حتى الآن كل شيء على ما يرام، لكن التصويت على المدى المتوسط يبدو سيئًا 😂

لقد تجاوز سوق التشفير توقعاتنا لمعظم هذا العام. كان أهم تنبؤ هو القاع في فبراير، ثم يونيو، ثم موجة الصعود الصيفية حتى الانتخابات النصفية لتحفيز المستثمرين. كما قلت، هذا "موجة صعود" وليست موجة صعودية مستدامة كما كان يدّعي الكثيرون، وذلك ببساطة لأن البيئة ليست جاهزة بعد. لكنها ستكون جاهزة قريبًا، خاصة إذا شهدنا نقطة تحول ماكرو-سياسية حيث سيتم تقاسم السلطة. في الوقت نفسه، ستبدأ الفيدرالية الأمريكية جولة أخرى من التخفيضات في عام 2027، وهو ما سيخلق بيئة متأخرة في الدورة حيث يمكن للأصول المخاطرة أن تتفوق لأن الأموال ستتدفق. بما أننا تجاوزنا الانتخابات النصفية، فقد شهدنا كلًا من الموجة الصعودية والتصحيح، اللذين يمكن أن يعملا كنقطة تحول حسب النتيجة. باختصار شديد، ستكون البيئة محايدة إلى صاعدة إذا تم تقاسم السلطة، أو هابطة إذا فاز طرف واحد بكل شيء. من الناحية الهيكلية، نحن في نقطة عكس الاتجاه النصفية، والتي تم استعادتها في أغسطس وتاركة فجوة كبيرة خلفها، وبما أننا عدنا إلى تلك الفجوة، فإنها لا تزال تعمل كدعم فوقها، لكن إذا تم فقدانها من الجانب الهابط بعد نقطة التحول، فسننخفض إلى منطقة حوالي 670 مليار دولار لتشكيل قاع مزدوج ماكروي، بينما يهبط ETH دون 2000 دولار، وهو المستوى الذي كنت أراقبه لشراء المزيد. رسالة سريعة للمستثمرين غير المستعدين، لأنني متأكد أن هناك شخصًا يعاني حاليًا، يقول: "يا إلهي لماذا التشفير في تصحيح؟"، "لن تؤدي الأصول البديلة مرة أخرى"، "ليس لدينا وقت"، وكل هذا الهذيان. حسنًا، اسمعني جيدًا، لا داعي لجعل الأمر مسألة كبيرة لأن التصحيح كان سيحدث سواء أحببنا ذلك أم لا. لو لم يحدث الآن، لكان قد حدث لاحقًا، وكان التأثير نفسه. بدلاً من ذلك، بما أن السوق لا يزال يقدم هذه الفرص الجميلة على العديد من الأصول القوية، لماذا لا تستفيد منها وتُدخِل أموالًا تدريجيًا أكثر حتى تصبح البيئة جاهزة بحيث يمكنك تحقيق أرباح أكبر؟ في الأساس بعد الأشهر الثلاثة القادمة تقريبًا.

إذا ثبتت هذه المستويات هذا الأسبوع، فإننا نكون أحرارًا في إرسال السعر لأعلى لاحقًا دون الحاجة إلى إضعاف الهيكل أو تقليل الرافعة المالية أكثر. المستويات المهمة جدًا التي يجب الانتباه إليها هي 80/81 للصعود، وإذا فشل السعر هنا، فإننا نستهدف 71/73، وهو نقطة انعكاس الاتجاه التي حولناها في أغسطس. على أي حال، أقول إن الصبر ضروري، إذ جاء أكتوبر مع تقلبات هبوطية قبل انتخابات منتصف الولاية. لا زلت أميل إلى انتعاش عودة في نوفمبر حتى منتصف ديسمبر، وبعد ذلك سنشهد تصحيحًا أكبر، ليس مثل التصحيحات الحالية التي بلغت فقط 12% أو -8% في سبتمبر.

