ظهر إشارة حمراء على مخطط البيتكوين — ولا علاقة لها بالسعر. تُفيد CoinDesk أن متوسطات متحركة متعددة جوباي تحوّلت إلى هبوطية: انخفض سعر البيتكوين تحت كلا مجموعتي المتوسطات المتحركة، وانزلقت مجموعة المدى القصير تحت مجموعة المدى الطويل. الآن، تقترب الخطوط الطويلة الأجل من بعضها البعض وتبدأ في الانحناء للأسفل. هذه هي الشكل النموذجي لفقدان الاتجاه لدعمه، وليس يومًا سيئًا واحدًا. يجلس البيتكوين قرب 76,800 دولار، بانخفاض حوالي 1.8% اليوم، بعد أن انخفض تحت 77,000 دولار. لا تشير الإشارة الحمراء لـ GMMA إلى الوصول إلى القاع. بل تقول إن الاتجاه نفسه قد انقلب — والمتداولون الآن ينتظرون أن يثبت المخطط خطاأهم.

شهد صندوق بيتكوين الخاص بـ BlackRock أكبر خروج له منذ يونيو. سجل IBIT خروجًا صافيًا قدره 405.3 مليون دولار يوم الاثنين، 2 نوفمبر — وهو أكبر سحب يومي واحد منذ 26 يونيو، عندما غادر 444.5 مليون دولار. الانعطافة: كانت إجمالي خروجات صناديق بيتكوين فورية في الولايات المتحدة ذلك اليوم 398.6 مليون دولار — أقل من خروج IBIT وحده. في الواقع، استقطب FBTC الخاص بـ Fidelity 6.7 مليون دولار، مما عوّض جزئيًا عن الخروج. إذًا، لم يكن كل الصناديق تفقد الأموال في آنٍ واحد. بل كان أكبر صندوق هو الذي يفقد الأموال، بينما ما زال صندوق أصغر يجذب الأموال. يبقى بيتكوين قرب 76,700 دولار، بانخفاض حوالي 2% خلال اليوم. عندما يشهد أكبر أداة بيتكوين في السوق أكبر خروج لها منذ أربعة أشهر، يطرح السؤال: هل المُستثمرون يتركون بيتكوين — أم أنهم فقط يتركون IBIT؟

استراتيجية اشترت البيتكوين بسعر 80,846 دولارًا — والآن يقع البيتكوين بالقرب من 77,000 دولار. اشترت الشركة 811 بيتكوين بين 26 أكتوبر و1 نوفمبر مقابل حوالي 65.5 مليون دولار، وفقًا لتقديمها للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 2 نوفمبر. هذه الشحنة الأخيرة تقع بالفعل تحت السعر الشرائي. لكن المجموعة الكاملة تروي قصة مختلفة: 849,327 بيتكوين بمتوسط تكلفة قدره 75,451 دولارًا — لا يزال أقل من السعر الحالي. إذًا، آخر عملية شراء تخسر، بينما المجموعة المحتفظ بها منذ فترة طويلة لا تزال مربحة. الانعطافة: في نفس الأسبوع، أنفقت استراتيجية 208.2 مليون دولار لشراء أسهمها المفضلة الخاصة — أكثر من ثلاثة أضعاف ما أنفقته على البيتكوين. أكبر مشترٍ مؤسسي للبيتكوين لا يزال يشتري. لكنه أنفق أكثر للدفاع عن أسهمه الخاصة من إضافة إلى مخزونه.

تُعلن AMD عن نتائجها بعد إغلاق اليوم — في يوم الانتخابات نفسه. يتوقع وول ستريت إيرادات قريبة من 13.1 مليار دولار، بزيادة حوالي 42% مقارنة بالعام السابق، مع أرباح قدرها 1.95 دولار للسهم، بزيادة من 1.20 دولار. الوضع متضرر: انخفض السهم بنسبة تقارب 11% يوم الجمعة إلى 504.80 دولار بعد أن أثار التوقعات الضعيفة من إنتل قلق أسهم الرقائق. يُسعر متداولو الخيارات تحركًا بحوالي 9% في أي اتجاه بعد الإعلان. الرقم الأهم ليس الربع الذي انتهى للتو — بل ما إذا كان نمو مركز البيانات يتسارع، وما هي التوقعات التي تقدمها AMD للربع الموسمي.

يواجه الرئيس التنفيذي الجديد لشركة آبل اختباره الأول للأرباح بعد إغلاق اليوم — والاختبار ليس الطلب. يتوقع المحللون إيرادات بقيمة 113.4 مليار دولار، بزيادة حوالي 11٪، مع مبيعات iPhone قريبة من 56.5 مليار دولار، بزيادة حوالي 15٪. لكن من المتوقع أن يتباطأ نمو الأرباح إلى أبطأ وتيرة له في ستة أرباع — بسبب ارتفاع تكاليف شرائح الذاكرة، مما يضغط على الهوامش إلى 47–48٪ من 50.1٪. النقاط المهمة: يحتوي الربع على تسعة أيام فقط من مبيعات iPhone 18 Pro الجديدة. الحكم الحقيقي سيأتي مع التوقعات الخاصة بربع العطلات. مبيعات قوية، هوامش أضيق. تقرير الليلة يدور حول ما تحتفظ به آبل، وليس فقط ما تبيعه.

