সর্বকালের শীর্ষ ১০ বৃহত্তম ক্রিপ্টো লিকুইডেশন ইভেন্ট: সবচেয়ে বড় বিলুপ্তির র্যাঙ্কিং
2026/05/13 04:06:02
পরিচিতি
ক্রিপ্টো লিকুইডেশন 2025 সালের 11 অক্টোবর একক 24 ঘন্টার মধ্যে $19.3 বিলিয়ন ছাড়িয়ে গেছে, যা কোইনগ্লাসের তথ্য অনুযায়ী ক্রিপ্টোকারেন্সি ইতিহাসের সবচেয়ে বড় বাধ্যতামূলক অবস্থান বন্ধ ঘটনা। একই দিনে FTX-এর পতন, COVID-এর পতন এবং Terra-Luna-এর বিপর্যয়ের সমষ্টির চেয়েও বেশি লিভারেজড অবস্থান ধ্বংস হয়েছে। বাধ্যতামূলক লিকুইডেশন ঘটে যখন লিভারেজড ট্রেডাররা মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে ব্যর্থ হয়, যার ফলে এক্সচেঞ্জগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে অবস্থানগুলি বন্ধ করে দেয় — এবং গত পাঁচ বছরে 10টি বৃহত্তম ঘটনা একত্রে $60 বিলিয়নেরও বেশি ট্রেডারের মূলধন ধ্বংস করেছে।
এই নিবন্ধটি সমস্ত সময়ের শীর্ষ ১০ ক্রিপ্টো লিকুইডেশন ইভেন্টকে র্যাঙ্ক করে, প্রতিটির কারণ ব্যাখ্যা করে এবং এই ক্যাসকেডগুলি পুনরাবৃত্তি হওয়ার গঠনগত প্যাটার্নগুলি চিহ্নিত করে। আপনি যদি বিটকয়েন পারপেচুয়ালস বা অল্টকয়েন ফিউচার্স ট্রেড করেন, তাহলে এই ফ্লাশ ইভেন্টগুলি বুঝতে পারলেই লিভারেজ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা করা সম্ভব।
ক্রিপ্টো লিকুইডেশন ইভেন্ট কী?
একটি ক্রিপ্টো লিকুইডেশন ইভেন্ট হল একটি লিভারেজড ট্রেডিং অবস্থানের বাধ্যতামূলক বন্ধ হওয়া, যখন একজন ট্রেডারের মার্জিন ব্যালেন্স এক্সচেঞ্জের মেইনটেনেন্স প্রয়োজনীয়তার নিচে চলে যায়। এক্সচেঞ্জ ট্রেডারের ইচ্ছার উপর নির্ভর করে না, মার্কেট মূল্যে অবস্থানটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে বিক্রি (বা পুনরায় কিনে) নেয়, যাতে আরও ক্ষতি না হয়।
লিকুইডেশন ক্যাসকেড ঘটে যখন এই বাধ্যতামূলক বিক্রয়গুলি অন্যান্য লিভারেজযুক্ত ট্রেডারদের বিরুদ্ধে দামকে আরও বেশি নিয়ে যায়, যা একটি চেইন রিঅ্যাকশন শুরু করে। কয়িনগ্লাস লিকুইডেশন ট্র্যাকিংয়ের অনুসারে, প্রধান ঘটনাগুলিতে লিকুইড হওয়া অবস্থানগুলির 85% এরও বেশি লং অবস্থান — অর্থাৎ, উচ্চ লিভারেজ ব্যবহারকারী বুলিশ ট্রেডাররা হঠাৎ নিচের দিকের চলনের সবচেয়ে প্রায়শই শিকার।
একটি লিকুইডেশন ইভেন্টের আকার নির্ধারণ করে তিনটি কারণ:
-
ওপেন ইন্টারেস্ট — বাকি থাকা ডেরিভেটিভ চুক্তির মোট ধারণাগত মান
-
গড় লিভারেজ — ট্রেডারদের কতটা আগ্রাসীভাবে অবস্থান করা
-
মূল্য বেগ — মূল সম্পদটি প্রধান দিকের বিরুদ্ধে কত দ্রুত চলে
যখন তিনটি একসাথে শীর্ষে পৌঁছায়, তখন ফলাফল হয় একটি ঐতিহাসিক ফ্লাশ।
ইতিহাসের সবচেয়ে বড় ক্রিপ্টো লিকুইডেশন ইভেন্টগুলি কী কী?
