কিভাবে এইচএসবিসি এবং ফ্র্যাঙ্কলিন টেম্পলটনের সাথে ইউবারের ব্লকচেইন পাইলট কর্পোরেট ক্যাশ ম্যানেজমেন্টকে বিপ্লব ঘটাচ্ছে

কিভাবে এইচএসবিসি এবং ফ্র্যাঙ্কলিন টেম্পলটনের সাথে ইউবারের ব্লকচেইন পাইলট কর্পোরেট ক্যাশ ম্যানেজমেন্টকে বিপ্লব ঘটাচ্ছে

কাস্টম ইমেজ

 

ভূমিকা

কর্পোরেট ট্রেজারি দীর্ঘদিন ধরে একটি বিরক্তিকর সমঝোতার সম্মুখীন হয়েছে: নগদ টাকা নিরাপদে এবং তাৎক্ষণিকভাবে অ্যাক্সেসযোগ্য রাখা মানে মূলধনকে কম আয়কারী অপারেটিং অ্যাকাউন্টে অকার্যকরভাবে রাখা, যখন মনি মার্কেট ফান্ড (MMFs)-এ বিনিয়োগ করলে একাধিক দিনের সেটেলমেন্ট বিলম্ব এবং কাটঅফ সীমাবদ্ধতা আসে। Tradeweb এবং HSBC Bank USA, N.A.-এর একটি ঐতিহাসিক ঘোষণা অনুযায়ী, রাইডশেয়ারিং বিশালকায় Uber সম্প্রতি Canton Network, HSBC-এর টোকেনাইজড জমা, Franklin Templeton-এর টোকেনাইজড মনি মার্কেট ফান্ড, Tradeweb এবং Fireblocks ইনফ্রাস্ট্রাকচার ব্যবহার করে একটি বিপ্লবী পাইলট সফলভাবে সম্পন্ন করেছে। একটি সপ্তাহান্তের মধ্যে DvP (delivery-versus-payment) লেনদেন সফলভাবে সম্পন্ন করে, এই পরীক্ষা প্রমাণিত করেছে যে ব্লকচেইন টোকেনাইজেশন কিভাবে 1.5 দিনেরও বেশি অতিরিক্ত আয়টি অকার্যকর নগদ reserves-এর থেকে আহরণ করতে পারে, তখনও likwidিটির কোনো жертвা नहीं करते। এই নিবন্ধটি টোকেনাইজড কর্পোরেট ট্রেজারি ম্যানেজমেন্টের কার্যপদ্ধতি, প্রভাব,এবংভবিষ্যৎদৃষ্টিভঙ্গিরপরিচয়দেয়।
 
 

টোকেনাইজড ক্যাশ ম্যানেজমেন্ট কী এবং এটি কেন গুরুত্বপূর্ণ?

টোকেনাইজড ক্যাশ ম্যানেজমেন্ট কর্পোরেট ট্রেজারি কার্যপ্রণালীতে ব্লকচেইন-ভিত্তিক ডিজিটাল সম্পদ—যেমন টোকেনাইজড ব্যাংক জমা এবং টোকেনাইজড মনি মার্কেট ফান্ড শেয়ার—কে একীভূত করে 24/7 সেটেলমেন্ট সক্ষম করে। Tradeweb এবং HSBC-এর ডেটা অনুযায়ী, প্রাচীন প্রতিষ্ঠানগত ট্রেজারি বিভাগগুলি MMF শেয়ার বিক্রি করার বা স্ট্যান্ডার্ড অপারেটিং ঘন্টার বাইরে কমার্শিয়াল ফান্ড সরিয়ে নেওয়ার সময় কঠোর কাটঅফ সময় এবং T+1 (বা তার বেশি) সেটেলমেন্ট চক্রের সম্মুখীন হয়।
 
এই কাঠামোগত অক্ষমতার কারণে বহুজাতিক কর্পোরেশনগুলিকে সপ্তাহান্ত বা অফ-ঘন্টার পেমেন্ট দায়িত্ব পূরণের জন্য বড়, অনিবন্ধিত নগদ বাফার রাখতে হয় বা মহাক্ষতিক ক্রেডিট লাইনের উপর নির্ভরশীল হতে হয়। ফায়ারব্লকসের মাধ্যমে ক্যানটন নেটওয়ার্কে বিতরিত লেজার প্রযুক্তি ব্যবহার করে, কর্পোরেট ট্রেজারাররা ২৪/৭ প্রোগ্রামযুক্তভাবে সম্পদ ট্রেড, সেটেল এবং তরলীকরণ করতে পারেন। ফলস্বরূপ, ব্যবসাগুলি অকর্মক নগদ রিজার্ভ কমিয়ে ড্রাফট সুবিধার উপর নির্ভরশীলতা অনেকটা কমিয়ে এবং কার্যকরী মূলধনের আয়কে উল্লেখযোগ্যভাবে অপটিমাইজ করতে পারে।
 
 

ইউবারের এইচএসবিসি এবং ফ্রাঙ্কলিন টেম্পলটনের সাথে পাইলট কিভাবে কাজ করেছিল?

