটি DEX-এর সাথে আলাদাভাবে ইন্টারঅ্যাক্ট করার প্রয়োজন ছাড়াই বিভিন্ন ভেন্যুতে লিকুইডিটি অ্যাক্সেস করতে পারেন। অতএব, যদিও কয়েকটি ব্যক্তিগত ট্রেডিং ভেন্যুতে কার্যক্রম ধীরগতির হচ্ছে, @JupiterExchange-এর পণ্যগুলির সাথে আরও বেশি সক্রিয় ঠিকানা ইন্টারঅ্যাক্ট করছে। যা, IMO, একই বাস্তুতন্ত্রের মধ্যে কার্যক্রম কিভাবে সরে যায়, তার একটি উপযোগী দৃষ্টিভঙ্গি দেয়। ব্যক্তিগত DEX-এর উপর অংশগ্রহণের হ্রাসই অবশ্যই এগ্রিগেশন এবং একিউজনের জন্যচাহিদা-এরও একইভাবে হ্রাসকেই বোঝায়না। এবংযখনও Solana-এর অ্যাপলিকেশনঅর্থনীতিরউন্নয়নজারি,ডিসট্রিবিউশনলেয়ারকমহতভূমিকা‌পায়কারণব্যবহারকারীরা‌একই‌ইন্টারফেস‌মধ‌্য‌দিয়ে‌বিভিন্ন‌বাজার‌অ্যাক্সেস‌করতে‌পারবেন।