অতিবৃহৎ ক্রিপ্টো লিকুইডেশন ইভেন্টগুলি নিচে ২৪ ঘন্টার মোট লিকুইডেশন ভলিউমের ভিত্তিতে র্যাঙ্ক করা হয়েছে, যা মে ২০২৬ পর্যন্ত Coinglass এবং এক্সচেঞ্জ-প্রতিবেদিত ডেটা ব্যবহার করে। ২০২৫ সালের ১১ অক্টোবরের ইভেন্টটি একক দিনে $১৯ বিলিয়ন ছাড়িয়ে যাওয়া একমাত্র লিকুইডেশন সাইকেল।
|
র্যাঙ্ক
|
তারিখ
|
24 ঘন্টার লিকুইডেশন
|
প্রাথমিক ট্রিগার
|
|
1
|
২০২৫ সালের ১০-১১ অক্টোবর
|
প্রায় $19.3B
|
জিওপলিটিকাল শক + লিভারেজ ফ্লাশ
|
|
2
|
২-৩ ফেব্রুয়ারি, ২০২৫
|
প্রায় $2.3B
|
ট্যারিফ ঘোষণার বিক্রয়
|
|
3
|
আগস্ট ৫, ২০২৪
|
প্রায় $1.2B
|
যেন ক্যারি ট্রেড আনওয়াইন্ড
|
|
4
|
৯ নভেম্বর, ২০২২
|
প্রায় $1.6B
|
FTX দেউলিয়াত্ব প্রকাশিত
|
|
5
|
১২ মে, ২০২২
|
প্রায় $1.6B
|
টেরা-লুনা / ইউএসটি ডিপেগ
|
|
6
|
জুন ১৮, ২০২২
|
প্রায় $1.1 বিলিয়ন
|
থ্রি আরোজ ক্যাপিটালের পতন
|
|
7
|
১৯ মে, ২০২১
|
~$8.6B
|
চীনে মাইনিং নিষেধাজ্ঞা + লিভারেজ
|
|
8
|
১৮ এপ্রিল, ২০২১
|
~$10.1B
|
Coinbase লিস্টিং ফ্লাশ
|
|
9
|
১২ মার্চ, ২০২০
|
প্রায় $1.2B
|
কোভিড "ব্ল্যাক থার্সডে"
|
|
10
|
৪ ডিসেম্বর, ২০২১
|
প্রায় $2.5 বিলিয়ন
|
ওমিক্রন ভ্যারিয়েন্টের ভয়
|
ডেটা প্রোভাইডারের মধ্যে অনুমানগুলি ভিন্ন ভিন্ন কারণ 2021-এর আগের এক্সচেঞ্জগুলি শুধুমাত্র আংশিক লিকুইডেশন ফিড প্রতিবেদন করেছিল, এবং 2021-এ বিন্যান্স তার প্রতিবেদন পদ্ধতি পরিবর্তন করে প্রতি সিম্বলের জন্য প্রতি সেকেন্ডে শুধুমাত্র একটি লিকুইডেশন প্রকাশ করতে শুরু করে। কিছু ঘটনার আসল সংখ্যা সম্ভবত হেডলাইন সংখ্যার 2x থেকে 3x বেশি ছিল।
#1: ১১ অক্টোবর, ২০২৫ — ১৯ বিলিয়ন ডলারের ফ্লাশ
2025 সালের 11 অক্টোবরের লিকুইডেশন ক্যাসকেডটি ক্রিপ্টো ইতিহাসের সবচেয়ে বড়, যা 24 ঘন্টার মধ্যে প্রায় 19.3 বিলিয়ন ডলার মানের লিভারেজড অবস্থান ধ্বংস করে দেয়, যা Coinglass-এর সংকলিত ডেটা অনুযায়ী। বিটকয়েন কয়েক ঘন্টার মধ্যে প্রায় 122,000 ডলার থেকে 105,000 ডলারের নিচে নেমে আসে, যখন ইথেরিয়াম এবং প্রধান অল্টকয়েনগুলি 15-25% পতন হয়।
ট্রিগার ছিল বাড়তে থাকা মার্কিন-চীন বাণিজ্য উত্তেজনা এবং একটি অপ্রত্যাশিত ট্যারিফ ঘোষণা, যা কম তরলতা বিশিষ্ট এশিয়ান ট্রেডিং ঘন্টায় প্রভাব ফেলে। এক্সচেঞ্জের ডেটা অনুযায়ী, প্রায় 1.6 মিলিয়ন ট্রেডার অ্যাকাউন্ট তরলীকরণ করা হয়।
এই ইভেন্টটি এতটাই গুরুতর কেন