ইউবার কর্তৃক পরিচালিত পাইলট প্রকল্পটিতে ব্যাংক-জারি ডিজিটাল নগদ এবং টোকেনাইজড বিনিয়োগ পণ্য একত্রিত করে পারম্পরিক সপ্তাহান্তের তরলতা ফাঁদ সমাধান করা হয়েছে। ট্রেডওয়েবের মতে, ইউবার ক্যানটন নেটওয়ার্কে নিরাপদ ডেলিভারি-ভার্সাস-পেমেন্ট লেনদেনের মাধ্যমে ট্রেডওয়েবের মাধ্যমে ফ্রাঙ্কলিন টেমপলটন টোকেনাইজড মনি মার্কেট ফান্ডের শেয়ার ক্রয়ের জন্য HSBC টোকেনাইজড জমা ব্যবহার করেছে।
 
গুরুত্বপূর্ণভাবে, এই সেটআপটি ইউবারকে সপ্তাহান্তে তার টোকেনাইজড হোল্ডিংয়ের একটি অংশ তরলীকরণ করতে সক্ষম করেছিল—যেমন বৃহস্পতিবার ক্রয় করে রবিবার বিক্রি বা পুনরুদ্ধার করা। প্রচলিত আর্থিক ব্যবস্থায়, সপ্তাহান্তের আগে MMF শেয়ার পুনরুদ্ধার করতে প্রায়শই শুক্রবার আগেই নগদে পরিণত করতে হয়, যার ফলে শনিবার ও রবিবারের আয় হারিয়ে যায়। সপ্তাহান্তের মধ্যে ফান্ডগুলি বিনিয়োগে রেখে প্রায় 1.5 দিনের অতিরিক্ত আয় অর্জন করে, পাইলটটি প্রমাণ করেছে যে ব্লকচেইন রেলগুলি নিরবচ্ছিন্ন তরলতা প্রয়োজনীয়তা এবং নির্দিষ্ট প্রচলিত বাজারের ঘন্টা মধ্যে ফাঁকটি পূরণ করতে পারে।
 
 

এন্টারপ্রাইজ ট্রেজারি অপারেশনের প্রধান সুবিধাগুলি কী কী?

টোকেনাইজড তরলতা সমাধান গ্রহণ করলে বড় পরিসরের কর্পোরেট ট্রেজারির জন্য তাৎক্ষণিক আর্থিক এবং পরিচালনামূলক সুবিধা প্রদান করে। HSBC এবং Fireblocks-এর নেতৃত্বের থেকে প্রাপ্ত দৃষ্টিভঙ্গির ভিত্তিতে, প্রধান সুবিধাগুলি হল:
 
  • অকার্যকর নগদ বাফারের অপসারণ: সংগঠনগুলিকে এখন অপ্রত্যাশিত সপ্তাহান্ত বা ছুটির দায় পূরণের জন্য বিশাল পরিমাণ বিনিয়োগহীন ফিয়াট মুদ্রা রাখার প্রয়োজন নেই।
  • নিরবচ্ছিন্ন 24/7 সেটেলমেন্ট: ডেলিভারি-ভার্সাস-পেমেন্ট লেনদেনগুলি অনলাইনে তাৎক্ষণিকভাবে সেটেল হয়, যা পুরনো ক্লিয়ারিং হাউসের সাথে যুক্ত একাধিক দিনের বিলম্বকে সম্পূর্ণ অপসারণ করে।
  • সর্বোচ্চ মূলধন দক্ষতা: একটি অতিরিক্ত ১.৫ দিনের জন্য নগদকে আয় উৎপাদনকারী সরঞ্জামে সম্পূর্ণভাবে বিনিয়োগ রাখা বহু মিলিয়ন বা বিলিয়ন ডলারের কর্পোরেট খাজনার উপর উল্লেখযোগ্য রিটার্ন জমা করে।
  • উন্নত ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: ফায়ারব্লকসের মতো প্ল্যাটফর্মগুলি প্রতিষ্ঠানগত মানের কাস্টডি এবং ক্রিপ্টোগ্রাফিক নিরাপত্তা প্রদান করে, যা ডিজিটাল সম্পদের কার্যপ্রবাহগুলিকে কঠোর কর্পোরেট ঝুঁকি নীতিগুলির সাথে সঙ্গতিপূর্ণ করে।
 
