苹果 $AAPL ليس أداة جيدة حاليًا، حيث أن إمكانات نمو سوق الاستهلاك الحالي محدودة، ولا يوجد طلب على منتج Duo الجديد، كما أن إمكانات استهلاك المنتجات الأخرى بخلاف الهواتف محدودة. بمجرد ظهور نظام تشغيل جديد متوافق مع الذكاء الاصطناعي، قد تنهار حواجز الحماية الخاصة بشركة Apple بسرعة، حيث أن تأخر Apple في مجال الذكاء الاصطناعي واضح جدًا حاليًا، ولا توجد رؤية لمنافسة خوادم على المدى القصير من خلال رقائقها الخاصة، وعلى الرغم من أن خطوط منتجات Mac قد شهدت تحسنًا نسبيًا بفضل الذكاء الاصطناعي، إلا أن إمكاناتها لا تزال محدودة. النمو صعب من الأعلى، والمخاطر كبيرة من الأسفل، لو كنت مكانك، كنت سأبيع Call.

إن انتعاش ميكرون وSK هايتركس وساندسك اليوم هو مجرد قفزة قطة ميتة؛ فإن الانخفاض المستمر مع انخفاض الحجم هو أسوأ حركة ممكنة، وهو أسوأ من إبرة بحجم كبير. يبدو أن السوق الحالي أن الجميع عالقون في التخزين. قريباً سيحدث طرح عام أولي باهظ الثمن من شركة A، كيف سيستمر هذا السوق حتى يوم هبوطه؟

خسائري تساوي بالضبط واحدًا من مائة مليون من معاش التقاعد الكوري.

أمس ذهبت إلى منطقة جينروتشي لحضور اجتماع، وقام زميل من خريجي جامعتي بتعريفي بمسؤول من إدارة التكنولوجيا في بنك الشعب الصيني. وعندما سمع أنني أعمل في مجال العملات المشفرة، تحدث معي لفترة منفصلة، وكان هناك بعض الآراء مثيرة للاهتمام. في الوقت الحالي، يرغب العديد من المسؤولين التنظيميين في القيام ببعض الأنشطة في مجال العملات المشفرة، لكنهم يتجنبون عادةً أي شيء مرتبط بالعملات المشفرة أو العملات الرقمية، وتم تحويل التركيز الآن نحو RWA. (على الرغم من أن RWA تبدو وكأنها من قرون مضت في مجتمع العملات المشفرة). إنهم يرون إمكانات كبيرة في دمج قوة الحوسبة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي مع البلوك تشين، ويتمنون إنشاء مشاريع ناجحة للتصدير إلى الخارج. هناك الآن عدد كبير من الموارد البشرية والمالية داخل الصين ترغب في الدخول إلى هذا القطاع، وقد بدأ بالفعل جزء من المهنيين من القطاعات التقليدية في تنفيذ مشاريع في الشرق الأوسط وآسيا الوسطى. إنهم يحملون موقفًا متشائمًا تجاه هونغ كونغ، فالمهتمون بالقطاع المالي يرون أن الشرق الأوسط هو الخيار الأفضل، بينما يركز المهتمون بالبنية التحتية على مبادرة الحزام والطريق. هونغ كونغ لا تمتلك ميزة تنظيمية ولا قدرة على استيعاب صناعات ملموسة. العام الماضي، كان معظم الناس ينتظرون بتفاؤل تطور صناعة البلوك تشين في هونغ كونغ، لكن هذا العام لم يعد أحد يرغب حتى في النظر إليها.

【بيانات تسوية خيارات 16 أكتوبر】 انتهت 18,000 خيار BTC، مع نسبة Put Call تبلغ 1، وأعلى نقطة ألم عند 83,000 دولار، بقيمة اسمية قدرها 1.47 مليار دولار. في يوم التسويات اليوم، انتهت 4.5% من مراكز خيارات البيتكوين، وتأثرت الأسواق المالية الأمريكية بقوة بسبب ضعف البيانات الاقتصادية الكلية، مما أدى إلى تصحيح كبير، وتابعت العملات الرقمية معظم الوقت هذا التصحيح، مما جعل السوق ضعيفًا نسبيًا. من حيث بيانات الخيارات الرئيسية، فإن IV الحالي عند مستوى منخفض، حيث أن مستوى 35% لا يملك مساحة كبيرة للانخفاض أكثر، وقد وصل توقع السوق للتأرجح المستقبلي إلى أدنى مستوى متطرف. على الرغم من أن السوق شهد أداءً جيدًا هذا الصيف، إلا أن سوق خيارات المدة الرئيسية لم يشهد أبدًا IV مرتفعًا، حيث كان المشترون حذرين جدًا ولم يكونوا مستعدين لدفع أسعار عالية للرهان. يتجه Gex تدريجيًا نحو مستوى 90,000 الصحيح، كما بدأ الاتجاه الهابط عند 80,000 في تجميع كمية معينة من Gamma. شهدت العملات الرقمية خلال الصيف انتعاشًا جيدًا، مع موجة صاعدة صغيرة استمرت شهرين. كما أشرنا الأسبوع الماضي إلى أن IV غير المضمون الشهري منخفض، ولا يزال من المستحسن اتخاذ بعض الحماية الهابطة، وقد تحقق بالفعل بعض الانخفاض هذا الأسبوع، ولا يزال من المستحسن الاستمرار في تدوير المراكز.

