تستمر الأصول الواقعية المُمَثَّلة بالعملات الرقمية على منصة @solana في التسارع مع دخول مزيد من المستخدمين برؤوس أموال أكبر على السلسلة أكثر من أي وقت مضى. يوجد الآن أكثر من 3.3 مليار دولار من الأصول الواقعية المُمَثَّلة بالعملات الرقمية على الشبكة، مخزنة في أكثر من 1.75 مليون محفظة. كما نما قاعدة المستخدمين بنسبة 1200% منذ أكتوبر الماضي. لكن هؤلاء المستخدمين لا يحتفظون بالأصول سلبياً فحسب، بل ينقلونها ويستثمرونها بمستويات قياسية. وصل حجم تحويلات الأصول الواقعية إلى 5.75 مليار دولار خلال الأسبوع الماضي، حيث تم إيداع 743 مليون دولار (23% من جميع الأصول الواقعية على سولانا) في بروتوكولات الإقراض، ويبقى 370 مليون دولار إضافية (11%) على البورصات جاهزة للتداول. مع اقتراب نقل التحويلات السرية إلى الشبكة الرئيسية، فقد يتسارع هذا التوجه أكثر حيث يمكن للمستخدمين نقل الأصول على السلسلة دون كشف الأرصدة أو المبالغ. بيانات: @BlockworksData

لقد خسرت صناديق ETF الخاصة بـ ETH 1.18 مليار دولار حتى الآن في أكتوبر، وتشهد اقترابًا من مستوى الذروة للانسحابات الصافية المسجل في نوفمبر 2025 (1.42 مليار دولار). بشكل عام، تمثل عملة $ETH أكثر من 80% من إجمالي الانسحابات من صناديق ETF الخاصة بالعملات المشفرة هذا الشهر (-1.4 مليار دولار). البيانات: @SoSoValueCrypto https://t.co/CLF65jeTnt

جيتو، الجوجيتسو، ومستقبل سولانا. وقت رائع، شكرًا لدعوتكم لي 💪

أنتجت التطبيقات على منصة @solana إيرادات تجاوزت 172 مليون دولار في سبتمبر، بزيادة قدرها 31% مقارنة بالشهر السابق، وهو أعلى إجمالي شهري للشبكة في عام 2026 وأعلى إجمالي منذ سبتمبر 2025 (187 مليون دولار). تمثل منصات الإطلاق الآن 44% من إجمالي إيرادات التطبيقات، وهي أعلى نسبة لها على الإطلاق. لكن توزيع الإيرادات تغير بشكل حاد: انخفض حصة @Pumpfun من أعلى مستوى قياسي بلغ 42% في أغسطس إلى 27%، رغم أن إيراداتها انخفضت فقط بنسبة 14% (من 55 مليون دولار إلى 47.5 مليون دولار). نمت Stonkfun (@LaunchOnSF) بنسبة تقارب 22 ضعفًا (من 1.3 مليون دولار إلى 28.4 مليون دولار)، وارتفعت من 1% إلى 16% لتصبح ثاني أكبر مصدر للإيرادات. في الوقت نفسه، شكلت القطع الجماعية على الأقل 10% من إيرادات التطبيقات لمدة 6 أشهر متتالية، بقيادة @Collector_Crypt (12.3 مليون دولار) و@phygitals (5.5 مليون دولار). البيانات: @Blockworks

تجاوز حجم العقود الآجلة للعناصر الواقعية المُمَثَّلة (RWA) على الإطلاق 1 تريليون دولار. وتم تداول 940 مليار دولار منها فقط في عام 2026، وهو ما يقارب 11 ضعف إجمالي الحجم في عام 2025. التبني ينتقل بشكل متزايد إلى السلسلة: فقد ارتفعت المنصات اللامركزية من 32% من حجم العقود الآجلة للعناصر الواقعية المُمَثَّلة في عام 2025 إلى 78% هذا العام. كل ذلك خلال فترة صعبة من الصراع في الشرق الأوسط، وأول رفع لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي منذ ثلاث سنوات، والتضخم المستمر. أصبح ظهور منصات تعمل على مدار الساعة وبدون إذن ولا تغلق أبدًا مبدأً قويًا بشكل كبير، امتد تأثيره إلى مجال التمويل التقليدي، وبدأ تدريجيًا في استبدال الهياكل القديمة. البيانات: @artemis

هناك الآن أربعة منصات مختلفة تولد أكثر من مليون دولار شهريًا في الرسوم فقط من توجيه حركة المرور إلى @HyperliquidX لكن الفروق واضحة جدًا: لـ @Rabby_io حجم تداول بقيمة 2.1 مليار دولار مع رسوم قدرها 412 ألف دولار، بينما كان لـ @MetaMask حجم تداول بقيمة 1.9 مليار دولار، لكن مع رسوم قدرها 1.7 مليون دولار. إذًا، حجم أقل، لكن رسوم أربع مرات أعلى. معدل الاستخلاص الفعال (الرسوم ÷ الحجم): Trust Wallet: 9.5 نقطة أساس MetaMask: 9.1 Phantom: 5.0 Fomo: 4.4 Rabby: 2.0 نفس البورصة، نفس دفتر الأوامر، لكن التطبيق الذي تتداول منه يمكن أن يكلفك أربع مرات أكثر. السوق لا يزال يُظهر أن الراحة تمتلك قوة تسعير، والمستخدمون سيدفعون أسعارًا أعلى للتداول حيث هم موجودون بالفعل.

