পডকাস্ট নোট: মাইক্রনের আয়ের প্রতীক্ষা, স্টোরেজ সেক্টর কম-এন্ট্রি সুযোগের অপেক্ষায়

সংগঠিত ও সংকলিত: শেনচাও টেকফ্লো

হোস্ট: কেভিন গেরিটি

পডকাস্ট সোর্স: Market Signal

পরবর্তী সপ্তাহের জন্য মাইক্রনের প্লেবুক

প্রচারের তারিখ: 22 জুন, 2026

সেমিকন্ডাক্টর শিল্প সত্যিকারের গঠনগত সুপারসাইকেলে প্রবেশ করেছে—বিশ্বব্যাপী সেমিকন্ডাক্টর আয় 8000 বিলিয়ন থেকে 1.3 ট্রিলিয়ন ডলারের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে, এবং HBM এখন AI চিপের সিলিকন এরিয়ার 85% এরও বেশি অধিকার করেছে। তবে কেভিন গেরিটি উল্লেখ করেছেন যে, গোল্ডম্যান স্যাকস মাইক্রনের Q3 আয়ের পূর্বানুমান 376 বিলিয়ন ডলারে উঠিয়েছে এবং EPS-কে $22.70-এ পৌঁছেছে, যার অর্থ মাইক্রনকে "অপেক্ষাকৃত ভালো" এর চেয়েও "আরও ভালো" পারফরম্যান্স দিতে হবে, যাতে অ্যালগোরিদম-চালিত বিশ্বব্যাপী লাভ-নিষ্কাশন এড়ানো যায়। এই সপ্তাহে 28,000-এরও বেশি সম্প্রদায়ের সদস্যদের জন্য একটি সম্পূর্ণ ফিন্যানশিয়াল রিপোর্ট সপ্তাহের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা প্ল্যান—তিনটি সিনিওরিওর সম্ভাবনা, "প্রিনসিপল প্রোটোকল" এবং স্টোরেজ সেক্টরের রিকোয়ার্ড-এর পরের এনট্রি উইন্ডো—এর মূলভাবনা হলো, একজন স্কোয়াড-এর মতোই বুঝতে, ।

প্রাসঙ্গিক মতামতের সারসংক্ষেপ

বার্নস্টাইন সেমিকন্ডাক্টর সুপারসাইকেল ঘোষণা

• এটি রাগসনের ১৮ বছরের ক্যারিয়ারের মধ্যে প্রথমবারের মতো সেমিকন্ডাক্টর সুপার সাইকেলকে প্রকৃতপ্রস্তাবে দেখা হচ্ছে— ৮০০ বিলিয়ন থেকে ১.৩ ট্রিলিয়ন, প্রতিটি সাব-সেক্টরেই তীব্র চাহিদা ও সরবরাহের অভাব।
• HBM এখন সম্ভবত AI চিপের মধ্যে 85% এর বেশি সিলিকন ক্ষেত্রফল দখল করেছে, এবং 1GB HBM উৎপাদনের জন্য প্রয়োজনীয় সিলিকন ক্ষেত্রফল প্রায় স্ট্যান্ডার্ড DRAM-এর চারগুণ, যার অর্থ যদিও ওয়েফার ফ্যাক্টরি পূর্ণ ক্ষমতায় উৎপাদন বাড়ায়, বাস্তব স্টোরেজ ক্ষমতা বৃদ্ধি অত্যন্ত সীমিত থাকে।

কোরিয়ান মার্কেটের সতর্কবার্তা

• এসকে হাইনিক্স এখন 2000 ট্রিলিয়ন কোরিয়ান ওয়ান (প্রায় 1.32 ট্রিলিয়ন মার্কিন ডলার) বাজেট পেরিয়েছে, এবং কোরিয়ার কোসপি সূচকের 50% এরও বেশি বাজেট সামসাং এবং এসকে হাইনিক্স দখল করেছে—কোরিয়ান সূচকটি মূলত মেমোরি চক্রের একটি সংশ্লিষ্ট প্রতিনিধি হয়ে উঠেছে।
• যদি माइक्रॉनের পারফরম্যান্স গাইডলাইন কেবল মিলে যায় এবং অতিক্রম না করে, তাহলে কোরিয়া মার্কেটে গ্লোবাল প্রফিট টেকিং ইভেন্ট দেখা দেবে, যা আমেরিকান মার্কেটেও প্রভাব ফেলতে পারে, শুধু মাইক্রনকেই নয়, বরং Fab 4-এর অন্য তিনটিরও।

ব্যাংকের প্রত্যাশা এবং গোল্ডম্যান স্যাক্সের "অসম্ভব" বাধা

• গোল্ডম্যান স্পষ্টভাবে উল্লেখ করেছেন যে, সম্পূর্ণ ওয়াল স্ট্রিটের বিশ্লেষকরা 30% থেকে 36% পর্যন্ত ডেটা অবহেলা করেছেন, কারণ তারা মডেল ট্রেনিং থেকে হার্ডওয়্যার লেভেল AI ইনফারেন্সের রূপান্তর গতি সঠিকভাবে গণনা করেননি।
• অন্যভাবে বললে, এই সপ্তাহে আমাদের বুঝতে হবে: মাইক্রনকে শুধু প্রত্যাশা পার করতে হবে না—এটিকে যারা ইতিমধ্যে প্রত্যাশা পার করেছে, সেই প্রত্যাশাগুলিকেও পার করতে হবে।

