পারপেচুয়াল ফিউচার্স থেকে টোকেনাইজড সিকিউরিটিজ পর্যন্ত, ওয়াল স্ট্রিট তার অন-চেইন মার্কেটে পদক্ষেপ ত্বরান্বিত করছে
গত সপ্তাহে পারম্পরিক অর্থনীতি এবং অন-চেইন বাজারের সংযোগে কয়েকটি পরিপূরক উন্নয়ন ঘটেছিল: ICE ঘোষণা করেছে যে সে হাইপারলিকুইড-ভিত্তিক পারপেচুয়াল ফিউচার্সকে মার্কিন নিয়ন্ত্রিত বাজারে আনতে চায়, প্রখ্যাত ম্যাক্রো বিনিয়োগকারী স্ট্যানলি ড্রুকেনমিলার প্রকাশ্যে তাঁর Trade[XYZ]-এ বিনিয়োগের কথা নিশ্চিত করেছেন, এবং DTCC আনুষ্ঠানিকভাবে তাদের সিকিউরিটি টোকেনাইজেশন সেবা চালু করেছে। একইসময়ে, কিছু তালিকাভুক্ত কোম্পানি তাদের শেয়ারগুলি টোকেনাইজড সিকিউরিটি মঞ্চে ট্রেড হওয়ার বিরুদ্ধে আপত্তি জানিয়েছে। অবকাঠামো উন্নয়ন এবং মূলধনের প্রতিশ্রুতি এগিয়ে চলছে, যদিও প্রতিষ্ঠাতা গ্রহণযোগ্যতা মিশ্রিত।
অক্টোবর ২৯-এ, নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জের মাতৃকোম্পানি ICE-এর সাথে Trade[XYZ]-এর একটি চুক্তি এবং কোম্পানিতে একটি কৌশলগত বিনিয়োগের ঘোষণা করা হয়েছে। পার্টনারদের পরিকল্পনা হল খুচরা ট্রেডারদের জন্য একটি নিয়ন্ত্রিত পারপেচুয়াল ফিউচার্স বাজার এবং Hyperliquid-এর উপর ভিত্তি করে একটি বিশেষ ক্লিয়ারিং কাঠামো প্রতিষ্ঠা করা, যা ক্রিপ্টো, ইকুইটি, কমোডিটি, বিদেশি মুদ্রা এবং অন্যান্য সম্পদের দামের প্রতিটি প্রকাশ প্রদান করবে। ICE-এর OKX-এর সাথে জয়েন্ট ভেঞ্চারটিও একটি বিতরণ চ্যানেল হিসেবে কাজ করার প্রত্যাশা করা হচ্ছে। এই অংশীদারিত্বটি এখনও নিয়ন্ত্রণকারী অনুমতির উপর নির্ভরশীল, কিন্তু এর গুরুত্বটি 이미 পরিষ্কার: পারম্পরিক এক্সচেঞ্জগুলি অন-চেইন পারপেচুয়াল ফিউচার্সের জন্য বাজার অপারেশন, ক্লিয়ারিং ক্ষমতা এবং বিতরণ সম্পদ বেঁধেছে।
বিটকয়েনের দাম এখন $৬৮,০০০-এর নিচে চলে গেছে। আমি এটি ব্যাখ্যা করতে পারি।
একই দিনে, প্রখ্যাত ওয়াল স্ট্রিট বিনিয়োগকারী স্ট্যানলি ড্রুকেনমিলার তাঁর X-এ প্রথম পোস্টে নিশ্চিত করেন যে তিনি Trade[XYZ]-এর একজন বিনিয়োগকারী এবং তাঁর বিনিয়োগ প্রক্রিয়াকে উন্নত করতে এর পণ্যগুলি ব্যবহার করার প্রতিশ্রুতি দেন। বিনিয়োগের পরিমাণ প্রকাশ করা হয়নি। তাঁর সম্পৃক্ততা চেইনের উপর চিরস্থায়ী ফিউচার্সের মাধ্যমে �伝統ীয় আর্থিক বাজারের অংশগ্রহণকারীদের আকর্ষণের একটি স্পষ্ট উদাহরণ প্রদান করে, যা একটি মূলধনের প্রতিশ্রুতি এবং পণ্যটি ব্যবহারের ইচ্ছা একত্রিত করে।
সিকিউরিটিজের মোবিলিটিতেও পরিলক্ষিত প্রাকৃতিক অগ্রগতি হয়েছিল। অক্টোবর ২৮-এ, ডিটিসি, ডিটিসিসির একটি সহায়ক প্রতিষ্ঠান, তার টোকেনাইজেশন সেবা আনুষ্ঠানিকভাবে চালু করে, যা কাস্টডির মধ্যে রাখা সিকিউরিটিজের অধিকারগুলিকে প্রচলিত এবং টোকেনাইজড ফর্মের মধ্যে রূপান্তর করতে সক্ষম করে, যেখানে সংশ্লিষ্ট মালিকানা অধিকার, আর্থিক স্বার্থ এবং বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা বজায় থাকে। এই সেবাটি বর্তমানে ক্যানটন এবং ডিটিসিসির প্রাইভেট বেসু নেটওয়ার্কের সাথে ইন্টিগ্রেটেড। এটির জন্য ২০টি ডিটিসি অংশগ্রহণকারী চুক্তির সম্মতি দিয়েছে, যার মধ্যে রয়েছে J.P. Morgan, Citi, Morgan Stanley এবং Fidelity, যা ৩৪টি সিকিউরিটির জন্য প্রথমেই টোকেনাইজেশনের জন্য উপলব্ধ। এর তাৎক্ষণিক মূল্যটি সিকিউরিটির ট্রান্সফার এবং কলাটারালের সরবরাহের দক্ষতা বাড়ানো।
