الكثير من الملفات الشخصية على X تسمي هذا فخ ثور. لكن هل هو حقًا؟ هذا التحرك الأخير في البيتكوين سجّل أكبر شمعة أسبوعية على الإطلاق من حيث القيمة بالدولار. قد يكون هذا فخ ثور بالفعل، لكن بعض الأمور التي حدثت مؤخرًا لم تحدث في سوق هابط منذ عام 2015. خلال فترات السوق الهابطة، لم يتجاوز مؤشر القوة النسبية (RSI) أبدًا مستوى 70 ليصل إلى منطقة مفرطة الشراء. وفي نفس الوقت، لم يغلق السعر أبدًا فوق نطاقات الانحراف المعياري الثالثة. هذا يعني ثلاث دورات كاملة لم تصل فيها الأسعار إلى هذه المستويات خلال أسواق هابطة. لقد شهد هذا الصعود الأخير كلاً من ارتفاع مؤشر القوة النسبية فوق 70 وخرق نطاق الانحراف المعياري الثالث، مع إغلاق أعلى هذا النطاق لمدة أربعة أيام كاملة. لم يحدث هذا منذ 27 يوليو 2020، قبل بضعة أشهر فقط من المرحلة القطعية لسوق الثور القطعية لعامي 2020/2021. إذا كان هذا فخ ثور فعلاً، فسيكون أول فخ ثور بهذا القوة منذ ما قبل عام 2015. مع ارتفاع درجات z على السلسلة من مستوياتها المنخفضة وحركة بهذا الحجم، يبدو من غير المرجح أن يكون هذا فخ ثور، وأن أولئك الذين ينتظرون دخولًا أسفل 50 ألف دولار، أو حتى أسفل 60 ألف دولار، قد لا يحصلون على الدخول الذي يرغبون فيه. لأنظمة إدارة المخاطر للأسهم والذهب والعملات المشفرة، ومحركات إنشاء الاستراتيجيات بدون كود، ومجموعة مؤشرات تضم أكثر من 75 مؤشرًا، قم بزيارة https://t.co/89tCJ7Uszo. #BullMarket #RSI #3Sigma #Crypto #Bitcoin bitcoin:native

هل هذا فخ ثور؟ يُطلق الكثيرون على هذا فخًا ثورًا، ويشيرون إلى مؤشرات السلسلة. لكن إصدارات درجة z هي المقاييس الأفضل لمراقبتها. السبب في تفوق مؤشرات السلسلة هو أن العتبات الخام تم ضبطها على ثلاث دورات مكتملة في سوق لم يعد موجودًا. انظر إلى سعة الانخفاض: -93٪ (2011)، -86٪ (2015)، -84٪ (2018)، -77٪ (2022)، و-54٪ هذه المرة. إنها تتدهور في كل دورة. مع نمو القيمة السوقية وعمق الخيارات وبنية صناديق الاستثمار القابلة للتداول، ينخفض التقلب الم realized. العتبة الثابتة لا تتحرك معها، لذا تصبح غير قابلة للوصول تدريجيًا. ليس لأن الظروف ليست متطرفة، بل لأن المسطرة صُممت لسوق مختلف. هذا ما يُعرف باسم تدهور ألفا. بينما تقسم درجة z على الانحراف المعياري، وهو بالضبط الشيء الذي كان ينكمش. إنها تسأل: "كم هو غير عادي هذا في النظام الحالي؟" بدلًا من "هل عبورنا خطًا رُسم في 2015 على عينة من ثلاث؟" إن درجات z متفوقة لأنها متكيفة مع النظام وليس متمسكة بالماضي، وهي بلا أبعاد، لذا يمكنك حقًا جمع نسبة ونسبة ومضاعف في مؤشر مركب واحد. لا يمكن لمؤشر متوسط الانعكاس التمييز بين البيع المفرط وإعادة التسعير. إذا كان هذا انخفاضًا هيكليًا وليس تصفية دورية، فإن درجة z ستستمر في إخبارك أنه رخيص مقارنة بمتوسط ينخفض بنفسه. بينما لم نحصل بعد على إشارة قاع من مؤشرات MVRV وSOPR وNUPL وPi-Cycle، فهذا لا يعني أننا لم نصل إلى القاع. إذا نظرنا إلى إصدارات درجة z، فقد حصلنا على إشارة قاع تقريبًا على جميعها. أي إشارة واحدة هي ضجيج. لكن عددًا من الإشارات عبر مقاييس مستقلة ليس كذلك. للحصول على مجموعة تضم أكثر من 75 مؤشرًا، قم بزيارة https://t.co/89tCJ7V0oW. #BullTrap #OnChain #Zscore #BitcoinScam bitcoin:native