على الرغم من أول رفع لأسعار الفائدة من قبل الفيدرالي منذ عام 2023، ندخل هذا الأسبوع بعد أكبر تدفقات صافية من صناديق الاستثمار المتداولة في السوق_spot للعملات المشفرة منذ انهيار أكتوبر 2025، مع تدفق 3.37 مليار دولار. قاد $BTC (2.4 مليار دولار، 71%)، يليه $ETH (690 مليون دولار، 20%). في الوقت نفسه، سجّل $SOL أسبوعه الثاني الأفضل على الإطلاق بقيمة 188 مليون دولار، متخلفًا فقط عن أسبوع إصداره (199 مليون دولار). إن الطلب على العملات المشفرة يظل قويًا رغم تشديد الظروف النقدية، بينما تتوسع التدفقات المؤسسية خارج $BTC. إن $SOL تشهد ذلك الآن، وقد يكون $HYPE التالي.

يتدفق رأس المال بمستويات قياسية نحو تبادلات المشتقات اللامركزية (perp DEXs) مع ارتفاع المراكز المفتوحة إلى مستوى قياسي بلغ 26.4 مليار دولار. وقد نما القطاع بنسبة 33% مقارنة بالشهر السابق، وتعافى بالكامل من انهيار السوق في أكتوبر 2025. وقد قاد هذا النمو هايبرليكيد، الذي بلغ مراكز مفتوحة قياسية بقيمة 17.7 مليار دولار (+42% على أساس شهري). لكن هناك فرقًا مثيرًا هذه المرة، حيث يبدو أن رأس المال أكثر عضوية وأكثر ثباتًا: أكتوبر 2025: حجم 1.6 تريليون دولار، مراكز مفتوحة 19 مليار دولار (معدل دوران 84x) سبتمبر 2026 (حتى الآن): حجم 410 مليار دولار، مراكز مفتوحة 26.4 مليار دولار (معدل دوران 15.5x) في الوقت نفسه، نمت المراكز المفتوحة على @Lighter_xyz بنسبة 66% خلال الشهر الماضي، مع عودة Lighter نحو مستوياتها السابقة التي بلغتها في أكتوبر 2025، مما يجعلها أسرع تبادل لمشتقات العقود الآجلة اللامركزية نموًا من حيث المراكز المفتوحة. البيانات: @Blockworks

الأسواق تشهد ارتفاعًا، حيث ارتفع HYPE بنسبة 16%، وSOL بنسبة 14%، وETH بنسبة 9%، وBTC بنسبة 9% هذا الأسبوع، لكن فقط @Strategy (8.7 مليار دولار) و@HypeStrat (2.6 مليار دولار) و@HyperionDeFi (110 مليون دولار) مربحة. لم يكن أحد أكثر عدوانية من Hyperliquid Strategies، الذين ضاعفوا تقريبًا حيازاتهم من HYPE هذا العام من خلال شراء بثقة عالية خلال سوق هابط. ولم يكن أحد أكثر إبداعًا في استخدام رأس المال في الميزانية العمومية، إذ تجاوزوا التخزين العادي لتحسين العائد بشكل نشط عبر النظام البيئي. في المقابل، اشترى معظم DATs عند القمة، ولم يفعلوا أكثر من التخزين، وهم الآن يسعون فقط للوصول إلى نقطة التعادل. البيانات: @artemis

في ظل سوق متقلب ناجم عن فشل قانون CLARITY في التقدم، وأول رفع لأسعار الفائدة منذ 3 سنوات هذا الأسبوع، تجاوزت Hyperliquid Solana لتصبح ثاني أكبر سلسلة من حيث إمداد USDC، مع نمو قدره 12% خلال الشهر وتخطي جميع الشبكات الكبرى الأخرى (+0.3% Ethereum، -1% Solana، +0.6% Base). في الوقت نفسه، وصل hyperliquid:native إلى أعلى مستوى تاريخي جديد يتجاوز 91 دولارًا، بزيادة تزيد عن 11% اليوم. يحدث كل هذا بينما تقوم @HyperliquidX ببناء كامل مجموعة أدوات DeFi الأصلية. تم إطلاق عمليات الاقتراض اليدوية حديثًا، مما يسمح للمستخدمين بتقديم HYPE/BTC كضمان للاقتراض من USDC/USDT، باستخدام نفس البنية التحتية HyperCore المستخدمة في الهامش المحفظة. وقد تم اقتراض 269 مليون دولار في اليوم الأول. وبالإضافة إلى الصناديق والتنبؤات والسوق الفوري، أصبحت مجموعة DeFi الكاملة مُكرسة الآن على الطبقة الأساسية. البيانات: @hl_eco