মিডটার্ম শ্রাপ। গত চারটি চক্রেই বিটকয়েন পতন হয়েছে 📉 👉 মনে রাখার মান: $73k এটি সংক্ষিপ্তমেয়াদী ধারকদের গড় বাস্তবিক মূল্য। বুল চক্রে, এই এলাকাটি প্রায়শই সংশোধনকে ধরে রাখে। 📅 আগের উল্লিখিত সম্ভাব্য ক্রয়ের তারিখ: 13 জানুয়ারি। চক্র-প্রতি-চক্রের পরিসংখ্যান: - 2010: −72% - 2014: −65% - 2018: −52% - 2022: −27% নির্বাচন বছরের Q4 এও ভালো দেখায় না। 2014: −16.7% 2018: −42% 2022: −14.8% 2010 ছিল +391%, কিন্তু সেই সময়ে বাজারটি অন্যরকম ছিল।
ক্রিপ্টোর সবচেয়ে খারাপ স্বপ্নভঙ্গ এখন একটি ১৪-বছরের শাপ সক্রিয় করেছে! আপটোবার আবারও ফলিত হয়নি, যার ফলে BTC দুটি ক্রমিক বছরেই অক্টোবরে লালে বন্ধ হয়েছে: 🔴 ২০২৫: -৩.৬৯% 🔴 ২০২৬: -৭.১৯% এটি ২০১২ সালের পর প্রথমবারের মতো ঘটেছে। এবং এই পতনটি প্রায় সমগ্র ক্রিপ্টো মার্কেটকে টেনে নিয়েছে। 🔹 L2 – সর্বোত্তম পারফরম্যান্স, প্রায় -১৫% কমেছে 🔹 AI & DeFi – প্রায় -১৮% থেকে -২০% 🔹 L1 – প্রায় -২২% 🔹 Memes – প্রায় -২৩% 🔹 গেমিং – সবচেয়ে বড় হারানো, প্রায় -৩০% পতন 💭 এখন সবার দৃষ্টি নভেম্বরের দিকে: বুলসদের জন্য মার্কেটের গতি পুনরায় জাগিয়ে তুলতে একটি বিশাল পুনরুজ্জীবন অপরিহার্য। কিন্তু মধ্যপর্যায়ের নির্বাচনের পরের মাসের পরিসংখ্যানগুলির দিকে তাকালে, সম্ভাবনা দ্রুতই কমছে!
আপনার পোর্টফোলিও বিপদে আছে যদি আপনি এই সংখ্যাগুলি দেখেননি। চিপ তৈরি করে এমন কোম্পানিগুলির স্টক এখন S&P-এর তুলনায় 23% ডিসকাউন্টে ট্রেড হচ্ছে। • ফরওয়ার্ড P/E: S&P 500: 19.0x • তথ্য প্রযুক্তি: 19.6x • সেমিকন্ডাক্টর: 14.6x অর্থাৎ, সমগ্র ট্রেন্ডকে চালিত করা সেক্টরটি এখন সেই সূচকের চেয়েও সস্তা, যা এটি বাড়াচ্ছে। সমগ্র টেক সেক্টরটি আসলে বিস্তৃত বাজারের চেয়েও বেশি মহঙ্গা। কিন্তু এর ভিতরের চিপগুলি বিক্রির জন্য। দুটি সম্ভাবনা: বা তো বাজারটি ইতিমধ্যেই চক্রের শীর্ষকেই মূল্যায়ন করছে, সেমিকন্ডাক্টর মার্জিনগুলির কতটা দ্রুত চাপা পড়তে পারে তা মনে রেখে। অথবা, সবাই কেবলমাত্র ক্যাপএক্স এবং ফান্ডিং-এর দিকেই মনোযোগ দিচ্ছে, এবং মাল্টিপলগুলি এখনও অনুসরণ করছে না।