يُظهر نموذج التزاحم أن الغالبية العظمى تقع في الربع "الشراء المفرط: مطاردة القمم". يُرسم النموذج مدخلين اثنين. يقيس مؤشر القوة النسبية (RSI) مدى امتداد السعر. ويقيس درجة z لتدفقات الأموال ما إذا كانت التدفقات الحالية غير عادية مقارنة بتاريخ الأصل نفسه. الشراء المفرط: مطاردة القمم — تدفقات داخلة، زخم إيجابي. الشراء المفرط: البيع已经开始 — زخم إيجابي، بدء التدفقات الخارجة. البيع المفرط: تخلص من القاعات — تدفقات خارجة، زخم متراجع. البيع المفرط: الشراء已经开始 — زخم متراجع، بدء التدفقات الداخلة. ما يعنيه القراءة الحالية: جميع المحاور مرتفعة على نطاق واسع. الزخم عالٍ، ولا تزال الأموال تتدفق إلى الأصول التي ارتفعت بالفعل. المشتري الحديدي ملتزم إلى حد كبير، مما يعني أن الأشخاص الأكثر احتمالاً للشراء قد اشتروا بالفعل. ما يجب مراقبته: الانتقال إلى الربع "البيع已经开始". هذا سيشير إلى أن السعر يبقى ثابتاً بينما تتحول التدفقات إلى سلبية. انعكاس مؤشر RSI مع استمرار التدفقات إيجابية وتقلص الزخم ليشمل أصولاً أقل. للوصول إلى أدوات مثل هذه، قم بزيارة: https://t.co/89tCJ7Uszo. #CrowdingModel #Tradingview #Crypto #Bitcoin

عادت تجارة التخفيض في القيمة. في 19 أغسطس، أعلنت وزارة الخزانة أنها ستضاعف على الأقل حجم عمليات شراء إعادة الشراء لدعم السيولة، مما يرفع الحد الأقصى من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار على الأقل. ثم أخبر بيسنت CNBC أن العمليات يمكن أن تتجاوز 4 مليارات دولار. الجزء المهم جاء هذا الأسبوع. أكد كبار مسؤولي وزارة الخزانة أن حساب الخزانة العام، الذي يتجاوز 900 مليار دولار، متاح لتمويل هذه المشتريات. تمويل عمليات إعادة الشراء من خلال إصدار السندات هو تبديل استحقاق. أما سحب حساب الخزانة العام فليس كذلك. هذا يعيد السيولة إلى النظام بينما تشتري وزارة الخزانة الجانب الطويل. ردت الأسواق وفقًا لذلك، حيث ارتفع الذهب فوق 4600 دولار والبيتكوين إلى حوالي 80 ألف دولار. كانت أنظمتنا مُجهزة لهذا. خرجت أنظمتنا من الذهب في مارس، وأعادت الدخول بنسبة 5% أقل، وهي الآن رابحة بنسبة أكثر من 5% على المركز. كما استفادت أنظمتنا من البيتكوين من الانخفاضات. ارتفعت بنسبة أكثر من 15%. لا حاجة إلى تنبؤ. تتبع الأنظمة السعر، وليس السرد. إذا كنت خارج السوق خلال هذه الحركة وتحتاج مساعدة في إدارة المخاطر، فاذهب إلى https://t.co/89tCJ7V0oW. #DebasementTrade #InflationHedge #Gold #Bitcoin ethereum:0x68749665ff8d2d112fa859aa293f07a622782f38 bitcoin:native

هل سيختتم بيتكوين سوق الصعود فوق 360 ألف دولار في الربع الثالث من عام 2027؟ هذا ممكن. منذ عام 2018، شهد بيتكوين 22 حدثًا من حجم إيجابي بانحراف معياري 3 (3-sigma)، دون تضمين الحدث الأخير في 19 أغسطس. من بين هذه الأحداث، كان 15 منها خلال فترات صعودية و7 خلال فترات هبوطية. أطلق كل حدث من حجم إيجابي بانحراف معياري 3 سوق الصعود، ولم ينخفض السعر أبدًا أسفل سعر الافتتاح لتلك الشمعة مرة أخرى. كما حدثت عدة أحداث من حجم إيجابي بانحراف معياري 3 خلال فترات الصعود. في فترات الهبوط، استغرق المتوسط الزمني لانخفاض السعر أسفل سعر افتتاح تلك الشمعة 35 يومًا، مع وسيط قدره 43 يومًا. كان متوسط النسبة المئوية للانخفاض في الإغلاق مقارنة بسعر افتتاح تلك الشمعة 13٪، مع وسيط قدره 12٪. في فترات الصعود، كان المتوسط الزمني للارتفاع منذ الأحداث التي أطلقت سوق الصعود 409 أيام، مع وسيط قدره 336 يومًا. كان متوسط الربح النسبي من إغلاق تلك الشمعة إلى الذروة 497٪، مع ربح وسيط قدره 425٪. إذا كان هذا في الواقع سوق هبوطي، فهناك احتمال أن ينتهي بيتكوين حول 56 ألف دولار قبل نهاية سبتمبر. لكن، إذا كان هذا الحدث الأخير هو الذي أطلق سوق الصعود، فنستطيع توقع ألا نرى بيتكوين يتداول أبدًا تحت 64,700 دولار مرة أخرى. وإذا استمر هذا السوق الصعودي في تحقيق زيادة تتراوح بين 425٪ و497٪، فنستطيع توقع أن يختتم بيتكوين بين 360 ألف و415 ألف دولار في الربع الثالث من عام 2027. إذًا، السؤال هو: هل هذا سوق صعود أم هبوط؟ #Crypto #Bitcoin #3Sigma #Volume bitcoin:native