তিনটি পরিস্থিতির পরিকল্পনা

• একটি পরিস্থিতি হল মাইক্রন প্রত্যাশাকে ছাড়িয়ে গেল, তার আয় নির্দেশিকা উপরে তুলল, প্রত্যাশার চেয়ে শক্তিশালী মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা নিশ্চিত করল এবং দীর্ঘমেয়াদী চুক্তির পূর্বানুমানযোগ্যতা 2027 সাল পর্যন্ত বাড়িয়ে দিল।
• দ্বিতীয়টি হল মাইক্রন একটি অবিশ্বাস্য ত্রৈমাসিক প্রদান করেছে, যা প্রত্যাশাকে পার করেছে এবং কাঠামোগত যুক্তিকে নিশ্চিত করেছে, তবে পরিচালনা দলের পারফরম্যান্স গাইডলাইন শুধুমাত্র "সামঞ্জস্যপূর্ণ" ছিল যা বাজারের প্রত্যাশা যা অত্যন্ত উচ্চতে পৌঁছেছে।
• এবং তারপর পরিস্থিতি তিন, ঝুঁকির পরিস্থিতি। এই পরিস্থিতিতে ميكرون শক্তিশালী ডেটা প্রকাশ করে, কিন্তু কিছু সূক্ষ্ম ফাটল প্রকাশ করে, এবং তারপর শেয়ারের দাম আরও বেশি শক্তিশালী এবং গভীর সংশোধনের মুখোমুখি হয়।

প্রতিষ্ঠানগত চিন্তাভাবনা বনাম ছোট বিনিয়োগকারীদের প্রতিদ্বন্দ্বিতা: লাভ সুরক্ষিত রাখার উপায়

• যদি আপনি এই ট্রেডে দেরি করে প্রবেশ করেন, অথবা আপনি লিভারেজ ব্যবহার করছেন, অথবা মাইক্রনের পোজিশন এতটাই বেড়ে গেছে যে এটি আপনার পরিষ্কার সম্পদের একটি অস্বস্তিকর অংশ হয়ে গেছে—যতটা যেন ফলাফলের পর ১২% থেকে ১৫% পতন ঘটলে আপনি পুরোপুরি তলদেশে হতাশায় বিক্রি করে দেবেন—তাহলে আপনাকে বুধবারের বন্ধের আগে একটি ট্যাকটিক্যাল রিস্ক-রিডাকশন স্ট্র্যাটেজি বিবেচনা করা উচিত।
• মার্চে মাইক্রনের ফলাফলের পর 8 ট্রেডিং দিনে 30% পড়ে গিয়েছিল, কিন্তু তারপর সেই নিম্ন বিন্দু থেকে 252% বেড়ে 1100 ডলারের বেশি প্রতি শেয়ারে পৌঁছেছিল।

ইনসাইডার বিক্রয় এবং "ক্যাসিনো প্রাইমারি চুক্তি"

• গত ৯০ দিনে মাইক্রনের নিজস্ব অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা প্রায় ৯২.৫ মিলিয়ন ডলার বিক্রি করেছেন—তারা প্যানিক করেননি, তারা জানেন যে স্ট্রাকচারাল সুপারসাইকেলটি বাস্তব, কিন্তু তারা ঐতিহাসিক উচ্চতায় প্রজন্মগত সম্পদ নিশ্চিত করতে অনুশীলনমূলক সম্পদ ব্যবস্থাপনায় অংশগ্রহণ করছেন।
• 'প্রিনসিপাল প্রোটোকল' বাস্তবায়ন করুন: আপনার প্রাথমিক মূলধন এবং একটি ছোট নগদ বাফার তুলে নিন, আপনার পরিবারের মূলধনকে সম্পূর্ণভাবে টেবিল থেকে সরিয়ে নগদে সুরক্ষিতভাবে রাখুন, এবং বাকি 'ক্যাসিনো লাভ'কে ফিন্যানশিয়াল রিপোর্টের মধ্যে ঝুঁকিহীনভাবে পার হতে দিন।

স্টোরেজ সেক্টরের গঠনগত সুযোগ

• SanDisk-এর ডেটা সেন্টার রাজস্ব গত বছরের তুলনায় 640% বৃদ্ধি পেয়েছে, অতিপ্রচুর গ্রাহকদের দ্বারা হার্ড ড্রাইভের চুক্তি 2028 পর্যন্ত স্বাক্ষরিত হয়েছে—প্রতিটি স্টোরেজ খেলোয়াড়ের নিজস্ব সুবিধা এবং উচ্চ পার্থক্য রয়েছে।
• যদি ছোট বিনিয়োগকারীরা হতাশায় বিক্রি করে দেয়, তবে এটি কোনো কাঠামাগত দুর্বলতার সংকেত নয়, বরং বাজার আমাদের প্রদান করা উচ্চ নির্ভরযোগ্যতা সম্পন্ন, উপহারের মতো প্রবেশের জন্য সুযোগ।

কেভিন গেরিটি:

কোরিয়া থেকে কিছু উৎপাদন সতর্কবার্তা সম্পর্কে আমি একটি পরিষ্কার ছবি তৈরি করতে চাই—মাইক্রনের প্রধান প্রতিদ্বন্দ্বী এসকে হাইলিট এবং স্যামসাংয়ের কার্যকলাপ, এগুলি তাদের আয় বিবরণীর জন্য কী অর্থ বহন করে, বিশেষ করে পারফরম্যান্স গাইডলাইনের উপর প্রভাব, এবং ওয়ালস্ট্রিট এই ডেটা কীভাবে ব্যাখ্যা করবে, তারা এই বুধবার পরের মার্কেটে মাইক্রনের আয় বিবরণী এবং পারফরম্যান্স গাইডলাইনের প্রতি কীভাবে আশা রাখছে।

আমি মাইক্রনের আয় প্রতিবেদনের পরে তিনটি বাজার পরিস্থিতি দেখাব, এবং এটি আপনার পোজিশনের জন্য কী অর্থ বহন করে, আপনি কীভাবে প্রতিক্রিয়া জানাবেন, শেষে আমি কিছু নির্দিষ্ট পরামর্শ দেব। চলুন আজকের বাজারে আমি যে প্রথম সংকেতটি লক্ষ্য করেছি তা দেখি। এটি আজকের সকালে প্রকাশিত একটি নিবন্ধ, যার লেখক হলেন বার্নস্টাইনের একজন বিশ্লেষক, স্টেসি র্যাগসন, যিনি এই বাজারকে দীর্ঘদিন ধরে অনুসরণ করছেন। আপনি তাঁকে শুনেছেন হতে পারেন, আমি মনে করি তিনি এই ক্ষেত্রে একজন অত্যন্ত প্রভাবশালী কণ্ঠ। তিনি MIT-এর PhDধারী, একজন ইঞ্জিনিয়ার, এবং তাঁর পটভূমি এই শিল্পের সাথে অত্যন্ত সামঞ্জস্যপূর্ণ, ১৮ বছরধরে তিনি এই শিল্পটির অনুসরণ করছেন।

বিখ্যাত চিপ বিশ্লেষক স্টেসি র্যাগসন বলেছেন যে, এটি তার ১৮ বছরের পেশাগত জীবনে প্রথমবারের মতো তিনি সেমিকন্ডাক্টর সুপারসাইকেল দেখছেন। র্যাগসনের ডেটা অবাক করে দেয়: গত বছর বিশ্বব্যাপী সেমিকন্ডাক্টর শিল্প ৮০০ বিলিয়ন ডলারেরও বেশি আয় করেছে, আর এই বছর এটি ১.৩ ট্রিলিয়ন ডলারের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে। তিনি আরও দেখিয়েছেন এবং নিশ্চিত করেছেন যে, প্রতিটি সাব-সেগমেন্ট—যা হোক না কেন, অ্যাক্সিলারেটর, স্টোরেজ, ডিভাইস, নেটওয়ার্ক অপটিক্যাল কমিউনিকেশন, পাওয়ার চিপ বা CPU—সবই গুরুতর সরবরাহ ঘাটতির মুখোমুখি।

পরবর্তী অংশটি মাইক্রনের বিনিয়োগকারীদের জন্য বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ। তিনি বলেন যে HBM এখন সম্ভবত AI চিপের মধ্যে 85% এরও বেশি সিলিকন ক্ষেত্রফল দখল করেছে, এবং প্রতি 1GB HBM উৎপাদনের জন্য প্রয়োজনীয় সিলিকন ক্ষেত্রফল প্রায় স্ট্যান্ডার্ড DRAM-এর চারগুণ, যার অর্থ যদিও ফ্যাবগুলি সম্পূর্ণ ক্ষমতায় উৎপাদন করছে, তবুও বাস্তব স্টোরেজ ক্ষমতার বৃদ্ধি অত্যন্ত সীমিত। সুতরাং, এটি সমগ্র শিল্পের জন্য অত্যন্ত ইতিবাচক একটি রিপোর্ট, বিশেষকরে স্টোরেজ সরবরাহকারীদের জন্য।

এর মধ্যে কিছু বিষয় আমার দৃষ্টি আকর্ষণ করেছে। প্রথমত, এই ক্ষেত্রে ১৮ বছর ধরে বিশ্লেষক হিসাবে কাজ করার পরেও, এটি তার প্রথমবারের মতো যে তিনি প্রকৃতপক্ষে একটি গঠনগত সেমিকন্ডাক্টর সুপারসাইকেল দেখেছেন। দ্বিতীয়ত, রাজস্ব ৮০০ বিলিয়ন থেকে ১.৩ ট্রিলিয়নের দিকে বৃদ্ধি পাচ্ছে। তৃতীয়ত, HBM এখন মোট সিলিকন ক্ষেত্রফলের ৮৫% এরও বেশি অংশ নিয়ে গঠিত। তাই তিনি যা বলেছেন, যদিও ওয়াফার উৎপাদন সুবিধাগুলি ১০০% ক্ষমতায় চলছে, আমরা যে HBM-এর দিকে সরণের প্রবণতা এবং DRAM সরবরাহের উপর এর প্রভাব দেখছি, তা অর্থাৎ, সরবরাহটি ভৌতভাবেই সংগঠিত চাহিদার সাথে সংক্ষিপ্তমেয়াদের মধ্যে পিছনেই থাকবে। এটি Micron-এর জন্য একটি গঠনগত সুবিধা, এবং বর্তমান বাজারে এই সুবিধা অটল।