জেড ভ্যান্সের পোর্টফোলিও মূলত সম্পূর্ণ মার্কিন অর্থনীতির উপর একটি আক্রমণাত্মক জোক। মার্কিন উপ-রাষ্ট্রপতি শুধুমাত্র পডিয়ামে আমেরিকাকে সমর্থন করছেন না। তাঁর প্রকাশিত ব্যক্তিগত বইটি ঘরোয়া ইকুইটিগুলিতে একটি অত্যন্ত কেন্দ্রীভূত আত্মবিশ্বাসের ভোট। 📊 অনুমানিত বিভাজন: 🔸 S&P 500 ($SPY): ~30.2% 🔹 Nasdaq 100 ($QQQ): ~30.2% 🔸 Dow Jones ($DIA): ~30.2% 🔹 Gold ($GLD): ~3.8% 🔸 Bitcoin ($BTC): ~3.8% 🔹 20+ Year Treasuries ($TLT): ~1.8% 💰 সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওর 90% এরও বেশি শুধুমাত্র তিনটি ব্রড-মার্কেট ইনডেক্স ETF-এর মধ্যে বন্ধ হয়ে আছে। কোনও অজানা ছোট-ক্যাপ, কোনও বিদেশি স্টক পicking, এবং প্রায় শূন্য প্রতিরক্ষামূলক নগদ। শুধুমাত্র বড়-ক্যাপ আমেরিকার প্রচণ্ড, সরল বিনিয়োগ, যা ডিজিটাল এবং ভৌত শব্দমূলক মুদ্রা (BTC এবং GLD) এর মধ্যে সমান হেজের সাথে শেষ হয়েছে। দেখতে এতটাই সহজ যে এটি বoring মনে হচ্ছে। U.S. exceptionalism-এর প্রভাব চলতেই থাকলে, এটি print-এর জন্যযথেষ্ট aggressive। এটি কি সবচেয়ে পরিষ্কার আধুনিক ইনডেক্স কৌশল, নাকি একটি index-bubble trap,যা ঘটতেইযাচ্ছে?
স্পেসএক্সের $470B ক্যাপেক্স বিল যেমন দেখাচ্ছে তেমন ভয়ঙ্কর নাও হতে পারে 🚀 সবাই ফোকাস করছেন $SPCX কিভাবে তার 13 GW বিল্ডআউটের জন্য অর্থ ব্যবহার করবে। কিন্তু AI রেভিনিউ মার্কেটের প্রত্যাশার চেয়ে অনেক দ্রুত বাড়তে পারে। আমার মডেল অনুযায়ী: 🔹 FY2027-এ $314B রেভিনিউ 🔸 কেবলমাত্র Q4 2027-এ $122B 🔹 ব্যালেন্স শিটে ইতিমধ্যেই ~$90B নগদ যদি অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো এবং বিদ্যমান নগদ $290B ক্যাপেক্সের জন্য কভার করে, তাহলে স্পেসএক্সকে প্রায় $180B ঋণ আকর্ষণ করতে হবে, যা তার প্রক্ষেপিত বছরের শেষ EBITDA রান রেটের 1x-এরও কম। অবশ্যই, এটি বাস্তবায়নের উপর নির্ভরশীল। যদি ক্ষমতা ধীরে বাড়ে, রেভিনিউ কমবে, কিন্তু ক্যাপেক্সের প্রয়োজনও কমে যাবে। 📉 $100-এর দিকে সংশোধনও সম্ভব। কিন্তু H2 2027-এর পর, যখন ইনসাইডার শেয়ার আনলকের সঙ্গে জড়িত ঝুঁকি কমবে, আমি $SPCX-এর আবার উঠতে শুরু করবে বলে আশা করি।
এফইডি হার অপরিবর্তিত রাখল — কিন্তু ভোট একমতে হয়নি 👀 👉 হার অপরিবর্তিত রাখার পরেও, বিবৃতিতে হকিশ ভাষ্য অব্যাহত রাখা হয়েছে। এফইডি এখন মনে করে না যে বর্তমান নীতি মুদ্রাস্ফীতি কমানোর জন্য যথেষ্ট কঠোর। অর্থাৎ, আমাদের আগামীতে আরও আক্রমণাত্মক পদক্ষেপের প্রত্যাশা করা উচিত। হার অপরিবর্তিত রাখার জন্য 10–2, যা বাজারের প্রত্যাশার সঙ্গে সঙ্গতিপূর্ণ। যা গুরুত্বপূর্ণ: → লিসা কুক এবং বেথ হ্যাম্যাক বিপরীত মত দিয়েছেন, 25 bps বৃদ্ধির পক্ষে। → এফইডি বিনিয়োগ, উৎপাদনশীলতা এবং দৃঢ় ভোক্তা ব্যয়ের সমর্থনে দৃঢ় বৃদ্ধির কথা দেখছে। → মুদ্রাস্ফীতি এখনও উচ্চ, তাই পরবর্তী পদক্ষেপগুলি আসতেছে ডেটারউপর নির্ভর করবে। ❗️একটি উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন: বিবৃতিতে এখন “বর্তমান নীতির মাধ্যমে মুদ্রাস্ফীতির লক্ষ্যের দিকে ফিরে আসা”-এর কথা বলা হয়নি। ওয়ারশ 30 মিনিটের মধ্যে কথা বলবেন। এটিই পরবর্তীটি দেখার।
