يصبح التحول نحو القطاعات الدفاعية أكثر وضوحًا في أسواق الولايات المتحدة. على مدار الشهر الماضي (حتى 26 أكتوبر)، ارتفع قطاع المرافق بنسبة 8.4%، وارتفع قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة 6.9%، وازداد قطاع الرعاية الصحية بنسبة 4.7%. في المقابل، انخفض قطاع التكنولوجيا بنسبة 4.2%، بينما بقي مؤشر S&P 500 ثابتًا إلى حد كبير. هذا التحول هو ما كانت محفظتنا تتجه نحوه طوال عام 2026. في بداية العام، زدنا السيولة والتعرض الدفاعي مع دخول الدورة مراحلها المتقدمة. وفي الآونة الأخيرة، بدأنا توزيع رؤوس الأموال بانتقائية مع الاستمرار في تفضيل الشركات الدفاعية ذات الجودة العالية. يركز نهجنا على الحفاظ على رأس المال، والجودة، والسيولة، مع الاحتفاظ بالمرونة اللازمة لاستغلال الفرص عند ظهورها. تابع @OakleighIM لمزيد من التحليلات حول الأسواق، والدورات، واستراتيجية الاستثمار.

نادراً ما تتحرك الأسواق بالضبط كما يتوقع الجميع. على الرغم من البيئة الكلية المتزايدة بعدم اليقين، ارتفع الاهتمام القصير عبر مؤشر S&P 500 بشكل حاد، حيث بلغت الأسهم المتوسطة الآن حوالي 3.2% من القيمة السوقية. هذا يخلق تكوينًا مثيرًا مع اقتراب الأشهر الأخيرة من العام. تاريخيًا، لم تتطابق قمم الاهتمام القصير بالضرورة مع قمم السوق. في الواقع، يمكن أن توفر المراكز القصيرة المزدحمة وقودًا لصعود إذا تحسنت الحالة النفسية، حيث يُجبر المستثمرون على إغلاق مراكزهم الهابطة. شهدنا تراكمًا مشابهًا في الاهتمام القصير خلال منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، قبل أن تُلغى هذه المراكز مع استمرار أسواق الأسهم في الارتفاع. مع اقتراب فترة نهاية العام الأقوى تاريخيًا، هل يمكن أن نرى شيئًا مشابهًا هذا العام؟ قد تكون البيئة الاقتصادية تتدهور، لكن المراكز تشير إلى أن العديد من المستثمرين مستعدون بالفعل للأخبار السيئة. يمكن أن يُهيئ توافق الآراء الهابط القوي في النهاية الأرضية لصعود سوقي في نهاية العام. تابع @OakleighIM لمزيد من التحليلات.

هل يدخل سانتوس (ASX: STO) مرحلة جديدة؟ بعد سنوات من الإنفاق الكبير على المشاريع، بدأت مشروعات باروسا للغاز الطبيعي المسال وزيت بيكا في التصاعد. إليك السبب في ذلك. https://t.co/IEGizDNTfS

أحد أكبر مُنشئي المنازل في أستراليا، باثل، انهار مؤخرًا تحت ديون تبلغ 3.6 مليار دولار (ارتفعت من 2.3 مليار دولار في عام 2022). يُعلق 2,000 منزل في منتصف البناء. و15,000 منزل إضافي معلقة. الآن، ثلاثة مقرضين كبار يحددون المبلغ الذي يمكن للمستثمرين سحبه من صناديقهم. المخاطر التي يجب مراقبتها: كل تجميد يدفع مزيدًا من المستثمرين لسحب الأموال من صناديق الائتمان الخاصة الأخرى لإدارة مخاطرهم، مما قد يُحفز تجميدات إضافية. ويمكن أن تتراكم مثل موجة. هل تعتقد أن التوتر لا يزال محدودًا، أم أنه قد ينتشر بشكل أوسع عبر القطاع؟ تابعونا @OakleighIM للحصول على رؤى حول اتجاهات السوق وما يمكن أن يعنيه ذلك للمحفظات.

ماذا يحدث عندما تتدخل البنوك المركزية للدفاع عن عملتها؟ لقد كانت اليابان تشتري الين لمنع انخفاضه أكثر، لكن هذا الدفاع ليس مجانيًا. فهو يعني بيع أصول أمريكية، والاعتماد على مرافق الاحتياطي الفيدرالي، وإرسال موجات ارتدادية عبر سندات الخزانة وأسواق المخاطر العالمية. يُفصّل تحليلنا الأخير الآثار المترتبة، من طوكيو إلى وول ستريت.