তাহলে আপনি হয়তো প্রশ্ন করছেন: যদি দীর্ঘমেয়াদী মৌলিক উপাদানগুলি এতটাই অটুট হয়, এবং যদি এটিই স্টেসি র্যাগসনের ১৮ বছরের মধ্যে প্রথমবারের মতো সেমিকন্ডাক্টর সুপারসাইকেল দেখা হয়, তাহলে আমরা কেন মাইক্রনের ফলাফলের আগে আসন্ন ফাঁদের কথা আলোচনা করছি? যদি মৌলিক উপাদানগুলি এতটাই শক্তিশালী হয়, তাহলে আমাদের কেন পোজিশন সামঞ্জস্য করতে হবে? আমি মনে করি, কারণটি শুধুমাত্র আমি আগেই উল্লেখ করা ব্যারনসের নিবন্ধটি এবং ৬০% ক্ষেত্রে মাইক্রনের শক্তিশালী ফলাফলের পরেই শেয়ারের দামের প্রত্যাবর্তন—এই ঐতিহাসিক অস্বাভাবিকতা—এর উপরই নির্ভর করে না। আমি সত্যিই মনে করি, এই বৃহস্পতিবারই আমরা উত্থান-পতন দেখব। কিন্তু এছাড়াও, এশিয়া থেকে একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেতও রয়েছে।

কেভিন গেরিটি:

এশিয়ায় স্বল্পকালীন মূলধনের দিক থেকে জরুরি সতর্কবার্তা জ্বলছে, যা ব্যাখ্যা করে কেন একটি বিস্ফোরক ফাইন্যানশিয়াল রিপোর্ট পরবর্তী সপ্তাহে একটি বড় পরিসরের "ফ্যাক্ট সেল" বিক্রি ট্রিগার করতে পারে—চলুন দেখি কোরিয়া থেকে এই নিবন্ধটি।

আমি কিছু বিষয় উল্লেখ করতে চাই। আমরা জানি যে গত বছরে স্যামসাং এবং এসকে হাইলেটস উভয়ই বিপুল বৃদ্ধি লাভ করেছে—এসকে হাইলেটস 325% এরও বেশি বেড়েছে, কিন্তু এর চেয়েও গুরুত্বপূর্ণ হলো তারা এখন একটি ঐতিহাসিক মূলধন মাইলফলক অতিক্রম করেছে: 2000 ট্রিলিয়ন কোরিয়ান ওয়ান, যা প্রায় 1.32 ট্রিলিয়ন মার্কিন ডলারের সমান। তারা কোরিয়ার ইতিহাসের দ্বিতীয় বৃহত্তম প্রতিষ্ঠানের পদমর্যাদা দৃঢ়ভাবে অর্জন করেছে, এবং নভেডিয়ার CEO-এর সম্প্রতি সরবরাহ শৃঙ্খলের সংকেতের পর, একটি সূচকীয় বৃদ্ধির পথ চিরতরে স্থির হয়েছে।

কিন্তু এই মাইলফলকের পিছনে লুকিয়ে আছে একটি হাজার বিলিয়ন ডলারের বেশি বিনিয়োগের পরিকল্পনা, যা পরিচালনা পর্ষদ দ্বারা পরিকল্পিত। এসকে হাইলিস অতীতের কোনো সময়ে দেখা যায়নি এমন একটি মূলধন ব্যয় শুরু করেছে, যার লক্ষ্য হল আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে সমগ্র স্টোরেজ উৎপাদনকে দ্বিগুণ করা। তারা এত বড় মূলধন বিনিয়োগ করছে শুধুমাত্র একটি স্পষ্ট লক্ষ্য নিয়ে: এই ক্ষেত্রে অদম্য নেতৃত্ব বজায় রাখা। 2030 সালের মধ্যে 58% থেকে 60% বাজার শেয়ার ধরে রাখতে, তারা আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে স্টোরেজের সরবরাহকে দ্বিগুণ করবে।

এখানে কাঠামোগত খেলার পরিস্থিতি বিবেচনা করুন। মাইক্রনের উচ্চ লাভজনক HBM3e প্রোডাক্ট লাইনটি ২০২৬ সাল পর্যন্ত বাইন্ডিং চুক্তির মাধ্যমে বিক্রি হয়ে গেছে, যা বাজারের জন্য পরিচিত একটি চলক, কিন্তু যখন স্যামসাং এবং এসকে হাইলেটসের মতো বিশ্বব্যাপী স্টোরেজ বিগগুলি এই দশকের শেষের আগে বাজারে হাজার হাজার কোটি ডলার বিনিয়োগ করবে, তখন অটোমেটেড প্রোগ্রামেটিক অ্যালগরিদমগুলি আরও দূরে দেখবে এবং এটিকে ঝুঁকি হিসাবে দেখবে। তারা প্রশ্ন করতে শুরু করবে: প্রতিদ্বন্দ্বীদের সরবরাহ বাড়ানোর সাথে সাথে, মাইক্রনের বাজারে কার্যক্ষমতা কি দুর্বল হয়ে পড়বে?

