Terdapat sejenis sebatian bernama indium phosphide yang mungkin tidak pernah anda fikirkan. Ia berada di dalam optical transceiver yang membolehkan pusat data AI menghantar jumlah data yang besar pada kelajuan yang sangat pantas. Dan sekarang, China mempunyai kawalan ketat terhadap bekalan tersebut.
Beijing menambahkan indium fosfida, yang biasa dirujuk sebagai InP, ke senarai kawalan eksport pada 4 Februari 2025. Tindakan ini mencipta bottlenecks permit yang merambat melalui rantai bekalan global untuk komponen optik berkelajuan tinggi, jenis yang diperlukan untuk menghubungkan kelompok AI berskala hiper yang setiap syarikat teknologi besar sedang berlumba untuk dibina.
Titik sempit yang tidak ada yang nampak datang
Di dalam pusat data AI moden, ribuan akselerator perlu berkomunikasi antara satu sama lain pada kelajuan luar biasa. Komunikasi ini berlaku melalui transceiver optik, dan versi transceiver berprestasi tertinggi, model 800G dan seterusnya yang diperlukan oleh cluster AI generasi seterusnya, bergantung pada substrat indium fosfida.
Lebih daripada 60% penggunaan InP digunakan untuk komunikasi optik dan pusat data AI.
Masalahnya ialah pengumpulan bekalan. AXT Inc., pengeluar utama substrat InP, beroperasi melalui anak syarikatnya Tongmei di China. Apabila Beijing mengenakan kawalan eksport, keupayaan Tongmei untuk menghantar produk terhenti hampir sepenuhnya. Syarikat tersebut tidak menerima permit eksport InP pertamanya sehingga sekitar 11 Jun 2025, lebih daripada empat bulan selepas sekatan berkuat kuasa.
Penundaan itu secara langsung berubah menjadi kesakitan pendapatan. AXT melaporkan kekurangan pendapatan yang signifikan yang berkaitan dengan masalah penerbitan permit pada Q4 2025 dan telah memperingatkan bahawa kesan-kesannya akan berterusan ke tahun 2026.
Permainan yang sudah dikenal dengan taruhan baru
China sebelumnya telah memanfaatkan dominasinya atas bahan penting seperti galium dan germanium, dengan mengenakan sekatan eksport yang mengguncangkan rantaian bekalan semikonduktor. Indium phosphide adalah entri terkini dalam strategi tersebut.
Ketersediaan InP yang terhad boleh menghalang secara langsung penghantaran transceiver optik 800G-plus yang cekap tenaga. Tanpa transceiver tersebut, penskalaan cluster AI menjadi lebih sukar, lebih perlahan, dan lebih mahal.
Pertandingan untuk mendiversifikasi
Pada pertengahan 2026, pejabat AS secara aktif berkolaborasi dengan pihak China untuk mengatasi halangan lesen dan menyokong jadual infrastruktur AI.
Syarikat-syarikat tidak menunggu diplomasi untuk menyelesaikan masalah ini. Lumentum, seorang pembuat komponen optik utama, telah berpindahkan pengeluaran keluar dari China untuk mengurangkan risikonya. Kapasiti pengeluaran InP baru sedang dibangunkan di lokasi-termasuk North Carolina, sebahagian daripada usaha yang lebih luas untuk membawa bahan semikonduktor penting ke dalam negara atau berdekatan dengan negara.
Membina pembuatan substrat bukanlah seperti memulakan perkhidmatan perisian baru. Fasiliti pertumbuhan kristal memerlukan peralatan khas, persekitaran bersih, dan berbulan-bulan kelayakan sebelum mereka boleh menghasilkan bahan yang memenuhi piawaian ketat optik berprestasi tinggi. Kesenjangan antara keputusan untuk mendiversifikasi dan benar-benar mempunyai bekalan alternatif yang mengalir diukur dalam tahun, bukan kuartal.