তবে, প্রতিষ্ঠানগুলি একটি বেশি সাবধানী দৃষ্টিভঙ্গি গ্রহণ করছে। অক্টোবর ২৮-এর আইসিই–ওকেএক্স যৌথ উদ্যোগ, ওকেএক্সআইসিই-এর একটি বিজ্ঞপ্তিতে ৩৮টি কোম্পানির নাম উল্লেখ করা হয়েছে, যারা তাদের শেয়ারের টোকেনাইজড ট্রেডিংকে বিরোধ করেছে, যার মধ্যে ওয়ালমার্ট এবং এলি লিলি অন্তর্ভুক্ত। এই বিরোধগুলি এই নির্দিষ্ট স্থানের ব্যবস্থাগুলির সাথে সম্পর্কিত। বিজ্ঞপ্তিটিতে প্রতিটি কোম্পানির কারণগুলি প্রকাশ করা হয়নি, তাই এগুলিকে সিকিউরিটিজ টোকেনাইজেশনের প্রতি সাধারণ প্রত্যাখ্যান হিসাবে ব্যাখ্যা করা উচিত নয়।
এই উভয় উন্নতি একটি ব্যাপক পরিবর্তনের ইঙ্গিত দেয়: অন-চেইন ফাইন্যান্স এমন এক পর্যায়ে প্রবেশ করছে যেখানে ট্রেডিং মেকানিজম, সম্পদের অধিকার এবং বাজারের নিয়মগুলি একসাথে বাস্তবায়িত হচ্ছে। পারপেচুয়াল ফিউচার্স সম্পদের দামের প্রতি প্রবেশাধিকার প্রদান করে, যখন টোকেনাইজড সিকিউরিটিগুলি মূল সিকিউরিটিগুলির অধিকার প্রতিনিধিত্ব করে, যা ভিন্ন প্রয়োজনীয়তা পূরণ করে। প্রথমটির বিস্তার নির্ভর করে নিয়ন্ত্রণ, তরলতা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার উপর; দ্বিতীয়টিরও নিরাপদে সংরক্ষণ, বিনিয়োগকারীর অধিকারের সংচার এবং সম্পদের ট্রান্সফারের জন্য সমন্বিত ব্যবস্থা প্রয়োজন।
যে কী বিকাশগুলি দেখার মতো তা হলো ICE-এর প্রস্তাবিত বাজারগুলির জন্য নিয়ন্ত্রণমূলক অনুমোদন এবং লঞ্চ টাইমলাইন, DTCC-এর মাধ্যমে টোকেনাইজড সম্পদ এবং প্রতিজ্ঞাবদ্ধ ব্যবহারের প্রকৃত পরিসর, এবং ইসুয়ার এবং ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মগুলি আরও ব্যাপকভাবে গৃহীত পণ্য ব্যবস্থা নিয়ে সমঝোতা করতে পারে কিনা। এই বিকাশগুলি নির্ধারণ করবে যে 24/7 মাল্টি-অ্যাসেট ট্রেডিং এবং অন-চেইন সিকিউরিটিজ ট্রান্সফার দিনপ্রতির আর্থিক কার্যকলাপের অংশ হিসেবে কতটা ব্যাপকভাবে গৃহীত হবে।
2. সপ্তাহিক নির্বাচিত মার্কেট সিগন্যাল
ফেড রেট বৃদ্ধি থামিয়ে দিলেও ডিসেম্বরের জন্য জানালা খোলা রাখল, এআই ক্যাপেক্স চিন্তা টেক স্টককে চাপে ফেলল, এবং বিন্যান্স নিরাপত্তা ঘটনা ফান্ড আউটফ্লোয়ের মধ্যে ক্রিপ্টোর দুর্বলতা বাড়িয়ে দিল
অক্টোবরের বৈঠকে প্রত্যাশিতভাবে ফেডারেল রিজার্ভ হার বৃদ্ধি বন্ধ করে দেয়, যার ফলে ফেডারেল ফান্ডস লক্ষ্য পরিসর ৩.৭৫%–৪.০০% অপরিবর্তিত রাখা হয়। এই সিদ্ধান্তটি ১০–২ ভোটে পাস করে, যেখানে দুইজন সদস্য ২৫-বেসিস পয়েন্টের তাৎক্ষণিক বৃদ্ধির পক্ষে ছিলেন। বিবৃতিতে অর্থনৈতিক কর্মকাণ্ডের মূল্যায়ন “দৃঢ়” থেকে “শক্তিশালী”-এ উন্নীত করা হয়, যখন এটি পুনরায় পুনরাবৃত্তি করা হয় যে মূল্যস্ফীতি এখনও উচ্চ, যা এই বিরতির অর্থ হলো শক্তিশালী চক্রের শেষটি ইঙ্গিত করা নয়, বরং অতিরিক্ত ডেটার জন্য অপেক্ষা করা। ওয়ারশও পress conference-এ ডিসেম্বরের পথের উপর স্পষ্ট নির্দেশনা দেননি, এবং আগামী মাসটিকে আগমনকৃত ডেটা মূল্যায়নের একটি গুরুত্বপূর্ণ সময়কাল হিসাবে জোর দেন।