 

বড় পরিমাণে কর্পোরেট গ্রহণের জন্য কী চ্যালেঞ্জগুলি এখনও বাকি রয়েছে?

ইউবারের পাইলটের সাফল্যের পরেও, ২৪/৭ টোকেনাইজড ট্রেজারি ম্যানেজমেন্টকে সার্বজনীন করার আগে কয়েকটি প্রযুক্তিগত এবং নিয়ন্ত্রণমূলক বাধা দূর করতে হবে। শিল্প বিশ্লেষণের অনুযায়ী, চ্যালেঞ্জগুলি হল:
 
  • ইন্টারঅপারেবিলিটি মানদণ্ড: বিভিন্ন ব্যাংক-জারি টোকেনাইজড জমা এবং বিভিন্ন সম্পদ ব্যবস্থাপক টোকেনাইজেশন প্ল্যাটফর্মগুলির সাথে একীভূত করতে মানকভাবে বার্তা এবং ক্রস-চেইন যোগাযোগ প্রোটোকল প্রয়োজন।
  • নিয়ন্ত্রণ পালন: কর্পোরেট খাজনাদাররা তরলতা, সম্পদ সংরক্ষণ এবং বিপরীত পক্ষের প্রসঙ্গ নিয়ন্ত্রণ করে এমন কঠোর আইনি কাঠামোর অধীনে কাজ করেন, যা পাবলিক-প্রাইভেট হাইব্রিড নেটওয়ার্কের জন্য স্পষ্ট নিয়ন্ত্রণগত নির্দেশিকা প্রয়োজন।
  • ERP সিস্টেম ইন্টিগ্রেশন: কর্পোরেট এন্টারপ্রাইজ রিসোর্স প্ল্যানিং (ERP) সিস্টেমগুলিকে ব্লকচেইন ইনফ্রাস্ট্রাকচারের সাথে সরাসরি যুক্ত করতে শক্তিশালী মিডলওয়্যার এবং API ইন্টিগ্রেশনের প্রয়োজন হয়, যা পুরানো আর্থিক সফটওয়্যার মূলত সমর্থন করে না।
 
 

সিদ্ধান্ত

ইউবারের HSBC, ফ্র্যাঙ্কলিন টেম্পলটন, ট্রেডওয়েব এবং ফায়ারব্লকসের সাথে সফল তহবিল পাইলটটি কর্পোরেট ফাইন্যান্সে বাস্তব বিশ্বের ব্লকচেইন ব্যবহারের জন্য একটি জলবিভাজক মুহূর্ত চিহ্নিত করে। ক্যান্টন নেটওয়ার্কের উপর দিয়ে টোকেনাইজড মানি মার্কেট ফান্ড এবং টোকেনাইজড ব্যাংক জমা সহজেই সম্পর্কিত হয়ে সপ্তাহান্তের আয় ধরে রাখার ক্ষমতা প্রদর্শন করে, এই পদক্ষেপটি ২৪/৭ স্বয়ংক্রিয়ভাবে কার্যকারী মূলধন ব্যবস্থাপনার জন্য একটি স্পষ্ট পথ উজ্জ্বল করে। ডিজিটাল সম্পদের অবকাঠামো পরিপক্কতা লাভ করলে এবং নিয়ন্ত্রণমূলক কাঠামোগুলির সঙ্গতি ঘটলে, টোকেনাইজেশনকে অপচয়পূর্ণ কর্পোরেট নগদকে একটি পরিচালিত, অবিরতভাবে চক্রাকারে বৃদ্ধি পাওয়ার সম্পদে রূপান্তরিত করা হবে।
 
 

প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবল�

ইউবার পাইলটে কোন নির্দিষ্ট ব্লকচেইন নেটওয়ার্ক ব্যবহার করা হয়েছিল?

