リスク限度レベル
リスク限度レベルとは？
本質的に、リスク限度レベルとはトレーダーのポジションリスクを制限するリスク管理メカニズムです。変動の激しい市場では、高いレバレッジを使用し、大きなポジションを保有するトレーダーは、清算時に市場に大きな影響を与え、他のトレーダーに追加のリスクをもたらす可能性があります。KuCoin の先物取引では、すべてのユーザーにリスク限度レベルのルールが適用されます。これにより、大きなポジションを持つトレーダーはポジションを保持するためにより多くの初期証拠金を必要とし、リスクを制御して他のユーザーをさらなるリスクから保護します。大きなポジションが清算される場合、市場への影響を最小限に抑えるために段階的削減アプローチが用いられます。
これには、ポジション価値、最大レバレッジ、初期証拠金率、最低証拠金維持率の4つの要素が含まれます。
リスク限度レベルは、ポジション価値(USDT型契約の場合)またはポジション数(インバース型契約の場合)が増えるにつれて上昇します。レベルが上昇するにつれて、証拠金維持率と初期証拠金率の両方が増加します(段階的証拠金)。ただし、ポジション価値が大きくなるほど、最大利用可能レバレッジは低くなります。
さらに、各契約には特定の証拠金維持率があります。ポジションを維持するための必要証拠金は、リスク限度の変更に応じて増減します。
例えば、BTC無期限契約（USDT）では、
BTC/USDT無期限先物を10,000契約保有しており、各契約の倍率が0.001、マーク価格が30,000 USDTの場合、計算は次のようになります。
ポジションサイズ = 数量 × 契約倍率 × マーク価格
= 10,000 × 0.001 × 30,000
= 300,000 USDT
リスク限度のレベルによると、これはレベル1に該当し、証拠金維持率は0.4%です。
したがって、必要な維持証拠金は次のとおりです：
300,000 × 0.004 = 1,200 USDT
リスク限度レベルが上昇すると、必要証拠金が徐々に増加し、利用可能なレバレッジが低下します。
リスク限度の表示
ログイン中、Webサイトの取引ページで右下隅の参考リスク限度額をクリックして、情報照会ページにアクセスします。
リスク限度の調整
Webサイトでリスク限度を調整するには、右上隅にある丸いアイコンをクリックして設定ページに移動します。設定ページで、リスク限度を調整します。
アプリの取引ページで、「...」（右上隅）をタップし、環境設定 - リスク限度からリスク限度ページに移動します。このページではリスク限度の調整もできます。
リスク限度レベルの影響を受けるシナリオ
1.注文：注文と保有に対する金額と利用可能レバレッジは、リスク限度レベルによって決まります。たとえば、BTC フォワード無期限契約では、ユーザーがレベル 3 の場合、注文に使用できる最大レバレッジは 75 倍、最大ポジションサイズは1,000,000 USDT です。
3.清算：ユーザーの清算価格は、リスク限度レベルに応じた証拠金維持率に基づいて計算されます。ユーザーがレベル1でない場合、リスク限度レベルを下げるためにポジションが部分的に清算され、この清算による損益がユーザーの口座残高に直接入金されます。ユーザーがレベル1の場合、ポジションは直接清算されて引き受けられます。部分清算は、即時またはキャンセル (IOC) 注文を使用して実行されます。IOC 注文が完全に約定できない場合、ユーザーの保有資産全体が清算され、引き継がれます。
BTC フォワード無期限契約を例にとると、2,500,000 USDT 相当の保有資産を保有し、レベル 4 にいる場合、清算トリガーが発生すると、まず保有資産が減少してレベル 3 まで下がります。削減額は、保有資産額から前のレベルの上限額を差し引いた額、つまり 2,500,000 –1,000,000= 1,500,000 USDT となります。システムは1,500,000 USDTのクローズを実行します。削減後、リスク限度レベルはレベル3に下がり、証拠金維持率は最適化され、ポジションは通常の状態に戻ります。
本人確認レベルがリスク限度に与える影響
最大レバレッジを決定する際、本人確認レベルがリスク限度レベルと矛盾する場合は、本人確認レベルが優先されます。本人確認レベルで最大5倍のレバレッジが許可され、現在のポジション サイズに基づくリスク限度で最大125倍のレバレッジが許可されている場合、実際に使用できる最大レバレッジは5倍になります。リスク限度を手動で調整するオプションもありますが、初期証拠金率は常に1をレバレッジ倍率で割ったものになります。たとえば、現在の最大レバレッジが5倍の場合、初期証拠金率 = 1/5 x 100% = 20% となります。証拠金維持率はリスク限度レベルの変更に応じて調整されます。
リスク限度の調整
低いレベルから高いレベルに調整する場合、レバレッジ倍率制限の制約を受けます。下位レベルでのポジションのレバレッジが上位で許容される最大値よりも大きい場合は、証拠金を追加する必要があります。たとえば、BTC/USDT 契約のレベル 1 で 125 倍のレバレッジで保有資産を開き、最大 75 倍のレバレッジをサポートするレベル 3 に調整する場合、必要な追加証拠金=保有資産値 * (1/75-1/125) =保有資産値 * 2/375 となります。口座にこの金額をカバーするのに十分な資金がない場合は、資金不足により調整が失敗したという通知が届きます。高いレベルから低いレベルに調整する場合、ポジションの大きさによって調整が制限されます。具体的には、ポジションサイズが下位レベルの上限を超える場合、システムはリスク限度レベルを下げる前に対応するレベルの上限未満へのポジション削減を促します。
KuCoin 先物ガイド:
いつもKuCoinをご愛顧いただきありがとうございます。
KuCoin フューチャーズチーム
備考：制限された国や地域のユーザーは先物取引を利用できません。