نؤمن أنه طالما ظل وقف إطلاق النار ساريًا، فعلى الرغم من التقلبات المتوقعة، يمكن للسوق ما زال أن يمتص التضخم الأعلى الحالي وسياسة الفيدرالي الأمريكي الصارمة. نأمل أن تهدأ الظروف على مدار عطلة نهاية الأسبوع.

درس تاريخ السوق: لقد أنهى التضخم العديد من الموجات الصاعدة الناتجة عن سياسات السيولة السهلة من قبل. هذا لا يعني الذعر. بل يعني أن المتداولين يجب أن يحترموا العوائد، والأسعار، والمخاطر عندما تعود العوامل الكلية إلى الصدارة.

التضخم ليس مجرد عنوان إخباري. إنه يحرك الأسواق. أظهر تقرير PCE الأساسي لليوم السابق أن التضخم لا يزال أعلى مما يرغب المستثمرون في رؤيته. لماذا هذا مهم؟ عندما يبقى التضخم مرتفعًا، يكون لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي سبب أقل لخفض أسعار الفائدة. وهذا يحافظ على ظروف مالية مشددة ويقلل من كمية السيولة المتدفقة إلى الأصول المخاطرة مثل العملات المشفرة. غالبًا ما يعني انخفاض السيولة تباطؤ الموجات الصاعدة، وضعف الزخم، وزيادة الضغط على الأسواق الطموحة. لهذا السبب لا نتبع الأخبار فقط — نركز على كيفية تغيير الأخبار لظروف السوق، ثم نعدل استراتيجيتنا وفقًا لذلك. فهم "السبب" وراء الحركة هو المكان الذي تنشأ منه الميزة الحقيقية. #Bitcoin #Macro #Crypto

لماذا عادت الزيادات إلى الطاولة بينما التضخم واضح أنه مؤقت، ناتج عن الحرب والطاقة؟ لم تكن الزيادة متعلقة بذلك أصلًا. ما تغير هو نظام الاحتياطي الفيدرالي. قام وارش بتمزيق مخططات النقاط والإرشادات، وأوضح أن الاستقرار السعري هو الهدف. هذا عدم اليقين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيزيد الفائدة فقط لقتل التضخم حقًا، يحمل علاوة مخاطرة. ثم يؤدي الجناح الصارم في المدى القصير إلى خفض المدى الطويل. بالضبط ما وضعه ترامب وارش من أجله.

قلتُ إنني سأكتب قبل أن أستثمر سأحاول إعداد الفيديو في الأسبوع القادم أنا متردّد في انتظار بيانات التضخم الأمريكية أم لا من ناحية أخرى، جميع البيانات قد صدرت خلال فترة التصحيح، باستثناء أسعار الفائدة يمكنني فقط أن أقول هذا: إذا لم يعيدوا ضبط السوق، فالولادة على الأبواب

حركة بنسبة 0.5% في $SPY ليست خطة كليّة—فمعظم قصص السوق اليومية تُبنى سرديًا بعد تحركات السعر. 📊 ثقة متوسطة: الأبحاث تشير إلى أن حوالي 92% من الأخبار المالية هي "نصوص جاهزة" مقابل معلومات غير متوقعة حقًا. المفتاح ليس العنوان؛ بل المفاجأة مقابل التوقعات، والمراكز، والتسعير الضمني. يمكن تقديم نفس البيانات بطريقتين: • قوة سوق العمل = توقعات نمو إيجابية • قوة سوق العمل = "ارتفاع لفترة أطول" سلبية هذا خلل سردي، وليس تحليلًا سببيًا. لمديري المحافظ/المحالين: اطلب من كل صفقة مبنية على عنوان أن تمر باختبار النقل: 1) ما تدفقات النقد التي تغيّرت؟ 2) ما معدل الخصم/علاوة المخاطر التي تغيّرت؟ 3) هل تم تسعيرها مسبقًا؟ 4) هل تؤكد الأسعار، الائتمان، العملات الأجنبية، التقلبات، الخيارات، والتدفقات؟ راقب سرعة السرد في القطاعات المزدحمة—الذكاء الاصطناعي، أشباه الموصلات، العملات المشفرة، السيارات الكهربائية، البنوك، التكنولوجيا الحيوية. حتى السرديات الخاطئة يمكن أن تُحرك الأسعار عبر تدفقات المستثمرين الأفراد، ونماذج المشاعر النظامية، أوامر وقف الخسارة، وفجوات السيولة. عملي: تجنب التغطية المبالغ فيها للـ"هبوط/الارتفاع" عندما لا توجد تأكيدات عبر الأصول؛ احترمها عندما تكون المراكز مزدحمة ولا يتعافى السعر رغم الأساسيات "الجيدة". #Markets #RiskManagement #BehavioralFinance #PortfolioManagement #FinTwit

رئيس بنك مينيابوليس الفيدرالي كاشكاري: "أتوقع رفعًا في أسعار الفائدة عام 2026، وثباتًا في أسعار الفائدة عام 2027."

ما رأيك 🤔 هل ستزيد النسبة أم تنخفض في عام 2026؟ للتو: عضو في الفيد يقول إنه يخطط لرفع واحد "في أسعار الفائدة" لعام 2026 فرصة بنسبة 60% أن يحدث ذلك

ظننت أن وارش لم يكن يريد أن تتحدث الفيدرالية؟ رئيس بنك فيلادلفيا الفيدرالي نيل كاشكاري يقول إنه يتوقع رفع أسعار الفائدة هذا العام: CNBC

مؤشر ثقة المستهلك في يونيو: 49.5 مقابل التقدير 49.0 انخفضت توقعات التضخم على المدى 5 و10 سنوات إلى 3.3%