অ্যানথ্রোপিক সম্ভবত $SPCX কে কম্পিউট এর জন্য $120.5B পরিশোধ করবে 🤯 এটি অ্যানথ্রোপিকের S-1 এ উল্লিখিত সর্বোচ্চ পরিমাণ। ডিসেম্বরে সম্পূর্ণ ক্ষমতা চালু হওয়ার পর অর্থনৈতিক পরিস্থিতি আরও অসাধারণ হয়ে উঠবে। প্রতি মাসে ~$3.1B পরিশোধ বার্ষিক ~$37B একটি ত্রৈমাসিকের জন্য মাত্র ~$9.3B প্রসঙ্গ হিসেবে, গত ত্রৈমাসিকে স্পেসএক্সের মোট আয় ছিল $14.6B। সবচেয়ে মজার বিষয়? অ্যানথ্রোপিক একটি কোম্পানির কাছ থেকে কম্পিউট ভাড়া নিচ্ছে, যে কোম্পানি নিজেই Claude-এর সাথে প্রতিযোগিতা করার জন্য নিজস্ব AI তৈরি করছে। একটি বড় সতর্কবাণী: $120.5B হলো চুক্তিগত সর্বোচ্চ পরিমাণ, যা নিশ্চিত খরচ নয়। 2027-এর শুরুতেই বহির্গমনের সুযোগ খুলবে। তবুও, স্পেসএক্স GPU-এর ক্ষমতাকে একটি বিশাল আয়ের ইঞ্জিনে পরিণত করছে, একইসঙ্গে নিজস্ব AI-এর লক্ষ্যগুলি বাড়াচ্ছে। AI-এর নির্মাণের পাশাপাশি ‘খনির’ (shovels) বিক্রি—এইদুটিরই মধ্যেই কেনো বাছাই?
বিগ টেকের এআই যুদ্ধের জন্য $242B এর যুদ্ধ তহবিল 💰 অ্যালফাবেট $GOOGL এর কাছে অ্যামাজন $AMZN-এর চেয়ে প্রায় দ্বিগুণ নগদ রয়েছে। নগদ + সংক্ষিপ্ত-মেয়াদি বিনিয়োগ: $GOOGL - $242B $AMZN - $123B $SPCX - $100B $META - $90B $MSFT - $77B $NVDA - $62B এটি এআই অবকাঠামোর প্রতিযোগিতার জন্য গুরুত্বপূর্ণ শক্তি। এই নগদই এআই নির্মাণের জন্য জ্বালানি। যে কেউ একটি পাহাড়ের মতো নগদ রাখছে, সে কোরওয়েভের মতো 15% ঋণের জন্য হতাশ হয়নি। 📆 এই সপ্তাহে, অ্যালফাবেট, অ্যামাজন এবং মাইক্রোসফট তাদের ব্যয়ের পরিকল্পনা আপডেট করছে। আয়ের নির্দেশিকা দেখবেন না। এই তালিকার মধ্যে কে আসলেই তাদের নগদের স্তূপটি খরচ করতে শুরু করছে, সেটি দেখুন।
বিটকয়েনের ৬৬-দিনের ধারাবাহিকতা শেষ: কি $62K পতন আসছে?! 🚨 UPtober আনুষ্ঠানিকভাবে বাতিল হয়েছে, যখন BTC আগস্টের পর প্রথমবারের মতো তার ৫০-দিনের MA-এর নিচে নেমে গেছে। অতীতের ৬২% সদৃশ পতনে ৮% থেকে ৩৩% পর্যন্ত বিক্রির ঘটনা ঘটেছে, তাই $62K-এ পতন সম্পূর্ণভাবে বিবেচনায় রয়েছে। এই বুধবারের FOMC মিটিং এবং Warsh-এর বক্তৃতা নিয়ে চোখ রাখুন, মার্কেট ভাঙার আগ পর্যন্ত চপল পার্শ্বীয় ক্রিয়াকলাপ প্রত্যাশিত!