ঘটনার আগে খোলা ব্যাজ রেকর্ড স্তরে পৌঁছেছিল। বিটকয়েন ফিউচার্সের খোলা ব্যাজ প্রধান মঞ্চগুলিতে $90 বিলিয়নের উপরে পৌঁছেছিল, এবং অল্টকয়েন পারপেচুয়ালগুলিতে অসাধারণভাবে উচ্চ লিভারেজ অনুপাত ছিল। প্রাথমিক বিক্রয় শুরু হওয়ার সাথে সাথে প্রথম ঢেউয়ের দীর্ঘ লিকুইডেশন শুরু হয়, যার ফলে অল্টকয়েনগুলিতে পাতলা অর্ডার বই চলনকে আরও বাড়িয়ে দেয়, যার ফলে কয়েকটি মধ্যম-প্রকাশিত টোকেনে 50-90% দিনের মধ্যে উচ্চতা দেখা যায়।
ঘটনাটি স্বয়ংক্রিয় ডিলিভারেজ (ADL) সিস্টেমের দুর্বলতাগুলিও প্রকাশ করে, যেখানে বেশ কয়েকটি এক্সচেঞ্জ লাভজনক শর্ট ট্রেডারদের মধ্যে সামাজিক ক্ষতির প্রতিবেদন করেছে।
#2: ৩ ফেব্রুয়ারি, ২০২৫ — ট্যারিফ শক
২০২৫ সালের ৩ ফেব্রুয়ারির লিকুইডেশন ইভেন্টটি ২৪ ঘন্টার মধ্যে প্রায় ২.৩ বিলিয়ন ডলার মানের অবস্থান মুছে ফেলে, যা মার্কিন বাণিজ্য ট্যারিফ ঘোষণার প্রথম রাউন্ড দ্বারা প্ররোচিত হয়েছিল। বিটকয়েন কয়েক ঘন্টার মধ্যে প্রায় ১০২,০০০ ডলার থেকে ৯২,০০০ ডলারের নিচে নেমে আসে।
দীর্ঘ লিকুইডেশন প্রাধান্য পেয়েছিল, যা মোট ধ্বংস হওয়া মূল্যের 90% এর বেশি অংশ গ্রহণ করেছিল। ইথেরিয়াম অনুপাতিকভাবে সবচেয়ে বেশি ক্ষতির শিকার হয়েছিল, যা দিনের মধ্যে 25% এর বেশি পড়েছিল এবং পরবর্তীতে আংশিকভাবে পুনরুদ্ধার করেছিল। এই ঘটনাটি অক্টোবর 2025-এর বড় ক্যাসকেডের জন্য একটি সতর্কবার্তা ছিল — উভয়েরই একই গঠনগত ট্রিগার ছিল, যা ভূ-রাজনৈতিক/ট্যারিফের অনিশ্চয়তা দ্বারা অত্যধিক লিভারেজযুক্ত বাজারকে আঘাত করেছিল।
#3: 5 আগস্ট, 2024 — ইয়েন ক্যারি ট্রেড আনওয়াইন
2024 সালের 5 আগস্টের লিকুইডেশন ইভেন্টটি একটি ব্যাপক বিশ্বব্যাপী ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ বিক্রয়ের অংশ হিসেবে প্রায় $1.2 বিলিয়ন ক্রিপ্টো অবস্থান ধ্বংস করে। জাপানের ব্যাংকের অপ্রত্যাশিত সুদের হার বৃদ্ধি যেন-কিছু ইয়েন-ফান্ডেড ক্যারি ট্রেডগুলির হিংস্র বিপর্যয় ঘটায়, যা বিটকয়েন এবং ইথেরিয়ামের দিকে ছড়িয়ে পড়ে।
বিটকয়েন ৪৮ ঘন্টার মধ্যে $62,000 থেকে $50,000-এর নিচে নেমে আসে। এই ঘটনাটি উল্লেখযোগ্য কারণ এর প্ররোচনা সম্পূর্ণরূপে ক্রিপ্টো বাজারের বাইরে থেকে এসেছিল, যা দেখিয়ে দেয় যে লিভারেজড ক্রিপ্টো অবস্থানগুলি এখন বিশ্বব্যাপী ম্যাক্রো তরলতা অবস্থার সাথে কঠোরভাবে সম্পর্কিত।
#4: 9 নভেম্বর, 2022 — FTX-এর পতন
