Ф'ючерсна торгівля

Страховий фонд

Останнє оновлення: 31.12.2025

1. Що таке Страховий фонд

Страховий фонд – це механізм буфера ризиків, створений KuCoin для фʼючерсна торгівля. Він використовується для обробки позицій, які неможливо повністю закрити за ціною, кращою за ціну банкрутства під час ліквідація, щоб зменшити ризик негативного балансу акаунт та зменшити ймовірність спрацювання механізму автоматичного зменшення кредитного плеча (ADL).
Коли ліквідність ринку недостатня або під час надзвичайної волатильність ринку, ліквідація ордери можуть бути не повністю виконані на вторинному ринку. У цьому випадку Страховий фонд втрутиться, щоб взяти на себе незаповнену частину позиція та врегулювати її за ціною банкрутства, забезпечуючи безперебійне завершення процесу ліквідація .

 

2. Як працює Страховий фонд

Коли позиція користувача ініціює ліквідація, система ліквідація візьме на себе позиція та спробує закрити її на ринку за ціною банкрутства:
  • У режимі крос-маржісистема втручається лише тоді, коли вартість позиції менша за 600 000 доларів США.
  • У режимі ізольованої маржісистема втручається лише тоді, коли позиція знаходиться на рівні 1 (найнижчий рівень ризику).
Якщо недостатня глибина ринку перешкоджає закриттю частини позиція за ціною банкрутства, Страховий фонд візьме на себе незаповнену частину та врегулює її за ціною банкрутства, а прибутки або збитки покриватиме фонд.
В екстремальних ринкових умовах, коли Страховий фонд не може покрити додаткові збитки, буде запущено механізм автоматичного зменшення кредитного плеча (ADL) , і система зменшить позиції контрагентів відповідно до пріоритету для завершення остаточної ліквідація.
Користувачі можуть перевірити сторінку Страхового фонду , щоб переглянути баланс та історичні зміни для кожної валюти розрахунків.

 

3. Ціна банкрутства та механізм ліквідації

Ціна банкрутства визначає максимальні збитки, які користувач може понести під час ліквідація , і служить орієнтиром для розрахунків, коли Страховий фонд бере на себе позиція.
На практиці:
  • Тригерна ціна ліквідації використовується для початку ліквідація.
  • Ціна банкрутства фіксує максимальні втрати користувача.
  • Фактична ринкова ціна ліквідації визначає, чи є надлишок чи відʼємний баланс.
  • Будь-який надлишок йде до Страхового фонду.
  • Негативний баланс покривається Страховим фондом.
Детальні механізми ціноутворення на ліквідація та банкрутство можна знайти на відповідних сторінках.

 

4. Надходження та витрачання коштів до страхового фонду

Припливи:
  • Надлишок, що утворюється внаслідок виконання ліквідація наказів за ціною, кращою за ціну банкрутства.
  • Вливання капіталу компанією KuCoin до Страхового фонду.
Відтоки:
  • Збитки, понесені під час роботи з підводними позиціями (фактична ціна виконання нижча за ціну банкрутства).

 

5. Приклад

Наприклад, користувач має довгу позиція BTCUSDT на 1000 контрактів (~1 BTC)з маржа позиції 1000 USDT, ціною відкриття 40 000 USDT та ставкою підтримувальна маржа 0,4%.
  • Використовуючи формулу, ціна ліквідації = 40 000 × [1 − (2,5% − 0,4%)] = 39 160 USDT
  • Ціна банкрутства = 40 000 × (1 − 2,5%) = 39 000 доларів США
Коли ціна маркування впаде до 39 160 USDT, система візьме на себе управління та розпочне ліквідація.
  • Якщо позиція остаточно закрита на рівні 39 100 USDT (вище ціни банкрутства в 39 000), фактичні втрати користувача менші за маржа. Решта надлишку буде зарахована до Страхового фонду, що може компенсувати потенційні збитки за іншими позиціями.
  • Якщо позиція можна закрити лише за ціною 38 850 USDT (нижче ціни банкрутства 39 000), маржа користувача (1000 USDT) недостатньо для покриття фактичних збитків, що призводить до відʼємний баланс в розмірі 150 USDT. Цей дефіцит покривається Страховим фондом, щоб користувач не зазнав додаткових збитків.

 

6. Баланс страхового фонду та як його переглянути

Користувачі можуть переглядати на сторінці Фонду страхування ф'ючерсів KuCoin:
  • Поточний баланс Страхового фонду для кожної валюти розрахунків
  • Історичні записи зміна
  • Щоденні оновлення балансу після розрахунку (як відображається на сторінці)
Зверніть увагу, що Рівень ризику відрізняється для кожного договору, а його вплив на Страховий фонд розраховується незалежно. Страховий фонд відображається за валютою.

 

7. Повідомлення про ризики

Страховий фонд не гарантує захисту від усіх екстремальних ринкових ризиків і не може повністю запобігти спрацьовуванню механізму автоматичного зменшення кредитного плеча (ADL) . У випадках надзвичайної волатильність цін, вкрай недостатньої ліквідності або аномальних ринкових умов все ще можуть статися такі ситуації:
  • Страховий фонд може не повністю покрити негативні залишки
  • Може бути запущено автоматичне зменшення кредитного плеча (ADL)
  • Можливі аномальні стрибки ринкова ціна
Користувачам рекомендується управляти своїми позиціями відповідно до власної толерантності до ризику, встановлювати розумне кредитне плече та уникати операцій з високим рівнем ризику.

KuCoin Посібник з ф'ючерсів:

Посібник для вебсайту

Посібник для додатка

 

Дякуємо за довіру!

Команда ф'ючерсів KuCoin

 

Зауважте: Фʼючерсна торгівля не доступна користувачам із країн і регіонів з обмеженим доступом.

Застереження: ця сторінка перекладена за допомогою штучного інтелекту для полегшення читання. Для отримання найточнішої інформації, будь ласка, використовуйте оригінальну англійську версію.Показати оригінал