পরবর্তী ডেটা মার্কিন অর্থনীতিতে শক্তিশালী বৃদ্ধি এবং এখনও উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির সংমিশ্রণকে আরও শক্তিশালী করেছে। তৃতীয় ত্রৈমাসিকে প্রকৃত জিডিপি ২.২% থেকে বার্ষিকী ৩.৪% হারে বেড়েছে, যেখানে ভোগ এবং এআই-সংশ্লিষ্ট ব্যবসায়িক বিনিয়োগ প্রধান অবদানকারী হয়ে রয়েছে। একইসময়ে, সেপ্টেম্বরে মোট PCE মুদ্রাস্ফীতি ৩.৪% থেকে বছরের শেষে ৩.৬% হয়েছে, যখন কোর PCE প্রায় ৩.১%। শক্তিশালী বৃদ্ধি ফেডের মাঝামাঝি মন্দা নিয়ে চিন্তা করার প্রয়োজনীয়তা কমিয়ে দেয়, যখন পুনরায় মুদ্রাস্ফীতির চাপ বছরের শেষের আগে আরও একটি হার বাড়ানোর জন্য যৌক্তিকতা প্রদান করছে।
২ নভেম্বর পর্যন্ত, সিএমই ফেডওয়াচ টুল দেখিয়েছে যে বাজারগুলি ডিসেম্বরে ২৫-বেসিস পয়েন্ট হার বৃদ্ধির প্রায় ৭৪.৬% সম্ভাবনা প্রতিফলিত করছে, যা এখনও স্পষ্ট মূল কেস হিসাবে রয়েছে।
অন্যভাবে বললে, অক্টোবরের বিরামটি ইতিমধ্যেই বাজারগুলি শোষণ করে নিয়েছে, এবং মনোযোগ এখন নভেম্বরের কর্মসংস্থান এবং মুদ্রাস্ফীতির ডেটা যথেষ্ট শক্তিশালী হবে কিনা তার উপর নির্ভর করছে যাতে ডিসেম্বরে আরও একটি পদক্ষেপের সমর্থন করা যায়।
সিএমই ফেডওয়াচটুল
সর্বশেষ বাজার সংশোধনের পেছনে মূল চিন্তা এটি নয় যে এআই-এর চাহিদা হঠাৎ অদৃশ্য হয়ে গেছে, বরং বিনিয়োগকারীরা বারবার প্রশ্ন করছেন যে বিশাল এআই বিনিয়োগ কখন মুক্ত নগদ প্রবাহ এবং লাভে রূপান্তরিত হবে। অ্যামাজন বলেছে যে এআই-সংক্রান্ত মূলধন ব্যয় বাড়তেই থাকবে, যখন ইন্টেল নগদ ব্যয়ের চাপ চলতেই থাকবে বলে সতর্ক করেছে। অ্যালফাবেটও আগে থেকেই উচ্চ বিনিয়োগের স্তর এবং দুর্বল মুক্ত নগদ প্রবাহের কারণে উল্লেখযোগ্য বিক্রয়ের চাপের মুখোমুখি হয়েছিল।
অতএব, এআই ট্রেড এখন “কে বেশি খরচ করছে” থেকে শুরু করে রাজস্ব, আয় এবং নগদ প্রবাহের মাধ্যমে মূলধন ব্যয়ের দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির যৌক্তিকতা নিয়ে সরে যাচ্ছে। এই ঝুঁকি দ্রুত এশিয়ার এআই হার্ডওয়্যার সরবরাহ শৃঙ্খলে ছড়িয়ে পড়ে। শুক্রবার দক্ষিণ কোরিয়ার কোসপি প্রায় 4.5% পতন হয়, যেখানে স্যামসাং ইলেকট্রনিক্স এবং এসকে হাইনিক্স উভয়ই তীব্রভাবে দুর্বল হয়। জাপানের নিককি দিনটিতে প্রায় 2.1% কমে, যা অ্যাডভানটেস্ট, টোকিও ইলেকট্রন এবং সফটব্যাঙ্কসহ এআই-এবং সেমিকনডাক্টর-সংশ্লিষ্ট নামগুলির দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। যদিও নিককি এখনও প্রায় 1% সামান্য সাপ্তাহিক লাভ অর্জন করেছে, জাপানি এবং দক্ষিণ কোরিয়ান বাজারগুলি মার্কিন এআই মূলধন-ব্যয় চক্রের প্রত্যাশা পরিবর্তনের প্রতি বাড়তি সংবেদনশীলতা দেখাচ্ছে।