ارتفع الـ OI (الاهتمام المفتوح) قليلاً منذ أمس مع ارتفاع أسعار التمويل إلى أعلى مستوى لها منذ 5 أكتوبر 2025، مباشرة قبل ذروة السوق. انخفض حجم التداول الفوري، وهو ما يُعد طبيعيًا في عطلات نهاية الأسبوع، وتحول مؤشر كوبايكس للعلاوة إلى الإيجابي. هذا يشير إلى أن المراكز الطويلة المرفوعة بدأت في فتح مراكز، ويمكننا رؤية هذا الانعكاس في خرائط التصفية. تُظهر خرائط الحرارة على الإطار الزمني 1D تجمعًا كثيفًا فوق السعر عند حوالي 78 ألف دولار، مع تجمع أكثر كثافة قليلاً أسفل السعر عند حوالي 76 ألف دولار. استمرت فتح مراكز طويلة إضافية منذ أدنى مستوى حديث عند 76,400 دولار. لا يزال الكثيرون يفتحون مراكز قصيرة، لكن من بين المراكز التي تُفتح، فإن الغالبية العظمى هي مراكز طويلة. تعكس خرائط الحرارة ثلاثية الأبعاد هذا، مع وجود عدد أكبر بكثير من المراكز الطويلة الموزعة حتى دون 70 ألف دولار، مع أكثر تجمع كثيف عند حوالي 74 ألف دولار. قد نشهد بعض التقلبات والتجميع حول هذا المجال مع تحرك السعر عبر بعض عمليات التصفية. ومع ذلك، لا تزال خرائط الحرارة على الأطر الزمنية الأطول تُظهر القليل أو لا شيء من المراكز الطويلة التي تُبنى أسفل السعر من الإطار الزمني 1M حتى 1Y. #OI #Funding #Liquidations bitcoin:native

جذبت صناديق ETF ما يقارب 2 مليار دولار هذا الأسبوع. سجلت صناديق البيتكوين تدفقات تجاوزت 1.9 مليار دولار هذا الأسبوع. خمس جلسات، دون أي يوم خروج، وأكبر أسبوع منذ الذروة في أكتوبر 2025. أضافت صناديق الإيثيريوم ما يزيد على 700 مليون دولار إضافية. الجزء المهم هو مصدر الطلب. كانت ذروة أكتوبر مدعومة بالرافعة المالية، وتم تفريغها. تم إغلاق المراكز الآجلة، وأعيد ضبط الاهتمام المفتوح، وهبط السعر إلى ما دون 58 ألف دولار مباشرة. الآن، تم تفريغ الرافعة المالية، واستنفدت البائعون، وعاد الطلب القائم على التداول الفوري. قاعدة خالية من الرافعة المالية وطلب قائم على التداول الفوري يعني هيكل سوق أكثر صحة. #Crypto #Bitcoin #ETF #Spot bitcoin:native