আরও গভীরে, দক্ষিণ কোরিয়ার সিকিউরিটিজ বিভাগ একটি জরুরি অভ্যন্তরীণ ব্রিফিং জারি করেছে। ডেটা অনুযায়ী, স্যামসাং এবং এসকে হাইলেট এখন মিলিয়ে KOSPI ইনডেক্সের বাজার মূল্যের 50% এরও বেশি অংশ নিয়ে গঠিত। অর্থাৎ, দক্ষিণ কোরিয়ার ইনডেক্সটি মূলত স্টোরেজ চক্রের একটি সংশ্লেষিত প্রতিনিধি হয়ে উঠেছে। দক্ষিণ কোরিয়ার স্থানীয় ট্রেডিং টেবিলগুলি ইনস্টিটিউশনাল ক্লায়েন্টদের স্পষ্টভাবে সতর্ক করেছে: 2026 সালে সেমিকনডাক্টর শেয়ারগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়েছে, তাই যদি মাইক্রনের ভবিষ্যদ্বাণীমূলক ডেটা বা পারফরম্যান্স গাইডলাইনগুলি "অপেক্ষানুযায়ী" হয়, তবে "অতিক্রম" না হয়, তবে প্রোগ্রামমূলক অ্যালগরিদমগুলি একটি সমস্ত-বিশ্বব্যাপী লাভ-বিক্রয়ের জন্য পূর্বনির্ধারিতভাবে ট্রিগার হওয়ার জন্য প্রস্তুত।

এটি কী অর্থ বহন করে তা ভাবুন। যদি মাইক্রনের আয় নির্দেশিকা কেবলমাত্র সামঞ্জস্যপূর্ণ হয়, তবে দক্ষিণ কোরিয়ার বাজারে বিশ্বব্যাপী লাভ নেওয়ার ঘটনা দেখা দেবে, যা মার্কিন বাজারেও প্রভাব ফেলতে পারে, শুধুমাত্র মাইক্রনকেই নয়, বরং ফ্যাব 4-এর অন্য তিনটিরও প্রভাবিত করতে পারে।

কেভিন গেরিটি:

এখন আসুন দেখি এই চতুর্থাংশের জন্য মাইক্রনের নিজস্ব প্রত্যাশা, ওয়াল স্ট্রিটের অনুমান এবং গোল্ডম্যান স্যাক্সের সর্বশেষ পূর্বানুমান। মাইক্রনের অভ্যন্তরীণ পারফরম্যান্স গাইডলাইন অনুযায়ী Q3-এর আয় প্রায় 33.5 বিলিয়ন ডলার, সম调整 প্রতি শেয়ারের আয় $19.15, এবং মার্জিন 81%। এগুলি অসাধারণ বৃদ্ধির প্রতিনিধিত্ব করে।

কিন্তু বাস্তবে প্রতিষ্ঠানগুলির মধ্যে অনানুষ্ঠানিক পূর্বানুমানের সংখ্যা প্রায় অনেক বেশি। মধ্যবর্তী সমঝোতা ডেটা দেখুন: ত্রৈমাসিক রাজস্ব 346 থেকে 348 বিলিয়ন ডলারের মধ্যে হওয়ার পূর্বানুমান, গ্রস মার্জিন 81% থেকে 81.9% পর্যন্ত, এবং প্রতি শেয়ারের আয় $19.72 থেকে $19.95 পর্যন্ত বেড়েছে। তারা বুধবার ফলাফলের আগে নিজেদের অভ্যন্তরীণ মডেলগুলি চুপচাপ আপডেট করেছে, এবং সংখ্যাগুলিকে ওয়ালস্ট্রিটের সীমানা পর্যন্ত পৌঁছেছে। গোল্ডম্যানের মডেলটি Q3-এর জন্য 376 বিলিয়ন ডলার রাজস্ব এবং $22.70 প্রতি শেয়ারের আয় দেখিয়েছে।

তারা এটি করছে কারণ গোল্ডম্যান স্পষ্টভাবে উল্লেখ করেছে যে পুরো ওয়াল স্ট্রিটের বিশ্লেষকরা ডেটা ট্র্যাক করছেন ৩০% থেকে ৩৬% কম, কারণ তারা মডেল ট্রেনিং থেকে হার্ডওয়্যার লেয়ার AI ইনফারেন্সের রূপান্তর গতি সম্পূর্ণরূপে সঠিকভাবে গণনা করেননি। অন্যভাবে বললে, এই সপ্তাহের শুরুতে আমাদের বুঝতে হবে: মাইক্রনকে শুধুমাত্র প্রত্যাশা পার করতে হবে না—এটি সেই প্রত্যাশাগুলিকেও পার করতে হবে যা 이미 প্রত্যাশা পার করেছে। বাধা এতটাই উঁচু করে দেওয়া হয়েছে যে এটি প্� practically impossible, এবং ঠিক এইজন্যই, গোল্ডম্যান এবং অন্যান্য ট্রেডিং টেবিলগুলি বাধাটি এতটাই উঁচু করেছে, "ভাল" আর "ভাল" হয়ে উঠতে পারছে না। মাইক্রনের বাস্তবায়নটি অত্যন্ত নিখুঁত হতে হবে, যাতে শেয়ারের মূল্যবৃদ্ধির বর্তমান প্রবণতা চলতে থাকে।