النساء المثيرة للدراما أعطوني ETH تحت 2000 مرة أخرى حتى أستلقي خلال السنوات القادمة بينما سيعاني الجميع مرة أخرى من أن ETH تحت 2000، لكننا ببساطة نتبع الخطة التي وضعناها: ارتفاع في الصيف، توزيع في الربع الرابع، ودخول جيلياً لاحقاً. جوهرياً، قبل منتصف فبراير، مع تأكيد كل من القمة المحلية الحالية والقاع المحلي، بينما يستعد المستثمرون لعدة تخفيضات في 2027 ويعودون نحو هبوط لين. بالإضافة إلى ذلك، كما قلت، أنا شخصياً لا أعتقد أن أيًا من السيناريوهين سيحدث ضمن هذا الإطار الزمني. ما أقصده هو: 1) لن نتبع سيناريو 2025، حيث وصلنا إلى القاع ثم ارتفعنا مباشرة إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق في الصيف، و2) لا أعتقد أننا سنهبط تحت 1000. بدلاً من ذلك، أتوقع قاعًا مزدوجًا متقلبًا نعيد فيه اختبار أدنى مستوياتنا المحلية لهذا العام تحت 2000، ومن ثم نعود للارتفاع بسرعة كبيرة بينما نتجه نحو أعلى مستوى جديد على الإطلاق. لكن حاليًا، على الإطار الزمني الأقصر، لا يزال هناك شهر تقريبًا من التحضير بعد الانتخابات النصفية، لذا ستكون التقلبات هائلة في كلا الاتجاهين، مشابهة لما يظهره الكسر.

نحن على بعد بضعة أيام من نقطة تحول ماكروسياسية، حيث كما قلت، لا أزال أتوقع أن يخسر الجمهوريون السلطة في النصف الثاني من ولاية ترامب، وببساطة، إليكم السيناريوهات. إذا فاز الجمهوريون بكل شيء مرة أخرى، فسيكون الأمر مليئًا بعدم اليقين، كما كان حتى الآن، مع بقاء السوق محايدًا إلى إيجابي. إذا تشارك السلطة، بحصول الجمهوريين على نصفها والديمقراطيين على النصف الآخر، فلن يكون لدى ترامب نفس القوة، وسيخفف عدم اليقين خلال السنتين القادمتين بعد أول ثلاثة إلى ستة أشهر، مع تأثير محايد إلى إيجابي على السوق. إذا فاز الديمقراطيون بكل من مجلس النواب ومجلس الشيوخ، فقد يتم عزل ترامب لاحقًا، وسيكون التأثير على السوق سلبيًا. السيناريو الذي أميل إليه هو الثاني، ليس سيئًا جدًا ولا جيدًا جدًا. وسيكون تأثيره محسوسًا فقط بعد الثلاثة إلى الستة أشهر القادمة، وفي الوقت نفسه سيستمر الضغط من أجل الصفقات. تذكّر أن هيكل السوق الحالي لا يزال محايدًا إلى إيجابي لكل من البيتكوين وSPX500. لذا لا أزال أتوقع انتعاشًا بعد انتخابات منتصف الولاية، يليه تصحيح أكبر لاحقًا إذا قرر ترامب مهاجمة السوق وفرض ضغوط مرة أخرى. في المقابل، ستقوم الفيدرالية برفع أسعار الفائدة قبل التحول نحو خفضها في عام 2027. بالنسبة للبيتكوين والعملات المشفرة ككل، لا أزال أرى التراجعات كفرص شراء. كان الاتجاه واضحًا منذ بداية هذا العام، حيث عندما ينخفض البيتكوين، تبقى العملات البديلة غير متأثرة إلى حد كبير وتحافظ على قيمتها بشكل أفضل. وهذا أمر إيجابي ويمكن أن يؤدي إلى مسار مستدام للعملات البديلة في عام 2027 باتجاه أغسطس/سبتمبر. بالنسبة لـETH، المستويات التي كنت أراقبها بسيطة: فوق 3,000 خذ أرباحك وابحث عن صفقات قصيرة، وتحت 2,000 فرصة مدى الحياة أخرى للشراء، بينما يشكل قاعًا مزدوجًا ماكرويًا ويسمح بفتح مراكز طويلة لتحقيق صفقة ممتازة. بالنسبة لـSPX، فإن المنطقة بين 6,800 و6,500 تظل منطقة اهتمامي الماكروية لإدخال انخفاض أعلى آخر قبل إعادته للارتفاع بقوة خلال معظم عام 2027.

