ZERO EQUILIBRIUM® APPLIED FINANCE: التنويع: التنويع الأفقي والعمودي يمكن تعريف التنويع على أنه امتلاك مزيج من الأصول المتمايزة (داخل فئة الأصول أو عبر فئات الأصول)، والذي يقدم التوازن الأمثل بين المخاطر والعوائد. إذا كان محفظة أسهم تحتوي على خمس أسهم مصرفية، بينما تحتوي محفظة أخرى على خمس أسهم في صناعات مختلفة: واحدة من قطاعات الاتصالات، والبنوك، والنفط والغاز، والصناعات، والصيدلة، فكلا المحفظتين تمتلكان مزيجًا مشابهًا من الأصول، لكنهما معرضتان لمخاطر وعوائد مختلفة. بينما يمكن أن تحقق المحفظة الأولى، التي تحتوي على تركيز كبير في البنوك، أرباحًا أسية في حالة حدوث عرض كبير يرفع أسعار أسهم قطاع البنوك مقارنة بقطاعها، إلا أنها أيضًا أكثر عرضة عندما يتحول_sentiment_ السوقية تجاه قطاع البنوك إلى سلبي. لكن التنويع أعمق من مجرد امتلاك أصول مختلفة؛ فتركيب هذه الأصول ومخاطر الارتباط تهم بنفس القدر الذي تهم فيه توزيع رأس المال عبر الأصول. للوصول إلى التنويع الفعّال، يجب أن تكون قادرًا على فهم وتحديد المخاطر التي تُعرّضك لها كل أصل. مفهوم التنويع أكثر تعقيدًا مما يُختزل إليه غالبًا. المبدأ يذهب أعمق من ذلك بكثير. 1/8