Vadeli İşlem

Sigorta Fonu

Son güncelleme: 31.12.2025

1. Sigorta Fonu Nedir?

Sigorta Fonu, KuCoin tarafından vadeli işlem için oluşturulmuş bir risk tamponlama mekanizmasıdır. Bu yöntem, likidasyon sırasında iflas fiyatından daha iyi bir fiyattan tamamen kapatılamayan pozisyonları yönetmek, negatif hesabı bakiyesi riskini azaltmak ve Otomatik Borç Azaltma (ADL) mekanizmasının tetiklenme olasılığını düşürmek için kullanılır.
Piyasa likiditesinin yetersiz olduğu durumlarda veya aşırı piyasa volatilite sırasında, likidasyon emirleri ikincil piyasada tam olarak yerine getirilemeyebilir. Bu durumda, Sigorta Fonu pozisyon doldurulmamış kısmını devralacak ve iflas fiyatından kapatarak likidasyon sürecinin sorunsuz bir şekilde tamamlanmasını sağlayacaktır.

 

2. Sigorta Fonu Nasıl Çalışır?

Bir kullanıcının pozisyon likidasyon tetiklediğinde, likidasyon sistemi pozisyon devralacak ve piyasada iflas fiyatından kapatmaya çalışacaktır:
  • Çapraz MarjModunda, sistem yalnızca pozisyonun değeri 600.000 USD'den az olduğunda müdahale eder.
  • İzole MarjModunda, sistem yalnızca pozisyon Seviye 1'de (en düşük risk seviyesi) olduğunda müdahale eder.
Yetersiz piyasa derinlik, pozisyon bir kısmının iflas fiyatından kapatılmasını engellerse, Sigorta Fonu kapatılmayan kısmı devralacak ve iflas fiyatından kapatacaktır; kar veya zarar fon tarafından karşılanacaktır.
Piyasa koşullarının aşırı olduğu ve Sigorta Fonu'nun ek kayıpları karşılayamadığı durumlarda, Otomatik Kaldıraç Azaltma (ADL) mekanizması devreye girecek ve sistem, nihai likidasyon tamamlamak için karşı taraf pozisyonlarını öncelik sırasına göre azaltacaktır.
Kullanıcılar, Sigorta Fonu sayfasını kontrol ederek her bir ödeme para birimi için bakiyeyi ve geçmişteki değişiklikleri görüntüleyebilirler.

 

3. İflas Fiyatı ve Tasfiye Mekanizması

İflas fiyatı, bir kullanıcının likidasyon sürecinde katlanabileceği maksimum kaybı belirler ve Sigorta Fonu bir pozisyon devraldığında uzlaşma referansı olarak kullanılır.
Pratikte:
  • Tasfiye tetikleme fiyatı, likidasyon başlatmak için kullanılır.
  • İflas fiyatı, kullanıcının maksimum kaybını sabitler.
  • Piyasadaki likidasyon fiyatı, fazla veya eksi bakiye olup olmadığını belirler.
  • Fazla kalan miktar Sigorta Fonuna aktarılır.
  • Negatif bakiye Sigorta Fonu tarafından karşılanmaktadır.
likidasyon ve iflas fiyatlandırmasına ilişkin ayrıntılı mekanizmalar ilgili sayfalardabulunabilir.

 

4. Sigorta Fonu Giriş ve Çıkışları

Girişler:
  • likidasyon emirlerinin iflas fiyatından daha iyi bir fiyattan yerine getirilmesiyle oluşan fazlalık.
  • KuCoin tarafından Sigorta Fonuna yapılan sermaye enjeksiyonları.
Çıkışlar:
  • Su altında işlem gören pozisyonlarda (gerçek işlem fiyatının iflas fiyatının altında olması) oluşan kayıplar.

 

5. Örnek

Örneğin, bir kullanıcı 1.000 kontrat (~1 BTC) tutarında BTCUSDT uzun pozisyonsahip olup, pozisyon marjini 1.000 USDT, açılış fiyatı 40.000 USDT ve bakım marjini oranı %0,4'tür.
  • Formülü kullanarak, likidasyon fiyatı = 40.000 × [1 − (2,5% − 0,4%)] = 39.160 USDT
  • İflas fiyatı = 40.000 × (1 − 2,5%) = 39.000 USDT
gösterge fiyatı 39.160 USDT'ye düştüğünde sistem devreye girecek ve likidasyon başlayacaktır.
  • pozisyon nihayetinde 39.100 USDT'de (39.000'lik iflas fiyatının üzerinde) kapatılırsa, kullanıcının gerçek kaybı marjin daha az olur. Kalan fazla miktar, diğer pozisyonlardaki olası kayıpları telafi edebilecek olan Sigorta Fonuna aktarılacaktır.
  • pozisyon ancak 38.850 USDT'de (39.000'lik iflas fiyatının altında) kapatılabiliyorsa, kullanıcının marjin (1.000 USDT) gerçek kaybı karşılamaya yetmez ve sonuç olarak 150 USDT'lik eksi bakiyeoluşur. Bu açık, kullanıcının ek kayıplara uğramamasını sağlamak amacıyla Sigorta Fonu tarafından karşılanmaktadır.

 

6. Sigorta Fonu Bakiyesi ve Nasıl Görüntülenir

Kullanıcılar KuCoin Vadeli İşlem Sigorta Fonu sayfasında aşağıdakibilgilere ulaşabilirler:
  • Sigorta Fonunun her bir ödeme para birimi için mevcut bakiyesi
  • Tarihsel değişim kayıtları
  • Ödemeden sonra günlük bakiye güncellemeleri (sayfada gösterildiği gibi)
Not: Her sözleşme için risk seviyesi farklıdır ve bunun Sigorta Fonu üzerindeki etkisi bağımsız olarak hesaplanır. Sigorta Fonu para birimi cinsinden gösterilmektedir.

 

7. Risk Bildirimi

Sigorta Fonu, tüm aşırı piyasa risklerine karşı koruma garantisi vermez ve Otomatik Kaldıraç Azaltma (ADL) mekanizmasının tetiklenmesini tamamen engelleyemez. Aşırı fiyat volatilite, ciddi likidite yetersizliği veya anormal piyasa koşulları durumlarında aşağıdakiler yine de meydana gelebilir:
  • Sigorta fonu, negatif bakiyeleri tam olarak karşılamayabilir.
  • Otomatik Borç Azaltma (ADL) tetiklenebilir.
  • piyasa fiyatı anormal sıçramalar meydana gelebilir.
Kullanıcıların pozisyonlarını kendi risk toleranslarına göre yönetmeleri, makul kaldıraç belirlemeleri ve yüksek riskli işlemlerden kaçınmaları tavsiye edilir.

KuCoin Vadeli İşlemler Rehberi:

Web Sitesi Rehberliği

Uygulama Sürümü Rehberliği

 

İlginiz için teşekkür ederiz!

KuCoin Vadeli İşlemler Ekibi

 

Not: Kısıtlı ülke ve bölgedeki kullanıcılar vadeli işlemleri açamaz.

Yasal Uyarı: Bu sayfa, okunabilirliği artırmak amacıyla yapay zeka yardımıyla çevrilmiştir. En doğru bilgi için lütfen İngilizce versiyona bakınız.Orijinalini göster