কেভিন গেরিটি:

৬ মার্চের শুরুতে সম্ভাব্য তিনটি পরিস্থিতি প্রস্তুত করার আগে, আমি আপনাকে আপনার অর্থ সুরক্ষিত রাখার পদ্ধতি এবং এই সপ্তাহে ২৪ জুনের কার্যপত্রটি নিয়ে আলোচনা করতে চাই।

প্রথম পরিস্থিতিটি মাইক্রনের "স্বপ্নের শেষ" — মাইক্রন আশা ছাড়িয়ে গেছে, তার পারফরম্যান্স গাইডলাইন আপগ্রেড করেছে, অপেক্ষাকৃত শক্তিশালী মূল্য নির্ধারণ ক্ষমতা নিশ্চিত করেছে এবং দীর্ঘমেয়াদী চুক্তির পূর্বানুমানযোগ্যতা 2027 সাল পর্যন্ত বাড়িয়েছে। এই পরিস্থিতিতে, শেয়ার মূল্য তাত্ক্ষণিকভাবে উপরের দিকে লাফিয়ে উঠবে, কারণ ওয়ালস্ট্রিটের আশা — বা এখন ইতিমধ্যেই অত্যন্ত উচ্চ — এখনও খুবই সংযত বলে প্রমাণিত হয়েছে। আমি মনে করি এটি সম্ভব, কিন্তু এর সম্ভাবনা খুবই কম।

আমি দ্বিতীয় পরিস্থিতিটিকে পছন্দ করি, এই পরিস্থিতি ঘটলে আমি সম্পূর্ণভাবে আশ্চর্য হব না: মাইক্রন একটি অবিশ্বাস্য কোয়ার্টার প্রদান করেছে, প্রত্যাশাকে পার করেছে, স্ট্রাকচারাল লজিককে নিশ্চিত করেছে, কিন্তু ম্যানেজমেন্টের গাইডলাইন শুধুমাত্র "প্রত্যাশার" সাথে মেলে, যা ইতিমধ্যেই অত্যন্ত উচ্চ হয়ে গেছে। এই পরিস্থিতিতে, আমি মনে করি বৃহস্পতিবার সকালে ৩% থেকে ৮% পর্যন্ত একটি অস্থায়ী "ফ্যাক্ট-প্রাইসড" কর্রেকশন দেখা যাওয়ার সম্ভাবনা অনেক। এটি যুক্তির ভঙ্গ নয়, বরং প্রতিষ্ঠানগুলি লাভ জমা করছে, মার্কেট-মেকাররা ইমপ্লিসিট ভলাটিলিটি চুষছে, এবং ট্রেডাররা একটি অসাধারণ বৃদ্ধির পরে তাদের পোজিশনগুলি পুনরায় সামঞ্জস্য করছে।

তৃতীয় পরিস্থিতি, ঝুঁকির পরিস্থিতি। আমি মনে করি এই সম্ভাবনাও খুব কম। এই পরিস্থিতিতে, মাইক্রন শক্তিশালী ডেটা প্রকাশ করলেও কোনও সূক্ষ্ম ফাঁক প্রকাশ করে। এটি প্যাকেজিংয়ের বাধা, HBM-এর সংক্রমণের ঝুঁকি, 2026 সালের শেষের দামের প্রত্যাশার দুর্বলতা, বা 2027 সালের দীর্ঘমেয়াদী চুক্তির অস্পষ্টতা হতে পারে। যদি কোনও কিছুই এমন ফাঁক তৈরি করে যা অ্যালগরিদমগুলি ধরতে পারে, তবে যেহেতু প্রত্যাশা প্রায় আদর্শ স্তরে উঠেছে, অ্যালগরিদমিক ট্রেডারদের এই ফাঁকগুলি ধরে নিয়ে, শেয়ারের দামকে আরও বেশি শক্তিশালী এবং গভীরভাবে সংশোধনের দিকে ঠেলে দেওয়ার সম্ভাবনা।

কেভিন গেরিটি:

এই চক্রের প্রাথমিক পর্যায়ে অনেকেই মাইক্রনের পজিশন নিয়েছিলেন, কারণ এই স্টকটি অসাধারণভাবে বেড়েছে, এবং আপনাদের অনেকেই গত বছরে আপনাদের অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্স বিস্ফোরিত হতে দেখেছেন। এখন আপনি একটি কীভাবে পরিণতির মুখোমুখি, অথবা একটি গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্ত নেওয়ার প্রয়োজনীয়তা: মাইক্রনের উপর আরও কিছু সংক্ষিপ্ত-মেয়াদি উত্থানের জন্য অনুসরণ করা, নাকি আপনার সম্পদ এবং আপনি ইতিমধ্যে অর্জনকৃত লাভগুলি সুরক্ষিত রাখার জন্য দৃঢ়ভাবে পদক্ষেপ নেওয়া।