৯ নভেম্বর, ২০২২-এ বিটকয়েন $২০,০০০ এর মান থেকে $১৬,০০০-এর নিচে নেমে যাওয়ার ফলে এফটিএক্সের দেউলিয়াত্ব প্রায় $১.৬ বিলিয়ন লিকুইডেশন ঘটায়। বিশ্বের তৃতীয় বৃহত্তম এক্সচেঞ্জের পতন পুরো শিল্পে একটি আস্থা সংকট সৃষ্টি করে।
সরাসরি লিকুইডেশনের বাইরে, FTX ইভেন্টটি ব্যবহারকারীদের বিলিয়ন ডলার ফান্ডকে জমে গেল এবং ব্লকফি এবং জেনেসিস সহ ঋণদাতাদের মধ্যে দূষণ সৃষ্টি করল। এর পরবর্তী প্রভাব ক্রিপ্টো ক্রেডিট বাজারে মাসের পর মাস লিকুইডেশনের চাপ বাড়িয়ে দিল।
#5: 12 মে, 2022 — টেরা-লুনা বিস্ফোরণ
মে ১২, ২০২২-এ, UST স্টেবলকয়েন তার পিগ হারানোর সাথে সাথে লুনা কয়েন কয়েক দিনের মধ্যে ৯৯% এর বেশি পতনের ফলে প্রায় ১.৬ বিলিয়ন ডলারের লিকুইডেশন ঘটে। এই ঘটনার সময় বিটকয়েন $৩০,০০০ থেকে $২৬,০০০-এর নিচে পতন হয়।
টেরা-লুনা থেকে গঠনগত পাঠ হল যে, অ্যালগরিদমিক স্টেবলকয়েনের ব্যর্থতা এমনকি যখন ব্যর্থ সম্পত্তি বেশিরভাগ অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা সরাসরি ট্রেড করা হয় না, তখনও ব্যাপক বাজার লিকুইডেশন ক্যাসকেড শুরু করতে পারে। অ্যানকর প্রোটোকলের $18 বিলিয়ন জমা বাষ্পীভূত হয়ে গেল, যা ক্রিপ্টো ইয়েল্ড চাহিদার একটি প্রধান উৎসকে অপসারণ করল।
#6: 18 জুন, 2022 — থ্রি আরোজ ক্যাপিটাল ডিফল্ট
জুন ১৮, ২০২২-এ দ্রুত তিনটি আরো ক্যাপিটাল (3AC) ডিফল্টের ফলে প্রায় ১.১ বিলিয়ন ডলারের লিকুইডেশন ঘটে, যেখানে বিটকয়েন সংক্ষিপ্তভাবে ১৭,৬০০ ডলার স্পর্শ করে। হেজ ফান্ডটির GBTC, stETH এবং অন্যান্য অবস্থানের বাধ্যতামূলক বিশ্লেষণ ভয়েজার, সেলসিয়াস এবং ব্লকফি লেনদেনকারীদের মধ্যে প্রভাব ফেলে।
এই ইভেন্টটি ২০২২ এর বিয়ার মার্কেটের নিম্নতম বিন্দু চিহ্নিত করেছিল এবং সেই চক্রের শেষ প্রধান লিকুইডেশন ক্যাসকেড প্রতিনিধিত্ব করেছিল। পতনটি দেখিয়েছে যে প্রতিষ্ঠানগত খেলোয়াড়দের অফ-এক্সচেঞ্জ লিভারেজ কিভাবে এক্সচেঞ্জ-ভিত্তিক লিকুইডেশন চাপ তৈরি করতে পারে।
#7: 19 মে, 2021 — চীন মাইনিং নিষেধাজ্ঞা ক্র্যাশ
২০২১ সালের ১৯ মে লিকুইডেশন ঘটনায় চীন বিটকয়েন মাইনিং এবং ট্রেডিং-এর উপর ব্যাপক দমন ঘোষণা করায় প্রায় $8.6 বিলিয়ন মূল্যের অবস্থান মুছে ফেলা হয়। বিটকয়েন একদিনের মধ্যে $43,000 থেকে $30,000-এর নিচে নেমে আসে — একটি সেশনে প্রায় 30% পরিবর্তন।
এটি এক্সচেঞ্জ ইনফ্রাস্ট্রাকচারের সীমানা প্রকাশ করা প্রথম লিকুইডেশন ইভেন্ট ছিল। ক্যাসকেডের সময় অনেকগুলি প্রধান এক্সচেঞ্জ বিঘ্নিত হয়েছিল, যার ফলে ট্রেডারদের মার্জিন যোগ করা বা অবস্থান বন্ধ করা সম্ভব হয়নি। এই ইভেন্টটি মেচিং ইঞ্জিন এবং ঝুঁকি সিস্টেমের জন্য শিল্প-ব্যাপী আপগ্রেডের দিকে পরিচালিত করে।