في عامي 2006-07، استفادت BHP من طفرة النحاس لتحقيق أرباح قياسية وزيادة في الأرباح الموزعة مع اقتراب دورة الائتمان والعقار من ذروتها. بعد ما يقرب من 20 عامًا، يُعد النحاس مرة أخرى المحرك الرئيسي لنمو أرباح BHP و payouts للمساهمين. لطلاب دورة العقارات والبنوك التي تبلغ 18-20 عامًا، فإن هذا تشابه مثير: ارتفاع الائتمان، زيادة الإنفاق على البنية التحتية، تزايد الطلب على الموارد، واستعادة النحاس لموقعه المركزي (كما يفعل دائمًا مع ارتفاع ذروة الدورة). #BHP #Copper #RealEstateCycle #Investing

يُسعد أوكلي أن يقدم عامًا آخر من الأداء القوي. عائد محفظة أوكلي للنمو متعدد الأصول: +18.0% للسنة المالية 2026 (بعد خصم رسوم الاستثمار والضرائب)، متفوقة على جميع الصناديق في قائمة أفضل 10 صناديق نمو لـ Chant West، بما في ذلك الصندوق الأعلى أداءً، UniSuper Growth (+12.3%). من بين العوامل الرئيسية المساهمة في الأداء خلال السنة المالية 2026: القيمة الدولية، وشركات تعدين الذهب العالمية، والأسواق الناشئة. هذا يمثل السنة الثالثة على التوالي التي تتفوق فيها المحفظة على أفضل صندوق نمو للتقاعد. كما تفوقت أيضًا على العائد المتوسط المُسجّل في استطلاع Chant West لخمس سنوات متتالية، مما يدل على سجل ثابت من الأداء طويل الأجل. على الرغم من أن أوكلي لا تحقق عتبة الأصول تحت الإدارة البالغة مليار دولار أمريكي المطلوبة للاشتراك في التصنيفات الرسمية، فإن المقارنة توضح المكان الذي كانت ستتخذه المحفظة في التصنيف. الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا للأداء المستقبلي.

نحن فخورون بالإعلان عن أن أوكلي قد تم تضمينها كمرشح نهائي في جوائز معهد محترفي الحسابات المدارة (IMAP) لعام 2026 في فئة الحسابات المدارة من قبل مُرخّصين صغار. يعكس هذا التقدير فلسفتنا الاستثمارية المنضبطة، وتركيزنا طويل الأجل، والتزامنا بتقديم حلول مدارة للمحفظات عالية الجودة لعملائنا. كما أنه شهادة على تفاني فريقنا وثقة عملائنا بنا. شكرًا لـ "سينتريك" على رعاية هذه الجائزة، وتهانينا لزملائنا المرشحين النهائيين. نحن نتطلع إلى الاحتفال مع زملائنا من جميع أنحاء الصناعة في حفل جوائز IMAP في سيدني الشهر القادم. شكر خاص لفريق أوكلي بأكمله على تفانيكم وإسهامكم في هذا الإنجاز. فريق أوكلي: @TimMoffOak، Tom Kilgariff، Lucas Wood، Melanie Moffatt، Jenn Vaughan، Hamish Young، @Phil_J_Anderson & @AkhilGPatel

نحن سعداء بكشفنا عن موقعنا الإلكتروني الجديد! للاحتفال بهذه المناسبة، نحن فخورون بمشاركة المقال الأول في سلسلة Insights الجديدة، والذي يضم تعليقات السوق من لوكاس وود، المدير المساعد للمحفظة في شركة أوكلي هاوس للإدارة الاستثمارية. في هذا المقال، يحلل لوكاس التقلبات الأخيرة في القطاع المصرفي وما يمكن أن يعنيه ذلك للاقتصاد الأوسع. هل تشير التقلبات المصرفية الأخيرة إلى تحول أوسع في الأسواق؟ اقرأ المقال الكامل هنا: https://t.co/wePRk63GPS

لماذا نزيد تخصيصنا الدفاعي بينما تستمر الأسواق في الصعود؟ ركّز أوكلي على الحفاظ على رأس المال بدلاً من ملاحقة الحماس الحالي للأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي وشبه الموصلات. أثّرت هذه المقاربة الحذرة على نتائج محفظة أوكلي 18.6 الاستراتيجية للفصل، لكن المحفظة لا تزال مربحة بنسبة أكثر من 30% على مدار الـ12 شهرًا الماضية. في تحديث الربع الثاني لعام 2026، يشرح أخيل باتيل (@AkhilGPatel) وتيم موفات (@TimMoffOak) موقفنا وما نراقبه في المستقبل. شاهد الفيديو الكامل هنا: https://t.co/49nlrPnvWK #Investing #Markets #RealEstateandBankingCycle