শক্তি বাজারে, মধ্যপ্রাচ্যের উত্তেজনা বৃদ্ধি পেয়ে একটি উল্লেখযোগ্য ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকি প্রিমিয়াম বজায় রাখে। হরমুজের প্রণালীতে আরেকটি ট্যাঙ্কার আক্রান্ত হয়, হুথি বাহিনী সৌদি শক্তি অবকাঠামোকে হুমকি দিয়ে থাকে, এবং মধ্যমেয়ারি নির্বাচনের পরে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ইরানের বিরুদ্ধে সামরিক কার্যক্রম বাড়ানোর সম্ভাবনা এখন একটি বাজার পরিবর্তনশীলতা হয়ে উঠেছে। ব্রেন্ট ক্রুড শুক্রবারে 2.4% বৃদ্ধি পেয়ে 117.64 ডলার/ব্যারেলে পৌঁছায় এবং অক্টোবরের মধ্যে প্রায় 13.6% বৃদ্ধি পায়, যখন WTI 104.12 ডলার/ব্যারেলে বন্ধ হয়।
যদিও মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং ইরান কাতারের মাধ্যমে অপরোক্ষভাবে যোগাযোগ চালিয়ে যাচ্ছে, শিপিং এবং সামরিক ঝুঁকি এখনও উল্লেখযোগ্যভাবে কমেনি। তাই বৃদ্ধি পাওয়া শক্তির দামগুলি ফেডারেল রিজার্ভের নীতি ঢিলে করার ক্ষমতা সীমিত রাখতে পারে। একইসময়ে, উচ্চ সুদের হারের পরিবেশের কারণে সোনার উপর আরও চাপ পড়েছে। শুক্রবার দাম $4,000-এর নিচে নেমে আসে এবং জুলাইয়ের পর থেকে সর্বনিম্ন স্তরে পৌঁছায়, যা অক্টোবরে দুটির পরপর মাসিক হ্রাসকে চিহ্নিত করে। আর্থিক এবং ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকি অদৃশ্য হয়নি, কিন্তু দৃঢ় বৃদ্ধি, উচ্চমাত্রার মূল্যস্ফীতি, এবং বছরের শেষের আগে আরও একটি সুদেরহার বৃদ্ধির প্রত্যাশা বাস্তবসুদের চাপকে অস্থায়ীভাবে নিরাপদ-আশ্রয়ের চাহিদাকে ছাড়িয়েছে।
ট্রেডিংভিউ
ক্রিপ্টো সম্পদ এবং ইটিএফ: বিন্যান্সের নিরাপত্তা দুর্ঘটনা ঝুঁকি হ্রাসকে আরও তীব্র করেছে, যখন ধারাবাহিক ETH ইটিএফ প্রবাহ আরও বেশি উল্লেখযোগ্য
গত সপ্তাহে ক্রিপ্টো বাজার প্রাথমিকভাবে ব্যাপক ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের সাথে পুনরুজ্জীবিত হয়েছিল, কিন্তু বৃহস্পতিবার থেকে শুক্রবারের মধ্যে তীব্রভাবে দুর্বল হয়ে পড়ে। BTC মধ্যসপ্তাহে অল্পক্ষণের জন্য $81,000-এর উপরে উঠেছিল, কিন্তু Binance একটি বড় সুরক্ষা ঘটনা প্রকাশ করার পর দ্রুত $77,000-এর নিচে নেমে আসে এবং প্রায় $76,000-এ পৌঁছায়। একই সময়ে ETH প্রায় $2,200-এ নেমে আসে এবং BTC-এর তুলনায় দুর্বল পারফরম্যান্স দেখায়।
বিন্যান্স বলেছে যে সুরক্ষা ঘটনাটি বড় পরিসরে অস্বাভাবিক সম্পদ ট্রান্সফারের সাথে জড়িত ছিল এবং এটি কয়েক বিলিয়ন ডলার সম্পর্কিত সম্পদ ফ্রিজ করেছে। ফলে, সপ্তাহের ক্রিপ্টো সংশোধনকে শুধুমাত্র সুদের হারের পরিবেশের জন্য দায়ী করা যায় না। এটি দুর্বল ম্যাক্রো ঝুঁকি পছন্দ এবং শিল্প-নির্দিষ্ট সুরক্ষা শকের সমন্বয়কে প্রতিফলিত করেছে।
SoSoValue
SoSoValue-এর অনুযায়ী, ২৬ অক্টোবর থেকে ৩০ অক্টোবর পর্যন্ত মার্কিন স্পট BTC ETF-এর নেট আউটফ্লো প্রায় $203 মিলিয়ন হয়েছে। প্রথম চারটি ট্রেডিং সেশনে একত্রিত নেট ইনফ্লো প্রায় $440 মিলিয়ন তৈরি হয়েছিল, কিন্তু শুধুমাত্র শুক্রবারেই প্রায় $643 মিলিয়নের নেট আউটফ্লো দেখা গিয়েছে, যা আগের প্রতিষ্ঠানগত ক্রয়কে সম্পূর্ণভাবে উল্টিয়ে দিয়েছে। IBIT, FBTC, এবং ARKB-এর যথাক্রমে প্রায় $234 মিলিয়ন, $201 মিলিয়ন, এবং $130 মিলিয়নের আউটফ্লো রেকর্ড করা হয়েছে।