في الماضي، كان حجم التداول ودرجة الاهتمام في السوق ينخفضان بشكل ملحوظ خلال العطلات الطويلة مثل رأس السنة القمرية وعيد العمال. تقريبًا منذ عيد الميلاد عام 2022، تجاوز تأثير العطلات الأوروبية والأمريكية تأثير العطلات الصينية، وأصبح تأثير عادات التداول الصينية على أسواق العملات الرئيسية أقل فأقل. وبعد ذلك، مع سيطرة المشاريع والأموال في السوق بالكامل على البيضاويين، أصبح عطلة نهاية الأسبوع أيضًا وقتًا غير مُنتج للتداول، وقد استمر هيمنة البيضاويين على التشفير لمدة ثلاث سنوات بالفعل. على الرغم من أن مجال البورصات لا يزال يهيمن عليه بورصات أسسها صينيون، إلا أنه لا يمكن إنكار أن تأثير الصينيين على سوق التشفير لم يعد ذا أهمية ملحوظة الآن.

دخل السوق في تصحيح، ووصلت حصة تداول خيارات البيع الكبيرة إلى ثلث الحجم، وانخفضت معدلات التقلب الضمنية الرئيسية للخيارات مقارنة بالاسبوعين السابقين، ولم ترتفع معدلات التقلب الضمنية كثيرًا خلال هذه الموجة الصاعدة، وهي حاليًا تهبط بالقرب من 35%. من بيانات الخيارات، يبدو أن السوق يتوافق حاليًا مع انتعاش في منتصف الاتجاه الهابط، حيث لا يتوقع المستثمرون تقلبات كبيرة، وأي تقلبات طفيفة تدفع السوق إلى بيع التقلبات. https://t.co/wE9I5NVEgi

لا يمكن جذب تدفقات رأس مال إضافية دون اقتحام السوق الأمريكية في مجال التشفير.

الاستراتيجية تعترف بأن "لا تبيع أبداً" هي مجرد تسويق، وفي الوقت نفسه، يتباطأ خروج صناديق الاستثمار المتداولة، ولا يمكن الثقة بكلمة واحدة من كلمات وايت بيبير. أعيد إشعال حرائق الشرق الأوسط، وتصبح زيادة أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أمراً محسوماً تقريباً، مما يفرض ضغوطاً كبيرة من الناحية الكلية. شهدت الأسهم الأمريكية ارتداداً صغيراً هذا الشهر، لكنه تم محوه تقريباً حتى الآن، ويبدو أن الأسهم المرتبطة بمفاهيم الذكاء الاصطناعي تظهر علامات واضحة على ضعف الزخم. ننتظر بفارغ الصبر تصريحاً من ترامب: لقد حققنا النصر في إيران.

【بيانات تسوية خيارات 11 سبتمبر】 انتهت 29 ألف خيار BTC، مع نسبة Put Call تبلغ 0.6، وأقصى نقطة ألم عند 78,000 دولار، والقيمة الاسمية 2.24 مليار دولار أمريكي. انتهت 114 ألف خيار ETH، مع نسبة Put Call تبلغ 1.17، وأقصى نقطة ألم عند 2,450 دولار، والقيمة الاسمية 280 مليون دولار أمريكي. استمر البيتكوين في التذبذب بالقرب من 80,000 دولار، حيث ارتفع خلال ثلاثة أيام في أواخر الشهر الماضي إلى 80,000 دولار، وظل يتحرك جانبيًا منذ ذلك الحين لمدة ثلاثة أسابيع تقريبًا. بالفعل، فإن التذبذبات الخاصة بالبيتكوين تحدث في فترات قصيرة جدًا، ثم تليها فترات طويلة من الحركة الجانبية. ظلت معدل التقلبات المحققة الشهرية RV كما هي مقارنة بالأسبوع الماضي، في حين ارتفع قليلاً معدل التقلبات الضمنية الشهرية IV، مع ارتفاع عام في VRP لجميع المدد الرئيسية. من حيث بيانات الخيارات الرئيسية الأخرى، فقد انتهت هذا الأسبوع 7% من الخيارات، وانخفض حجم المراكز المفتوحة لـ BTC وETH قليلاً مقارنة بالأسبوع الماضي، كما انخفضت درجة النشاط في التداول بشكل عام. استمر Gex في الاتجاه الصاعد في الانكماش، مع تجمع المراكز البيعية لـ Call فوق 78,000 دولار، حيث لا يزال مستوى 80,000 دولار هو القمة، بينما بدأ Gex في الاتجاه الهابط بالتجمع أيضًا عند 77,000 دولار، ولم تعد الحالة الموزعة تمامًا كما كانت من قبل. شهدت العملات المشفرة سوقًا هابطًا استمر عشرة أشهر، وتركزت معظم مكاسب العملات الرئيسية في هذه الدورة الصاعدة خلال أسبوع واحد فقط الشهر الماضي، لكن خلال فترة التصحيح، شهدت بعض العملات المرتبطة بمفاهيم معينة وعملات Meme تحسنًا طفيفًا، وهو إشارة إيجابية. كما منح الهدوء المؤقت في أسواق الأسهم فرصة استراحة للسوق المشفرة، حيث يسود جو إيجابي للغاية، ولا تزال معدلات التقلبات الضمنية للخيارات غير المربحة شهرية منخفضة، مما يجعلها مناسبة لاتخاذ مراكز شراء اتجاهية.