يتجه البيتكوين نحو يوم الانتخابات وهو يحمل خلفه سجلاً غير عادي. بعد آخر ثلاث انتخابات نصف ولاية، استمر البيتكوين في الهبوط — ووصل إلى أدنى مستوياته بعد 71 و39 و13 يومًا على التوالي في عامي 2014 و2018 و2022. ويدخل هذا الاستفتاء قرب مستوى 76,700 دولار، بانخفاض أكثر من 1% اليوم، بعد أسوأ نهاية أكتوبر له منذ 2014. توفر أسواق التنبؤ احتمالًا بنسبة 72% لفوز الديمقراطيين بجميع المقاعد، مع تداول أكثر من 51 مليون دولار. لا تجعل ثلاث نقاط بيانات قاعدة — وقد يكون أدنى مستوى في هذه الدورة قد مر بالفعل. لكن التاريخ يشير إلى أن الأسابيع التالية للانتخابات، وليس الانتخابات نفسها، هي التي وجد فيها البيتكوين قاعه.

بالانتر قاربت على مضاعفة أعمالها في ربع واحد فقط. وصلت الإيرادات إلى 2.31 مليار دولار، بزيادة قدرها 96% مقارنة بالعام السابق — متجاوزة التوقعات البالغة 2.18 مليار دولار التي توقعها وول ستريت. وبلغت الأرباح المعدلة 0.44 دولار للسهم، متجاوزة التوقعات البالغة 0.41 دولار. التحول الحقيقي هو من يدفع الآن: فقد ارتفعت إيرادات الأعمال التجارية الأمريكية بنسبة 148% إلى 984 مليون دولار، متجاوزة إيرادات الحكومة الأمريكية (953 مليون دولار) لأول مرة على الإطلاق. الشركة التي بدأت كمقاول حكومي أصبحت الآن، من الناحية النظرية، شركة ذكاء اصطناعي تجارية. لكن هناك ملاحظة مهمة: نمت العقود التجارية الأمريكية الجديدة الموقعة مؤخرًا بنسبة 11% فقط. الإيرادات هي العمل اليومي. العقود هي خط أنابيب الغد. إذا لم يُغلق هذا الفجوة، سيصبح من الصعب تكرار التضاعف. كما رفعت بالانتر توقعاتها للسنة الكاملة إلى 8.53 مليار دولار. السؤال الآن ليس عن الطلب — بل عما إذا كان خط أنابيب الصفقات سيواكب هذا النمو.

تُعلن Block عن أرباحها اليوم — في يوم الانتخابات نفسه. الأرقام التي يجب مراقبتها: يتوقع المحللون أرباحًا قدرها 0.68 دولار للسهم، بزيادة من 0.54 دولار قبل عام، مع إيرادات قدرها 6.63 مليار دولار. لكن التفصيل هو ما يُظهر القصة: من المتوقع أن تنخفض إيرادات البيتكوين بنسبة حوالي 12% إلى 1.73 مليار دولار، بينما من المتوقع أن ترتفع التدفقات الواردة من Cash App إلى 89.47 مليار دولار. إن أعمال Block في العملات المشفرة تتقلص. بينما تنمو أعمالها في المدفوعات اليومية. في يوم تصوت فيه أمريكا، يُعطي السوق حكمًا هادئًا على المكان الذي تحقق فيه Block أرباحها حقًا.

شهدت أسهم التكنولوجيا أسوأ يوم لها منذ يونيو — ولم تتبع البيتكوين اتجاهها الهابط. هبط مؤشر ناسداك 100 بنسبة 3.5٪ يوم الجمعة. وانخفض مؤشر الرقائق بنسبة 7.2٪. البيتكوين؟ ارتفعت حوالي 1٪ إلى قرب 78,500 دولار. لأول مرة، لم تكن الأصول عالية المخاطر هي التي دخلت في حالة ذعر. هل تفصل العملات الرقمية أخيرًا عن الأسواق التقليدية — أم أنها فقط تأخذ نفسًا قبل الحركة التالية؟

وصل رصيد دفتر أستاذ XRP إلى أكثر من مليار دولار في العملات المستقرة — وتقريبًا كلها عملة واحدة. قفز إصدار RLUSD على دفتر أستاذ XRP بنسبة 49.7٪ في الربع الثالث إلى 1.01 مليار دولار، أي 98.1٪ من سيولة العملات المستقرة هناك. ووصل إجمالي إصدار العملات المستقرة إلى 1.03 مليار دولار، مع ارتفاع التحويلات بنسبة 39.5٪ إلى 14.09 مليار دولار. النقاط المهمة، من نفس التقرير: سيولة الدولار ليست طلبًا على XRP. يمكنك استخدام المزيد من RLUSD دون شراء XRP. تتداول XRP قرب 1.26 دولار بينما يصبح دفترها أستاذًا هادئًا لطريق الدولار. الشبكة تحقق نجاحًا في الاستخدام. لا يزال الرمز يحتاج إلى إثبات أنه يحقق هذا النجاح.