ETH ETF-এ ফান্ডিং চাপ আরও টিকে থাকে। একই সময়ের মধ্যে, তারা প্রায় $432 মিলিয়ন নেট আউটফ্লো রেকর্ড করে, যেখানে সব পাঁচটি ট্রেডিং সেশনেই রিডেমপশন দেখা যায়। ব্ল্যাকরকের ETHA সপ্তাহে প্রায় $391 মিলিয়ন আউটফ্লোর জন্য দায়ী, যা রিডেমপশনের প্রধান উৎস হয়ে ওঠে। অক্টোবরের মধ্যে কুমুলেটিভ ETH ETF আউটফ্লোও আরও বাড়ে, যা ETH-এর BTC-এর তুলনায় দুর্বল পারফরম্যান্সের ব্যাখ্যা দেয়।
গত কয়েক সপ্তাহের মতো যখন মূলধন BTC এবং ETH-এর মধ্যে ঘুরে বেড়াচ্ছিল, তখন এই সপ্তাহটি প্রতিষ্ঠিত প্রতিষ্ঠানগুলির ঝুঁকির ব্যাপক হ্রাসের সাথে বেশি সামঞ্জস্যপূর্ণ ছিল। প্রথম চারটি সেশনের মধ্যে BTC ETF-গুলি এখনও প্রবাহ আকর্ষণ করছিল, যা ইঙ্গিত করে যে প্রতিষ্ঠিত চাহিদা সম্পূর্ণরূপে অদৃশ্য হয়নি। তবে, শুক্রবারের বড় পরিমাণের রিডেমপশনও দেখায় যে, যখন প্রযুক্তি-ক্ষেত্রের ঝুঁকি এবং ক্রিপ্টো-নির্দিষ্ট ঘটনাগুলি একসাথে খারাপ হয়, তখন ETF-এর চাহিদা একটি স্থিতিশীল মূল্যের তলদেশ প্রদানের জন্য যথেষ্ট নয়।
স্টেবলকয়েন: ফান্ডিংয়ের দুর্বলতা ETF থেকে অন-চেইন ডলার বেসে বিস্তার লাভ করায় বাজার মূল্যায়ন এখনও সংকুচিত হচ্ছে
DeFiLlama
DeFiLlama-এর ডেটা অনুযায়ী, 2 নভেম্বর পর্যন্ত মোট স্টেবলকয়েন বাজার মূল্যায়ন প্রায় $295.6 বিলিয়ন ছিল, যা গত সাত দিনে প্রায় 1.47% এবং গত 30 দিনে প্রায় 2.96% কমেছে। USDT-এর বাজার অংশ প্রায় 60.66%। আগের সময়কালের মতো একক পণ্যগুলির মধ্যে রোটেশনের দ্বারা পরিবর্তনের বদলে, সম্প্রতি সামগ্রিক স্টেবলকয়েন সরবরাহ একটি স্পষ্ট ধারাবাহিক সংকোচনের পর্যায়ে প্রবেশ করেছে।
শীর্ষ 10 স্টেবলকয়েনের মধ্যে, সপ্তাহের মধ্যে USDT প্রায় 1.61% হ্রাস পায়, যখন USDC প্রায় অপরিবর্তিত থাকে। USDS, USDe এবং USD1 যথাক্রমে প্রায় 4.47%, 1.15% এবং 1.80% হ্রাস পায়, যখন USDG, PYUSD এবং BUIDL প্রায় 6.89%, 3.77% এবং 7.29% হ্রাস পায়। বিভিন্ন ধরনের স্টেবলকয়েনের একসাথে সংকুচিত হওয়া থেকে বোঝা যায় যে বর্তমান প্রবণতাকে শুধুমাত্র ব্যক্তিগত পণ্যগুলির মধ্যে মার্কেট-শেয়ারের পরিবর্তন দিয়ে ব্যাখ্যা করা যায় না।
BTC এবং ETH ETF রিডেমশন এবং দুর্বল ক্রিপ্টো মূল্যের সাথে মিলে, ফান্ডিং শর্তগুলি একটি বেশি সুসংগঠিত সতর্কতা সংকেত দেখাচ্ছে: প্রতিষ্ঠানগত ETF প্রসার কমে যাচ্ছে যখন মোট অন-চেইন ডলার সরবরাহ কমে যাচ্ছে, যার ফলে বাজারে ব্যাপক ঝুঁকি বৃদ্ধির জন্য পর্যাপ্ত নতুন তরলতা নেই। যদি স্টেবলকয়েনের বাজার মূল্যায়ন মূল্যের আগেই স্থিতিশীল হয়ে ওঠে, তবে এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত হয়ে উঠতে পারে যে একটি ফান্ডিং বটম গঠনের শুরু হচ্ছে।
এই সপ্তাহে দেখার মতো প্রধান ঘটনাগুলি