#8: 18 এপ্রিল, 2021 — কয়েনবেস তালিকাভুক্তির প্রভাব
২০২১ সালের ১৮ এপ্রিলের লিকুইডেশন ইভেন্টটি কয়েবেসের নাসদাক ডাইরেক্ট লিস্টিংয়ের কয়েক দিন পর প্রায় $10.1 বিলিয়ন অবস্থান ধ্বংস করে দেয়। বিটকয়েন ২৪ ঘন্টার মধ্যে $64,000 থেকে $52,000-এর নিচে নেমে আসে।
সেটআপটি পাঠ্যবইয়ের মতো ছিল—চরম বুলিশ সেন্টিমেন্ট, শীর্ষ রিটেইল লিভারেজ, এবং Coinbase-এর ডিবিউটের পরে একটি "সেল-দ্য-নিউজ" ইভেন্ট। চীনা মাইনিং অপারেশনগুলিতে বিদ্যুৎ বিচ্ছিন্নতার প্রতিবেদনগুলি ছিল সরাসরি ট্রিগার, কিন্তু মূল কারণটি অস্থায়ী লিভারেজ ছিল। এটি এখনও একটি সবচেয়ে বড় 24-ঘন্টার লিকুইডেশন মানের মধ্যে একটি, যদিও Binance-এর পরবর্তী রিপোর্টিং পরিবর্তনগুলি সঠিক তুলনা করা কঠিন করে তোলে।
#9: 12 মার্চ, 2020 — "ব্ল্যাক থার্সডে"
২০২০ সালের ১২ মার্চ কোভিড-১৯ মার্কেট ক্র্যাশের ফলে বিটকয়েন ২৪ ঘন্টায় $7,900 থেকে $4,000-এর নিচে পতিত হয়ে প্রায় $1.2 বিলিয়ন ক্রিপ্টো লিকুইডেশন ঘটে—একটি ৫০% ড্রডডাউন। সেই সময় বিটকয়েন ডেরিভেটিভসের প্রধান মঞ্চ ছিল বিটএমইএক্স, যা ঘটনাকালীন একটি গুরুতর আউটেজের শিকার হয়, যা বিটকয়েনের আরও বেশি পতন রোধ করতে পারে।
ব্ল্যাক থার্সডে আধুনিক বিটকয়েন ইতিহাসের সবচেয়ে চরম একদিনের শতকরা পরিবর্তন হিসেবে অবস্থান করে। এই ঘটনাটি ডেরিভেটিভস বাজারের কাঠামোকে পুনরায় গঠন করে, যা BitMEX থেকে Binance, OKX এবং অন্যান্য বেশি শক্তিশালী ইনফ্রাস্ট্রাকচারযুক্ত মঞ্চগুলিতে খোলা ব্যাজের স্থানান্তরকে ত্বরান্বিত করে।
#10: 4 ডিসেম্বর, 2021 — ওমিক্রন ফ্ল্যাশ ক্র্যাশ
2021 সালের 4 ডিসেম্বরের লিকুইডেশন ইভেন্টটি একটি সপ্তাহান্তের ফ্ল্যাশ ক্র্যাশের সময় প্রায় $2.5 বিলিয়ন অবস্থান মুছে ফেলে। বিটকয়েন শনিবারের কম তরলতার সময় কয়েক ঘন্টার মধ্যে $57,000 থেকে $42,000-এর নিচে পতিত হয়।
ওমিক্রন কোভিড ভ্যারিয়েন্টটি বর্ণনামূলক ট্রিগার হিসেবে কাজ করেছিল, কিন্তু প্রকৃত কারণ ছিল অতিরিক্ত লিভারেজ এবং সপ্তাহান্তের তরলতা ফাঁক। এই ঘটনাটি সপ্তাহান্তের ফ্ল্যাশ ক্র্যাশকে একটি পুনরাবৃত্তি হওয়া ঝুঁকির প্যাটার্ন হিসেবে প্রতিষ্ঠিত করেছিল যা আজও বজায় আছে।
সবচেয়ে বড় ক্রিপ্টো লিকুইডেশনগুলির পিছনে কোন প্যাটার্ন কাজ করে?
