أجد توقعات مكتب الميزانية في الكونغرس الأمريكي مقلقة جدًا. إذا ارتفع عجز الموازنة الأمريكية فعليًا إلى 175% من الناتج المحلي الإجمالي خلال الثلاثين عامًا القادمة، فهذا يُظهر مدى صعوبة الحفاظ على السيطرة على الديون على المدى الطويل. وهذا لا يؤثر فقط على الولايات المتحدة، بل يمكن أن يكون له تأثيرات على الفوائد والأسواق المالية والاقتصاد العالمي. أعتقد أن هذه الأرقام لا ينبغي تجاهلها كتوقعات طويلة الأجل، بل يجب أخذها على محمل الجد. 😕

يتبقى تقريبًا ربع أو ربعين قبل أن تتوقف أسواق السندات الأمريكية والفرنسية بناءً على أفضل تقديرات Grok: "أمريكا: 6%، أو أول مزاد لسندات لمدة 10 سنوات يفشل بشدة ويبقى المتعاملون متمسكين به، أيهما يحدث أولًا، وعلى الوتيرة الأخيرة، فهذا الشتاء وليس الدورة الكاملة. فرنسا: الفارق، وليس العائد، والتوقيت هو الميزانية والانتخابات، خلال الربعين القادمين. الحد الأقصى يتبع البيع الفاشل. إنه لا يظهر على مخطط."

🚨 خبر عاجل 🇺🇸 ستقوم وزارة الخزانة الأمريكية بشراء ما يصل إلى 6,000,000,000.00 دولار من ديونها الخاصة اليوم! هذا يعني أن مليارات الدولارات قد تعود إلى النظام المالي، مما يوفر سيولة جديدة في الوقت الذي تحتاج فيه الأسواق إليها أكثر. سيولة أكبر = وقود إضافي للأسهم والعملات المشفرة. إشارات شديدة التفاؤل للأسواق!!!

🚨 للتو: 🇺🇸 من المقرر أن تشتري وزارة الخزانة الأمريكية ما يصل إلى 6 مليارات دولار من الديون الحكومية طويلة الأجل غدًا. تم تصميم عملية الشراء لتحسين السيولة في سندات الخزانة طويلة الأجل، ويمكن أن تضغط على العوائد للأسفل. يمكن أن تدعم العوائد الأقل الأصول المعرضة للمخاطر، بما في ذلك البيتكوين $BTC، إذا سهلت هذه الخطوة الظروف المالية.

صباح الخير للداعمين ☀️ أظهرت محاضر اجتماع الفيدرالي الأمريكي أمس نقطة واحدة بوضوح مُؤلم. السوق يأمل في بعض التخفيف. لكن الفيدرالي لم يصل بعد إلى هناك. 😂 لا يزال معظم صناع السياسة يعتقدون أن رفعًا آخر لمعدلات الفائدة سيكون ضروريًا على الأرجح قبل نهاية عام 2026. في الوقت نفسه، انخفض البيتكوين نحو 83 ألف دولار. وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5.3%. ودفع النفط سعره فوق 100 دولار. وحصل متداولو العملات الرقمية على تذكير آخر بأن الرافعة المالية لا تهتم بقناعتك. هذا ما يزعجني في السرد الحالي... الناس يستمرون في اعتبار البيانات الاقتصادية الأضعف كإدخال تلقائي للسيولة. لكنها ليست كذلك. يمكن للفيدرالي أن يصبح أقل عدوانية بينما تظل الظروف المالية مشددة بشكل مؤلم. هذان أمران مختلفان تمامًا. يمكن أن تؤدي تكاليف الطاقة الأعلى إلى تضخم. يمكن أن تتنافس العوائد الأعلى على السندات على رأس المال. وعندما توفر الأصول الأكثر أمانًا عوائد جذابة، يجب على الأسواق المضاربية أن تعمل بجد أكبر لجذب الأموال. البيتكوين لا يعمل في فراغ. ولا يفعل ذلك بولس كراين. ولا يفعل ذلك أي عملة ميم مفضلة لديك مع كلب يرتدي نظارات شمسية. 😂 لذلك، أنا لا أركز على ما إذا كان الفيدرالي يبدو متحمسًا بما يكفي لـ Crypto Twitter. أنا أراقب ما إذا كانت الظروف المالية بدأت فعليًا في التحسن. لأن هناك فرقًا كبيرًا بين توقع السوق للتسهيل... وبين وصول السيولة فعليًا. حتى ذلك الحين، الصبر أفضل من التظاهر بأن كل شمعة حمراء هي الانخفاض النهائي. #BTC #FED #OIL #cryptocurrency

الأسواق الأسهم الأمريكية والتايوانية واليابانية والكورية، بالإضافة إلى العملات المشفرة، تشهد انخفاضًا شاملاً! ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 5.3%، مما أثر على أسواق الاستثمار. ⭐ التوجهات الإيجابية لأسواق الاستثمار: انخفاض تدريجي في عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، ضغط على معدل التضخم، ضعف بيانات التوظيف، وانخفاض توقعات رفع أسعار الفائدة. العلاقة بين سعر السندات والعائد: شراء السندات → ارتفاع السعر → انخفاض العائد بيع السندات → انخفاض السعر → ارتفاع العائد (الوضع الحالي) عائد السندات بنسبة 5.3% يعني تحقيق عائد سنوي قدره 5.3% على مدار 10 سنوات عند شرائها والاحتفاظ بها، وباستبعاد مخاطر عدم قدرة الحكومة الأمريكية على سداد الدين، فإنها تمثل عائدًا خاليًا من المخاطر على المدى الطويل. يستمر ارتفاع عائد السندات حاليًا بسبب مسار رفع أسعار الفائدة المستقبلي والتضخم الذي لا يزال أعلى من الهدف، مما يجعل المستثمرين غير راغبين في تقييد أموالهم لمدة عشر سنوات. على الرغم من انخفاض احتمالية رفع أسعار الفائدة هذا الشهر إلى 16%، فإن احتمالية رفعها في ديسمبر لا تزال مرتفعة عند 75% (بيانات @Polymarket).