বাজারগুলি মার্কিন মধ্যপর্যায়ের নির্বাচন, অক্টোবরের কর্মসংস্থান ডেটা এবং প্রধান এআই-সংশ্লিষ্ট প্রযুক্তি কোম্পানিগুলির আয়ের উপর ফোকাস করবে। ক্রিপ্টো বাজারের জন্য, নির্বাচনের ফলাফল আর্থিক নীতি, নিয়ন্ত্রণ এবং সামগ্রিক ঝুঁকি পছন্দকে প্রভাবিত করতে পারে, এছাড়াও পরবর্তী দুই বছরের জন্য মার্কিন ক্রিপ্টো আইনের রাজনৈতিক পরিবেশকে পুনরায় গঠন করতে পারে। অন্যদিকে, নন-ফার্ম পেরোলস সরাসরি ডিসেম্বরে আরও একটি হাইকের 70% সম্ভাবনা সহ বর্তমান বাজারের মূল্যায়নকে প্রভাবিত করবে।
নভেম্বর ৩: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মধ্যপর্যায়ের নির্বাচন অনুষ্ঠিত হয়, যেখানে সমস্ত হাউসের আসন এবং প্রায় এক-তৃতীয়াংশ সিনেটের আসন নির্বাচনের জন্য উপলব্ধ। বর্তমান জনমত এবং বাজারের প্রত্যাশার ভিত্তিতে, ডেমোক্র্যাটরা হাউসে তুলনামূলকভাবে শক্তিশালী অবস্থানে আছেন, যখন কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ সিনেট প্রতিযোগিতা এখনও কাছাকাছি, যা চেম্বারের নিয়ন্ত্রণকে অনিশ্চিত করে তোলে। বাজারের জন্য, মূল বিষয়টি শুধুমাত্র দলগত নিয়ন্ত্রণ নয়, বরং ফলাফলটি কিভাবে আর্থিক নীতি, করপোরেট কর, AI ডেটা-সেন্টার নিয়ন্ত্রণ, আর্থিক নিয়ন্ত্রণ এবং কংগ্রেসের নীতি প্রণয়নের দক্ষতাকে প্রভাবিত করতে পারে।
নভেম্বর ৩–৪: এএমডি তৃতীয় ত্রৈমাসিক আয় ঘোষণা করবে, যখন অ্যাপল, প্যালান্টিয়ার এবং অন্যান্য প্রধান প্রযুক্তি কোম্পানিগুলি ও ফলাফল প্রকাশ করবে। আগের সপ্তাহের এআই মূলধন ব্যয় নিয়ে তীব্র উদ্বেগের পর, বাজারগুলি এআই চিপের চাহিদা, ডেটা-সেন্টার বিনিয়োগ এবং নগদ প্রবাহের মাধ্যমে প্রযুক্তি স্টকগুলির জন্য প্রত্যাশা স্থিতিশীলকরণের সম্ভাবনা নিয়ে মনোযোগ দেবে। এএমডি নিশ্চিত করেছে যে এটি ৩ নভেম্বর মার্কিন বাজারের বন্ধের পরে আয় ঘোষণা করবে।
নভেম্বর ৬: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র অক্টোবরের অ-কৃষি বেতনসমূহ, বেকারত্বের হার এবং গড় ঘন্টার আয় প্রকাশ করে। সেপ্টেম্বরের বেতনসমূহ মাত্র ২৯,০০০ বৃদ্ধি পায়। যদি কর্মসংস্থান দুর্বল থাকে, তবে ডিসেম্বরে হার বাড়ানোর সম্ভাবনা উল্লেখযোগ্যভাবে কমে যাবে। যদি চাকরির বৃদ্ধি শক্তিশালীভাবে ফিরে আসে, তবে “দৃঢ় প্রবৃদ্ধি + উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি”-এর সমন্বয় বছরের শেষের আগে ফেডের অতিরিক্ত কঠোরতা সমর্থন করবে।
জিওপলিটিকাল দিক থেকে, পরোক্ষ মার্কিন-ইরান কথোপকথন, হরমুজ প্রণালী দিয়ে শিপিং অবস্থা এবং মধ্যবর্তী নির্বাচনের পর মার্কিন সামরিক নীতি তেলের দামের জন্য প্রধান পরিবর্তনশীল বিষয়গুলি হয়ে রয়েছে।
ওপেক+ তাদের ডিসেম্বরের উৎপাদন লক্ষ্য অপরিবর্তিত রাখার সিদ্ধান্ত নিয়েছে, যার অর্থ সংক্ষিপ্তমেয়াদে তেলের দাম অতিরিক্ত সরবরাহ-নীতির পরিবর্তনের চেয়ে বাস্তব মধ্যপ্রাচ্যের রপ্তানি এবং পরিবহন ঝুঁকির উপর বেশি নির্ভর করবে।
প্রাথমিক বাজার ফান্ডিং আপডেট: ক্যালশি আরও 1 বিলিয়ন ডলার ফান্ড সংগ্রহ করেছে, যেখানে প্রেডিকশন-মার্কেট মূল্যায়নগুলি ধীরে ধীরে প্রতিষ্ঠিত প্রতিষ্ঠানগুলির দ্বারা গৃহীত হচ্ছে, যখন সামগ্রিক ফান্ডিং এখনও অত্যন্ত কেন্দ্রীয়।
RootData