সবচেয়ে বড় ক্রিপ্টো লিকুইডেশন ইভেন্টগুলিতে তিনটি প্যাটার্ন নিয়মিত দেখা যায়: শীর্ষ লিভারেজ, অ্যাসিমেট্রিক পজিশনিং এবং কম-তরলতা সময়। এই প্যাটার্নগুলি চিনতে পারা ট্রেডারদের পরবর্তী ক্যাসকেডের মধ্যে আটকে যাওয়া থেকে বাঁচতে সাহায্য করে।
পিক লিভারেজ শর্তাবলী
এই তালিকার প্রতিটি ঘটনা ঘটেছিল যখন সমষ্টিগত খোলা ব্যাজের পরিমাণ চক্রের উচ্চতম স্তরে বা তার কাছাকাছি ছিল। কয়িংল্যাসের ঐতিহাসিক ডেটা অনুযায়ী, ২০২১ সালের পর থেকে প্রতিটি প্রধান লিকুইডেশন ঘটনার আগে বিটকয়েন ফিউচার্সের খোলা ব্যাজ $35 বিলিয়নের বেশি হয়েছে। যখন খোলা ব্যাজ, স্পট ভলিউমের চেয়ে দ্রুত বাড়ে, তখন বাজারটি গঠনগতভাবে দুর্বল হয়ে পড়ে।
অসমমিত দীর্ঘ অবস্থান
10টি ঘটনার মধ্যে 9টিতে তরলীকরণ করা মূল্যের 80-95% লং অবস্থান দ্বারা গঠিত হয়েছিল। এটি ক্রিপ্টোর গঠনগত রিটেইল পক্ষপাতিত্বকে প্রতিফলিত করে, যা শুধুমাত্র লং-অনলি লিভারেজড এক্সপোজারের প্রতি। 8 ঘন্টার জন্য 0.05% এর বেশি ফান্ডিং হার হল একটি নির্ভরযোগ্য সতর্কবার্তা যে লং অবস্থানগুলি ব্যাপকভাবে জমা হয়েছে।
কম তরলতা সময়
অধিকাংশ প্রধান ক্যাসকেড এশিয়ান ট্রেডিং ঘন্টায়, সপ্তাহান্তে বা ছুটির সময় শুরু হয়, যখন মার্কেট মেকাররা ইনভেন্টরি কমিয়ে দেয়। পাতলা অর্ডার বই বাধ্যতামূলক লিকুইডেশনের দামের প্রভাবকে বাড়িয়ে দেয়, যা সাধারণ সংশোধনকে ঐতিহাসিক ফ্লাশে পরিণত করে।
ট্রেডারদের লিকুইডেশন ক্যাসকেড থেকে কীভাবে সুরক্ষিত থাকা উচিত?