عيد هالوين سعيد يا عائلة 🎃، لا تدعوا السوق يخيفكم 👻، استمتعوا بليلتكم 🦇🕸️

هذا ما نبحث عنه حاليًا على LTF بالنسبة لبيتكوين. يمكن أن يتحول هذا إلى PO3 بعد استرداد 80 ألفًا، لكن في الوقت نفسه، تذكّر أن ضغط البيع سيستمر، لذا قد نتحرك لأسفل هذا الأسبوع أيضًا فقط لأننا في الإطار الزمني الذي حددته سابقًا لانخفاض محوري ما بين اجتماع FOMC والانتخابات النصفية، وبنيةً نحن تحت 80 ألفًا. على أي حال، لا يزال الاتجاه لبيتكوين إيجابيًا إلى صاعد على المدى المتوسط، لأننا كسرنا الاتجاه الهابط في أغسطس عندما استردنا منطقة 72/73 ألفًا، وأي تصحيح فوق هذا المستوى يجب أن يُمتص من قبل المشترين، سواء نزلنا لاستنزاف السيولة تحت A ونلمس 73 ألفًا أو ببساطة نثبت هنا كأدنى مستوى أعلى، لا زلت أعتقد أننا سنتحرك لأعلى بعد الانتخابات النصفية، وفقط بعد اجتماع FOMC في ديسمبر يمكننا البدء في التحدث عن تصحيح أكبر لإعادة اختبار المستويات المنخفضة أو حتى تحقيق مستويات منخفضة جديدة.

بدلًا من الشكوى، ركّز على ما قلته عن شهر أكتوبر مع تكوّن تقلبات هابطة لإعادة ضبط المشاعر، بينما تبقى البنية بنّاءة وصاعدة. كل ما تبقى لهذا العام هو حركة هبوطية أخرى في DVOL إلى مستويات منخفضة جديدة، وقمّة أعلى جديدة لبيتكوين على هذه البنية على المدى الطويل

فقط المتسكع سيقول إن سعر أي أصل عشوائي تمامًا ولا يعرف أحد شيئًا، بينما كان إجراء السعر يصرخ منذ أشهر أن هذا ما زال احتمالًا قائمًا وأن البيتكوين سيُجري تصفية رافعة مالية قبل أن يرتفع مرة أخرى. في الوقت نفسه، ظل جدولنا الزمني يركز على نقطة تحول منخفضة حول اجتماع الفيدرالي والانتخابات النصفية، وهي ما زالت قيد التطبيق. لا أرى حقًا لماذا هناك هذا الكثير من الدراما من لا شيء، وثق بي أن هذا لا شيء مقارنةً بوقت سيصل فيه البيتكوين إلى مستويات منخفضة جديدة.

ما زلنا نبقى حول المتوسطات الأسية الصاعدة على الإطار الزمني القصير (LTF) التي تعمل كدعم حتى يُثبت العكس. هذا يعني أن تداول المراكز الطويلة على الإطار الزمني القصير لا يزال مواتياً مع وقف خسارة ضيق. وبeyond ذلك، كما ذكرت سابقاً، لا يزال DVOL في اتجاه هابط قوي تحت المتوسط الأسّي الأسبوعي 21، دون أي تقاطع بين أي من المتوسطات الأسية. هذا يعني أن البيتكوين لا يزال يسيطر ويتقدم السوق حالياً. وبالتالي، لن يتحول سعر البيتكوين إلى اتجاه هابط ما دام DVOL لا يزال سلبياً، بينما يبقى الاتجاه على الإطار الزمني القصير إيجابياً وصاعداً للأصول، مع تحقيق قمم وأسفل أعلى. من وجهة نظري، سيتحدد هذا الاتجاه صعودياً بمجرد أن تستقر الأمور حول الأخبار القادمة من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) والانتخابات النصفية، حيث سنحقق قيماً جديدة أعلى قبل أن نتحرك لأسفل ويفقد البيتكوين سيطرته، عندما تصبح العملات البديلة محور الاهتمام بعد التحول. في رأيي، ستكون معظم عام 2027 مخصصة للعملات البديلة وETH، وليس البيتكوين.