Trading de futuros

Cálculo de PnL

Última actualización: 31/12/2025
Al operar con contratos de futuros, es esencial entender cómo calcular las pérdidas y ganancias (PnL) y retorno de la inversión (ROI) de tus posiciones. Este artículo explica las fórmulas de cálculo de PnL para contratos con margen de USDT y contratos con margen de moneda, así como cómo calcular los retornos basados en estos resultados.

 

1. Cálculo de PnL para Contratos con Margen de USDT

El cálculo de PnL para contratos con margen de USDT difiere ligeramente del de contratos con margen de moneda. En los contratos con margen de USDT, las pérdidas y ganancias se calculan directamente en USDT, sin necesidad de convertir utilizando precios inversos.

Fórmula de PnL (Posiciones Largas y Cortas)

PnL de Posición Larga PnL = Valor Nominal × Número de Contratos × Multiplicador de Contrato × (Precio de Marca − Precio de Entrada Medio)

Ejemplo

Supón que abres una posición larga en un contrato con margen de USDT con los siguientes parámetros:
  • Valor nominal: 1 BTC
  • Multiplicador de contrato: 10
  • Precio de entrada medio: 50 000 USDT
  • Precio de marca actual: 51,000 USDT
  • Número de contratos: 1
Cálculo de PnL:
PnL = 1 × 1 × 10 × (51,000 − 50,000)   = 10 × 1,000   = 10,000 USDT

 

2. Cálculo de PnL para Contratos con Margen de Moneda

Para contratos con margen de moneda, el cálculo de PnL para posiciones largas y cortas sigue la misma fórmula y se denomina en el activo subyacente (por ejemplo, BTC).

Fórmula de PnL (Posiciones Largas y Cortas)

PnL PnL = Valor Nominal × Número de Contratos × Multiplicador de Contrato × (1 / Precio de Marca − 1 / Precio de Entrada Medio)

Ejemplo

Supón que abres una posición larga en un contrato con margen de moneda con los siguientes parámetros:
  • Valor nominal: 1 BTC
  • Multiplicador de contrato: 1
  • Precio de entrada medio: 50 000 USDT
  • Precio de marca actual: 51,000 USDT
  • Número de contratos: 10
Cálculo de PnL:
PnL = 1 × 10 × (−1) × (1 / 51,000 − 1 / 50,000)   ≈ −10 × (0.00001961 − 0.00002)   ≈ 10 × 0.00000039   ≈ 0.0000039 BTC

 

2. Cálculo del rendimiento de futuros

El rendimiento de una posición de futuros mide el rendimiento en relación con el margen inicial utilizado para abrir la posición.

Fórmula de rendimiento

Rendimiento = PnL / Margen inicial
Donde:
  • PnL se calcula utilizando las fórmulas anteriores
  • Margen inicial es el margen requerido al abrir la posición

Ejemplo

Si tu margen inicial es 1,000 USDT y el PnL del ejemplo con margen de USDT anterior es 10,000 USDT, entonces:
Rendimiento = 10,000 / 1,000 = 10, o 1,000%
Esto significa que tu rendimiento es 1,000%.

 

4. Cómo calcular y aplicar correctamente el PnL de futuros

  • Posiciones largas: Un aumento en el precio de marca resulta en ganancias, mientras que una disminución resulta en pérdidas.
  • Posiciones cortas: Una disminución en el precio de marca resulta en ganancias, mientras que un aumento resulta en pérdidas.
Al monitorear continuamente los movimientos del precio de mercado, los traders pueden calcular el PnL en tiempo real y tomar decisiones comerciales oportunas.

 

5. Notas importantes

  • Riesgo de liquidación: Las fluctuaciones bruscas del mercado pueden acercar tu posición a la liquidación. Siempre monitorea los niveles de margen y la volatilidad del mercado, y ajusta las posiciones o añade margen cuando sea necesario.
  • Tipos de contratos diferentes: Las tarifas, las tasas de financiación y otros parámetros pueden variar entre plataformas y tipos de contratos (por ejemplo, contratos perpetuos frente a contratos de entrega), afectando el PnL final y los rendimientos.
  • Efecto de Apalancamiento: Mientras que el apalancamiento amplifica las ganancias, también magnifica las pérdidas. Utiliza el apalancamiento con precaución y gestiona el riesgo cuidadosamente.