عوائد السندات الأمريكية تصل إلى أعلى مستوى لها منذ 24 عامًا. عوائد الـ10 سنوات تجاوزت 5.3%. وعوائد الـ30 سنوات وصلت أحيانًا إلى حوالي 5.7%. وهذا يحدث حتى قبل نشر محضر الفيدرالي. لا أرى أن هذا الخبر "ساخنًا" مثل مخططات العملات الرقمية، لكنه ما يثير القلق حقًا بالنسبة للأصول المحفوفة بالمخاطر. كلما ارتفعت العوائد، زاد سبب تجنب الأموال للمخاطرة. فوضع الأموال في سندات تدر أكثر من 5% أسهل وأقل إرهاقًا من استثمارها في الأسهم أو العملات المشفرة. لا تحتاج إلى انهيار حتى يصبح الأمر مؤلمًا. يكفي أن تختار الأموال أماكن أكثر أمانًا. قد لا يتفاعل البيتكوين مع هذا التطور فورًا، فالسوق اعتاد على هضم الأخبار السلبية ثم المضي قدمًا. لكن إذا ظلت العوائد مرتفعة لفترة طويلة، فسيظل الضغط موجودًا. لن يختفي فقط لأن المخطط لم يرتفع بعد. السؤال ليس إن كانت العملات المشفرة ستنهار اليوم، بل كم من الوقت ستظل الأموال راغبة في البقاء في المخاطرة، عندما تقدم الأماكن الأقل خطورة عوائد بهذه الجودة؟ هل ترون ارتفاع العوائد كضجّة، أم كمرساة حقيقية تضغط على الأصول المحفوفة بالمخاطر؟

الماكرو يضغط على المخاطر من كل جانب. 🗜️ عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات يبقى قرب 5.3٪، مستويات لم تُرَ منذ أكثر من عقدين. معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا عند 7.49٪، الأعلى منذ ما يقارب ثلاث سنوات. برنت حول 101 دولار. مؤشر الدولار عاد لأعلى من 102. هذه هي الرياح المعاكسة التي تواجهها $BTC حاليًا. إدارة مخاطرك. 🛡️

🌊 تحديث السيولة يبقى السوق في حالة سيولة ⚠️ محايدة. السيولة لا تتقلص، لكنها لا تزال مكلفة وانتقائية. أصبحت البنية التحتية داعمة قليلاً، بينما تظل تكلفة رأس المال مقيدة. 💵 الدولار مؤشر الدولار الواسع الأخير هو 121.38، منخفضًا من 121.79 في الجلسة السابقة، لكنه لا يزال قويًا. عملة تمويل قوية تحافظ على ظروف مالية عالمية مشددة حتى عندما ترتفع الأصول المخاطرة. 🏦 عوائد السندات الحكومية أعلى عائد متاح للسندات الأمريكية لمدة سنتين هو 4.84%، وللمدة عشر سنوات هو 5.31%. ارتفع كلاهما خلال الأيام الأولى من أكتوبر. هذه العوائد ترفع عتبة العائد المطلوب للأسهم والعملات الرقمية والأصول غير المدرة للعائد. يمكن أن توجد السيولة دون أن تصبح سيولة سهلة. 🏛 ظروف السياسة النقدية بلغ متوسط أرصدة الاحتياطي حوالي 2.95 تريليون دولار في الأسبوع الأخير، بزيادة قدرها حوالي 18 مليار دولار. انخفض حساب الخزانة العام حوالي 28 مليار دولار إلى حوالي 949 مليار دولار، وهو ما يمثل إطلاقًا متواضعًا للسيولة. لكن استخدام عمليات إعادة الشراء الليلية انخفض تقريبًا إلى الصفر، حيث بلغ حوالي 0.4 مليار دولار فقط. لم يعد هذا المخزون قادرًا على توفير دفع إضافي كبير. 💲 سيولة الأصول الرقمية إمداد العملات المستقرة حوالي 307.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 0.49% على مدار سبعة أيام و1.26% على مدار ثلاثين يومًا. تتوسع سيولة الدولار الرقمي، لكن ليس بسرعة كافية للإشارة إلى رغبة واسعة في المخاطرة. 🚦 حالة السيولة ⚠️ محايدة وانتقائية 💧 درجة السيولة 58 / 100 📈 توقعات السوق الأسهم: الجودة ووضوح الأرباح أولاً. العملات الرقمية: القادة السائلون قبل الانتشار الطموح. الدولار: لا يزال قيدًا عالميًا. السندات: العوائد المرتفعة تحافظ على تكلفة رأس المال مقيدة. السيولة موجودة. لكن نقلها لا يزال انتقائيًا.

إذا استمر البيتكوين في الهبوط: BTC ↓ → تجنب المخاطر → الطلب على السندات الحكومية ↑ → أسعار السندات الحكومية ↑ → العوائد على 10 سنوات ↓ ربما يتم تشكيل الصفقة التالية بالفعل. 👀 #Bitcoin #Treasuries #Bonds #Markets