RootData-এর অনুসারে, গত সপ্তাহে ক্রিপ্টো প্রাইভেট মার্কেটে ১১টি ফান্ডিং ইভেন্ট প্রকাশিত হয়েছে, যাতে প্রায় ১.৩৭ বিলিয়ন ডলারের ফান্ডিং প্রকাশিত হয়েছে, যা সপ্তাহের তুলনায় ১,১৮৩.৬% বৃদ্ধি পেয়েছে। তবে, এই বৃদ্ধি অত্যন্ত কেন্দ্রীয়: কালশির $১ বিলিয়নের রাউন্ডটি মাত্র মোট প্রকাশিত ফান্ডিং-এর প্রায় ৭৩% অংশ গ্রহণ করেছে। সুতরাং, সপ্তাহিক ফান্ডিং-এর তীব্র বৃদ্ধি প্রথম-পর্যায়ের ক্রিপ্টো VC-এর ঝুঁকি গ্রহণের ইচ্ছা পুনরুজ্জীবিত হয়েছে বলে ইঙ্গিত করে না।
সপ্তাহের সবচেয়ে প্রতিনিধিত্বকারী লেনদেন ছিল ক্যালশির $1 বিলিয়ন ফাইন্যান্সিং রাউন্ড, যা $40 বিলিয়ন মূল্যায়নে সিকোয়েশিয়া ক্যাপিটাল এবং ওয়েলিংটন ম্যানেজমেন্টের নেতৃত্বে হয়েছিল, যাতে মরগান স্ট্যানলি ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট, কোটু, a16z এবং অন্যান্যদের অংশগ্রহণ ছিল। মে মাসের মধ্যেই ক্যালশির মূল্যায়ন ছিল প্রায় $22 বিলিয়ন, যা শুধুমাত্র 몇 মাসের মধ্যেই তার মূল্যায়নকে তীব্রভাবে বৃদ্ধি পেয়েছিল।
এই রাউন্ড থেকে আরও গুরুত্বপূর্ণ সংকেতটি হল যে প্রেডিকশন মার্কেটগুলি আবার জনপ্রিয় বিষয় হয়ে উঠেছে। বরং, মূলধন কালশির কাছে একটি একক বেটিং বা ইভেন্ট-ভিত্তিক পণ্যের চেয়ে একটি বড় নিয়ন্ত্রিত ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম হিসাবে বেশি মূল্য দিচ্ছে। এর দীর্ঘমেয়াদী মূল্য বাড়তে থাকবে যদি এটি রাজনৈতিক ইভেন্টগুলির বাইরে ম্যাক্রো, রেটস, কমোডিটিজ এবং অন্যান্য আর্থিক চুক্তিতে বিস্তৃত হতে পারে, এবং লাইসেন্সিং, তরলতা এবং বণ্টনের মাধ্যমে এক্সচেঞ্জ-এর মতো নেটওয়ার্ক ইফেক্ট গড়ে তুলতে পারে।
একই সময়ে, 40 বিলিয়ন ডলারের মূল্যায়নটি ইতিমধ্যেই উল্লেখযোগ্য দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে, যা নিয়ন্ত্রণমূলক সীমানা এবং ট্রেডিং ভলিউমের টেকসই প্রকৃতির দিকে প্রধান ঝুঁকি হিসাবে নিয়ে আসে। স্টেবলকয়েন পেমেন্টে, PhotonPay ব্লকচেইন ক্যাপিটালের নেতৃত্বে 40 মিলিয়ন ডলারের সি সিরিজ আকর্ষণ করেছে, যাতে SBI Group, IDG Capital এবং অন্যান্যদেরও অংশগ্রহণ রয়েছে। কোম্পানিটি ইতিমধ্যেই স্টেবলকয়েন এবং ফিয়াট ওয়ালেট, কার্ড জারি, স্থানীয় ক্লিয়ারিং এবং ক্রস-বর্ডার পেমেন্ট কভার করে, এবং 30টিরও বেশি পেমেন্ট এবং ফাইন্যানশিয়াল-সার্ভিসেস লাইসেন্স ধারণ করে। এই ফাইন্যান্সিংটি আরও প্রতিফলিত করে যে, স্টেবলকয়েন বিনিয়োগের থিসিসটি “একটি নতুন স্টেবলকয়েন জারি করা”-এর থেকে সরে গিয়েছে, এবং এখন এটি এন্টারপ্রাইজ-লেভেলের ক্রস-বর্ডার ট্রেজারি ম্যানেজমেন্ট এবং স্থানীয় পেমেন্ট চ্যানেলগুলিতে স্টেবলকয়েনকে অন্তর্ভুক্তির দিকে সরেছে।
