Negociação de futuros

Níveis de Limite de risco:

Última atualização: 30/07/2025

O que é Nível do Limite de risco?

Os Níveis de Limite de risco são essenciais um mecanismo de gestão de risco que limita ou risco de posição dos traders. Em mercados voláteis, os traders que utilizam uma alavancagem elevada e detêm grandes posições podem ter um impacto significativo no mercado quando liquidados, representando assim riscos adicionais para outros traders. As regras de nível de limite de risco da KuCoin se aplicam a todos os usuários. Isto significa que os traders com grandes posições necessitam de uma margem inicial mais elevada para manter posições, a fim de controlar melhor os riscos e proteger outros usuários de riscos adicionais. Quando uma grande posição é liquidada, é utilizada uma abordagem de redução escalonada para minimizar o impacto no mercado.

Isto inclui quatro elementos: Valor da posição, Alavancagem máxima, Taxa de margem inicial e Taxa de margem de manutenção mínima.

O Nível do Limite de risco aumenta com o aumento do valor da posição (para contratos a termo) ou do número de posições (para contratos inversos). À medida que o nível aumenta, tanto a taxa de margem de manutenção como a taxa de margem inicial (ou seja, margens escalonadas) também aumentam. No entanto, quanto maior for o valor da posição, menor será a alavancagem máxima disponível.

Além disso, cada contrato possui uma certa Margem de manutenção. A exigência de margem para manter uma posição aumentará ou diminuirá com alterações no Limite de risco.

Por exemplo, com o contrato perpétuo de BTC (USDT),

Se você possui 10.000 contratos de futuros perpétuos de BTC/USDT, cada um com um multiplicador de 0,001 e o preço de referência for 30.000 USDT, o cálculo será o seguinte:

Tamanho da posição = Quantidade × Multiplicador do contrato × Preço de referência
= 10.000 × 0,001 × 30.000
= 300.000 USDT

De acordo com os níveis de limite de risco, isso se enquadraria no Nível 1, onde o requisito de margem de margem de manutenção é de 0,4%.

Então, sua margem de manutenção exigida seria, portanto:
300.000 × 0,004 = 1.200 USDT

Conforme o nível do limite de risco aumenta, o requisito de margem aumenta gradualmente e a alavancagem disponível diminui.

 

Visualizando o Limite de Risco

Estando logado, na página de negociação do site, clique em Referências > Limite de Risco no canto inferior direito para acessar a página para consulta das informações.

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Visualizando o Limite de risco

Para ajustar o Limite de risco no site, clique no ícone arredondado no canto superior direito para entrar na página de configurações. Na página Configurações, ajuste o Limite de risco.

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Na página de negociação do aplicativo, clique em "..." (no canto superior direito) Preferências - Limite de Risco para entrar na página do Limite de risco. Nesta página você também pode ajustar o Limite de risco.

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Cenários afetados pelo Nível do Limite de risco

1. Criando ordens: O montante e a alavancagem disponível para ordens e holdings são determinados pelo nível do limite de risco. Por exemplo, no contrato perpétuo de BTC, se um usuário estiver no nível 3, a alavancagem máxima disponível para colocar ordens é 75x e o tamanho máximo da posição é 1.000.000 USDT.

2. Preço de liquidação: O preço de liquidação de uma posição é calculado com base na taxa de margem de manutenção associada ao seu nível de limite de risco. Portanto, se o nível de limite de risco mudar, a taxa de margem de manutenção também será ajustada, afetando, em última instância, o preço de liquidação. Por exemplo, quando um usuário adiciona a uma posição longa, o valor da posição aumentada pode elevar o nível de limite de risco, resultando em uma taxa de margem de manutenção mais alta. De acordo com a fórmula do preço de liquidação (detalhes disponíveis aqui: https://www.kucoin.com/support/26694703491737), isso pode fazer com que o preço de liquidação suba. Esse resultado pode parecer contra-intuitivo, já que adicionar a uma posição geralmente é esperado para reduzir o preço de liquidação e melhorar as margens de segurança. No entanto, em casos onde uma posição maior aciona um nível de limite de risco mais alto e uma taxa de margem de manutenção aumentada, o preço de liquidação pode se aproximar do preço de mercado—aumentando o risco de liquidação. É recomendado usar a calculadora embutida da plataforma para estimar o preço de liquidação em tempo real antes de ajustar posições e monitorar de perto as mudanças nos limites de risco para gerenciar a exposição de forma eficaz.

3. Liquidação: O preço de liquidação do usuário é calculado com base na taxa de margem de manutenção, que corresponde ao nível do limite de risco. Caso o usuário não esteja no nível 1, a posição será parcialmente liquidada para reduzir o nível do limite de risco, sendo os lucros ou perdas dessa liquidação creditados diretamente no saldo da conta do usuário. Caso o usuário esteja no Nível 1, a posição será liquidada imediatamente e assumida. A liquidação parcial é executada usando ordens de Imediato ou Cancele (IOC). Se a ordem IOC não puder ser totalmente preenchida, toda a posição do usuário será liquidada e assumida.

Tomando o contrato perpétuo de BTC como exemplo, se você mantiver uma posição no valor de 2.500.000 USDT e estiver no nível 4, quando ocorrer um gatilho de liquidação, primeiro haverá uma redução na posição para cair para o nível 3. O valor da redução é igual ao valor da posição menos o limite superior do nível anterior, que é 2.500.000 – 1.000.000 = 1.500.000 USDT. O sistema executará um fechamento de 1.500.000 USDT. Após a redução, o Nível do Limite de risco cai para o nível 3, otimizando a taxa de margem de manutenção e retornando a posição ao estado normal.

 

Como o nível de verificação de identidade afeta o limite de risco

Ao determinar a alavancagem máxima, se o nível de verificação de identidade entrar em conflito com o nível de limite de risco, o nível de verificação de identidade terá precedência. Se o seu nível de verificação de identidade permitir uma alavancagem máxima de 5x e o limite de risco permitir uma alavancagem de até 125x com base no tamanho da sua posição atual, a alavancagem máxima real que você pode usar é de 5x. Você tem a opção de ajustar manualmente o seu limite de risco, mas a taxa de margem inicial é sempre 1 dividido pelo multiplicador de alavancagem. Por exemplo, se a alavancagem máxima atual for 5x, então a Taxa de margem inicial = 1/5 * 100% = 20%. A Taxa da margem de manutenção será ajustada com as alterações no nível do limite de risco.

 

Visualizando o Limite de risco

Ao ajustar de um nível inferior para um nível superior, você ficará restrito aos limites do multiplicador de alavancagem. Se a alavancagem da sua posição no nível inferior for superior ao valor máximo permitido no nível superior, será necessário adicionar mais margem. Por exemplo, se você abrir uma posição no nível 1 do contrato BTC/USDT com alavancagem de 125x e quiser ajustar para o nível 3, que suporta uma alavancagem máxima de 75x, a margem adicional necessária = valor da posição * (1/75 - 1/125) = valor da posição * 2/375. Se sua conta não tiver fundos suficientes para cobrir esse valor, você receberá uma notificação de que o ajuste falhou devido a fundos insuficientes. Ao ajustar de um nível superior para um nível inferior, o ajuste é limitado pelo tamanho de sua posição. Especificamente, se o tamanho de sua posição exceder o limite superior do nível inferior, o sistema solicitará que você reduza a sua posição para abaixo do limite superior do nível correspondente antes de poder reduzir o Nível do Limite de risco.

 

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