পাইলটটি ক্যান্টন নেটওয়ার্কে বাস্তবায়িত হয়েছিল, যা প্রতিষ্ঠানগত অর্থনীতির জন্য ডিজাইন করা একটি গোপনীয়তা-সক্ষম ইন্টারঅপারেবল ব্লকচেইন নেটওয়ার্ক, যা ফায়ারব্লকস দ্বারা প্রদানকৃত অবকাঠামো ব্যবহার করে।
 

টেস্টের সময় ইউবার কিভাবে অতিরিক্ত আয় অর্জন করেছিল?

HSBC-এর টোকেনাইজড জমা ব্যবহার করে টোকেনাইজড মানি মার্কেট ফান্ড কিনে এবং ডেলিভারি-ভার্সাস-পেমেন্ট লেনদেনের মাধ্যমে সপ্তাহান্তের লিকুইডেশন সম্পন্ন করে, ইউবার শুক্রবারে আগে থেকেই ক্যাশ আউট না করে সপ্তাহান্তের মধ্যে বিনিয়োগ অবস্থায় থাকে, যা প্রায় 1.5 দিনের অতিরিক্ত আয় অর্জন করে।
 

টোকেনাইজড মানি মার্কেট ফান্ডগুলি কর্পোরেট ট্রেজারির জন্য নিরাপদ বলে বিবেচিত হয়?

টোকেনাইজড MMFs সাধারণত সংক্ষিপ্ত মেয়াদী, উচ্চ মানের মার্কিন সরকারি সিকিউরিটি এবং নগদ সমতুল্যের অধীনে পোর্টফোলিওর শেয়ার প্রতিনিধিত্ব করে, যা পারম্পরিক MMFs-এর সমান নিয়ন্ত্রণগত সুরক্ষা বজায় রাখে এবং ব্লকচেইন সেটেলমেন্টের দক্ষতা যোগ করে।
 

এই প্রযুক্তিটি কি পারমাণবিক ব্যাংক অ্যাকাউন্টগুলিকে সম্পূর্ণরূপে প্রতিস্থাপন করবে?

না, টোকেনাইজড জমা এবং ব্লকচেইন রেলস মূল ব্যাংকিং সম্পর্ক এবং নিয়ন্ত্রণ কাঠামোকে প্রতিস্থাপন না করে পেমেন্ট রেলস এবং সেটেলমেন্ট গতি আপগ্রেড করে।
 

শিল্প বিশেষজ্ঞদের মতে ব্যাপক কর্পোরেট গ্রহণ কত দ্রুত ঘটবে?

ফায়ারব্লকসের মতো প্রতিষ্ঠানগুলির শিল্প নেতৃবৃন্দ অনুমান করেছেন যে প্রযুক্তিগত এবং পালনযোগ্যতা মানগুলি সুদৃঢ় হওয়ার সাথে সাথে পরবর্তী ১৮ মাসের মধ্যে শতশত প্রতিষ্ঠানমূলক কর্পোরেশন টোকেনাইজড ট্রেজারি এবং তরলতা ব্যবস্থাপনা মডেলগুলি গ্রহণ করবে।
 
 

দায়িত্ব হ্রাস

এই সাধারণ বাজারের তথ্য, যা সম্ভবত তৃতীয় পক্ষ, বাণিজ্যিক বা প্রায়োজনিক উৎস থেকে আসে, শুধুমাত্র রেফারেন্স এবং শিক্ষামূলক উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়েছে এবং এটি আর্থিক বা বিনিয়োগ পরামর্শ, অফার, আহ্বান বা গ্যারান্টি হিসেবে কাজ করে না। এর সঠিকতা, পূর্ণতা, বিশ্বস্ততা এবং যেকোনো ফলাফলের ক্ষতির জন্য আমরা দায়ী নই। বিনিয়োগ/ট্রেডিংয়ের ঝুঁকি রয়েছে; অতীতের পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের ফলাফলের গ্যারান্টি দেয় না। ব্যবহারকারীদের গবেষণা করে, সতর্কভাবে বিচার করে এবং সম্পূর্ণ দায়িত্ব নিতে হবে। আরও বিস্তারিতের জন্য, KuCoin-এর Terms of Use এবং Risk Disclosure পরামর্শ করুন।

ডিসক্লেইমার: আপনার সুবিধার্থে এই পৃষ্ঠাটি AI প্রযুক্তি ব্যবহার করে অনুবাদ করা হয়েছে। সবচেয়ে সঠিক তথ্যের জন্য, মূল ইংরেজি সংস্করণটি দেখুন।