Trading de futuros

Apalancamiento y Margen

Última actualización: 31/12/2025

1. Apalancamiento y Margen

En el trading de futuros, apalancamiento es una herramienta que aumenta la eficiencia del capital. Al utilizar apalancamiento, los traders pueden abrir posiciones con una cantidad relativamente pequeña de capital mientras controlan contratos con un valor nocional mucho mayor, amplificando así las ganancias potenciales. Al mismo tiempo, los riesgos se amplifican proporcionalmente.
Margen es la cantidad de fondos que los usuarios deben bloquear para cumplir con sus obligaciones contractuales. Sirve como garantía financiera. Mientras haya suficiente margen disponible en la cuenta, los usuarios pueden abrir posiciones de un tamaño correspondiente sin pagar el valor nocional completo del contrato por adelantado.
El apalancamiento y el margen tienen una relación inversa:
  • Mayor apalancamiento → menor ratio de margen requerido
  • Menor apalancamiento → mayor ratio de margen requerido
La relación principal se puede resumir como:
Tasa de Margen Inicial = 1 / Apalancamiento
Por ejemplo, con apalancamiento de 10×, solo se requiere teóricamente 1/10 del valor nocional del contrato como margen para abrir una posición.
En el trading real, las tarifas de apertura también se incluyen en el costo total en el momento de realizar el pedido. Por lo tanto, el costo del pedido mostrado a los usuarios no es solo el margen, sino que también incluye las tarifas de trading estimadas.

 

2. Costo del Pedido (Margen Aislado)

Los fondos ocupados al realizar un pedido se denominan costo del pedido, calculado como:
Costo del Pedido = Margen de la Orden + Tarifa de Apertura Estimada
Dependiendo del tipo de contrato, el método de cálculo difiere ligeramente. Los contratos de futuros se pueden dividir en contratos lineales y contratos inversos.

2.1 Contratos Lineales

Cálculo del margen del contrato con margen de USDT:
  • Coste del pedido = Precio estimado × |Cantidad del pedido × Multiplicador del contrato| × (1 / Apalancamiento + Tasa de la tarifa Taker)
Ejemplo
Artículo Cálculo
Contrato Perpetuo BTCUSDT
Precio estimado: 50 000 USDT
Cantidad del pedido: 1 contrato
Multiplicador del contrato: 0.001 BTC
Apalancamiento: 10×
Tasa de la tarifa Taker: 0.06% (0.0006)		 Value = 50,000 × (1 × 0.001) = 50 USDT
Porción de margen = 50 × (1 / 10) = 5 USDT
Porción de tarifa = 50 × 0.0006 = 0.03 USDT
Coste del pedido = 5 + 0.03 = 5.03 USDT

Esto significa que el usuario solo necesita aproximadamente 5.03 USDT para abrir una posición con un valor nocional de 50 USDT.

2.2 Contratos Inversos (Con margen de moneda, etc.)

Cálculo del margen del contrato con margen de moneda:
  • Coste del pedido = |Cantidad del pedido × Multiplicador del contrato| ÷ Precio estimado × (1 / Apalancamiento + Tasa de la tarifa Taker)
Nota: El margen final se denomina en el activo subyacente (por ejemplo, BTC).
Ejemplo 
Artículo Cálculo
Contrato Perpetuo con Margen de Moneda BTCUSD
Precio estimado: 50,000 USD
Cantidad del pedido: 100 contratos
Multiplicador del contrato: 100 USD
Apalancamiento: 10×
Tasa de la tarifa Taker: 0.06% (0.0006)		 Valor = (100 × 100) ÷ 50 000 = 0,2 BTC
Porción de Margen = 0,2 × (1 / 10) = 0,02 BTC
Porción de Tarifa = 0,2 × 0,0006 = 0,00012 BTC
Order Cost = 0.02 + 0.00012 = 0.02012 BTC

 

3. Relación de Margen

La relación de margen cruzado se utiliza para monitorear el riesgo general de la cuenta. Cuando el riesgo alcanza un cierto umbral, la liquidación forzada se activará para proteger la seguridad de la cuenta.
Relación de Margen Cruzado = (Margen de Mantenimiento de Posiciones Abiertas + Tarifa de Liquidación Estimada) / (Margen Cruzado Total − Tarifas de Apertura Estimadas)

 

4. Añadiendo Margen

Añadir margen solo está disponible bajo modo de margen aislado. Los usuarios pueden aumentar el margen de una posición específica para gestionar el riesgo de forma independiente.

 

5. Ajuste de Apalancamiento

KuCoin Futures permite a los usuarios ajustar el apalancamiento para posiciones existentes bajo el modo de margen cruzado.
Bajo modo de margen aislado, el apalancamiento refleja el apalancamiento real de la posición actual y no se puede ajustar directamente. Los usuarios pueden influir en el apalancamiento real mediante:
  • Añadir o reducir margen aislado
  • Aumentar o disminuir el tamaño de la posición