عندما يصل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 85 منذ عام 2015، تجاوز مؤشر القوة النسبية مستوى 85 في منتصف الاتجاه اثني عشر مرة. وكل مرة وقعت داخل سوق صاعد، أو مباشرة عند بداية واحدة. من اللحظة التي تجاوز فيها المستوى، استمر الاتجاه لمتوسط 30 يومًا إضافيًا قبل أن يعود مؤشر القوة النسبية إلى أقل من 50. وكانت الوسيط 20 يومًا، وهو أقل، مما يشير إلى أن بعض السلاسل الطويلة ترفع المتوسط. أطول سلسلة استمرت 81 يومًا، وأقصرها أعطتك على الأقل 13 يومًا. مرتين، عاد مؤشر القوة النسبية إلى مستوى 85 مرة ثانية قبل انتهاء الاتجاه. إذا رفعت العتبة نقطة واحدة فقط، يظل النمط ثابتًا. عند مستوى 84، يمتد المتوسط إلى 35 يومًا والوسيط إلى 24 يومًا. قد لا يكون مستوى RSI عند 85 إشارة إلى قمة. تاريخيًا، كان هذا مؤشرًا على أن الاتجاه لا يزال لديه أسابيع متبقية. إذا استنتجنا قراءة RSI الحالية البالغة 85 وطبقنا المتوسط والوسيط التاريخيين عليها، فإن الاتجاه لديه مساحة للاستمرار حتى منتصف سبتمبر. إذا فعلنا ذلك مع عتبة 84، فإن المتوسط والوسيط الأطول يدفعان ذلك إلى أواخر سبتمبر. لا تسير أي اتجاهين بنفس الطريقة. لكن النمط عبر جميع الحالات الاثني عشر متسق بما يكفي ليستحق الأخذ به على محمل الجد. لم يُسجّل مستوى RSI عند 85 قمة، بل سجّل اتجاهًا لا يزال لديه وقت متبقٍ، وفي عدة حالات، اتجاهًا كان فقط في بداية انطلاقه. قد يكون هذا بالفعل بداية الدورة التالية. #Crypto #Bitcoin #Trend #RSI bitcoin:native

هناك الكثير من الأمور الجارية حاليًا، لذا سيكون هذا المنشور على جزأين اليوم. استمر انخفاض الموقف المفتوح (OI)، واستمرت أسعار التمويل في الارتفاع. في الوقت نفسه، استمر حجم التداول النقدي في الارتفاع، وتقريبًا تحوّل مؤشر كومبايد للعلاوة إلى الإيجابي. هذا يشير إلى أن هذه الموجة الصاعدة انتقلت من موجة صاعدة تعتمد على الرافعة المالية غير الصحية إلى موجة صاعدة تعتمد على الطلب الصحي. تُظهر خرائط حرارة التصفية على مدار 1 يوم أن معظم المراكز القصيرة فوق السعر تم تصفية معظمها، وهناك عدد من المراكز الطويلة تحت السعر، مع تجمع كثيف حول 74 ألف دولار. لا يزال هناك بضعة آلاف من الدولارات تحت السعر. تُظهر الخرائط على مدار 1 أسبوع إعدادًا مشابهًا. تم تصفية المراكز القصيرة بشكل أساسي، لكننا لا نرى تجمعًا كثيفًا للمراكز الطويلة تحت السعر، بل نراها موزعة نسبيًا على مساحة أكبر بكثير تصل إلى حوالي 65 ألف دولار قبل أن نرى التجمعات الأكثف. عند التحرك إلى خرائط الحرارة على مدار 1 شهر، يمكننا رؤية تجمع صغير لا يزال فوق السعر، وتقريبًا لا شيء حتى حوالي 62 ألف دولار. هذا يشير إلى أنه بينما قد نشهد بعض الهبوط على المدى القريب، فلا يبدو أن هناك عددًا كافيًا من المراكز القصيرة لتوفير ضغط قصير مستمر. وتشير الخرائط على الأطر الزمنية الأطول إلى شيء مختلف تمامًا. تحقق من المنشور التالي الذي سيُنشر قريبًا. #OI #Funding #Liquidations bitcoin:native

سُئلتُ: ما رأيك في هذا الصعود الحالي؟ إجابتي: بما أن هذا بدأ بعد الإعلان عن أن الخزانة ستضاعف أكثر من ضعف عمليات شراء السندات طويلة الأجل، فأنا أقول إن السوق أدرك أن السيولة قادمة. هذا كان الشرارة. كانت عمليات تصفية المراكز القصيرة تزداد، خاصة بعد عدة أشهر من تمويل سلبي من فبراير حتى مايو، ومتوقعين أن يتحرك البيتكوين للأسفل تحت 50 ألف دولار. هذا هو الوقود. في نفس الوقت، أصبح البائعون مرهقين. كان البيتكوين يتحرك في منطقة 60 ألف دولار لفترة تتراوح بين شهرين إلى ثلاثة أشهر، ومن كان ينوي البيع فمن المرجح أنه باع بالفعل. وهذا يعني عدم وجود شيء يكفي لإطفاء هذا الحريق. الإعلان بدأه، والمراكز القصيرة وقّدته، ولم يكن هناك سوى عدد قليل جدًا من البائعين لوقفه. #Crypto #Bitcoin #BondBuyback #Liquidations #SellerExhaustion bitcoin:native