ক্যান্টর ফিটজার্ডের সেমিকন্ডাক্টর বিশ্লেষক সিজে মিউজ শুধুমাত্র মাইক্রন টেকনোলজিতে আরও জোর দিয়েছেন, যা প্রায় সমস্ত ওয়াল স্ট্রিটের মূল্য লক্ষ্য সংশোধনকে নিষ্পেষিত করে দিয়েছে। ৮ জুন তারিখের একটি গবেষণা নোটে, মিউজ তাঁর MU-এর মূল্য লক্ষ্য $700 থেকে বাড়িয়ে $1,500 করেছেন, যা তিনি বিশ্বাস করেন যে ২০২৮ পর্যন্ত চিপমেকারের আয়কে প্রচুর মেমোরি সরবরাহের ঘাটতি চালিত করবে।
মূল তত্ত্ব: DRAM এবং NAND মেমোরি বাজার একটি দীর্ঘস্থায়ী অতিরিক্ত চাহিদার পর্যায়ের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে, এবং মাইক্রন সেই চাপের কেন্দ্রে অবস্থান করছে।
বুল কেসের পিছনের সংখ্যাগুলি
মিউজের ব্রডার মেমোরি শিল্পের জন্য প্রজেকশনগুলি অবিশ্বাস্য। তিনি পূর্বানুমান করেন যে ২০২৭ সালে মেমোরি শিল্পের মোট আয় পৌঁছাবে $1.21 ট্রিলিয়ন, যা $850 বিলিয়ন DRAM বিক্রয় এবং $360 বিলিয়ন NAND বিক্রয়ে বিভক্ত। ২০২৮ সালের জন্য, তিনি দেখেন যে এই সংখ্যা প্রায় $1.4 ট্রিলিয়নে উঠে যাবে।
2028 পর্যন্ত ড্রাম এবং ন্যান্ড বাজার উভয়েই সরবরাহের তুলনায় অতিরিক্ত চাহিদা রাখবে, যা এমন একটি মূল্য পরিস্থিতি তৈরি করবে যেখানে মেমোরি উৎপাদকরা শুধু বেঁচে থাকবে না, বরং টাকা ছাপবে। মিউজ এটিকে “দীর্ঘস্থায়ীভাবে শক্তিশালী আয়”-এর জন্য একটি প্রস্তুতি হিসেবে বর্ণনা করেন, যা তিনি বিশ্বাস করেন যে বাজার বাস্তবতার সাথে মিলে যাওয়ার সাথে সাথে সমঝোতা অনুমানগুলিকে উচ্চতর করে তুলবে।
মাইক্রনের আগামী আর্থিক তৃতীয় ত্রৈমাসিক আয় প্রতিবেদন, যা ২৪ জুন তারিখে প্রকাশের কথা রয়েছে, এই তত্ত্বের প্রথম নিকটবর্তী পরীক্ষা হবে। বিশ্লেষকদের বর্তমান প্রত্যাশা হলো আয় প্রায় ৩৪.৮ বিলিয়ন ডলার এবং প্রতি শেয়ারে আয় প্রায় ১৯.৭২ ডলার। মিউজের বুল কেসটি অনেক বেশি দূরে যায়, যেখানে সরবরাহের শক্তিশালী পরিস্থিতির অধীনে মাইক্রনের EPS চূড়ান্তভাবে ২০০ ডলারে পৌঁছাতে পারে বলে অনুমান করা হয়েছে।
এআই-এর চাহিদাই ইঞ্জিন
প্রতিটি প্রধান এআই মডেল, প্রতিটি ডেটা সেন্টার বিস্তার, প্রতিটি ইনফারেন্স ওয়ার্কলোডের জন্য বিপুল পরিমাণ হাই-ব্যান্ডউইথ মেমোরির প্রয়োজন। মাইক্রন এআই অ্যাক্সেলারেটরগুলিতে জিপিইউ-এর পাশাপাশি অবস্থিত HBM (হাই ব্যান্ডউইথ মেমোরি) চিপগুলি তৈরি করে, এবং এই উপাদানগুলির চাহিদা কয়েকটি কোয়ার্টার ধরেই সরবরাহকে ছাড়িয়ে গেছে।
রিপোর্ট অনুযায়ী, মাইক্রন ২০২৭ পর্যন্ত উন্নত মেমোরি ক্ষমতা নিশ্চিত করার জন্য বহুবছরের চুক্তি স্বাক্ষর করেছে। এই চুক্তিগুলি সেমিকন্ডাক্টর কোম্পানিগুলির জন্য যা শুধুমাত্র স্বপ্ন দেখা যায়, তার চেয়েও বেশি আয়ের দৃশ্যমানতা প্রদান করে।
সেমিকন্ডাক্টর বিনিয়োগকারীদের জন্য, উন্নীত লক্ষ্যটি বোঝায় যে AI মূলধন ব্যয় চক্রের আরও বেশি সময় থাকতে পারে যা বর্তমান মূল্যায়নগুলি ইঙ্গিত করে। 2028 সালের মধ্যে শুধুমাত্র মেমোরি আয়ের জন্য $1.4 ট্রিলিয়নের প্রক্ষেপণটি যেকোনো স্থিরতা তত্ত্বের বিপরীতে যুক্তি দেয়।
জুন ২৪ তারিখের আয় রিপোর্টটি অর্ডার দৃশ্যমানতা, মূল্য প্রবণতা এবং HBM-বিশেষ আয়ের সম্ভাব্য সংকেতের জন্য ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করা হবে।
মিউজের বিশ্লেষণে ডিজিটাল সম্পদ বা ব্লকচেইন অবকাঠামোর কোনো সংযোগ নেই। এটি শুধুমাত্র একটি এআই এবং প্রাচীন সেমিকন্ডাক্টর গল্প।