ট্রেডাররা লিভারেজ সীমিত করে, বিচ্ছিন্ন মার্জিন ব্যবহার করে এবং ফান্ডিং হার ও ওপেন ইন্টারেস্ট পর্যবেক্ষণ করে লিকুইডেশন ঝুঁকি কমাতে পারেন। একটি একক সুরক্ষা যথেষ্ট নয়—সুরক্ষা প্রয়োজন স্তরবদ্ধ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা।
প্র্যাকটিক্যাল রিস্ক নিয়ন্ত্রণ
-
দিকনির্দেশিত অবস্থানগুলির জন্য লিভারেজকে 3-5x এ সীমাবদ্ধ রাখুন; উচ্চ লিভারেজ শুধুমাত্র সংক্ষিপ্ত-সময়ের স্ক্যালপসের জন্য সংরক্ষণ করুন
-
একটি ক্ষতিকর অবস্থানের কারণে সম্পূর্ণ অ্যাকাউন্টে ক্ষতি ছড়িয়ে পড়া থেকে বিচ্ছিন্ন মার্জিন ব্যবহার করুন
-
লিকুইডেশন মূল্যের উপরে হার্ড স্টপ-লস সেট করুন, তাদের উপর নয়, যাতে উইক-প্ররোচিত পূরণ এড়ানো যায়
-
ফান্ডিং হার মনিটর করুন — দীর্ঘস্থায়ী চরম ফান্ডিং বেশিরভাগ বড় ফ্লাশের পূর্বে দেখা যায়
-
খোলা ব্যাজে চক্রের উচ্চতম স্তরে পৌঁছালে অবস্থানের আকার হ্রাস করুন
উচ্চ ঝুঁকির সময় পারপেচুয়ালের পরিবর্তে স্পট ব্যবহার করুন
স্পট অবস্থান ধারণ করলে লিকুইডেশনের ঝুঁকি সম্পূর্ণরূপে বিলুপ্ত হয়। ম্যাক্রো অনিশ্চয়তার সময়ে — ট্যারিফ ঘোষণা, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সভা, প্রধান নিয়ন্ত্রণমূলক ভোট — লিভারেজড পারপেচুয়ালস থেকে স্পট এক্সপোজারে স্থানান্তরিত হলে বাধ্যতামূলক বন্ধের ঝুঁকি ছাড়াই দিকনির্দেশনা বজায় রাখা যায়।
সিদ্ধান্ত
সমস্ত সময়ের শীর্ষ 10 ক্রিপ্টো লিকুইডেশন ইভেন্টের একটি সাধারণ ডিএনএ রয়েছে: চরম লিভারেজ, অ্যাসিমেট্রিক লং পজিশনিং, এবং কম তরলতা ঘন্টায় আঘাত হানা একটি ক্যাটালিস্ট। 2025 সালের 11 অক্টোবর, $19.3 বিলিয়নের ক্যাসকেডটি ইতিহাসের সবচেয়ে বড়, কিন্তু এটি 2020 সালের মার্চে ব্ল্যাক থার্সডের পর থেকে প্রতিটি বড় ফ্লাশের সাথে একই কাঠামোগত টেমপ্লেট অনুসরণ করে।
এই ঘটনাগুলি বুঝতে শুধু ঐতিহাসিক কৌতূহল নয় — এটি মূল ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা। প্রতিটি প্রবাহ এক্সচেঞ্জ অবকাঠামো, মার্জিন সিস্টেম এবং ডেরিভেটিভস বাজার গঠনে দীর্ঘস্থায়ী পরিবর্তন ঘটিয়েছে। যেসব ট্রেডাররা সামনের দিকে বেঁচে থাকে, তারা ফান্ডিং হার, ওপেন ইন্টারেস্ট এবং গ্লোবাল ম্যাক্রো ক্যালেন্ডারকে প্রাথমিক ইনপুট হিসেবে বিবেচনা করে, পরবর্তী চিন্তা হিসেবে নয়।
লিভারেজ একটি কৌশল নয়, একটি টুল। পরবর্তী $20 বিলিয়ন লিকুইডেশন ঘটনাটি পরিসংখ্যানগতভাবে অপরিহার্য — একমাত্র প্রশ্ন হলো আপনি এর কোন পাশে থাকবেন। এই 10টি ঐতিহাসিক ঘটনার প্যাটার্নগুলি অন্তর্ভুক্ত করে, ট্রেডারদের ফলাফলের বিক্ষিপ্ততা থেকে লাভ করার জন্য অবস্থান নেওয়া উচিত, যাতে তারা লিকুইডেশন টেপের অংশ না হয়।
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবল�
এখন পর্যন্ত রেকর্ডকৃত সবচেয়ে বড় একক ক্রিপ্টো লিকুইডেশন অর্ডারটি কী?