আমার পরামর্শ হলো, মনোভাব পরিবর্তন করে ছোট বিনিয়োগকারী জুয়াখেলার থেকে প্রতিষ্ঠানগত ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা পরিচালকের দিকে নিয়ে আসা। আসুন প্রথমে অপারেশন ম্যানুয়াল আপডেটের পরামর্শ নিয়ে আলোচনা করি। প্রথমে, আমি আমার ব্যক্তিগত পদ্ধতি শেয়ার করতে চাই। আমার পরিকল্পনা হলো, ফিন্যানশিয়াল রিপোর্ট, বৃহস্পতিবার এবং তারপরের যেকোনো কর্কশতা অতিক্রম করে ধরে রাখা, এমনকি পরবর্তী সপ্তাহ পর্যন্ত। কারণ আমার ফান্ডসের টাইমলাইন দীর্ঘ, Micron-এর কস্ট বেসলাইন খুবই নিরাপদ, এবং আমার টার্গেট মডেলটি দেখায় যে, স্ট্রাকচার্ড AI সুপারসাইকেলটি ভবিষ্যতের অনেক মাসে Micron-কে 1500 USD-এরও বেশি পর্যন্ত নিয়ে যাবে। তাই, আমি মনস্তাত্ত্বিকভাবেও এবং আর্থিকভাবেও একটি অস্থায়ী ক্লিনজিংয়ের জন্য প্রস্তুত—যেমনটি 3-এর সময়কালে ঘটেছিল, যখন Micron-এর 8টি ট্রেডিং দিনে 30%下跌, but remember, after hitting the low on March 30, it surged 252% to over $1100 per share today.

কিন্তু আমার ঝুঁকি সহ্য করার ক্ষমতা অবশ্যই আপনার ঝুঁকি সহ্য করার ক্ষমতা হবে না। এই কারণেই আমি অপারেশন ম্যানুয়াল আপডেট করেছি, এবং এই ভিডিওতে আমি এই বিষয়টি বিস্তারিতভাবে আলোচনা করছি। যদি আপনি এই ট্রেডে দেরি করে প্রবেশ করেন, অথবা আপনি লিভারেজ ব্যবহার করছেন, অথবা মাইক্রোনের পোজিশন এতটাই বেড়ে গেছে যে এটি আপনার পরিষ্কার সম্পদের একটি অসহনীয়ভাবে বড় অংশ গ্রহণ করেছে—এতটাই বড় যে ফলাফলের পর 12% থেকে 15% পতনই আপনাকে পুরোপুরি নিম্নতম স্তরে হতভম্বভাবে বিক্রি করতে বাধ্য করবে—তাহলে আপনাকে বুধবারের বন্ধের আগে একটি ট্যাকটিক্যাল রিস্ক-রিডাকশন স্ট্র্যাটেজি বিবেচনা করা উচিত।

কেভিন গেরিটি:

যদি আপনি নিশ্চিত প্রমাণ খুঁজছেন, তবে দেখুন বিশ্বের সবচেয়ে বেশি তথ্য সম্পদ সম্পন্ন অর্থগুলি এই বিস্তারের প্রতি কীভাবে প্রতিক্রিয়া জানাচ্ছে, মাইক্রনের নিজস্ব পরিচালনা কর্মকর্তাদের দেখুন।

এপ্রিল এবং মে মাসের ডেটা দেখলে আপনি দেখতে পাবেন যে গত 90 দিনে মাইক্রনের নিজস্ব অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা পাবলিক মার্কেটে প্রায় 92.5 মিলিয়ন ডলার বিক্রি করেছেন। মাইক্রনকে পরিচালনা করছেন এমন ব্যক্তিদের কোনো হতাশা হয়নি, তারা জানেন যে স্ট্রাকচারাল সুপারসাইকেলটি বাস্তব, এবং কোম্পানির ফান্ডামেন্টals কতটা শক্তিশালী। কিন্তু তারা ডিসিপলিনড অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টে অংশগ্রহণ করছেন, এবং এই ঐতিহাসিক উচ্চতায় তারা টেবিল থেকে বড় পরিমাণে চিপস সরিয়ে নিচ্ছেন, নিজেদের এবং তাদের পরিবারের জন্য প্রজন্মগত সম্পদ নিরাপদে রাখছেন।

তাই এটি হয়তো আপনারও বিবেচনা করা উচিত এমন একটি দৃষ্টিভঙ্গি। আপনার জন্য, এখন কি একটি সুযোগ যেখানে আপনি টেবিল থেকে প্রজন্মগত সম্পদটি নিয়ে আসতে পারেন, এবং বাজারের কম্পনের আগেই এটিকে নিরাপদে আটকে রাখতে পারেন? যদি আপনি এই অবস্থানে থাকেন এবং একটি পরামর্শ চান, তাহলে আমি আপনাকে "প্রিনসিপাল প্রোটোকল" নামক একটি অপারেশন বাস্তবায়নের পরামর্শ দেব। বিশদভাবে, এটি হলো আপনার পজিশনের একটি অংশকে ডাইনামিকভাবে কমিয়ে দেওয়া, আপনার প্রাথমিক মূলধনের সাথে একটি ছোট নগদ বাফার বের করে আনা, এবং আপনার পরিবারের মূলধনটিকে সম্পূর্ণভাবে টেবিল থেকে সরিয়ে, নগদের মধ্যে নিরাপদে সংরক্ষণ করা, যাতে লাভগুলোই চলতে থাকে।