AI+Crypto-এ, RootData পার্ল রিসার্চ ল্যাবসের সাথে সম্পর্কিত একটি ফাইন্যান্সিং প্যাকেজ প্রকাশ করেছে, যার মোট পরিমাণ প্রায় $130 মিলিয়ন, যার মধ্যে প্রায় $55 মিলিয়ন ইক্িটি ফাইন্যান্সিং এবং একটি GPU ইনফ্রাস্ট্রাকচার ফান্ডের জন্য অতিরিক্ত $75 মিলিয়ন রাখা হয়েছে। পার্ল একটি Proof of Useful Work মডেলের মাধ্যমে ব্লক উত্পাদনকে AI GPU কম্পিউটিং-এর সাথে একীভূত করতে চায়। তবে, ফাইন্যান্সিং স্ট্রাকচারের স্বচ্ছতা, GPU ফান্ডের কার্যক্রম, এবং বাস্তব কম্পিউট ব্যবহারের যাচাইয়ের বিষয়ে প্রশ্নগুলি এখনও অবশিষ্ট আছে। শুধুমাত্র বর্ণনামূলক AI+Crypto প্রকল্পের তুলনায়, এই ধরনের মডেলটিকে প্রমাণ করতে হবে যে কম্পিউট চাহিদা বাস্তবিক, প্রোটোকলের উদ্দীপনা টেকসই, এবং টোকেনের মূল্য বাস্তব AI ওয়ার্কলোডের সাথে টিকে থাকা একটি সম্পর্ক গড়ে তুলতে পারে।
সামগ্রিকভাবে, অক্টোবরে হেডলাইন প্রাইভেট মার্কেট ফান্ডিং তীব্রভাবে উন্নতি লাভ করলেও, কার্যকলাপ এখনও প্রেডিকশন মার্কেট, স্টেবলকয়েন পেমেন্ট, এআই ইনফ্রাস্ট্রাকচার এবং ইনস্টিটিউশনাল ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিসেসে অত্যন্ত কেন্দ্রীভূত রহিয়াছে। লাইসেন্স, ট্রেডিং ভলিউম, ব্যবহারকারী বা প্রতিষ্ঠিত বাণিজ্যিক বিতরণ থাকা প্ল্যাটফর্মগুলির জন্য মূলধন প্রিমিয়াম মূল্যায়ন পরিশোধ করার জন্য প্রস্তুত রহিয়াছে, যখন কোনও অর্থপূর্ণ বাণিজ্যিক যাচাইবিচার ছাড়াই সাধারণীকৃত প্রোটোকলগুলি এখনও একটি বেশি নির্বাচনমূলক ফান্ডিং পরিবেশের সম্মুখীন হইতেছে।
কুকিন ভেঞ্চার্স সম্পর্কে
KuCoin Ventures হল KuCoin এক্সচেঞ্জের প্রধান বিনিয়োগ শাখা, যা বিশ্বব্যাপী একটি শীর্ষস্থানীয় ক্রিপ্টো প্ল্যাটফর্ম, যা বিশ্বাসের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে এবং ২০০+ দেশ ও অঞ্চলে ৪০ মিলিয়নেরও বেশি ব্যবহারকারীকে সেবা প্রদান করে। Web 3.0 যুগের সবচেয়ে বিপ্লবী ক্রিপ্টো এবং ব্লকচেইন প্রকল্পগুলিতে বিনিয়োগের লক্ষ্যে, KuCoin Ventures গভীর পর্যবেক্ষণ এবং বিশ্বব্যাপী সম্পদের মাধ্যমে ক্রিপ্টো এবং Web 3.0 নির্মাতাদের আর্থিকভাবেও কৌশলগতভাবেও সমর্থন করে।
সম্প্রদায়-বান্ধব এবং গবেষণা-ভিত্তিক বিনিয়োগকারী হিসাবে, KuCoin Ventures Web3.0 ইনফ্রাস্ট্রাকচার, AI, কনজিউমার অ্যাপ, DeFi এবং PayFi-এর উপর ফোকাস করে, পোর্টফোলিও প্রকল্পগুলির সমস্ত জীবনচক্রের মধ্যে ঘনিষ্ঠভাবে কাজ করে।
দায়বদ্ধতা এই সাধারণ বাজার তথ্য, যা সম্ভবত তৃতীয় পক্ষ, বাণিজ্যিক বা প্রায়োজনিক উৎস থেকে আসে, কোনও আইনি, সঙ্গতিপূর্ণ, আর্থিক বা বিনিয়োগ পরামর্শ, অফার, আহ্বান বা গ্যারান্টি নয়। আমরা এর সঠিকতা, সম্পূর্ণতা বা বিশ্বস্ততা সম্পর্কে কোনও স্পষ্ট বা অনুমিত উপস্থাপনা বা গ্যারান্টি দিই না এবং যেকোনো ফলাফলের ক্ষতির জন্য দায়বদ্ধতা অস্বীকার করি। বিনিয়োগ/ট্রেডিংয়ের ঝুঁকি রয়েছে; অতীতের পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের ফলাফলের গ্যারান্টি দেয় না। ব্যবহারকারীদের গবেষণা করে, সতর্কতার সাথে বিচার করে এবং সম্পূর্ণ দায়বদ্ধতা নিতে হবে। প্রয়োজনে পেশাদার আইনি, কর বা আর্থিক পরামর্শদাতাদের পরামর্শ নিন।
ডিসক্লেইমার: আপনার সুবিধার্থে এই পৃষ্ঠাটি AI প্রযুক্তি ব্যবহার করে অনুবাদ করা হয়েছে। সবচেয়ে সঠিক তথ্যের জন্য, মূল ইংরেজি সংস্করণটি দেখুন।