রেকর্ডের সবচেয়ে বড় একক লিকুইডেশন অর্ডারটি ছিল অক্টোবর ১১, ২০২৫-এর ক্যাসকেডের সময় Binance-এ প্রায় ২০০ মিলিয়ন ডলারের BTC-USDT লং অবস্থান, এক্সচেঞ্জ লিকুইডেশন ফিডসের অনুযায়ী। ২০২১-এর পর থেকে বড় বড় ইভেন্টগুলিতে $৫০-১০০ মিলিয়ন পরিসরের ব্যক্তিগত উইল লিকুইডেশন একাধিকবার ঘটেছে।
ক্রিপ্টো লিকুইডেশন কি সবসময় দামের পতনের কারণ হয়?
না — লিকুইডেশন উভয় দিকেই চলনকে বাড়িয়ে তুলতে পারে। তীব্র র্যালিতে শর্ট লিকুইডেশন বিস্ফোরক আপসাইড ক্যাসকেড তৈরি করেছে, যার মধ্যে রয়েছে বিটকয়েনের জানুয়ারি 2024-এর ETF অনুমোদন র্যালি এবং অনেকগুলি অল্টকয়েন শর্ট স্কুইজ। তবে, সামগ্রিকভাবে লং লিকুইডেশন শর্ট লিকুইডেশনের চেয়ে প্রায় ৫-১০ গুণ বেশি ঘটে।
কোইনগ্লাস কিভাবে লিকুইডেশন ডেটা গণনা করে?
Coinglass প্রধান এক্সচেঞ্জগুলি যেমন Binance, OKX, Bybit, KuCoin এবং অন্যান্যগুলির থেকে পাবলিক APIs এর মাধ্যমে সরাসরি লিকুইডেশন ফিড সংগ্রহ করে। রিপোর্ট করা সংখ্যাগুলি প্রকৃত লিকুইডেশনকে কম দেখায়, কারণ 2021 থেকে Binance প্রতি সিম্বলের জন্য প্রতি সেকেন্ডে শুধুমাত্র একটি লিকুইডেশন প্রকাশ করে, এবং কিছু এক্সচেঞ্জ লিকুইডেশন স্ট্রিম প্রকাশ করে না।
স্টপ-লস কি লিকুইডেশন থেকে বাঁচাতে পারে?
হ্যাঁ, সঠিকভাবে স্থাপিত স্টপ-লস লিকুইডেশন মূল্য অর্জনের আগেই অবস্থান বন্ধ করে দেয়, যার ফলে বাকি মার্জিন সংরক্ষিত থাকে। তবে, অত্যধিক অস্থিরতার সময় স্লিপেজ স্টপ দূরত্বের চেয়ে বেশি হলে বা এক্সচেঞ্জের ইনফ্রাস্ট্রাকচারে বিঘ্ন ঘটলে স্টপ-লস ব্যর্থ হতে পারে। কম লিভারেজের সাথে স্টপগুলি স্তরবদ্ধ করলে এককভাবে কোনোটিই যতটা সুরক্ষা দেয় না, ততটা শক্তিশালী সুরক্ষা পাওয়া যায়।
কি লিকুইডেশন ক্যাসকেডগুলি পূর্বানুমানযোগ্য?
ক্যাসকেডের সময় ঠিক করে বলা যায় না, কিন্তু এর সেটআপ অত্যন্ত পূর্বানুমানযোগ্য। চক্রের উচ্চতম বিন্দুতে খোলা বিনিয়োগ, দীর্ঘস্থায়ী চরম ফান্ডিং হার এবং ব্যস্ত মনোভাবের সূচকসহ শর্তগুলি এই তালিকার প্রতিটি প্রধান ঘটনার আগেই দেখা গেছে। ট্রেডারদের ঠিক জানা যায় না যে ক্যাসকেডটি কখন ঘটবে, কিন্তু তারা চিনতে পারেন যে কখন এটি ঘটার সম্ভাবনা বেশি।
ডিসক্লেইমার: আপনার সুবিধার্থে এই পৃষ্ঠাটি AI প্রযুক্তি (GPT দ্বারা চালিত) ব্যবহার করে অনুবাদ করা হয়েছে। সবচেয়ে সঠিক তথ্যের জন্য, মূল ইংরেজি সংস্করণটি দেখুন।