যদি স্টকের দাম সাম্প্রতিক অ্যালগরিদমের "বিক্রয় ফ্যাক্ট" এর মধ্যে হঠাৎ পড়ে যায়, তাহলে আপনার পরিবারের মূল সম্পদ নিরাপদ। যদি আপনি আমি আগে বর্ণনা করা পরিস্থিতি-১-এর মতো স্বপ্নের শেষের সাথে সংঘর্ষে পড়েন—যেখানে স্টকের দাম উপরের দিকে জাম্প করে—তাহলেও আপনি এখনও স্টকে একটি বড়, হেজ করা হয়নি উপরের দিকের ঝুঁকি ধারণ করছেন।

কেভিন গেরিটি:

শেষে মনে রাখবেন, আমরা যে অপারেশন ম্যানুয়ালটি বাস্তবায়ন করছি, তা শুধুমাত্র কোর ফান্ডগুলিকে সুরক্ষিত রাখার জন্য নয়, বরং সমগ্র স্টোরেজ সেক্টরে একটি বিশাল কৌশলগত সুবিধা স্থাপনের জন্য।

যদি মাইক্রন গুরুবার সকালে সংক্ষিপ্ত সংশোধন দেখায়, তাহলে আমাদের অপেক্ষা করতে হবে যে সমগ্র স্টোরেজ শিল্পে একটি সমন্বিত, প্রবাহিত অ্যালগোরিদমিক কর্রেকশন ঘটবে—আমি আগেই শেয়ার করা কোরিয়ান আর্টিকেলটির ভিত্তিতে, কোরিয়ান সহকর্মীরাও সম্ভাব্যভাবে প্রভাবিত হবেন। এবং যখন ছোট বিনিয়োগকারীরা তাদের পছন্দের কয়েকটি শেয়ার—ওয়েস্টার্ন ডিজিটাল, সিজিটি, স্যানডিস্ক—5% থেকে 6% পড়তে দেখবে, তখন তারা হতভম্ব হয়ে বিক্রির বোতামে চাপ দিয়ে তাদের পোজিশনগুলি বিক্রি করতে পারে। এটি ঠিকই আমাদেরকে এই শেয়ারগুলিতে আরও কমদামে প্রবেশের একটি উত্তম সুযোগ দেবে। যদি আপনি এন্ট্রি পয়েন্ট খুঁজছেন, তবে মার্কেটটি আপনাকে একটি গিফট-লাইক, অত্যন্ত নিম্নমূল্যের সুযোগ দিতে পারে।

কারণ আমরা এই চ্যানেলে প্রতিটি স্টোরেজ প্লেয়ারকে গভীরভাবে ট্র্যাক করি এবং তাদের স্টোরেজ ইকোসিস্টেমে পরস্পরের থেকে পৃথক অবস্থান বিশ্লেষণ করি। স্যানডিস্ক এবং তাদের সাম্প্রতিক প্রকাশিত ডেটা বিষয়ে ভাবুন—ডেটা সেন্টার রাজস্ব গত বছরের তুলনায় 640% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা SSD-এর জন্য এন্টারপ্রাইজ-লেভেল ফ্ল্যাশ লেয়ারের অত্যন্ত উচ্চ চাহিদা প্রমাণ করে। আমরা জানি যে HDD ক্ষেত্রেও চাহিদা অত্যন্ত উচ্চ—সুপারস্কেল ক্লায়েন্টরা 2028 পর্যন্ত HDD-এর জন্য চুক্তি সই করেছে। ওয়েস্টার্ন ডিজিটাল এবং সিগেট বর্তমানে অত্যন্ত উল্লেখযোগ্য মূল্য দৃশ্যতা উপভোগ করছে।

প্রতিটি কোম্পানির নিজস্ব অনন্য সুবিধা রয়েছে এবং একটি পরিবেশে উচ্চ ডিফারেনশিয়েশন অর্জন করে। তাই, যদি কোনো রিট্রেসমেন্ট ঘটে, তবে যদি রিটেইলাররা হতাশ হয়ে আপনার জন্য এন্ট্রি সুযোগ তৈরি করে, তবেই এই সপ্তাহে আমাদের দৃষ্টি রাখা উচিত। চতুর্থবার সকালে অটোমেটেড অ্যালগরিদমগুলিকে তাদের শর্ট-টার্ম গেমটি খেলতে দিন। যদি মাইক্রনের ফাইন্যানশিয়াল রিপোর্টের প্রতি বাজারের স্বয়ংক্রিয় প্রতিক্রিয়ায় স্টোরেজ সেক্টরে অতিরিক্ত পতন ঘটে, তবে যেমনটি আমরা বলেছি, এটি কোনো কাঠামাগত দুর্বলতার সংকেত নয়, বরং প্রতিটির জন্য একটি উচ্চ-লাভজনক, গিফট-স্টাইল সুযোগ—যারা নতুন এন্ট্রি পয়েন্ট খুঁজছেন, তাদের জন্য একটি জানালা খুলেছে।

শুধু নিয়মিত থাকুন, এই সপ্তাহে আপনার মূলধন রক্ষা করুন, সপ্তাহের শুরুতে আসা শব্দ উপেক্ষা করুন এবং বাজারের সংকেতগুলি খুঁজতে থাকুন।